Teste de Investimento e Mercado

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TESTE FAMELGA PEDRO (18/05 – 03:49)
Group A
1- De acordo com o CAPM, o prêmio de risco que um investidor espera receber de qualquer ativo individual ou carteira de ativos é:
a. diretamente relacionado com o nível de aversão ao risco desse investidor 
b. inversamente relacionado com o nível de aversão ao risco desse investidor 
c. inversamente relacionado com o alfa desse ativo
d. diretamente relacionado com o desvio padrão das rendibilidades com o beta desse ativo 
e. diretamente relacionado com o beta desse ativo
2- Fama e French sugeriram que muitas das anomalias de mercado podem ser explicadas como manifestações de:
a. efeitos da regulação
b. custos de transação elevados
c. assimetria de informação
d. prêmio de risco variáveis ao longo do tempo
e. nenhuma das respostas anteriores é correcta
3- A única forma que padrões comportamentais podem persistir nos preços é se:
a. os mercados não forem eficientes na sua forma fraca
b. existem limites à arbitragem
c. não existirem custos de transação
d. a psicologia do mercado é inconsistente ao longo do tempo
e. não existirem impostos
4- Movimentos aleatórios de preços indicam:
a. mercados irracionais
b. que os preços não podem ser iguais aos seus valores fundamentais 
c. que a análise técnica pode revelar padrões úteis
d. que os mercados estão a funcionar de forma eficiente
e. que os mercados são não eficientes
5- Qual das seguintes estratégias irá proporcionar um lucro se o preço do ativo subjacente permanecer estável? Assume que as opções têm a mesma maturidade e preço de exercício.
a. posição longa numa call e curta numa put
b. posição longa numa call e longa numa put
c. posição curta numa call e curta numa put
d. posição curta numa call e longa numa put 
e. posição longa numa call
6- Quando o prémio de risco de mercado sobe os preços das acções irão _____?
a. subir
b. baixar
c. recuperar 
d. sofrer volatilidade em excesso
e. manter-se inalterados
7- Mantendo tudo o resto constante, uma opção ____________ terá ___________ valor que uma opção _________
A. americana, mais, Europeia
B. Americana,menos,Europeia 
C. de compra, mais, de venda
D. de compra, menos, de venda
E. nenhuma das respostas anteriores é correcta
8- A perda máxima que um comprador de uma opção de compra sobre ações pode sofrer é:
a. margem de manutenção
b. preço da ação
c. preço da ação menos o valor da opção
d. preço de exercício menos o preço da ação
e. o prêmio da opção de compra
9- Você detém uma carteira de acções com um valor de $50.000. Você está preocupado que o preço das acções possa diminuir antes que você esteja pronto a vender as ações, pelo que está a considerar a compra de opções de venda "at-the-money" ou "out-of-the-money". Se decidir comprar opções de venda "out-of-the-money" a sua perda máxima será __________ que aquela que teria se comprasse opções de venda "at-the-money", e o ganho máximo será ______________
a. maior;menor
b. maior;maior
c. menor;maior
d. menor:menor
e. maior;indeterminado
10- Se a taxa isenta de risco é maior do que a taxa de rendimento pelos dividendos,então sabemos que _______________
a. O preço do contracto de futuros aumentará à medida que a maturidade aumentar
b. o preço do contracto de futuros diminuirá à medida
c. Fo < So
d. Fr > Sr
e. lucros de arbitragem são possíveis 
Group B
1- Considere a seguinte informação sobre um mercado com apenas dois ativos com risco, A e B, onde o CAPM é válido. O peso do ativo A na carteira de mercado é 53,68% e a correlação entre as rendibilidades do ativo A e as rendibilidades do ativos B é de 0.4. A taxa isenta de risco é de 3.0%
______________________________________________________
Asset/Ativo    E[r]        𝛔        Correlation with market returns
______________________________________________________
A                        9%     10%                           0.821
B                      15%     17%                           0.966
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E. Calcule o desvio padrão da carteira de mercado.
E. Assuma que um investidor pretende criar uma carteira utilizando apenas os ativos A e B, que tenha um desvio padrão de 20%. Quais os pesos dos ativos A e B nessa carteira?
E. Suponha agora que pretende criar uma carteira com um beta de 1.2 usando os ativos A e B. Quais os pesos desses ativos nessa carteira?
E. Se um investidor pretende criar uma carteira que proporcione uma rendibilidade esperada de 15%, em que ativos deverá investir, e quais os pesos desses ativos na carteira?
2- Assume que se encontra a 1 de janeiro. A taxa isenta de risco é de 2% (TAE). O contrato de futuros sobre prata com a maturidade de março está a ser transacionado a $17.9, enquanto que o contrato com maturidade de setembro está a ser transacionado a $18.5. Existe aqui alguma oportunidade de arbitragem? Se sim, crie uma estratégia que demonstre que a pode explorar.
3- Considere a informação abaixo sobre opções sobre ações da empresa tesla. Todas as opções listadas têm uma maturidade de 21 de julho de 2023. O preço de mercado dessas ações é de $207.52.
a. Crie uma estratégia usando opções sobre ações da Tesla, que replique os fluxos de caixa, na maturidade representadas no gráfico abaixo. Crie uma tabela com os fluxos de caixa dessa estratégia na data de maturidade.
Respostas do Chat GPT 4.0:
2
1- e)
2- d)
3- b)
4- d)
5- c)
6- b)
7- a)
8- e)
9- a)
10- a)
TESTE FAMELGA SARA (18/05 – 12:32)
RECURSO FAMELGA DIANA (19/05–10:22) 
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