RESPOSTA EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO_2

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ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – RESPOSTA DO EXERCICIO 02
	CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	BALANÇO PATRIMONIAL DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011
	
	
	
	
	
	
	ATIVO
	AV %
	PASSIVO
	AV %
	 
	
	 
	 
	 
	 
	Ativo Circulante
	887.200,00
	58,67
	Passivo Circulante
	403.100,00
	26,66
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Disponibilidades
	121.700,00
	8,05
	Obrigações a Fornecedores
	187.200,00
	12,38
	 Contas a Receber
	410.000,00
	27,11
	Obrigações Financeiras
	1.900,00
	0,13
	 Investimentos Temp. a Curto Prazo
	35.500,00
	2,35
	Obrigações Fiscais
	60.000,00
	3,97
	 Estoques
	320.000,00
	21,16
	Obrigações Trabalhistas
	90.000,00
	5,95
	 
	
	 
	Outras Obrigações
	25.000,00
	1,65
	 
	
	 
	Provisões
	39.000,00
	2,58
	 
	
	 
	 
	 
	 
	Ativo Não Circulante
	625.000,00
	41,33
	Passivo Não Circulante
	1.109.100,00
	73,34
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Realizável a Longo Prazo
	210.000,00
	13,89
	 Exigível a Longo Prazo
	335.000,00
	22,15
	 Contas a Receber
	180.000,00
	11,90
	 Obrigações a Fornecedores
	35.000,00
	2,31
	 Outros Créditos
	30.000,00
	1,98
	 Obrigações Financeiras
	300.000,00
	19,84
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Investimentos
	115.000,00
	7,60
	 Patrimônio Líquido
	774.100,00
	51,19
	 
	
	 
	 Capital Social
	70.000,00
	4,63
	 Imobilizado
	230.000,00
	15,21
	 Reservas
	664.100,00
	43,92
	 
	
	 
	 Lucros /Pejuízos Acumulados
	40.000,00
	2,65
	 Diferido
	70.000,00
	4,63
	 
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	 
	TOTAL
	1.512.200,00
	100,00
	TOTAL
	1.512.200,00
	100,00
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011
	
	
	
	
	RECEITA OPERACIONAL BRUTA
	 
	 
	AV %
	 Vendas de Mecadorias
	
	2.394.000,00
	100,00
	 
	
	 
	 
	DEDUÇÕES E ABATIMENTOS
	
	 
	 
	 Vendas Anuladas
	20.000,00
	 
	 
	 Descontos Incondicionais
	10.000,00
	 
	 
	 ICMS sobre Vendas
	555.000,00
	 
	 
	 PIS sobre Faturamento
	5.000,00
	 
	 
	 COFINS sobre Faturamento
	8.000,00
	598.000,00
	24,98
	 
	
	 
	 
	RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
	
	1.796.000,00
	75,02
	 
	
	 
	 
	CUSTOS OPERACIONAIS
	
	 
	 
	 Custo das Mercadorias Vendidas
	
	1.050.000,00
	43,86
	 
	
	 
	 
	LUCRO OPERACIONAL BRUTO
	
	746.000,00
	31,16
	 
	
	 
	 
	DESPESAS OPERACIONAIS
	
	 
	 
	 Despesas com Vendas
	192.000,00
	 
	 
	 Despesas Financeiras
	366.000,00
	 
	 
	 ( - ) Receitas Financeiras
	- 127.000,00
	 
	 
	 Despesas Administrativas
	231.000,00
	 
	 
	 Outras Despesas Operacionais
	12.000,00
	674.000,00
	28,15
	 
	
	 
	 
	OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
	
	117.000,00
	4,89
	 
	
	 
	 
	LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL
	
	189.000,00
	7,89
	 
	
	 
	 
	RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
	
	0,00
	0,00
	 
	
	 
	 
	DESPESAS NÃO OPERACIONAIS
	
	40.000,00
	1,67
	 
	
	 
	 
	RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DO IMP. DE RENDA
	
	149.000,00
	6,22
	 
	
	 
	 
	PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
	
	13.000,00
	0,54
	 
	
	 
	 
	PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA
	
	26.000,00
	1,09
	 
	
	 
	 
	RESULTADO DO EXERCÍCIO APÓS O IMP. DE RENDA
	
	110.000,00
	4,59
	 
	
	 
	 
	PARTICIPAÇÕES
	
	20.000,00
	0,84
	 
	
	 
	 
	LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
	
	90.000,00
	3,76
	 
	 
	 
	 
	 CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	 CALCULO DOS INDICADORES
	
	
	QUOCIENTES FINANCEIROS
	EXERC. 11
	Estrutura de Capitais
	 
	 Participação de Capitais de Terceiros
	0,95
	 Composição do Endividamento
	0,55
	 Imobilização do Patrimônio Líquido
	0,54
	 Imobilização de Recursos Não-Correntes
	0,37
	Liquidez
	 
	 Liquidez Geral
	1,49
	 Liquidez Corrente
	2,20
	 Liquidez Seca
	1,41
	 Liquidez Imediata
	0,30
	 
	 
	QUOCIENTES ECONÔMICOS
	 
	Rentabilidade
	 
	 Giro do Ativo
	1,18
	 Margem Líquida
	0,05
	 Rentabilidade do Ativo
	0,06
	 Rentabilidade do Patrimônio Líquido
	0,12
	 
	 
INTERPRETAÇÃO ISOLADA DOS QUOCIENTES
	
	
	
	
	Participação dos Capitais de Terceiros
	
	
	
	 O quociente de 0,95 encontrado indica que para cada R$ 1,00 de Capitais Próprios existem, aplicados na empresa, R$ 0,95 de Capitais
	de Terceiros.
	 A folga de R$ 0,05 indica que a empresa não se encontra em mãos de terceiros.
	 Embora a diferença entre os Capitais Próprios e os Capitais de Terceiros seja pequena, o quociente revela que a CIA. Estudando eu Passo 
	opera com Capitais Próprios em proporção maior do que com Capitais de Terceiros, apresentando uma situação satisfatória sob o ponto de
	vista do endividamento.
	
	Composição do Endividamento
	 O quociente de 0,55 indica que para cada R$ 1,00 de dívida totais existem R$ 0,55 de obrigações vencíveis a curto prazo, isto é, a CIA. Estu-
	dando eu Passo terá de repor, a curto prazo, apenas 55% dos Capitais tomados de terceiros.
	 Considerando que é normal as obrigações de curto prazo serem superiores às obrigações de longo prazo, podemos concluir que o 
	quociente revela uma situação favorável, pois 45% do recursos tomados de terceiros serão pagos após um ano, tempo necessário para que
	a empresa gere recursos para saldá-los.
	
	Imobilização do Patrimônio Líquido
	 O quociente de 0,54 revela que para cada R$ 1,00 do Patrimônio Líquido a empresa imobilizou R$ 0,54.
	 O quociente, sendo inferior a um, indica a existência do Capital Circulante Próprio, utilizado para financiar parte do Capital em Giro (Ativo
	Circulante mais Ativo Realizável a Longo Prazo), constituindo ponto altamente positivo para a situação financeira da empresa.
	
	Imobilização dos Recursos Não-Correntes
	 O quociente de 0,37 indica que para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido, mais Exigível a Longo Prazo, a empresa imobilizou R$ 0,37.
	 Na análise do quociente anterior verificamos que os investimentos efetuados no Ativo Permanente (Investimento, Imobilizado e Diferido), 
	consumiram apenas 37% do Patrimônio Líquido. A análise do presente quociente apresenta situação ainda melhor, pois no denominador
	adicionamos, ao Patrimônio Líquido, o total do Exigível a Longo Prazo.
	 Assim, o quociente revela que os recursos não-correntes foram suficientes para cobrir todo o Ativo Permanente e ainda parte do Capital 
	em Giro na empresa.
	
	
	
	
	
	
	
	
	Liquidez Geral
	 O quociente 1,49 indica que a empresa possui, no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo, recursos financeiros suficientes para cobrir
	todas as suas obrigações de curto prazo e de longo prazo, tendo ainda uma folga de R$ 0,49 para cada real de dívida.
	 Esta folga de R$ 0,49 decorre da existência do Capital Circulante Próprio, que ficou evidenciado pela análise do Quociente de Imobilização
	do Patrimônio Líquido.
	
	
	
	
	
	Liquidez Corrente
	 O quociente de 2,20 revela que a empresa possui, no Ativo Circulante, recursos suficientes para pagar todas as obrigações de curto prazo 
	e ainda sobrar uma folga de R$ 1,20 para cada real de dívida.
	 Essa folga de R$ 1,20 revela a existência do Capital Circulante Líquido, evidenciando que a empresa em análise não utilizou Capitais de 
	Terceiros em excesso, e consequentemente não precisará transferir todo o seu lucro para terceiros.
	 Se a empresa não tiver suficiente dinheiro em Caixa para cobrir obrigações de curtíssimo prazo, ela poderá levantar recursos em qualquer 
	instituição financeira, uma vez que o quociente de 2,20 revela a existência de garantia aos credores para este tipo de operação.
	
	Liquidez Seca
	 Este quociente revela que a empresa possui recursos em seu Ativo Circulante Líquido (disponibilidades mais direitos de conversibilidade
	garantida) suficientes para saldar seus compromissos de curto prazo.
	 Se a análise do quociente de Liquidez Corrente já revelou uma situação de solvência bastante satisfatória este quociente - que indica com 
	maior precisão a situação de solvência da empresa - revela também uma ótima situação de liquidez.
	
	Liquidez Imediata
	 Oquociente de 0,30 indica que, para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, existem R$ 0,30 no Caixa da empresa.
	 Para melhor aquilatar a validade intrínseca deste quociente, será necessário analisar outros dados, principalmente os prazos de vencimen-
	tos das obrigações.
	 No caso da CIA. Estudando eu Passo, pela própria situação favorável revelada pelos demais quocientes de liquidez, podemos considerar 
	satisfatório o quociente de 0,30 encontrado.
	
	Giro do Ativo
	 O quociente de 1,18 indica que os investimentos totais efetuados na empresa giraram mais de uma vez. Portanto, para saber se este 
	quociente é satisfatório ou não, deve-se analisar o Quociente de Margem Líquida.
	
	Margem Líquida
	 O quociente de 0,05 obtido indica que para cada real em vendas a empresa obteve R$ 0,05 de lucro líquido. Conjugando o resultado deste
	quociente com o resultado do quociente anterior, podemos dizer o que o volume de vendas efetuado foi suficiente para cobrir os custos, res-
	tando ainda uma pequena margem de lucro.
	
	Rentabilidade do Ativo
	 O quociente de 0,06 revela que para cada real investido no Ativo houve uma lucratividade de R$ 0,06. Para melhor aquilatar a importância
	deste quociente de 0,06, vamos calcular o prazo de retorno do Capital Total investido na empresa ara saber em quantos anos a empresa terá
	duplicado o valor do seu Ativo.
	a) Multiplica o quociente por 100:
	 0,06 x 100 = 6%
	
	b) Por meio de regra de três, calculamos o prazo de retorno do capital investido:
	 1 ano = 6%
	 x anos = 100%
	 onde:
	 x = 100 x 1 / 6 = 16,66 anos
	 Concluímos que, utilizando exclusivamente os lucros apurados, a CIA. Estudando eu Passo precisará de 16 anos e 07 meses para dobrar os 
	investimentos efetuados em seu Ativo
	 Para saber se este quociente é satisfatório, há necessidade de compará-lo como os quocientes-padrão.
	
	Rentabilidade do Patrimônio Líquido
	 O quociente de 0,12 indica que a CIA. Estudando eu Passo obteve R$ 0,12 de lucro líquido para cada real de Capital Próprio investido.
	 Para melhor aquilatar a importância do quociente de 0,12, vamos calcular o prazo de retorno do Capital investido.
	a) Multiplica o quociente por 100:
	 0,12 x 100 = 12%
	
	b) Por meio de regra de três, calculamos o prazo de retorno do capital investido:
	 1 ano = 12%
	 x anos = 100%
	 onde:
	 x = 100 x 1 / 12 = 8,33 anos
	 Pelos cálculos efetuados, concluímos que os proprietários da CIA. Estudando eu Passo terão de volta o valor do Capital que investiram na
	empresa em 8 anos e três meses.
	 Em outras palavras, significa que a empresa precisa de no mínimo de 8 anos para dobrar o valor do Capital Investido, utilizando apenas
	os lucros apurados. Independentemente da comparação com padrões, o quociente representa situação satisfatória.