mercado financeiro e de capital A2 uva

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Local: Sala 1 - Sala de Aula / Andar / Polo São João de Meriti / POLO SÃO JOÃO DE MERITI - RJ 
Acadêmico: EAD-IL60082-20213A
Aluno: DOUGLAS EDUARDO SCANZI CARNEIRO 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20191300694 
Data: 16 de Setembro de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 10,00/10,00
1  Código: 3752 - Enunciado: A captação de recursos através do lançamento de títulos de renda
variável é um típico instrumento de longo prazo, operado no mercado de capitais. O acesso ao
lançamento de ações é privativo das sociedades anônimas de capital aberto, as quais, após este
procedimento, passam a ter seus títulos negociados em ambiente de bolsa de valores.
Identifique o mecanismo através do qual uma sociedade anônima abre o seu capital, oferece
títulos ao marcado e passa a ser listada na bolsa de valores.
 a) Oferta Pública de Aquisição (OPA).
 b) Bonificação.
 c) Bookbuilding.
 d) Initial Public O�ering (IPO).
 e) Abertura de capital.
Alternativa marcada:
d) Initial Public O�ering (IPO).
Justificativa: Bookbuilding. Errado pois, Bookbuilding é o instrumento de seleção de
investidores para distribuição de papéis após colhidas as propostas em uma oferta pública de
ações. Initial Public O�ering (IPO). Correto pois, O IPO é o processo de oferta de ações através do
qual a empresa tem seus títulos negociados em bolsa. Existem sociedades anônimas de capital
fechado e de capital aberto, porém não negociadas em bolsa, o que pode ser uma opção da
empresa. Oferta Pública de Aquisição (OPA). Errado pois, OPA se refere à aquisição de ações no
mercado, e não à venda. Bonificação.Errado pois, Bonificação é uma espécie de instrumento de
distribuição de resultados através da qual são dadas ações aos antigos acionistas da empresa.
Abertura de capital.Errado pois, Abertura de capital pode se referir apenas à condição da
sociedade anônima, sem que esta necessariamente oferte suas ações ao público.
0,50/ 0,50
2  Código: 6219 - Enunciado: As escalas de classificação de risco variam de agência para agência,
porém carregam uma coerência entre suas amplitudes e fronteira, indicando os níveis de risco
aceitáveis ou rotulados como especulativos. Como exemplo, temos o caso do Brasil, que há
alguns anos conquistou o “grau de investimento”, atribuído pelas principais agências de rating
internacionais e que, por conta da crise política e econômica que teve início no primeiro
semestre de 2015, teve esse status posto em observação. Estabeleça uma relação entre a
chamada “fronteira do grau de investimento” e os níveis de risco atribuídos a um determinado
investimento em um título de dívida.
 a) Se um título de dívida possui classificação próxima do grau de investimento, este é
considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
 b) Se um título de dívida possui classificação igual ao grau de investimento, este é
considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
 c) Se um título de dívida possui classificação média abaixo do grau de investimento, este é
considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
 d) Se um título de dívida possui classificação abaixo do grau de investimento, este é
considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
 e) Se um título de dívida possui classificação acima do grau de investimento, este é
considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
0,50/ 0,50
Alternativa marcada:
d) Se um título de dívida possui classificação abaixo do grau de investimento, este é considerado
um investimento especulativo ou de “grau especulativo”.
Justificativa: Correta a alternativa Se um título de dívida possui classificação abaixo do grau de
investimento, este é considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”, uma
vez que a fronteira do grau de investimento define que classificações abaixo dela são indicadoras
de investimento especulativo. DISTRATORES: 
Se um título de dívida possui classificação acima do grau de investimento, este é considerado um
investimento especulativo ou de “grau especulativo”. – Não acima, mas abaixo do grau de
investimento é especulativo. Se um título de dívida possui classificação próxima do grau de
investimento, este é considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”. – O
conceito de próximo pode indicar uma aproximação superior ou inferior, se for superior, não se
constitui em investimento especulativo. Se um título de dívida possui classificação igual ao grau
de investimento, este é considerado um investimento especulativo ou de “grau especulativo”. –
Grau de investimento é uma faixa, não se iguala ao grau de investimento, nem mesmo à fronteira,
que admite apenas valores superiores ou inferiores. De toda forma, ao ser classificado como grau
de investimento, o título não seria especulativo. Se um título de dívida possui classificação média
abaixo do grau de investimento, este é considerado um investimento especulativo ou de “grau
especulativo”. – As classificações são objetivas e individuais, não cabendo o conceito de
classificação média.
3  Código: 6101 - Enunciado: No Mercado de Capitais, segundo o princípio da equidade, o cliente
de uma instituição financeira, seja ele investidor, poupador ou tomador de crédito, pode acessar
produtos e negócios em idênticas condições aos demais, o que independe de seu volume de
negócios, patrimônio ou relacionamento com a referida instituição. Selecione as modalidades de
negócios ou produtos financeiros em que o princípio da equidade não necessariamente é
aplicado. 
I – CDB. 
II – CDC Automóvel. 
III – Compra e venda de ações. 
IV – Fundo de Investimento. 
V – Financiamento Imobiliário.
 a) I, II e III estão corretas.
 b) I, II e V estão corretas.
 c) II, IV e V estão corretas.
 d) II, III e IV estão corretas.
 e) I, IV e V estão corretas.
Alternativa marcada:
b) I, II e V estão corretas.
Justificativa: Correta a opção: I, II e V estão corretas. Apresenta três produtos, dois de crédito e
um de poupança, em que a instituição financeira tem a possibilidade de negociar, cliente a
cliente, taxas, volume e condições. Assim: I – Taxas que remuneram CDB são negociáveis de
acordo com perfil do cliente, prazo e volume aplicado. II – Crédito para compra de veículo é
negociado segundo vários fatores, desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e
volume da operação. V - Crédito para compra de imóvel é negociado segundo vários fatores,
desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e volume da operação. 
DISTRATORES: III – Operações com ações são feitas, em sua maioria, em ambiente de pregão,
com ofertas abertas que independem de volume e relacionamento. Eventuais reduções ocorrem
nos custos de corretagem, mas não no preço do ativo. IV – Os fundos de investimento, uma vez
ofertados ao cliente, possuem cotas uniformes e taxas de administração, gestão e performance
igualitariamente aplicadas aos cotistas.
1,50/ 1,50
4  Código: 21532 - Enunciado: É importante o contraste entre as definições de mercados de capitais
eficientes e mercados de capitais perfeitos. Segundo Copelande e Weston (1992), citados por
Aires (2012), “para se ter um mercado de capital perfeito são necessárias algumas condições”:
Que haja uma perfeita competição nos mercados de produtos e nos mercados de títulos. Que os
mercados sejam eficientes em informação, ou seja, que não haja custo na obtenção de
informação e que esta seja recebida igualmente por todos os indivíduos Que todos os indivíduos
tentem maximizar racionalmente os benefícios esperados. Assinale a alternativa correta:
 a) As afirmativas I, II e III são verdadeiras.
 b) As afirmativas I e III são verdadeiras.
 c) As afirmativas I e II são verdadeiras.
 d) As afirmativas II e III são verdadeiras.
 e) A afirmativa I é verdadeira.
Alternativa marcada:
a) As afirmativas I, II e III são verdadeiras.
Justificativa: Resposta correta: As afirmativas I, II e III são verdadeiras.
1,50/ 1,50
5  Código: 6134 - Enunciado:Um importante destino dos recursos excedentes de pessoas físicas e
jurídicas são os títulos de renda fixa e variável negociados no Mercado de Capitais, tais como
Ações, Debêntures e Notas Promissórias. A liquidez destes recursos, após a aplicação, depende
da existência de um mercado secundário para esses títulos. Compare o mercado secundário de
títulos de dívida e ações com o mercado primário desses mesmos títulos.
 a) No mercado secundário são negociados títulos em posse apenas dos acionistas da
empresa e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda
é feita pelo emissor do título, recebendo em seu caixa os recursos captados.
 b) No mercado secundário são negociados títulos em posse de investidores e o recurso não
vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelos sócios da
empresa, que recebe em seu caixa os recursos captados.
 c) No mercado primário são negociados títulos já emitidos e o recurso não vai para o caixa
do emissor, enquanto que no mercado secundário a venda é feita pelo emissor do título,
recebendo em seu caixa os recursos captados.
 d) No mercado secundário são negociados títulos já emitidos e o recurso não vai para o
caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do título,
recebendo em seu caixa os recursos captados.
 e) No mercado secundário são negociados títulos em posse de investidores e o recurso não
vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelos sócios da
empresa, que não recebe em seu caixa os recursos captados.
Alternativa marcada:
d) No mercado secundário são negociados títulos já emitidos e o recurso não vai para o caixa do
emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do título, recebendo
em seu caixa os recursos captados.
Justificativa: Correta: No mercado secundário são negociados títulos já emitidos e o recurso não
vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do
título, recebendo em seu caixa os recursos captados. Justificativa: Correta, pois títulos já
emitidos e em posse de poupadores e investidores trocam de mãos no chamado mercado
secundário, transações essas que não impactam no caixa do emissor, que já vendeu o título em
questão no passado. Por outro lado, o lançamento de títulos envolve a captação do recurso para
o caixa do emissor. DISTRATORES: No mercado primário são negociados títulos já emitidos e o
recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado secundário a venda é feita
2,00/ 2,00
pelo emissor do título, recebendo em seu caixa os recursos captados. – A relação é inversa, pois
títulos já emitidos e em posse de poupadores e investidores trocam de mãos no chamado
mercado secundário, transações essas que não impactam no caixa do emissor, que já vendeu o
título em questão no passado. Por outro lado, o lançamento de títulos envolve a captação do
recurso para o caixa do emissor. No mercado secundário são negociados títulos em posse de
investidores e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a
venda é feita pelos sócios da empresa, que recebe em seu caixa os recursos captados. Incorreta
- A venda não é feita pelos sócios da empresa, pois nesse caso seria também um mercado
secundário, mas sim pela própria empresa, que capta os recursos para seu caixa. No mercado
secundário são negociados títulos em posse de investidores e o recurso não vai para o caixa do
emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelos sócios da empresa, que não
recebe em seu caixa os recursos captados. Incorreta - Títulos vendidos por sócios constituem
mercado secundário e o recurso não entra no caixa da empresa. No mercado secundário são
negociados títulos em posse apenas dos acionistas da empresa e o recurso não vai para o caixa
do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do título, recebendo
em seu caixa os recursos captados. Incorreta - O conceito de acionista restringe o mercado, em
que detentores de títulos que não apenas as ações ou qualquer relação de sociedade, podem
estar envolvidos, tais como os debenturistas e detentores de notas promissórias ou letras
financeiras de bancos.
6  Código: 6220 - Enunciado: O fenômeno da inflação consiste na alta generalizada de preços em
uma região ou um país. Diante de um cenário inflacionário, as correções de valores podem seguir
desde as taxas de juros pós-fixadas até a utilização de índices de correção do poder de compra da
moeda, como, por exemplo, no Brasil, o IGPM, o IPCA etc. Ocorre que nem sempre um
investimento possui dispositivos corretos ou suficientes para mitigar os impactos inflacionários.
Analise o comportamento de um título de dívida com taxa de juros pré-fixada diante de uma
inesperada onda inflacionária, considerando o aspecto da remuneração ao poupador.
 a) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor de forma indiferente ao mercado em
um ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.
 b) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.
 c) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado que seu juro é fixado após a ocorrência da inflação.
 d) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor acima do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.
 e) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado que seu juro acompanha índices inflacionários.
Alternativa marcada:
b) Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um ambiente
inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.
Justificativa: Correta a alternativa Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do
mercado em um ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário, pois ao ter
sua taxa de juros fixada em um cenário não inflacionário, como sugere o problema, esta deve ter
sido dimensionada em patamares que não acompanharão a desvalorização da moeda e, sendo
ela inalterável, auferirá ao poupador rendimentos aquém do praticado no mercado.
DISTRATORES: Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor acima do mercado em um
ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário. – A remuneração será abaixo
do mercado, dada a fixação da taxa de juros em ambiente estável de inflação e de a mesma ser
inalterável, permanecendo desta forma inferior ao que se demandaria para cobrir a inflação. Um
título pré-fixado tende a remunerar o investidor de forma indiferente ao mercado em um
ambiente inflacionário, dado ter seu juro fixado em outro cenário.– Não seria de forma
indiferente, mas inferior. Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado
1,50/ 1,50
em um ambiente inflacionário, dado que seu juro acompanha índices inflacionários.– A
remuneração ou taxa de juros não acompanha o índice inflacionário, nem por contrato, nem por
projeção. Um título pré-fixado tende a remunerar o investidor abaixo do mercado em um
ambiente inflacionário, dado que seu juro é fixado após a ocorrência da inflação. – O juro ou a
remuneração de um contrato de título pré-fixado não se altera e não é fixado após a ocorrência
de inflação.
7  Código: 3748 - Enunciado: As debêntures são importantes instrumentos de captação de recursos
por parte das sociedades anônimas. São títulos típicos do mercado de capitais, pois, apesar de
sua característica inicial ser a de um título de dívida, a relação é direta entre empresa emissora e
aplicador. As debêntures são ainda divididas em três classes: simples, conversíveis e
permutáveis. Estabeleça uma relação entre as debêntures conversíveis em ações e as debêntures
permutáveis no que se refere à troca desses títulos de dívida por outros de renda variável.
 a) As primeirassão permutáveis por ações de empresas, que não a própria emissora, e as
segundas por títulos de renda fixa, que não sejam debêntures.
 b) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria emissora
e as segundas por de outras empresas, que não a emissora.
 c) As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de
renda fixa, que não sejam debêntures.
 d) As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de
renda fixa, neste caso, notas promissórias.
 e) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações de empresas, que
não a emissora, e as segundas por recebíveis da emissora.
Alternativa marcada:
b) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria emissora e as
segundas por de outras empresas, que não a emissora.
Justificativa: Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria
emissora e as segundas por de outras empresas, que não a emissora. Correta pois, Apresenta a
característica em comum, que é a conversão dos títulos de dívida em títulos de renda variável,
isto é, ações. As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por
títulos de renda fixa, que não sejam debêntures. Errada pois, A conversão não é por títulos de
dívida. As primeiras são permutáveis por ações de empresas, que não a própria emissora, e as
segundas por títulos de renda fixa, que não sejam debêntures. Errada pois, No caso das
conversíveis em ações, a conversa se dá por títulos da própria emissora; e, no caso das
permutáveis, o objeto de conversão são sempre ações e não títulos de dívida. As primeiras são
permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de renda fixa, neste caso,
notas promissórias.Errada pois, A conversão das permutáveis não se dá por troca por títulos de
dívida, quaisquer que sejam. Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações
de empresas, que não a emissora, e as segundas por recebíveis da emissora.Errada pois, A
conversão das permutáveis não se dá por troca por títulos de dívida, quaisquer que sejam.
2,00/ 2,00
8  Código: 11391 - Enunciado: Na estrutura do Sistema Normativo Nacional, cada Conselho possui
funções principais de acordo com a natureza da sua atividade. A regulação das atividades das
instituições financeiras públicas federais compete à (ao):
 a) Conselho Monetário Nacional.
 b) Secretaria do Tesouro Nacional.
 c) BNDES.
 d) Ministério da Fazenda.
 e) Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão.
Alternativa marcada:
0,50/ 0,50
a) Conselho Monetário Nacional.
Justificativa: -