M A N U A L D E S E T U P S A le x a n d re W o lw a c z : :: S to rm e r C o la b o ra ç ã o d e C a io X a ta ra e G u il h e rm e R u - n i 1SETUPS PUROS 1 SETUPS PUROS C o la b o ra ç ã o d e C a io X a ta ra e G u il h e rm e R u 0 n i M A N U A L D E S E T U P S A le x a n d re W o lw a c z : : S to rm e r Copyright © Alexandre Wolwacz Capa Évelyn Bisconsin - Porto DG Évelyn Bisconsin - Porto DG Gabriela Koza Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) W869s Wolwacz, Alexandre Setups puros / Alexandre Wolwacz. – Porto Alegre: Leandro & Stormer, 2010. 144 p. ; 16 x 23 cm. - (Manual de Setups, v.1) Inclui gráficos e tabelas. 1. Setups - Mercado financeiro. 2. Mercado financeiro – comportamento. 3. Gestão do dinheiro. 4. Risco operacional. 5. Manejo de risco. 6. Trader. I. Stormer. II. Título. CDU 336.76 336.761 Catalogação na fonte: Paula Pêgas de Lima CRB 10/1229 Porto Alegre, 15 de setembro de 2010. Todos os direitos desta edição reservados ao Instituto de Estudos Leandro & Stormer. Editora Leandro & Stormer www.leandrostormer.com.br Rua Antônio Carlos Berta, 475 cj. 710 atendimento@leandrostormer.com.br Bairro Higienópolis - CEP 90550-080 Fone: +55 51 3362-6541 Porto Alegre/RS Fone: +55 51 3343-6282 À minha família, que instalou em mim o desejo pelo conheci- mento, a mania da classificação, o vício do detalhismo e um enorme espírito de aventura. Muito obrigado! Uma das várias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada atividade profissional é a escolha de um sistema operacional que possa ser utilizado em suas rotinas. A escolha do prazo, do setup, do manejo de risco e da forma de conduzir as operações é parte fundamental no projeto de vida de um trader. O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferen- tes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para se perder dinheiro. Operações a favor da tendência, operações contra a tendência, operações de retorno à média, operações de afastamento da média, operações de financiamento, operações de long-short, opera- ções de lançamento coberto e operações focadas em volatilidade são apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. Algu- mas usam a inércia de um movimento a seu favor; outras usam o retor- no a um preço médio. Nossa missão neste trabalho é apresentar os mais diversos setups operacionais que já foram criados por dezenas de autores e, ao mesmo tempo, os resultados estatísticos destes no mercado financeiro brasilei- ro. Além disso, iremos também apresentar as variantes possíveis dos setups apresentados. Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. Porém, à me- dida que a ideia foi tomando forma, percebemos que a cada dia novos setups e novas táticas são descritos. Dessa maneira, pareceu-nos mais interessante a edição deste Manual de Setups Gráficos em forma de volumes lançados periodicamente. Cada novo volume lançado estará tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Assim, nossa comu- nidade de traders terá a oportunidade de acompanhar, de forma periódi- ca e em volumes, a publicação de um conjunto de setups gráficos para compor seus estudos e táticas de trade. Os volumes são: VOLUME 1: SETUPS PUROS VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MÉDIAS MÓVEIS VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVÔ, HILO E SAR VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTÓRICA VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS M A N U A L D E S E T U P S A le x a n d re W o lw a c z : : S to rm e r 9 A análise de setups Quando analisamos um setup, precisamos ter em mente as principais ca- racterísticas que compõem um sistema. Um setup é um conjunto de situações gráficas que nos oferece uma toma- da de posição, seja comprada ou vendida, com um alvo, um estope, uma quantidade de sinais e um índice de acerto para o alvo. As pessoas erroneamente consideram que um setup é rentável apenas pelo seu nível de acerto. Esse é um erro conceitual dramático. Estruturalmente fa- lando, um setup irá ser rentável ou não, dependendo do conjunto inteiro e da interação dessas características: Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitário. Bem como, sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente rentáveis. O balanço de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade certo, somado com os níveis de acerto, é que irá produzir o resultado. Com essas informações podemos montar a possível rentabilidade de um sistema, usando o que se chama de expectativa matemática. 11 A expectativa matemática A expectativa matemática é uma fórmula criada para observar se o viés de um sistema é de produzir lucros, ou se o viés é de prejuízo. Conceitualmente falando, não poderíamos pensar em operar sistemas que têm expectativa matemática negativa. A forma de calcular está abaixo: Quanto maior o número, poderíamos inferir que melhor seria o sistema. Claro, que, para podermos analisar um sistema, precisaremos de um histó- rico de trades gerados pelo método. Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes características: Nível de acerto Alto Baixo Média de ganho/média de perda Alta Baixa Os setups acabam associando essas características. Sem dúvida que o setup perfeito seria: alta média de ganho, alto nível de acerto, muitos sinais. Mas, infelizmente, é quase impossível encontrar um setup assim. Resumidamente, quando queremos: – Precisará de estopes longos, pois estopes curtos tendem a ser violinados. Ou então, precisaremos de alvos mais curtos, para 12 que se aumente o nível de acerto. As duas medidas instantaneamente DIMI- NUEM a média de ganho/média de perda (payoff) do sistema. – Para isso, precisamos de um estope curto, pois com esto- pes curtos, quando erramos, perdemos pouco. Ao mesmo tempo, precisamos de alvos longos. As duas medidas DIMINUEM nosso nível de acerto. – Raramente teremos movimentos muito amplos se apresentando seguidas vezes. Logo, alvos longos e muitos sinais não serão encontrados juntos. Afinal, os cenários são contraditórios. Para um setup ter alta média de ga- nho, significa estopes curtos e alvos longos. Isso por si só já impede alto nível de acerto. E, ainda mais, muitos sinais. Os setups mais frequentes e rentáveis são os que têm baixo nível de acerto, alta média de ganho/perda e sinais médios. Ainda sobre os setups, podemos dividir o grupo de setups quanto aos indi- cadores utilizados em sua construção ou quanto à filosofia sobre a qual o mo- delo se instala. Para fins didáticos, iremos dividir em cima dos indicadores usados na cons- trução de cada um desses setups e, dentro disso, separar os modelos por sua filosofia. 13 A filosofia dos Setups Em termos de filosofia, temos setups que usam: Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a médio nível de acerto. Produz ótimas relações de média de ganho por trade certo, contra média de perda por trade errado. Usualmente, abre poucos sinais. Esse tipo de modelo tende a ter um nível de acerto maior. Porém, seus ganhos são menores. A relação aqui de Payoff (média de ganho/média de per- da) não é das melhores. Esse tipo de modelo tende a ter bom nível de acerto, alvos longos e pou- quíssimos sinais. 14 Tendem a ter bom nível de acerto, alvos curtos e estopes longos. Geram poucos sinais, com bom nível de acerto, alvos longos. 15 Breve glossário Vamos falar dos termos que serão abordados no futuro: Payoff = valor absoluto da divisão do lucro médio pela perda média. = o valor absoluto da divisão do lucro total bruto auferido no período dividido pelas perdas totais brutas. = valor absoluto de todo lucro auferido dividido pelo drawdown máximo . = a distância