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ANÁLISE DE VIABILIDADE DE PROJETOS Novo Sistema Picture Computação Gráfica Ltda Novembro/2021 2 Elaborado por: Thamiris Batista da Silva Disciplina: Análise de Viabilidade de Projetos Turma: ONL021N9-POPRJBH05T1 Tópicos desenvolvidos Apresentação e Objetivo ___________________________________________ 4 Desenvolvimento__________________________________________________ 5 Custos de Treinamento e Software___________________________________ 6 Desembolso Líquido Inicial__________________________________________ 6 Descrição e Variação na Depreciação_________________________________ 6 Recomendação___________________________________________________ 6 Considerações Finais______________________________________________ 8 4 Apresentação e objetivo O avanço exponencial da tecnologia nos tempos atuais tem sido fundamental para o crescimento do mercado. Entretanto, o desenvolvimento dela também torna os equipamentos rapidamente obsoletos, dificultando empresas a estarem sempre com equipamentos novos e de última geração. Principalmente empresas de informática e tecnologia. A Picture Computação Gráfica LTDA é uma delas. Os computadores que a empresa utiliza hoje já estão ultrapassados e a Diretoria Técnica entende que devem ser substituídos não apenas para manter a empresa atualizada, mas também para conseguir ofertar serviços e produtos melhores e mais profissionais, buscando aumentar a cartilha de clientes e a satisfação deles. Desta forma, este relatório tem por objetivo fazer uma análise de viabilidade da implementação do novo sistema, considerando o retorno esperado e os ganhos que este investimento pode proporcionar à empresa. Este relatório irá apresentar apenas uma análise quantitativa como o custo de treinamento do novo software, depreciação e Payback do investimento, porém, entendemos que este tipo de aplicação pode também gerar retornos intangíveis, como aumento da vantagem competitiva e do valor da empresa, considerando estritamente o sentido qualitativo da palavra valor. Como stakeholders deste projeto, temos as Diretorias Técnica, Financeira e de Desenvolvimento, o especialista externo e Rosa Martins, presidente da empresa que tomará a decisão quanto a implementação do projeto. Desenvolvimento Como premissas da análise de viabilidade do projeto temos o cenário do atual sistema: - Valor Contábil: R$ 600.000,00. - Vida útil: 5 anos. - Valor de venda após 5 anos: R$ 00,00. - Valor de venda atual: R$ 265.000,00. - Treinamento realizado: R$160.000,00. Enquanto o novo sistema tem como premissas: - Custo de R$1.175.000,00 (incluído o valor de R$125.000,00 do treinamento). - Vida útil: 5 anos. - Valor de venda após 5 anos: R$145.000,00. - Valor contábil: R$0,00. - Ganhos anuais: R$340.000,00. Considerando o imposto de renda como 35% e o custo de capital de 12% ao ano. Temos abaixo o seguinte cálculo de viabilidade. ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 (+) Receita Valor Venda 265,000.00R$ (+) Receita Anual 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ (+) Receita Venda Novo Sistema 145,000.00R$ (-) Investimento Inicial (1,175,000.00)R$ (-) Custo Consultoria LAJIR (910,000.00)R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 485,000.00R$ (-) Depreciação (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ Juros LAIR (910,000.00)R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$ 275,000.00R$ Imposto de Renda (35%) (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (96,250.00)R$ Lucro Líquido (910,000.00)R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 178,750.00R$ (+) Depreciação Novo Sistema 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ Fluxo Operacional (910,000.00)R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 388,750.00R$ (-) Investimento Valor Residual de Ativo Amortização de Empréstimo Fluxo de Caixa Líquido (910,000.00)R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 388,750.00R$ Período Fluxo de Caixa Ano 0 -R$910,000.00 Ano 1 R$294,500.00 Ano 2 R$294,500.00 Ano 3 R$294,500.00 Ano 4 R$294,500.00 Ano 5 R$388,750.00 Taxa Mínima de Atratividade (TMA) 12% Valor Presente Líquido (VPL)? R$205,086.57 TIR 20.41% 6 1. Custos de treinamento e software O valor de aquisição do novo sistema já inclui o treinamento, avaliado em R$125.000,00. Estes custos devem ser considerados ao analisar a viabilidade do projeto. Entretanto, o custo de treinamento do sistema antigo não foi considerado na análise, uma vez que se refere a um valor já pago e que foi indicado como variável no estudo de viabilidade do projeto anterior. Além disso, apesar de a empresa ter dembolsado R$160.000,00 para os treinamentos, ainda pode-se considerar como ganho intangível, se levar em conta que o conhecimento e experiência dos colaboradores com o sistema antigo poderá ser de grande importância no sentido processual do produto. 2. Desembolso líquido inicial O desembolso líquido inicial para a implementação do novo sistema será de apenas R$910.000,00. Apesar do custo de aquisição do sistema ser de R$1.175.000,00, o valor de venda do sistema antigo será de R$265.000,00, aliviando os impactos no fluxo de caixa. 3. Depreciação e variação na depreciação O valor contábil do sistema atual é de R$600.000,00. Considerando que daqui há 5 anos, o valor contábil do mesmo será R$0,00, e que a depreciação é linear, podemos considerar um valor de R$120.000,00 ao ano. Enquanto o novo sistema, a depreciação anual é de R$210.000,00, posto que o valor do treinamento deve ser abatido do custo do software (R$1.175.000,00 – R$125.000,00 = R$1.050.000,00/5 = R$210.000,00). Em termos analíticos, apesar do novo sistema possuir depreciação maior em comparação com o atual, os retornos financeiros e qualitativos estimados são positivos. Além disso, a empresa deve levar em consideração a rápida obsolescência dos equipamentos nos dias de hoje. Para que ela se mantenha sempre atualizada, é preciso ter em mente que investimentos como estes serão cada vez mais frequêntes. 4. Recomendação Após os cálculos, conclui-se que é viável a implementação do projeto, uma vez que a Taxa Interna de Retorno (20,41%) está a 8 pontos percentuais à Taxa Mínima e Atratividade (12%), indicando um considerável percentual de retorno do projeto. Além disso, a avaliação indicou um Valor Presente Líquido de R$205,086.57. A análise destas duas variáveis justifica quantativamente a implementação de um novo sistema, mas é importante considerar também os ganhos intangíveis deste projeto. Dentre eles podemos citar: - Aumento da vantagem competitiva da empresa; - Diversificação do portifólio de produtos; - Ampliação do leque de clientes; - Aprimoramento do conhecimento dos colaboradores; - Satisfação dos colaboradores ao implementar algo mais moderno. ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 (+) Receita Valor Venda 265,000.00R$ (+) Receita Anual 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ (+) Receita Venda Novo Sistema 145,000.00R$ (-) Investimento Inicial (1,175,000.00)R$ (-) Custo Consultoria LAJIR (910,000.00)R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 340,000.00R$ 485,000.00R$ (-) Depreciação (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ (210,000.00)R$ Juros LAIR (910,000.00)R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$ 130,000.00R$275,000.00R$ Imposto de Renda (35%) (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (45,500.00)R$ (96,250.00)R$ Lucro Líquido (910,000.00)R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 84,500.00R$ 178,750.00R$ (+) Depreciação Novo Sistema 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ 210,000.00R$ Fluxo Operacional (910,000.00)R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 388,750.00R$ (-) Investimento Valor Residual de Ativo Amortização de Empréstimo Fluxo de Caixa Líquido (910,000.00)R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 294,500.00R$ 388,750.00R$ Período Fluxo de Caixa Ano 0 -R$910,000.00 Ano 1 R$294,500.00 Ano 2 R$294,500.00 Ano 3 R$294,500.00 Ano 4 R$294,500.00 Ano 5 R$388,750.00 Taxa Mínima de Atratividade (TMA) 12% Valor Presente Líquido (VPL)? R$205,086.57 TIR 20.41% 8 Considerações finais Considerando os dados e variáveis apresentados pela empresa, a implementação do novo sistema é economicamente viável. Caso o cenário real seja similar ao apresentado, o projeto trará ganhos quantitativos e qualitativos à empresa. Esta empresa de consultoria sugere também, que a Picture Computação Gráfica Ltda faça, além da análise de viabilidade, um planejamento e gerenciamento de escopo, qualidade, cronograma e riscos do projeto. Referências bibliográficas FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS. Caso Picture Computação Gráfica Ltda. Disponível em: <https://ls.cursos.fgv.br/d2l/lor/viewer/viewFile.d2lfile/358235/558592/downloads/picture_computaca o_grafica.pdf>. Acesso em 06 de novembro de 2021.
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