Exercício de fixação 3- Tentativa 1-Mercado Financeiro e de Capital

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Mercado Financeiro e de Capital-Tentativa 1 
 
 
Questão 1 de 10 
O Arrendamento Mercantil é uma forma especial de financiamento na medida em que envolve um contrato de 
arrendamento, aluguel, efetuado pelo cliente (arrendatário) e uma sociedade de arrendamento mercantil 
(arrendadora), em que o primeiro, o arrendatário, visa à utilização de certo bem durante um prazo determinado, cujo 
pagamento é efetuado em forma de aluguel (arrendamento). 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. 
 
Com base no Livro da Disciplina, assinale a alternativa que corresponda à modalidade de operação de Arrendamento 
Mercantil. 
 
A - Crédito direto ao consumidor. 
B - Créditos rotativos. 
C - Desconto bancário de títulos. 
D - Operações de Leasing. 
• Referência: A empresa de leasing faz o papel de ligação entre a empresa ofertante do bem e a empresa que 
necessita do bem. Assim, o bem demandado pela empresa arrendatária é adquirido pela sociedade de 
arrendamento mercantil e transferido ao cliente por determinado período. Ao final do prazo, é assegurado o 
direito de prorrogar o contrato para a arrendatária, devolver o bem à empresa arrendadora ou adquirir o bem 
(ficar com ele) pelo preço estabelecido em contrato. Pág. 72 
E - Operações hot Money. 
 
 
Questão 2 de 10 
No mercado financeiro existe uma modalidade denominada Mercado Futuro que Bessada (1994, p. 25) classifica como 
“mercados futuros são mercados organizados, onde podem ser assumidos compromissos padronizados de compra ou 
venda (contratos) de uma determinada mercadoria, ativo financeiro ou índice econômico, para liquidação numa data 
futura”. Neste mercado há inúmeros atores envolvidos, um deles é quem faz a operação de comprar no mercado à 
vista e vende a futuro, cujo objetivo é tirar proveito de certas diferenças de preços de ativos em diferentes mercados, 
ou ainda adquirir certo ativo no mercado futuro e vendê-lo no mercado à vista. Este ator é denominado de: 
 
A - Vendedor a futuro. 
B - Investidor. 
C - Hedging. 
D - Comprador a vista. 
E - Arbitrador. 
• Referência: É o Arbitrador quem faz a operação de comprar no mercado à vista e vende a futuro. A resposta 
está no capítulo 05 do livro da disciplina “Mercado Financeiro e de Capital” no tópico 5.3, página 117. 
 
 
Questão 3 de 10 
Segundo o Livro da Disciplina, um índice de bolsa de valores, como seu nome já diz, nada mais é do que um indicador 
que procura medir o desempenho médio dos preços. Em se tratando de bolsa de valores, o índice mede o desempenho 
médio dos preços de uma suposta carteira de ações, refletindo o comportamento do mercado em determinado 
intervalo de tempo. No Brasil, a Bolsa de Valores de São Paulo é o maior centro de negociações da América Latina, 
fundada em 1890. Existem vários índices importantes no mundo todo. Assim, com base no Livro da Disciplina, escolha 
a alternativa CORRETA quanto ao índice indicador do desempenho das cotações das ações negociadas no mercado 
brasileiro. 
A - o índice Dow Jones 
B - o índice Ibovespa 
• Referência: O índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho das cotações das ações 
negociadas no mercado brasileiro. Ele foi criado em 1968, a partir de uma carteira teórica de ações, expressa 
em pontos. O valor inicial foi de 100 pontos, refletindo sua pontuação atual à variação ocorrida na carteira 
desde 1968. Pág. 91 e 92 
C - o índice NASDAQ 
D - o índice Nikkei 
E - o índice NYSE 
 
Questão 4 de 10 
No mercado de futuros temos dois atores: o Hedger e o especulador. Esses dois atores possuem características 
distintas e atuam em duas frentes de trabalho, buscando uma lucratividade superior em suas negociações. Analise as 
sentenças abaixo e marque a alternativa correta: 
 
I. O Hedger é um agente que procura desenvolver proteção diante de riscos de flutuações nos preços. 
II. O Hedger utiliza o mercado futuro para minimizar os riscos de perda financeira diante de uma eventual 
variação nos preços. 
III. O Hedger é um agente que não assume riscos de flutuações de preços, pois somente trabalha com o mercado 
à vista. 
 
Assinale a alternativa correta: 
A - Apenas as sentenças I e II estão corretas. 
• Referência: A resposta correta é "Apenas as sentenças I e II estão corretas", pois o Hedger é um agente que 
procura desenvolver proteções ao risco, procurando minimizar as flutuações e as perdas financeiras. O Hedger 
é o agente que assume riscos de flutuações. Esse tema poderá ser encontrado no capítulo 5 do livro da 
disciplina. 
B - Apenas as sentenças II e III estão corretas. 
C - Apenas as sentenças I e III estão corretas. 
D - Apenas a sentença I está correta. 
E - Apenas a sentença III está correta. 
 
Questão 5 de 10 
Segundo o Livro da Disciplina, os bancos comerciais são instituições financeiras públicas ou privadas que têm como 
objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e médio prazo, o comércio, 
a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. 
Analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação 
às principais funções dos bancos comerciais. 
 
I. Receber depósitos 
II. Efetuar empréstimos 
III. Manter títulos federais, estaduais e municipais 
IV. Manter encaixes voluntários no BACEN 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
A - V, V, F, F 
B - V, F, V, V 
C - Todas as alternativas são verdadeiras. 
• Referência: Os bancos comerciais são instituições financeiras privadas ou públicas que têm como objetivo 
principal proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e a médio prazo, o comércio, 
a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. A captação de 
depósitos à vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode também 
captar depósitos a prazo. Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação social 
deve constar a expressão "Banco" (Resolução CMN 2.099, de 1994). 
D - F, V, V, V 
E - F, F, V, F 
 
 
Questão 6 de 10 
Existe uma outra classificação quanto à posição dos integrantes do mercado futuro. Onde, verificamos quatro 
integrantes: o investidor a futuro (comprador a futuro), o vendedor a futuro, o arbitrador e o comprador à vista. 
Analise as sentenças abaixo e selecione a alternativa correta: 
 
I. O investidor a futuro é aquele que compra se tiver expectativa de valorização do preço do ativo no futuro 
acima do que ele adquiriu; 
II. O investidor a futuro é aquele que compra se tiver expectativa de desvalorização do preço do ativo no futuro 
acima do que ele adquiriu; 
III. O vendedor a futuro tem a posição exatamente contraria à do investidor a futuro; 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
A - Apenas as sentenças I e II estão corretas; 
B - Apenas as sentenças II e III estão corretas; 
C - Apenas as sentenças I e III estão corretas; 
• Referência: A resposta correta é "Apenas as sentenças I e III estão corretas", pois o investidor a futuro é 
motivado pela valorização futura e o vendedor possui justamente a expectativa contrária que é a 
desvalorização futura. Esse tema poderá ser encontrado no capítulo 5 do livro da disciplina. 
D - As sentenças I, II e III estão corretas; 
E - Apenas a sentença III está correta; 
 
Questão 7 de 10 
O mercado de futuros possui algumas particularidades, que devemos conhecer para poder atuar com mais eficiência 
nesse mercado. Pois a falta de conhecimento poderá acarretar danos ao patrimônio dos desavisados. Considerando o 
contexto no mercado de futuros, assinale a alternativa correta. 
 
A - No mercado de futuros as variações de preços são mais lentas que no mercado de ações. 
B - No mercado de futuros o estoque total de mercadorias é ilimitado. 
C - No mercado de futuros os Commodities possuem uma ofertaconhecida. 
D - No mercado de futuros a duração do contrato é limitada. 
• Referência: A resposta correta é "No mercado de futuros a duração do contrato é limitada", pois o contrato 
se limita até o momento da colheita ou da extração, para que se verifique qual o resultado real e presente. 
Com relação as variações de preços são mais lentas que no mercado de ações é exatamente o contrário, as 
variações de preços são muito mais rápidas no mercado de futuros. a Oferta de Commodities é LIMITADA, 
pois a colheita possui uma quantidade que é incerta e limitada. O mercado de futuros possui sempre um 
vendedor a descoberto e um comprador a descoberto pois ninguém consegue prever o futuro com margem 
de erro 0%. se tema poderá ser encontrado no capítulo 5 do livro da disciplina. 
E - No mercado de futuros as vendas a descoberto são em pequeno número. 
 
Questão 8 de 10 
 
O mercado de crédito surge da necessidade de recursos de curtíssimo, curto e médio prazo dos agentes da economia 
(empresas e indivíduos) para financiar a aquisição de bens de consumo duráveis e da demanda de capital de giro 
(esse último das empresas). A oferta desse mercado se situa fundamentalmente nas instituições bancárias (bancos 
comerciais e múltiplos). 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. 
As instituições financeiras bancárias realizam diversas modalidades de crédito de curto e médio prazo no mercado, 
entre elas está o desconto bancário de títulos. 
No que diz respeito à principal característica desta modalidade de crédito, e conforme o Livro da Disciplina assinale a 
alternativa CORRETA: 
A - Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve principalmente duplicatas e notas promissórias. 
• Referência: Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve principalmente duplicatas e notas 
promissórias. O banco concede um empréstimo mediante a garantia de um título representativo de um 
crédito futuro. É uma forma de antecipar o recebimento do crédito por meio da cessão de seus direitos a um 
montante. Note que o valor liberado ao tomador é inferior ao valor nominal (valor de resgate) dos títulos, 
em razão da cobrança antecipada dos encargos financeiros, caracterizando assim a operação de desconto 
bancário. Págs. 69 e 70 
B - Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve principalmente títulos públicos. 
C - Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve somente duplicatas. 
D - Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve somente notas promissórias. 
E - Trata-se de uma operação do sistema bancário que envolve somente títulos privados. 
 
Questão 9 de 10 
 
O termo Mercado Eficiente e a definição que temos hoje a respeito de eficiência de mercado foram criados por Fama 
em 1970. Sua intenção original era publicar um artigo no qual revisaria a literatura sobre testes de eficiência no 
mercado financeiro. Ele organizou esses testes em três categorias, separando a eficiência em: fraca, semiforte e forte. 
No primeiro caso, informações históricas já estariam refletidas nos preços; no segundo, informações públicas em geral; 
e, no terceiro, informações privadas. Essa organização ajudou a academia a entender e a trabalhar com a hipótese de 
mercados eficientes.IPEA. Três visões inovadoras do mercado. 16 de jan. 2014. Disponível em: 
http://www.ipea.gov.br/desafios/index.php?option=com_content&view=article&id=2971:catid=28&Itemid=23 
Acesso em 07 de dez. 2016. 
 
De acordo com o que vimos na videoaula 02, e segundo Alexandre Assaf Neto, é correto afirmar: 
 
A - Neste mercado o retorno não tem a premissa de remunerar o risco, principalmente nos investimentos de longo 
prazo. 
B - Nem todas as todas as informações estão disponíveis aos participantes do mercado. 
C - Este mercado trabalha com a hipótese de que o capital é racionado, portanto permitindo que os agentes não 
tenham acesso equivalente às fonte de crédito. 
D - Esse mercado é construído por investidores racionais, isto é, que decidem sobre alternativas que promovem o 
maior retorno possível para um determinado nível de risco. 
• Referência: Alexandre Assaf Neto menciona hipóteses para caracterizar um mercado como eficiente, onde 
todas as informações se encontra disponível aos investidores, partindo do pressuposto de que não há 
racionamento do capital, gerando a mesma expectativa para todos os investidores quanto ao desempenho 
futuro do mercado, devendo o retorno remunerar o risco. 
E - As expectativas dos investidores apresentam diferentes níveis de apreciação com relação ao desempenho 
 
 
 
Questão 10 de 10 
Um dos atores do mercado de futuros é o "arbitrador", ele busca operações dentro do mercado de futuros em que 
possa fugir das flutuações que o mercado impõe. Entendendo esse processo de fuga das flutuações, analise as 
sentenças abaixo e marque a alternativa correta: 
 
I. Uma operação de arbitragem consiste em adquirir certo ativo no mercado futuro e vendê-lo no mercado à 
vista, 
II. Uma operação de arbitragem é comprar no mercado à vista e vender no mercado futuro. 
III. Uma operação de arbitragem é comprar no mercado futuro com expectativa de ganho quando realizar. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
A -Apenas as sentenças I e II estão corretas; 
• Referência: A resposta correta é "Apenas as sentenças I e II estão corretas", pois a arbitragem busca fugir da 
incerteza, comprando e já vendendo, quer seja no mercado futuro ou mercado à vista. Quando se fala em 
expectativa o risco aumenta e a arbitragem não atua nesse mercado. Esse tema poderá ser encontrado no 
capítulo 5 do livro da disciplina. 
B - Apenas as sentenças II e III estão corretas; 
C - Apenas as sentenças I e III estão corretas; 
D - As sentenças I, II e III estão corretas; 
E - Apenas a sentença III está correta;