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Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aluno(a): ROGER PETER ROCHA 201908667249 Acertos: 6,0 de 10,0 28/03/2022 1a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. Respondido em 28/03/2022 12:23:39 Explicação: A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 2a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. Respondido em 28/03/2022 12:24:11 Explicação: A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 3a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. Respondido em 28/03/2022 12:24:38 Explicação: A resposta é: as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 4a Questão Acerto: 0,0 / 1,0 O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das empresas em gerar receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais indicadores de giro é o do capital investido. Considere que a empresa XPTA apresentou em 20X1 os seguintes registros financeiros: · Receita bruta de vendas = 1.000 · Lucro Líquido = 130 · Patrimônio líquido = 800 · Passivo circulante = 300 · Empréstimos e financiamentos = 400 · Deduções da receita bruta = 100 Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que o giro do capital investido da XPTA foi de: 0,16 0,83 1,25 0,67 0,75 Respondido em 28/03/2022 12:27:40 Explicação: O ROIC (Return On Invested Capital) também conhecido como ¿Retorno Sobre Capital Investido¿ é um indicador que avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa. Essa métrica considera tanto o capital próprio da empresa, como empréstimos e de terceiros. Resumo de cada um desses indicadores: ¿ ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e credores. ¿ ROE: Indica o retorno financeiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido ¿ ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento. O jeito mais simples de calcular o ROIC é usando a fórmula abaixo. ROIC = NOPAT/Capital Total Investido Onde: ¿ NOPAT: o Net Operating Profit Less Adjusted Taxes (NOPAT) representa o lucro operacional líquido sem os impostos, o famoso EBIT. ¿ Capital Total Investido: consiste na soma do capital próprio e de terceiros investido na empresa. Ao fazer esse cálculo, você deve considerar sempre o lucro operacional ou EBIT, pois ele não engloba despesas fiscais ou taxas de endividamento. ROIC = NOPAT/Capital Total Investido Receita bruto ¿ deduções = 1000 ¿ 100 = 900 CI = capital social + empréstimos = 800 + 400 = 1200 900/1200 = 0,75 5a Questão Acerto: 0,0 / 1,0 A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e apresentou os seguintes resultados nos anos 20X1 e 20X2. 20X2 20X1 Receita Bruta (-) Deduções 2081 -172 1856 -156 Receita Líquida (-) CMV 1909 -1163 1700 -935 (=) Lucro Bruto (-) Desp. Admin. e Com. 746 -442 765 -306 (=) LAJI (-) Desp. Financeiras 304 -51 459 -51 (=) LAI (-) IR & CS 253 -86 408 -139 (=) Lucro Líquido 167 269 Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi de: Menos 33,8% Menos 38,0% Mais 61,1% Mais 51,0% Menos 2,5%. Respondido em 28/03/2022 12:27:48 Explicação: NOPAT, sigla da expressão em inglês net operate profit after taxes, poderia ser traduzida como "lucro operacional após impostos". NOPAT = (LAJI x (1 - Alíq. IR & CS)). Como não há variação na alíquota de IR e na contribuição social do ano 20X1 para 20X2, a variação do NOPAT será proporcional a variação do LAJI. LAJI em 20X1 = 459 e LAJI em 20X2 = 304, houve uma queda de 33,8%. Logo essa é a resposta correta. 6a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tipos de formulações, que podem, por sua vez, ser divididas em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível afirmar que: a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado. a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculo do lucro econômico. na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado. Respondido em 28/03/2022 12:36:13 Explicação: As quatro formulações para o cálculo do lucro econômico são: 1. Lucro econômico = lucro líquido - (patrimônio líquido x Ke) 2. Lucro econômico = (ROE - Ke) x patrimônio líquido 3. Lucro econômico = NOPAT - (capitalinvestido x WACC) 4. Lucro econômico = (ROIC - WACC) x Capital investido É possível notar que as formulações 1 e 2 se baseiam no patrimônio líquido, enquanto as 3 e 4 se baseiam no capital investido. Avaliando as alternativas, apenas a "Na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado." está correta. 7a Questão Acerto: 0,0 / 1,0 O ciclo operacional (CO) de uma empresa comercial corresponde ao período que vai desde a chegada da mercadoria na empresa até o momento em que é realizado o recebimento das vendas efetuadas aos clientes. Supondo que NHY apresentou em seu último exercício um ciclo financeiro (CF) de 32 dias, um prazo médio de recebimento (PMR) de 35 dias é um prazo médio de pagamento de compras (PMC) de 45 dias, podemos afirmar que o ciclo operacional (CO) da NHY foi de: 80 dias. 77 dias. 22 dias. 112 dias. 67 dias. Respondido em 28/03/2022 12:30:12 Explicação: A resposta correta é: 77 dias. 8a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 O crédito concedido aos clientes é um artificio bastante utilizado na tentativa de alavancar as vendas das empresas. Além das pessoas que têm acesso às informações gerencias, analistas externos podem estimar o prazo médio de recebimentos de clientes (PMR) pelo estudo de informações provenientes dos demonstrativos financeiros. Considere as seguintes informações financeiras provenientes da MNB, relativas ao ano de 20X1: · Lucro Líquido = 130 · Estoques = 250 · Fornecedores = 200 · Custo dos Produtos Vendidos = 500 · Clientes = 300 · Receita bruta de vendas = 1.200 Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que PMR da MNB foi de: 180 dias. 90 dias. 60 dias. 75 dias. 45 dias. Respondido em 28/03/2022 12:30:47 Explicação: A resposta correta é: 75 dias. 9a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Os indicadores de endividamento podem ser calculados com base no passivo exigível ou somente o passível oneroso. Considere que a UJK apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: · Passivo Circulante = $450 · Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 · Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $500 · Passivo Não Circulante = $600 · Patrimônio Líquido = $950 Com base nessas informações é possível afirmar que o índice de relação do passivo exigível e o patrimônio líquido e da UJK em 20X1 foi de: 79% 100% 111% 50% 47% Respondido em 28/03/2022 12:31:07 Explicação: Participação de Capital de Terceiros = (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido = 450 + 600/950 = 111% 10a Questão Acerto: 0,0 / 1,0 Apesar de bastante utilizados para o entendimento da estrutura de capital das empresas os indicadores de endividamento - composição do passivo exigível e oneroso - são considerados incompletos para uma análise mais contundente da do risco de inadimplência das empresas, por não contemplarem: os pagamentos a fornecedores, impostos e outras obrigações de curto prazo das empresas a geração de caixa operacional e o nível de disponibilidades das empresas. as obrigações não onerosas das empresas em sua composição. os recebíveis, estoque, adiantamentos a fornecedores e outros ativos circulantes. as receitas geradas no período da análise. Respondido em 28/03/2022 12:35:14 Explicação: A resposta correta é: a geração de caixa operacional e o nível de disponibilidades das empresas.
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