APOL II - Análise das Demonstrações Contábeis - Nota 100

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Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Leia o trecho: 
A partir do cálculo de índices utilizados na análise das demonstrações contábeis foram desenvolvidos modelos de 
previsão de insolvência, visando informações acerca do desempenho futuro das empresas (Andrade & Lucena, 2018). 
Para Pinheiro et al. (2007), esses modelos têm o objetivo de identificar problemas potenciais e emitir sinais de alerta, 
utilizando dados passados para prescrever acontecimentos futuros. Conforme Castro Júnior (2003, p. 20), “para 
mensurar as reais chances de uma empresa estar caminhando para uma atuação de dificuldades financeiras e com risco 
de inadimplência e/ou falência, os pesquisadores passaram a utilizar modelos estatísticos que proporcionassem uma 
avaliação com precisão”.[...] 
Fonte: Marin, Soares, Degenhart e Krüger (2020). 
Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas, acerca dos modelos de previsão de insolvência, analise 
as afirmativas a seguir dos tipos de modelos com as respectivas características. 
I. A Análise Discriminante considera um conjunto de indivíduos, no qual se observa uma característica qualitativa que 
utiliza duas ou mais modalidades. 
II. O Modelo de Altman propõe a utilização da técnica multivariada para realizar previsões de falência de empresas. 
III. O Modelo Kanitz é idealizado a partir da análise do fator de insolvência, ponderando pesos de índices de liquidez, de 
endividamento e de rentabilidade. 
IV. O Modelo Pereira e Silva leva em conta as características locais, de maneira a assumir características típicas para 
setores diferentes. 
São corretas as afirmativas: 
Nota: 10.0 
 A Afirmativas I, apenas. 
 B Afirmativas II, apenas. 
 C Afirmativas I e III. 
 D Afirmativas I, II, III e IV, apenas. 
Você acertou! 
Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, pois a metodologia estatística de análise 
discriminante leva em conta um conjunto de indivíduos, no qual se observa uma característica qualitativa que 
 utiliza duas ou mais modalidades. Em 1979, um estudo de Altman, Baidya e Dias propôs um modelo 
quantitativo para classificação e previsão de problemas financeiros em empresas, ajustando às condições 
brasileiras as variáveis financeiras adotadas no modelo original de Altman. O modelo propôs a utilização da 
técnica da análise discriminante multivariada para prever a falência de organizações empresariais. O modelo 
 Kanitz é baseado na análise do fator de falência das companhias, a partir de pesos de alguns índices de 
liquidez, de endividamento e de rentabilidade. O modelo Pereira da Silva assume características típicas para 
setores diferentes. Classifica a companhia para o próximo ano ou para os dois anos posteriores e considera as 
características locais, haja vista que o modelo pode demonstrar-se adequado para um determinado local e 
inadequado para outro, e testa indicadores tradicionais e outros que necessitam mensurar aspectos dinâmicos 
da companhia. Base (Rota 6, p. 4-6). 
 E Afirmativa III, apenas. 
 
Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Leia o trecho a seguir: 
[...] "O setor imobiliário é a maior preocupação do sistema bancário da China", disse Shujin Chen, analista do setor 
bancário desta corretora em Hong Kong. "Se os preços dos imóveis caírem muito, isso afetaria primeiro a qualidade dos 
empréstimos a incorporadoras imobiliárias, cujo grau de alavancagem é maior. O segundo impacto serão as hipotecas." 
[...] 
Fonte:https://economia.uol.com.br/noticias/bloomberg/2016/10/07/bolha-de-imoveis-na-china-pode-gerar-us-600-bi-
em-inadimplencia.htm?cmpid 
Considerando o contexto elucidado, leia as asserções a seguir: 
I. A Alavancagem Total Auxilia a entidade a determinar o novo lucro por ação do próximo período 
Porque 
II. A alavancagem total corresponde à variação percentual no lucro por ação de uma organização empresarial sobre o 
percentual nas suas vendas 
A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. 
Nota: 10.0 
 A As assertivas I e II são proposições excludentes. 
 B A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. 
 C As duas assertivas são verdadeiras e a segunda afirmativa justifica e complementa a primeira. 
Você acertou! 
Comentário: As duas assertivas são verdadeiras e complementares. A combinação entre os dois tipos de 
alavancagem viabiliza a análise dos efeitos que uma modificação no volume de vendas realiza, 
simultaneamente, sobre o resultado operacional (Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda) e líquido. 
 Além disso, o grau de alavancagem total também auxilia a companhia a determinar o novo lucro por ação. 
Base (Rota 4, p.8). 
 D As assertivas I e II são falsas. 
 E A assertiva II contraria a ideia expressa na assertiva I. 
 
Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Leia o trecho abaixo: 
O que 10 balanços dizem sobre a força do mercado imobiliário brasileiro no 2º trimestre?Construtoras e 
incorporadoras conseguiram se manter no azul na primeira metade de 2021, retomando lançamentos e tentando 
driblar aumento de custos do setorO Grupo Patrimar entrou em novo ciclo de crescimento e tem como meta dobrar de 
tamanho até 2024. A construtora e incorporadora mineira informou que o valor da receita líquida cresceu 133% em 
relação ao 2º trimestre de 2020, atingindo R$ 190 milhões. O lucro líquido e a margem líquida também cresceram no 
trimestre e semestre. 
Fonte: https://www.bloomberglinea.com.br/2021/08/12/o-que-10-balancos-dizem-sobre-a-forca-do-mercado-
imobiliario-brasileiro-no-2-trimestre/ Acesso em: 25 fev. 2022. 
Considerando o contexto apresentado e o tema margem líquida abordado nas aulas, podemos afirmar que uma relação 
diretamente proporcional entre o indicador e o componente pode ser obtido com: 
Nota: 10.0 
 A Lucro Operacional Bruto. 
 B Lucro Operacional Líquido Ajustado. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois a fórmula da Margem Líquida= 
(Lucro Operacional Líquido Ajustado/Receitas Líquidas)x100. Assim, podemos dizer que quanto maior o lucro 
operacional líquido, maior será a margem líquida, haja vista que este é numerador. No caso das receitas 
líquidas, a relação é inversamente proporcional, pois este item é denominador. Base (Rota 4, p. 3). 
 C Receitas Líquidas. 
 D Despesas Comerciais. 
 E Despesas Financeiras. 
 
Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
A análise da Demonstração dos Fluxos de Caixa abrange três fluxos de caixa. Nesse contexto, observe os dados da Cia 
Colombo para análise econômico-financeira: 
Demonstração dos Fluxos de Caixa - Cia Colombo 
 
Considerando o contexto apresentado, leia as asserções a seguir: 
I. A Cia. Colombo alcançou Caixa Líquido Final de R$ 392.489,00 em 2022, sendo inferior em R$ 235.699,00 ao período 
de 2021 
Porque 
II. O Caixa Líquido Final auferido em 2021 foi de R$ 156.790,00. 
A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. 
Nota: 10.0 
 A As assertivas I e II são proposições excludentes. 
 B A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. 
 C As duas assertivas são verdadeiras e a segunda afirmativa justifica e complementa a primeira. 
Você acertou! 
Comentário: As duas assertivas são verdadeiras e complementares. 
 
 
Base (Rota 6, p.6-7). 
 D As assertivas I e II são falsas. 
 E A assertiva II contraria a ideia expressa na assertiva I. 
 
Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Observe a fórmula a seguir: 
 
Considerando o Grau de Alavancagem, analise as assertivas a seguir sobre os resultados possíveis do GAF, marcando V 
para verdadeira e F para falsa: 
( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 implica a captação de empréstimos neutra, pois não afeta o retorno do investidor. 
( ) O Grau de Alavancagem menor do que 1 significa que a obtenção do empréstimo diminui o retorno para o acionista. 
( ) O Grau de Alavancagem maior do que 1pode ser interpretado como uma alavancagem financeira nula. 
( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 pode ser interpretado como favorável 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta: 
Nota: 10.0 
 A V, V, V, F. 
 B V, V, F, F. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois o GAF é igual a 1, captar 
empréstimos é neutro, visto que não afeta o retorno para o investidor. Além disso, quando o GAF é menor 
que 1, a obtenção de empréstimos diminui o retorno para o acionista. GAF nulo = 1; GAF > 1 favorável; GAF < 
1 desfavorável. Base (Rota 5, pg. 5). 
 C V, F, F, V. 
 D V, F, V, F. 
 E F, V, V, F. 
 
Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Leia o texto: 
O relatório ou parecer de opinião econômico-financeira e patrimonial da entidade consiste no clímax da análise das 
demonstrações contábeis. Nesse instrumento, são relacionadas as interpretações recolhidas durante o processo de 
análise. 
Nesse sentido, analise as assertivas a seguir sobre os conceitos e normativos de parecer das análises econômico-
financeiras, marcando V para verdadeira e F para falsa: 
( ) As etapas do Processo Seletivo são escolha de indicadores, comparação com padrões, diagnóstico ou conclusões, e 
decisões. 
( ) A estrutura do relatório ou parecer de análise econômico-financeira é composto por situação financeira, situação 
econômica, desempenho, eficiência na utilização dos recursos, pontos fortes e fracos, tendências e perspectivas, 
quadros evolutivos, adequação das fontes às aplicações de recursos, causas das alterações na situação financeira, 
causas das alterações na rentabilidade, evidências de erros da administração, providências que deveriam ser tomadas e 
não foram, e avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras. 
( ) Existem regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de análise das demonstrações contábeis, tais como 
usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica. 
 
( ) Um relatório eficiente pode se basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes. 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. 
Nota: 10.0 
 A V, V, V, F. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois a análise das Demonstrações adota 
 a mesma construção científica apresentada na figura, quando o analista desempenha as seguintes ações: 
1) Conseguir os demonstrativos financeiros; 2) Escolher os índices a serem adotados; 3) Extrair os indicadores; 
 4) Confrontar com índices-padrões; 5) Analisar as diferentes informações para diagnóstico ou conclusão; 
6) Tomar decisões. a estrutura do relatório: i) Situação financeira; ii) Situação econômica; iii) Desempenho; 
 iv) Eficiência na utilização dos recursos; v) Pontos fortes e fracos; vi) Tendências e perspectivas; vii) Quadros 
evolutivos; viii) Adequação das fontes às aplicações de recursos; ix) Causas das alterações na situação 
 financeira; x) Causas das alterações na rentabilidade; xi) Evidência de erros da administração; xii) Providências 
que deveriam ser tomadas e não foram; e, xiii) Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras. O 
detalhamento do relatório deve observar algumas regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de 
 análise das demonstrações contábeis. Segundo Hale (apud SILVA, 2012, p. 320-322) são elas: 1.ser um analista 
 e não um escritor, com foco nos fatos mais relevantes; 2.fazer com que os quadros e gráficos falem por si, 
sem poluir o texto; 3.usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica, evitando, porém, as palavras que 
 não sejam de uso comum; 4.omitir palavras desnecessárias, tendo em mente que não será por muito escrever 
 que se terá um bom relatório; 5.apresentar primeiro o sumário e a conclusão para atender à expectativa 
do leitor, ficando as explicações, justificativas e detalhes para a parte seguinte, sendo que essa regra 
dependerá do público-alvo do relatório ou parecer. Além disso, um bom relatório de análise não pode se 
basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes. Base (Rota 6, pg. 16-17). 
 B V, V, F, F. 
 C V, F, F, V. 
 D V, F, V, F. 
 E F, V, V, F. 
 
Questão 7/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Considere a Demonstração do Valor Adicionado a seguir: 
Fonte: Vale (2019). 
 
De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir os indicadores gerados pela Demonstração Valor 
Adicionado em quatro categorias. Considerando os indicadores em que o Valor Adicionado aparece no denominador no 
consolidado acima, qual interpretação pode ser deduzida da análise associada a empregados entre 2019 e 2020? 
Nota: 10.0 
 A O indicador referente a empregados apresentou uma variação de 24%. 
 B O indicador relacionado a empregados apresentou uma variação de -24%. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois Empregados/Valor Adicionado 
2020= 9.336/76.111= 0,12 (12%) Empregados/Valor Adicionado2019= 8.183/22.245= 0,36 (36%). Assim, a 
 variação= 2020-2019= 12%-36%= -24%. Base (Rota 6, p. 14-15). 
 C O indicador associado a empregados sofreu uma variação de 12%. 
 D O indicador de valor adicionado para empregados variou 36%. 
 E O indicador de valor adicionado relacionado a empregados variou -36%. 
 
Questão 8/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Considere os dados a seguir: 
Cia Foz do Iguaçu 
 
Obs.: o total Ativo Não Circulante corresponde ao Investimento do Período. 
Considerando os dados fornecidos acima e o tema índices de rentabilidade, analise as assertivas a seguir sobre o 
Retorno do Ativo (ROA) e Retorno do Patrimônio Líquido (ROE), marcando V para verdadeira e F para falsa: 
( ) O ROA apurado no período 1 foi de 23,22, de maneira a indicar que o retorno do investimento superou os custos do 
mesmo. 
( ) O ROA calculado para o período 2 foi de 34,56, indicando que o investimento é lucrativo. 
( ) O ROE mensurado período 1 foi de 6,20, de modo a significar que a cada R$1,00 investido o ganho é de R$ 6,20. 
( ) O ROE referente ao período 2 foi de 7,81, considerando que a cada R$7,81 investido o ganho é de R$1,00. 
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. 
Nota: 10.0 
 A V, V, V, F. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (e),.a Demonstração do Resultado do 
Exercício Ajustada 
 
 
 
Assim: 
ROAPeríodo1= (LO (Ajustado)/Investimentox100= 3.576,40/15.400)= 23,22 
ROAPeríodo2= (5.323,00/15.400)x100= 34,56, o que implica que os retornos superaram os custos do 
 investimento. 
Além disso: 
ROEPeríodo1= LL/PL X100= 670/10.800x100= 6,20 
ROEPeríodo2= 1.000/12.800x100= 7,81, fato que significa que a cada R1,00 investido há um ganho de R$6,20 
 e R$7,81. Base (Rota 4, pg. 5-8). 
 B V, V, F, F. 
 C V, F, F, V. 
 D V, F, V, F. 
 E F, V, V, F. 
 
Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis 
Leia o trecho a seguir: 
O Modelo DuPont foi gerado por agentes de finanças da Companhia DuPont Corporation nos Estados Unidos em 
meados da década de 20. A análise da performance da empresa é viabilizada pela decomposição do retorno sobre o 
Patrimônio Líquido. Nesse sentido, veja os dados abaixo: 
 
 
Considerando o contexto apresentado e o tema Análise de Rentabilidade pelo Modelo DuPont abordado nas aulas, uma 
relação inversamente proporcional do retorno sobre Patrimônio pode ser obtida com o seguinte componente: 
Nota: 10.0 
 A Lucro Líquido e Vendas 
 B Lucro Líquido e Ativo Total. 
 C Patrimônio Líquido e Ativo Total. 
Você acertou! 
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), pois na fórmula Patrimônio Líquido e 
Ativo Total são denominadores, de maneira a indicar que quanto maior o PL e Ativo Total maior será o retorno 
sobre o Patrimônio Líquido. Base (Rota 4, p. 14). 
 D Lucro Líquido e Vendas. 
 E Lucro Líquido e Patrimônio Líquido. 
 
Questão 10/10 - Análise dasDemonstrações Contábeis 
Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas, acerca da alavancagem operacional, analise as 
afirmativas a seguir sobre suas definições. 
I. A Alavancagem Operacional não constitui em analisar o ganho extra no lucro operacional para cada novo item de 
receita. 
II. Na composição do cálculo, existem dois elementos, a parte fixa e a parte variável em relação à receita. 
III. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional à Receita e Variação do Lucro Operacional. 
IV. O Grau de Alavancagem Operacional é inversamente proporcional ao Lucro Operacional, Margem de Contribuição e 
Custos Fixos. 
 
São corretas as afirmativas: 
Nota: 10.0 
 A Afirmativas I, apenas. 
 B Afirmativas II, apenas. 
Você acertou! 
Comentário: Somente a afirmativa II é verdadeira, pois a Alavancagem Operacional, em termos mais simples, 
consiste em avaliar o ganho extra no lucro operacional (lucro antes dos juros e impostos de renda) para cada 
 novo item de receita. Na elaboração do cálculo da alavancagem operacional, habitua-se dividir os elementos 
 de custos e despesas em duas partes, a fixa, que não varia conforme a receita, e a variável, que varia de 
acordo com a receita. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional ao Lucro Operacional, 
 Margem de Contribuição e Custos Fixos e inversamente proporcional ao Lucro Operacional Variação da 
Receita. Base (Rota 5, p. 6-7). 
 C Afirmativas I e III. 
 D Afirmativas I, II, III e IV, apenas. 
 E Afirmativa III, apenas.