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Trabalho de contab. fin. de cirlene maria lima turma GFCA 6 Natal

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MBA em Gestão financeira, controladoria e auditoria turma 6 Natal / RN 
	
  
	
  
Análise Econômico-Financeira: Indicadores e relatório da 
Guararapes S/A 
 
 Objetivo 
 
 
 
 O presente estudo , tem como objetivo apresentar um 
relatório da Guararapes S.A tendo como base, quatro 
parâmetros da análise econômica-financeiro: indicadores de 
solvência, de endividamento, de lucratividade e de rentabilidade, 
obtidos a partir de dados das Demonstrações financeiras (DFs) 
dos últimos três anos da Guararapes S.A listada no site 
BM&Bovespa. 
INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A 
1INDICADORES DE LIQUIDEZ 
ANO 2014 2013 2012 
LIQUIDEZ IMEDIATA 0,005 0,001 0,003 
LIQUIDEZ CORRENTE 3,15 3,4 4,7 
LIQUIDEZ SECA 2,2 2,5 3,32 
GRAU DE DEP. DE EST. 31% 27% 29% 
LIQUIDEZ GERAL 1,42 1,53 1,92 
INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A 
2 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO 
ANO 2014 2013 2012 
ENDIVIDAMENTO GERAL 0,11 0,12 0,11 
COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA 0,45 0,45 0,4 
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO 0,95 0,93 0,89 
GRAU DE IMOB. DE RECURSOS NÃO CORRENTES 0,88 0,87 0,82 
INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A 
3 INDICADORES DE LUCRATIVIDADE 
ANO 2014 2013 2012 
MARGEM BRUTA 0,38 0,34 0,30 
MARGEM OPERACIONAL 0,49 0,49 0,49 
MARGEM LIQUIDA 0,46 0,46 0,45 
INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A 
4 INDICADORES DE RENTABILIDADE 
ANO 2014 2013 2012 
ROI 0,13 0,13 0,13 
ROE 0,15 0,15 0,14 
RELATÓRIO ECONÔMICO-FINANCEIRA DA GUARARAPES S/A 
Baseando-se nos parâmetros da situação econômica-financeiro, observa-se que a estrutura financeira da 
empresa em ambos os anos apresentam pouco recurso em tesouraria, o que significa, capital em giro 
operacional. 
 
Referente à capacidade em honrar suas dívidas de curto prazo (gargalo), apresenta folga financeira, ou 
seja, demonstrando-se com capacidade de solvência, no entanto, apresenta tendência de queda de 
liquidez, o que significa que não só os empréstimos refletem no resultado, mas também, há variações de 
encargos e acumulação de juros, que estão gerando impacto nos resultados. 
 
Diante destes resultados sobre a liquidez , o giro do estoque desta empresa não compromete a liquidez já 
que o grau de dependência dos estoques encontra-se em níveis aceitáveis para o setor industrial que é 
40% e obteve resultado de 30%. Neste contexto, esclarece que o passivo não se encontra estático. 
 
 
Quanto ao endividamento, apontou queda de endividamento em 2014, no entanto, observa-se que tem 
mais empréstimos a longo prazo. Voltando ao contexto da liquidez corrente analisada anteriormente, a 
empresa demonstrou ser solvente no gargalo (de curto prazo), pois pode honrar a divida e tem folga. 
Todavia, verifica-se na análise de estrutura de capital próprio que existe dependência de capital de 
terceiros no financiamento do ativo, contribuindo no grau de endividamento gerando fator de risco, bem 
como, a alavancagem financeira atingiu 45% no curto prazo referente a captação de empréstimos e juros 
onerosos. 
 
Analisando o grau de imobilização do patrimônio liquido, observa-se que o capital próprio não foi 
suficiente para financiar os investimentos efetuados no ativo permanente, o que levou complementar a 
conta investimento com recursos de terceiros a longo prazo, esclarecendo a alocação de recursos. 
 
No tocante à análise econômica, nota-se aumento de lucratividade auferida sobre o produto 
comercializado (mark up) devido a eficiência do equity ( resultado com participações societárias) que 
resultou uma margem liquida de 46% nos anos de 2014 e 2013. 
 
Inerente à analise de rentabilidade, o retorno sobre os investimentos demonstra que se manteve sem 
crescimento algum dos investimentos, porém, obteve um crescimento significativo dos demais 
investimentos através do retorno gerado por participações societárias (resultado de equivalência 
patrimonial). 
 
CONCLUSÃO 
 
•  A empresa Guararapes confecções S.A, é uma empresa que tem créditos, tornando-se interessante para as 
instituições financeiras em conceder créditos. Além disso, apesar do endividamento e a acumulação de juros e 
variação dos encargos, a politica de gestão de fluxo de caixa encontra-se dentro do padrão, pois não é tão 
preocupante o indicador de liquidez imediata ser menor a 0,1 já que o disponível se encontra em giro, podendo 
estar aplicados em aplicações financeiras que exigem tempo de carência com finalidade de um melhor resultado, 
bem como, o grau de dependência dos estoques da empresa encontra-se favorável para o setor industrial. 
 
•  Evidenciou bons resultados de lucratividade e também de rentabilidade sobre o capital próprio devido ao custo do 
capital aplicado no negocio, sendo assim, torna-se interessante para investir na empresa por meio das operações 
de investimentos societários, aumentando a possibilidade de retorno e reduzindo o risco. 
SUGESTÕES 
•  Para garantir menor perda de capital quando a empresa apresenta variações monetárias ou de encargos e 
acumulação de juros, a empresa pode efetuar suas operações de SWAP no sistema financeiro; 
•  A emissão de debêntures pode contribuir na redução da alavancagem financeira; e 
•  A renegociação de dívidas de curto prazo para longo prazo também é uma boa alternativa.

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