trabalho de análise das demonstrações financeiras

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Trabalho Estruturado de Análise das Demonstrações Financeiras
Alane Gonçalves Nascimento 
Matrícula: 201301376639
2015
QUESTÕES: 
01 - Qual o papel que o Contador deve desempenhar nas organizações, no que tange elaboração das Demonstrações Financeiras (no que se refere às orientações do Conselho Federal de Contabilidade)? 
R: O contador tem como principais objetivos analisar o mercado financeiro, estudar o balanço patrimonial da empresa e observar o que a empresa produziu em determinado período de tempo, para possuir dados que lhe trará informações da situação financeira e enfim trabalhar para ajustar as falhas, analisar se ouve desequilíbrios e aplicar melhorias. O papel do cantador é fornecer as demonstrações financeiras para os acionistas, administradores financeiros e dirigentes e outros.
02 - Que características profissionais o Contador deve possuir no papel de Analista das Demonstrações Financeiras? 
R: Conhecimento de contabilidade, Conhecimento de técnicas de análise, Influência dos ambientes interno e externo da empresa, Conhecimento em administração, Interpretação, ético, honesto, ter iniciativa, espírito de liderança, flexibilidade, habilidade para lidar com pessoas, criatividade, gerenciar riscos, trabalho em equipe, agilidade, informática, conhecimento de línguas.
03 - O que é importante se observar sob a ótica da Ética Profissional, e pronunciamentos do Conselho Federal/Regional de Contabilidade, no que se refere à atividade de Analista das Demonstrações Financeiras? 
R: Deve comunicar, desde logo, ao cliente ou empregador, em documento reservado, eventual circunstância adversa que possa influir na decisão daquele que lhe formular consulta ou lhe confiar trabalho, estendendo-se a obrigação a sócios e executores; É vedado iludir ou tentar iludir a boa-fé de cliente, empregador ou de terceiros, alterando ou deturpando o exato teor de documentos, bem como fornecendo falsas informações ou elaborando peças contábeis inidôneas.
04 - Porque as empresas necessitam de um Contador na atividade de Análise das Demonstrações Financeiras? 
R: Porque o contador tem alto conhecimento contábil e compõe varias características para ter sucesso na organização. Possui uma boa interpretação e está familiarizado com o balanço patrimonial e cálculos, trazendo facilidade e capacidade para seu trabalho para a análise das demonstrações financeiras. É um profissional completo para o cargo.
05 - Quais os indicadores mais utilizados na Análise das Demonstrações Financeiras? 
R: Indicadores de rentabilidade, Indicadores de estrutura de Capital, Indicadores de Liquidez, Indicadores de Atividade. 
06 - A análise de Balanços tem sido muito usada na avaliação de concessão de créditos às pessoas físicas e jurídicas, dessa forma, muito eficaz é a utilização do “Cálculo do Fator de Insolvência”. Exemplifique o uso do respectivo cálculo para três empresas.
R: Calculo do fator de insolvência: FI = X1 + X2 + X3 - X4 - X5 
Onde: 
FI = fator de insolvência 
X1 = lucro líquido/patrimônio líquido x 0,05
X2 = (ativo circulante + realizável a longo prazo)/ passivo exigível x 1,65
X3 = (ativo circulante - estoques)/ passivo circulante x 3,55 
X4 = ativo circulante/ passivo circulante x 1,06
X5 = exigível total/patrimônio líquido x 0,33
Exemplo 1: Balanço de uma empresa ABC, para exercícios.
Lucro do Exercício : 1000
Ativo Total : 4.200
Ativo Circulante: 2.000
Disponibilidades: 500
Contas a Receber: 1.000
Estoques: 500
Realizável a L.Prazo: 500
Ativo Permanente: 1.700
Passivo Total: 4.200
Passivo Circulante: 1.000
Exigível a L.Prazo: 1.200
Patrimônio Liquido: 2.000
Resolvendo:
FI = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 - 1,06 X4 - 0,33 X5 
Onde X1 = 1.000/2.000 = 0,50
Onde X2 = 2.000+500/1.000+1200 = 1,13
Onde X3 = 2.000-500/1.000 = 2,50
Onde X4 = 2.000/1000 = 2,00
Onde X5 = 1.000+1.200/2.000 = 1,10
Então temos: 
FI =0,05x0,50 + 1,65x1,13 + 3,55x2,50 –1,06x2,00 –0,33x1,10, ou seja
FI = 0,03 + 1,86 + 8,87 – 2,12 – 0,36
FI = 8,28
Ou seja, neste exercício o fator de solvência é de 8,28, acima dos 3,00 que, em muitas avaliações de analistas experientes, define a empresa como solvente e em boas condições financeiras. Ou seja, neste caso a empresa está solvente e com excelente saúde financeira.
Exemplo 2: Cia. Alfa Comercial.
Balanço Patrimonial 
Ativo 
Ativo Circulante 5.598.538 
Disponível 988.296 
Recebíveis 968.388 
Estoques 3.506.562 
Adiantamentos a 3 os. 135.292 
Ativo não Circulante 1.063.128 
Investimentos 54.390
Imobilizado 1.008.738 
Total do Ativo 6.661.666
Passivo
Passivo Circulante 2.668.007
Fornecedores 1.861.714
Empréstimos 456.000
Impostos e Taxas 85.043
Folha e Encargos 265.250
Patrimônio Líquido 3.993.659
Capital Social 3.273.726
Lucros Acumulados 719.933
Total do Passivo 6.661.666
Demonstração de Resultado do Exercício 
Receita Bruta 13.150.500 
menos 
Dedução da Vendas (3.115.352)
igual a
Receita Líquida 10.035.148 
menos 
Custo da Mercadoria Vendida (8.563.393) 
igual a
Lucro Bruto 1.471.755 
menos 
Despesas Operacionais (637.821) 
igual a 
Lucro Operacional antes dos juros 833.934 
menos 
Resultado não Operacional 47.802 
Receita Financeira 21.834 
Despesa Financeira (34.814) 
igual a 
Lucro antes o IRPJ e CSSL 868.756 
menos IRPJ e CSSL (262.811) 
igual a 
Lucro Líquido 605.945
Cálculo do fator de insolvência
X1= 605.945/3.993.659=0,15
X2 =(988.296+4.610.242)/2.668.007=2,10
X3=(5.598.538-3.506.562)/2.668.007=0,78
X4=5.598.538/2.2668.007=2,10
X5=2.668.007/3.993.659=0,67
FI= (0,05 x 0,15) + (1,65 x 2,10) + (3,55 x 0,78) - (1,06 x 2,10) – (0,33 x 0,67) = 4
Ou seja, empresa solvente e em boas condições financeiras.
Exemplo 3: Demonstrativos e índices financeiros da EMBRAER. 
Demonstrativos Financeiros da EMBRAER 
 3T08 2T08 1T08 
D.R.E - (em milhares de R$) 
Receita Líquida De Vendas 2.638.540,00 2.695.313,00 2.314.673,00 
Lucro Antes Das (Despesas) 
E Receitas Financeiras 241.691,00 91.645,00 7.962,00 Resultado Operacional - 127.745,00 256.265,00 50.666,00 Resultado não Operacional -152 165 -22 Lucro (Prejuízo) Antes Dos Impostos -127.897,00 256.430,00 50.644,00 Lucro (Prejuízo) Após Os Impostos -43.949,00 184.443,00 67.336,00 Lucro (Prejuízo) Líquido Do Período -48.426,00 176.340,00 63.394,00 Lucro (Prejuízo) Por Ação
No Final Do Período (Em R$) -0,0669 0,2437 0,0876 B.P - (em milhares de R$)
Ativo 
Circulante Total Circulante 10.906.616,00 9.923.541,00 10.293.757,00 Realizável a Longo Prazo 
Total Realizável Longo Prazo 2.631.297,00 2.205.010,00 2.488.770,00 Permanente 
Total Permanente 3.519.160,00 3.236.961,00 3.147.805,00 Total do Ativo 17.057.073,00 15.365.512,00 15.930.332,00 Passivo 
Circulante 
Total do Circulante 7.069.141,00 5.910.616,00 6.397.786,00 Exigível a Longo Prazo 
Total do Exigível a Longo Prazo 4.903.703,00 4.22 0.282,00 4.397.471,00 Participação Dos Minoritários 120.692,00 140.926,00 147.926,00 Resultado De Exercícios Futuro 52.661,0041.892,00 44.355,00 Patrimônio Líquido
Total do Patrimônio Líquido 4.910.876,00 5.051.796,00 4.942.794,00
Total Do Passivo 17.057.073,00 15.365.512,00 15.930.332,00 
Índices da Análise DuPont 
Margem Líquida -1,84% 6,54% 2,74% Giro do Ativo Total 15,47% 17,54% 14,53% Retorno sobre os Ativos Totais (ROA) -0,28% 1,15% 0,40% Multiplicador de Alavancagem Financeira 3,47 3,04 3,22 Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) -0,99% 3,49% 1,28%
Dados Financeiros consolidados da Embraer
Levantados em 31 de Dez de 2008 (em milhares de R$)
Ativos Circulantes 14.165.548
Estoques 6.906.358
Realizáveis a Longo Prazo 7.333.622
Passivos Circulantes 8.375.018
Exigíveis a Longo Prazo 6.990.127
Lucro Líquido 428.750
Capital de Terceiros 4.789.617
Patrimônio Líquido 5.970.531
X1= 0,072
X2= 1,399
X3 =0,867
X4 =1,691
X5 =0,802
Fator de Insolvência 3,332
Com, Fator de Insolvência = 0,05.X1 + 1,65.X2 + 3,55.X3 – 1,06.X4 – 0,33.X5
X1 = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
X2 = Liquidez Geral 
X3 = Liquidez Seca
X4 = Liquidez Corrente 
X5 = Capitais de Terceiros / Patrimônio Líquido 
Observamos que apesar de a empresa ter obtido um desempenho ruim em 2008, principalmente devido à crise financeira que se alastrou por todo mundo, ao aplicarmos o Termômetro de Insolvência de Kanitz obtivemos um escore de 3,3. Tal pontuação indica que a empresa continua na situação de solvente, com situação financeira favorável ao crédito.
Exemplo de balanço patrimonial, análise vertical, análise horizontal, DFC, DRE e DPML da empresa “Ceasa-Campinas (Centrais de Abastecimento de Campinas S.A.)”.
Ceasa-Campinas (Centrais de Abastecimento de Campinas S.A.):
BALANÇO PATRIMONIAL; ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICA-
	BALANÇO PATRIMONIAL; ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013/(Valores expressos em milhares de reais)
	ATIVO
	2014
	AH
	AV
	2013
	AH
	AV
	CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Caixa e equivalentes de caixa
	14
	100%
	0,009%
	112
	800%
	0,07%
	Banco aplicações financeiras
	10.788
	100%
	7,05%
	5.858
	54,3%
	3,84%
	Contas a receber
	931
	100%
	0,61%
	1.125
	120,83%
	0,74%
	Estoques
	121
	100%
	0,08%
	128
	105,79%
	0,08%
	Impostos a recuperar
	362
	100%
	0,24%
	306
	84,53%
	0,2%
	Despesas pagas antecipadamente
	6
	100%
	0,004%
	38
	633,33%
	0,02%
	Outros créditos
	142
	100%
	0,09%
	128
	90,14%
	0,08%
	Total do ativo circulante
	12.364
	100%
	8,08%
	7.695
	62,24%
	5,05%
	NÃO CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Depósitos judiciais
	162
	100%
	0,11%
	18
	11,11%
	0,01%
	Impostos de renda e contribuição social diferido
	90
	100%
	0,06%
	88
	97,78%
	0,06%
	Imobilizado
	18.026
	100%
	11,77%
	17.424
	96,66%
	11,43%
	Depreciação acumulada
	-10.143
	100%
	-6,63%
	-9.449
	93,16%
	-0,006%
	Imobilizado CPC 27
	154.604
	100%
	100,99%
	154.604
	100%
	101,4%
	Depreciação acumulada CPC 27
	-22.771
	100%
	-14,87%
	-18.187
	79,87%
	-11,93%
	Intangível
	282
	100%
	0,18%
	272
	96,45%
	0,18%
	Amortização intangível
	-234
	100%
	-0,15%
	-215
	91,88%
	-0,14%
	Amortizações em andamento
	711
	100%
	0,46%
	217
	30,52%
	0,14%
	Total do ativo não circulante
	140.727
	100%
	91,92%
	144.772
	102,87%
	99,95%
	TOTAL DO ATIVO
	153.091
	100%
	100%
	152.467
	99,59%
	100%
	PASSIVO
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Fornecedores
	4.026
	100%
	2,63%
	3.415
	84,82%
	2,24%
	Impostos e contribuições a receber
	980
	100%
	0,64%
	836
	85,31%
	0,55%
	Salários e encargos sociais 
	1.784
	100%
	1,17%
	1.576
	88,34%
	1,03%
	Indenizações judiciais a pagar
	51
	100%
	0,03%
	48
	94,12%
	0,03%
	Valores de terceiros
	21
	100%
	0,01%
	21
	100%
	0,01%
	Outras contas a pagar
	332
	100%
	0,22%
	279
	84,04%
	0,18%
	Total do passivo circulante
	7.194
	100%
	4,7%
	6.175
	85,84%
	4,05%
	NÃO CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Imposto de renda a contribuição social diferidos
	44.823
	100%
	29,28%
	46.382
	103,48%
	30,42%
	Provisões 
	264
	100%
	0,17%
	154
	58,33%
	0,1%
	Convênios PMC
	2.641
	100%
	1,73%
	30
	1,14%
	0,02%
	Total do passivo não circulante
	47.728
	100%
	31,18%
	46.566
	97,57%
	30,54%
	PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Capital Social
	8.562
	100%
	5,59%
	8.562
	100,00%
	5,62%
	Retenção de lucros
	2.598
	100%
	1,7%
	1.128
	43,42%
	0,74%
	Ajustes de avaliação patrimonial
	87.009
	100%
	56,83%
	90.035
	103,48%
	59,05%
	Total do patrimônio líquido
	98.169
	100%
	64,12%
	99.726
	101,59%
	65,41%
	TOTAL DO PASSIVO E PL
	153.091
	100%
	100,00%
	152.467
	99,59%
	100%
DRE-
	Empresa: CEASA CAMPINAS
	DEMOSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013(DRE) /(Valores expressos em milhares de reais)
	 
	2014
	2013
	Receita operacional líquida
	55.504
	48.335
	Custo de prestação de serviços-Permissão de uso
	-5.410
	-5.335
	Custo dos convênios- Prefeitura de Campinas
	-43.283
	-39.951
	Lucro bruto
	6.811
	3.049
	(Despesas) receitas operacionais
	 
	 
	Despesas administrativas
	-10.389
	-9.069
	Receitas financeiras, líquidas.
	1.032
	524
	Outras receitas
	-9
	-2
	 
	-9.366
	-8.547
	Prejuízo antes dos impostos
	-2.555
	-5.498
	Impostos de renda e contribuição social
	 
	 
	Corrente
	-562
	 
	Diferidos
	1.561
	1.468
	Prejuízo líquido do exercício
	-1.556
	-4.030
DPML-
	Empresa: CEASA CAMPINAS
	DEMOSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013(DPML) /(Valores expressos em milhares de reais)
	 
	Capital social
	Retenção de lucros
	Prejuízos acumulados
	Ajustes de avaliação patrimonial
	Total
	Saldos em 31 de dezembro de 2012
	8.562
	2.132
	 -
	93.061
	103.755
	Realização do custo atribuído
	 -
	 -
	4.585
	-4.585
	 -
	Reversão do IRPL e da CSLL diferidos sobre custo atribuídos
	 -
	 -
	-1.559
	1.559
	 -
	Prejuízo do exercício
	 -
	 -
	-4.030
	 -
	-4.030
	Destinações:
	 -
	 -
	- 
	- 
	 -
	Retenção de lucros
	 -
	-1.004
	1.004
	 
	 -
	Saldos em 31 de dezembro de 2013
	8.562
	1.128
	 -
	90.035
	99.725
	Realização de custo atribuído
	 -
	 -
	4.585
	-4.585
	 -
	Reversão do IRPJ e da CSLL diferidos sobre custo atribuído
	 -
	 -
	-1.559
	1.559
	 -
	Prejuízo do exercício
	 -
	 -
	-1.559
	 -
	-1.559
	Destinações:
	 -
	 -
	 
	 -
	 -
	Retenção de lucros
	 -
	1.470
	-1.470
	 -
	 -
	Saldos em 31 de dezembro de 2014
	8.562
	2.598
	 -
	87.009
	98.169
DFC-
	DEMOSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 (DFC)
	
Referencias:
http://www.classecontabil.com.br/consultoria-gratuita/ver/129089
http://pesquisasagora.blogspot.com.br/2010/01/contabilidade-gerencial-fator-de.html
http://www.saneago.com.br/site/?id=contabil
http://www.ceasacampinas.com.br/novo/Inst_Balancos.asp
José Pereira da Silva; Análise financeira das empresas-12ed.; editora atlas
Sérgio de Ludícibus; Análise de balanços- 10ed.; editora atlas