Gestão de Curto e Longo Prazo

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01. O patrimônio líquido de uma empresa é de R$ 6.000.000, o que corresponde a 60% do seu ativo
permanente. A empresa possui valores a receber em longo prazo de R$ 2.000.000 e financiamentos a
pagar, em longo prazo também, no valor de R$ 5.000.000. Determine o volume de recursos em longo
prazo da empresa que se encontra aplicado em itens circulantes. Justifique sua resposta.
Seu ativo permanente, são financiamentos de longo prazo, passivos, e patrimônio líquido. Então 60% deste valor é financiado através do patrimônio líquido, no valor de R$ 6.000.000. A empresa, ainda possui mais 40% de seu ativo permanente que deverá ser financiado pelo passivo. Sendo assim há mais R$ 4.000.000. A empresa possui em seu ativo não circulante R$2.000.000 em contas a receber de longo prazo. Sendo assim, há ainda 20%, ou R$ 2.000.000,00 que deverá ser financiado por terceiros. Então a empresa tem uma sobra de R$ 3.000.000,00 de seu financiamento de longo prazo (R$5.000.000 – R$2.000.000 = R$3.000.000) então fazendo cálculo (R$3.000.000 – R$2.000.000 = R$1.000.000) mostra que há R$1.000.000 em recursos de longo prazo que financia seus circulantes
02. Uma empresa comercial, que compra e revende eletrodomésticos, está efetuando um estudo com
relação ao ciclo de conversão de caixa. Sabe-se que o prazo de estocagem é de 60 dias, sendo que os
fornecedores concedem um prazo de 30 dias para pagamento das duplicatas. A política de vendas da
empresa adota um prazo de recebimento de 30 dias. Diante dessas informações, responda ao que se
pede:
a) Determine o ciclo operacional e financeiro da empresa.
Ciclo Operacional: 90 dias, Ciclo Financeiro 60 dias
b) Calcule o giro de caixa da empresa e explique o seu significado.
CCC = PME + PMP – PMR
CCC = 60 +30 - 30 
CCC = 90 - 30 = 60
CCC = 60
GC: 365/60 = 6,08
Giro de Caixa é o indicador financeiro que mostra quantos ciclos financeiros o caixa de uma empresa tem por ano. Ele informa o número absoluto de vezes que o capital circula – ou seja, entra e sai do caixa da empresa, em um período de 12 meses. Isso significa que ao longo de um ano, a empresa consegue completar o ciclo do caixa ao menos 6 vezes.
c) Quais os meios mais efetivos para a empresa diminuir o ciclo de conversão de caixa?
Reduzindo o prazo do seu estoque, as iniciativas de otimização do ciclo de caixa devem começar com a redução do prazo médio de estoque, realizando melhorias nos processos de compras, com objetivos de determinar volumes adequados, fazendo uma melhor previsão de demanda e, consequentemente, reduzindo o nível de estoque. Com isso, é possível reduzir o volume de pagamentos dos fornecedores e escoar mais rápido o que foi comprado, a fim de antecipar o fluxo de recebimentos.
03. Uma empresa do setor alimentício pretende aumentar a capacidade produtiva da sua fábrica em
Minas Gerais. Essa empresa é conhecida por ser muito agressiva no mercado, priorizando a rentabilidade
e lidando bem com o risco. Sabe-se que, na atual conjuntura de mercado, a captação de recursos no
curto prazo é mais barata do que a de longo prazo.
Foram estimados os seguintes incrementos médios anuais em seu circulante:
Determine os valores de AC, PC e CCL mais adequados para o perfil da empresa. Justifique sua resposta.
 AC PC 
 Duplicatas a receber: 1.000.000 Fornecedores: 700.000
 Estoque: 1.000.000 Empréstimo: 800.000 
 Total: 2.000.000 Total: 1.500.000 
CCL = AC – PC
CCL = 2.000.000 – 1.500.000
CCL = 500.000
Como a empresa prioriza a rentabilidade e lida bem com o risco, deverá optar pelo investimento máximo do ativo circulante e o estoque mínimo do passivo circulante chegando em um CCL de 500.000, dessa forma terá uma maior rentabilidade da gestão de curto prazo da empresa. 
Um estoque menor, transformara em dinheiro mais rapidamente, um financiamento maior de curto prazo por meio de empréstimo e fornecedores e as duplicatas a receber mais longas, sendo assim obtendo um maior número em suas vendas.
04. Uma empresa X possui o seguinte gráfico de Fluxo de Caixa, definido como Ativo Circulante menos o Passivo Circulante, para os próximos quatro trimestres.
Considerando uma estratégia conservadora de gestão do fluxo de caixa, qual deveria ser a postura da empresa em relação ao financiamento do déficit apresentado? Justifique sua resposta apontando valores.
1º T: 550 – 500 = 50
2º T: 500 – 500 = 0
3º T: 400 – 500 = -100
4º T: 450 – 500 = - 50
Gráfico mostra que só no 1ºT tem um bom resultado consegue pagar suas dívidas e fica com uma sobra de caixa de 50, já no 2ºT seu CCL é nulo, consegue pagar suas dívidas mais não tem sobra de caixa, já o 3ºT seu CCL despenca, a empresa não conseguira honrar suas dívidas ficando saldo negativo de -100, comprometendo seu fluxo de caixa, no 4ºT tem uma leve melhora, mesmo não conseguira pagar duas dívidas seu saldo é -50, 50% menor em relação ao 3ºT. A empresa deve optar por uma captação de recursos no curto prazo por ser mais barata, optar por um investimento máximo do ativo circulante, aumentando seus: valores a receber, estoques e a captação mínima do passivo circulante, fazer menor empréstimo bancário, pois dessa forma passara ter uma segurança na gestão de curto prazo da empresa, assim diminuindo o risco de insolvência.