MÓDULO 7- DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA - DFC - MÉTODO DIRETO

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MÓDULO 7 – DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA – DFC – MÉTODO DIRETO 
Neste módulo, iremos estudar a Demonstração de Fluxo de Caixa, enfatizando o Método Direto. 
Antes de entrar nos métodos, vamos entender esta importante demonstração contábil.
DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA - DFC
A Demonstração de Fluxo de Caixa – DFC tornou-se obrigatória com a Lei 11.638 (que alterou a Lei 6.404/76), em substituição à
Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos – DOAR. 
 
As regras para elaboração da DFC foram introduzidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) através do CPC nº 03 –
Demonstração dos Fluxos de Caixa.
Definições 
Caixa compreende numerário em espécie e depósitos bancários disponíveis. 
Equivalentes de caixa são aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em montante
conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. 
Fluxos de caixa são as entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa.
Objetivo 
O objetivo da DFC é prover aos usuários informações relevantes sobre os recebimentos e pagamentos, em dinheiro, ocorridos
durante um determinado período, auxiliando na análise da capacidade da empresa de gerar recursos financeiros e sua necessidade na
utilização destes recursos. 
 
Com a DFC os usuários podem avaliar: 
• Capacidade da empresa de gerar fluxos líquidos positivos futuros de caixa; 
• Efeitos, sobre a posição financeira da empresa, das transações operacionais, de financiamento e de investimentos; 
• Onde os recursos gerados estão sendo consumidos; 
• Flexibilidade financeira da empresa; 
• Desempenho operacional quando comparado com outras entidades.
Disponibilidades: Caixa e Equivalente de Caixa 
A DFC considera o valor das disponibilidades da empresa, estendendo este conceito para as contas de caixa, depósitos bancários, e
equivalentes de caixa (aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez).
Classificação por Atividades 
Os fluxos de caixa da empresa são classificados em atividades operacionais, de investimento e de financiamento, o que proporciona
aos usuários informações que permitem avaliação das atividades sobre a posição financeira da empresa. 
 
(a) Atividades Operacionais 
Registra atividades decorrentes das operações da empresa, tais como:
Recebimentos de caixa por vendas de produtos e serviços
Recebimento de aluguéis, royalties, direitos de franquia.
Qualquer outro recebimento que não se origine de transações definidas como de Investimento ou de Financiamento.
Pagamentos de fornecedores.
Pagamentos de Despesas operacionais, impostos, tributos e taxas pagos aos governos federal, estadual e municipal.
Recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prêmios e sinistros, anuidades e outros benefícios de apólice de
seguros.
(b) Atividades de Investimento 
Relacionam-se com o aumento e diminuição do ativo não circulante que a empresa utiliza para produzir os bens e serviços, tais
como:
Aquisição e venda de participação em outras sociedades
Dividendos recebidos
Compra e venda de ativos imobilizados e intangíveis
Concessão e recebimento de empréstimos de terceiros, exceto empréstimos de instituição financeira.
(c) Atividades de Financiamento 
As informações sobre as atividades de financiamento são úteis na previsão de exigências sobre fluxos de caixa futuros, bem como a
utilização de capital para financiamento de suas operações. Mostra:
Captação de recursos dos proprietários (capital próprio)
Pagamento de dividendos
Obtenção de recursos de terceiros e sua remuneração e amortização
Apresentação dos fluxos de caixa das Atividades Operacionais pode ser feita por dois Métodos:
Método dos recebimentos e pagamentos (Direto)
Método do Fluxo Líquido de Caixa ou do Resultado Ajustado (Indireto)
A descrição das atividades operacionais feita acima corresponde ao uso do método direto.
Método dos recebimentos/pagamentos (Método Direto) 
O Método Direto apresenta os recebimentos e pagamento, informações estas que são obtidas dos registros contábeis da empresa. É
útil na elaboração de orçamentos de caixa de curto prazo para fins operacionais. É usado no gerenciamento do caixa da empresa pela
área financeira.
A empresa deve apresentar uma conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa das atividades operacionais, caso a empresa use
o método direto na apresentação da DFC.
Esquema do fluxo de caixa – atividades operacionais – Método Direto
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 
(+) Recebimento pela venda de mercadorias, produtos e/ou serviços. 
(+) Recebimento de outras receitas operacionais 
(–) Pagamento feito a fornecedores 
(–) Pagamento de despesas operacionais, impostos, taxas. 
(=) Caixa gerado pelas operações 
(–) Juros Pagos 
(+) Juros Recebidos 
(=) Caixa gerado pelas Atividades Operacionais
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - MÉTODO DIRETO 
 . R$ . 
Fluxo de caixa das atividades operacionais 
Recebimento de clientes ......................................................................................................... 7.450.000 
Pagamento de fornecedores .................................................................................................... (4.280.000) 
Pagamento de outras contas operacionais .................................................................................. (2.384.620) 
Pagamento de dividendos (obs> pode ser classificado tb na ativ Financ.) .................................. (90.000) 
Total Fluxo de Caixa gerado pelas atividades operacionais ................................................. 695.380 
Fluxo de caixa das atividades de investimentos 
Compra de ativo imobilizado ................................................................................................... (1.112.000) 
Recebimento por venda de imobilizado ..................................................................................... 105.000 
Total Fluxo de Caixa consumido pelas atividades de investimentos ........................................ (1.007.000)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos 
Novos financiamentos .............................................................................................................. 500.000 
Pagamento de financiamentos - principal .................................................................................. (200.000) 
Pagamento de dividendos (obs> pode ser classificado tb no operacional) ................................... (215.380) 
Aumento de capital ................................................................................................................ 200.000 
Total Fluxo de Caixa gerado pelas atividades de financiamentos ............................................ 284.620 
Variação do caixa ................................................................................................................... (27.000) 
 Saldo Inicial .......................................................................................................................... 225.000 
 Saldo Final ............................................................................................................................ 198.000 
 
Exercício 
Considere os seguintes dados da Empresa Caixa Dois.
 X1 X2 
 Dados extraídos do Balanço Patrimonial 
 Ativos e passivos circulantes 
 Disponível ....................................................................... 14.840 ........... 56.840 
 Clientes ........................................................................... 18.980 ........... 10.320 
 Despesas Antecipadas .......................................................890 ........... 340 
 Fornecedores ................................................................... 4.320 ........... 1.190 
 Contas a Pagar ................................................................. 2.130 ........... 900 
 Obrigações Trabalhistas a pagar ......................................... 5.340 ........... 4.800 
 Dividendos a pagar .......................................................... 0 ........... 29.925 
 
 Ativos e passivos não circulantes 
 Imobilizado - Veículos ........................................................ 5.400 ........... 20.020 
 Empréstimos e financiamentos ............................................. 8.120 .......... 17.890 
 Capital Social ................................................................... 20.200 .......... 31.240 
 Reserva Legal ................................................................... 0 .......... 1.575 
 
 Dados extraídos da Demonstração de Resultado 
 Receita de vendas de serviços ................................................................... 54.670 
 Despesas operacionais ............................................................................. 21.540 
 Despesas antecipadas apropriadas ............................................................... 550 
 Depreciação ........................................................................................... 1.080 
 
 Informações adicionais 
 Lucro líquido do exercício (*) ................................................................... 31.500 
 Recebimento de Clientes .......................................................................... 63.330 
 Depreciação .......................................................................................... 1.080 
 Compra de Veículos ............................................................................... 15.700 
 Aumento de capital ................................................................................ 11.040 
 Novos financiamentos .............................................................................. 20.500 
 Pagamento de financiamentos .................................................................... 10.730 
 Pagamento de fornecedores ..................................................................... 3.130 
 Pagamento de Contas a Pagar .................................................................... 22.770 
 Pagamento de obrigações trabalhistas ........................................................ 540 
 
 (*) o lucro líquido, após dedução de 5% para reserva legal, foi totalmente destinado a dividendos a pagar.
Montando a Demonstração de Fluxo de Caixa pelo método Direto, o fluxo de caixa gerado pela atividade operacional foi de: 
 A – R$ 15.700 
 B – R$ 20.810 
 C – R$ 63.330 
 D – R$ 36.890 
 E – R$ 42.000 
Para responder a esta questão teremos que montar a Demonstração de Fluxo de Caixa, pelo Método Direto.
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - MÉTODO DIRETO 
 R$ 
Fluxo de caixa das atividades operacionais 
Recebimento de clientes ................................................................................ 63.330 
Pagamento de fornecedores ........................................................................... (3.130) 
Pagamento de contas a pagar ........................................................................ (22.770) 
Pagamento de Obrigações Trabalhistas a pagar ............................................... (540) 
Total Fluxo de Caixa gerado pelas atividades operacionais ......................... 36.890 
Fluxo de caixa das atividades de investimentos 
Compra de ativo imobilizado ....................................................................... (15.700)
Total Fluxo de Caixa consumido pelas atividades de investimentos ............ (15.700)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos 
Novos financiamentos ................................................................................ 20.500 
Pagamento de financiamentos ...................................................................... (10.730) 
Aumento de capital .................................................................................... 11.040 
Total Fluxo de Caixa gerado pelas atividades de financiamentos ............... 20.810 
Variação do caixa ..................................................................................... 42.000 
 Saldo Inicial .......................................................................................... 14.840 
 Saldo Final .............................................................................................. 56.840 
 
Conforme DFC acima, as atividades operacionais geraram um fluxo de caixa no valor de R$ 36.890,00. 
Resposta: letra D
Bibliografia: 
BRAGA, Hugo Rocha. Demonstrações Contábeis: Estrutura, Análise e Interpretação. 7ª. ed. São Paulo: Atlas, 2012. 
FIPECAFI, Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras. Manual de Contabilidade Societária. 2a ed., São
Paulo: Atlas, 2013. 
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços – Um Enfoque Econômico-Financeiro. 11ª ed., São Paulo: Atlas, 2015. 
MARION, José Carlos. Contabilidade Empresarial. 17a. ed., São Paulo: Atlas, 2015. 
SANTOS, José Luiz doa; SCHMIDT, Paulo. Contabilidade Societária. 4a ed., São Paulo: Atlas, 2011. 
CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC 03(R2) - Demonstração do Fluxo de Caixa 
 
 
 
 
Exercício 1:
A Cia. União é uma empresa comercial e apresentava os seguintes dados, em reais, em 20X1: 
 . Saldo inicial de Estoque 350,00 
 . Saldo final de Estoques 500,00 
 . Saldo inicial de Fornecedores 450,00 
 . Saldo final de Fornecedores 500,00 
 . Receita Bruta de Vendas 2.800,00 
 . Lucro Bruto 700,00 
 . Devoluções de Vendas 250,00 
Considerando essas informações, pode-se afirmar que o valor das compras pagas no ano, informadas na
Demonstração do Fluxo de Caixa pelo método direto, atingiram, em reais:
A)
1.850,00
B)
1.950,00
C)
2.100,00
D)
2.200,00
E)
2.650,00
Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 2:
Indique as operações que não afetam o fluxo de caixa:
A)
recebimento por doação de terrenos e depreciações lançadas no período.
B)
aquisição à vista de bens não de uso e quitação de contrato de mútuo.
C)
alienação de participações societárias.
D)
venda de ações emitidas.
E)
repasse de recursos para empresas coligadas.
Comentários:
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Exercício 3:
Na Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC), elaborada pelo Método Direto, serão evidenciados como Atividades
Operacionais, Atividades de Investimento e Atividades de Financiamento, respectivamente:
A)
pagamento de empréstimos, aquisição de imobilizado e aumento de capital com reservas de lucros.
B)
pagamento de fornecedores, venda de imobilizado e aumento de capital em dinheiro.
C)
 recebimento de clientes, transferência de saldo em conta corrente para aplicação financeira e integralização de capital
com terrenos.
D)
recebimento por vendas de mercadorias à vista, compra de veículo financiado a longo prazo e venda de imóveis de
uso.
E)
pagamento de mercadorias, pagamento de empréstimo e compra de obras de arte.
Comentários:
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Exercício 4:
Uma empresa apresentou, no exercício de 20X1, uma variação positiva no saldo de caixa e equivalentes no valor de
R$ 18.000,000. Sabendoque o caixa gerado pelas atividades operacional foi de R$ 28.000,00 e o caixa consumido
pelas atividades de investimento foi de R$ 25.000,00, as atividades de financiamento:
A)
geraram um caixa de R$ 21.000,00.
B)
consumiram um caixa de R$ 15.000,00.
C)
consumiram um caixa de R$ 21.000,00.
D)
geraram um caixa de R$ 15.000,00.
E)
geraram um caixa de R$ 18.000,00.
Comentários:
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Exercício 5:
A Empresa Fluída apresentou o seguinte Balanço Patrimonial em X1: 
 
 ATIVO X1 
 Ativo Circulante 
 Disponível 180.000 
 Clientes 100.000 
 Seguros Antecipados 20.000 
 300.000 
Ativo não Circulante 
 Investimentos - Cia Alfa 100.000 
 Equipamentos 200.000 
 300.000 
 600.000 
PASSIVO 
 Passivo não Circulante 
 Financiamentos 310.000 
 310.000 
Patrimônio Líquido 
 Capital Social 290.000 
 290.000 
 600.000 
As seguintes operações ocorreram durante X2: 
 - A receita de vendas do ano foi de R$ 600.000 - integralmente recebida. 
 - Despesas operacionais incorridas = R$ 250.000 - a serem pagas no exercício seguinte. 
 - Depreciação dos equipamentos = 10% 
 - A Cia Alfa, na qual a Empresa Fluída tem 100% de participação, gerou um lucro de R$ 10.000. 
 - Metade do saldo inicial do caixa foi aplicado em títulos de curtíssimo prazo e gerou rendimento de 12% durante o
ano, que foi recebido. 
 - Do saldo de clientes, 90% foram recebidos. 
 - Compra de um terreno por R$ 40.000 à vista. 
 - Os financiamentos consumiram encargos de 10% sobre o saldo inicial que foram pagos no período. 
 - Os seguros antecipados foram totalmente apropriados ao resultado.
Considerando que a empresa divulga Demonstração de Fluxo de Caixa pelo Método Direto, indique o valor do caixa
gerado pelas Atividades Operacionais.
A)
649.800,00
B)
669.800,00
C)
690.000,00
D)
849.800,00
E)
870.000,00
Comentários:
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Exercício 6:
Considere os seguintes dados da Empresa Caixa Dois: 
 X1 X2
Dados extraídos do Balanço Patrimonial 
 
Ativos e passivos circulantes 
Disponível 22.970 56.840 
Clientes 14.450 10.320 
 Despesas Antecipadas 1.120 340 
 Fornecedores 3.250 1.190 
 Contas a Pagar 4.160 900 
 Obrigações Trabalhistas 6.790 4.800 
 Dividendos a pagar 0 29.925 
 
Ativos e passivos não circulantes 
 
Imobilizado - Veículos 6.700 20.020 
Empréstimos e financiamentos 9.800 17.890 
Capital Social 21.240 31.240 
Reserva Legal 0 1.575 
 
Dados extraídos da DRE 
 
Receita de vendas de serviços 574.60 
Despesas operacionais 21.310 
Despesas antecipadas apropriadas 780 
Depreciação 1.080 
 
 
Informações adicionais 
Lucro líquido do exercício (*) 31.500 
Recebimento de Clientes 58.800 
Depreciação 1.080 
Compra de Veículos 14.400 
Aumento de capital 10.000 
Novos financiamentos 18.820 
Pagamento de financiamentos 10.730 
Pagamento de fornecedores 2.060 
Pagamento de Contas a Pagar 24.570 
Pagamento de obrigações trabalhistas 1.990 
(*) o lucro líquido, após dedução de 5% para reserva legal, foi totalmente destinado a dividendos a pagar.
Montando a Demonstração de Fluxo de Caixa pelo método Direto, o fluxo de caixa gerado pela atividade operacional
foi de
A)
19.450,00
B)
18.090,00
C)
43.330,00
D)
30.180,00
E)
33.870,00
Comentários:
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Exercício 7:
Considere os seguintes dados da Empresa Caixa Dois. 
 X1 X2
Dados extraídos do Balanço Patrimonial 
 
Ativos e passivos circulantes 
Disponível 22.970 56.840 
Clientes 14.450 10.320 
 Despesas Antecipadas 1.120 340 
 Fornecedores 3.250 1.190 
 Contas a Pagar 4.160 900 
 Obrigações Trabalhistas 6.790 4.800 
 Dividendos a pagar 0 29.925 
 
Ativos e passivos não circulantes 
 
Imobilizado - Veículos 6.700 20.020 
Empréstimos e financiamentos 9.800 17.890 
Capital Social 21.240 31.240 
Reserva Legal 0 1.575 
 
Dados extraídos da DRE 
 
Receita de vendas de serviços 574.60 
Despesas operacionais 21.310 
Despesas antecipadas apropriadas 780 
Depreciação 1.080 
 
 
Informações adicionais 
Lucro líquido do exercício (*) 31.500 
Recebimento de Clientes 58.800 
Depreciação 1.080 
Compra de Veículos 14.400 
Aumento de capital 10.000 
Novos financiamentos 18.820 
Pagamento de financiamentos 10.730 
Pagamento de fornecedores 2.060 
Pagamento de Contas a Pagar 24.570 
Pagamento de obrigações trabalhistas 1.990 
(*) o lucro líquido, após dedução de 5% para reserva legal, foi totalmente destinado a dividendos a pagar.
Montando a Demonstração de Fluxo de Caixa pelo método Direto, o fluxo de caixa consumido pela atividade de
investimentos foi de
A)
14.400,00
B)
18.090,00
C)
19.450,00
D)
30.180,00
E)
33.870,00
Comentários:
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Exercício 8:
Indique as operações que não afetam o fluxo de caixa:
A)
Vendas a prazo.
B)
Compras à vista.
C)
Pagamento de fornecedores.
D)
Recebimento de duplicatas a receber.
E)
Pagamento de dividendos.
Comentários:
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Exercício 9:
A Companhia Velho Horizonte elabora Demonstração de Fluxo de Caixa pelo método Direto.
Foram extraídas as seguintes informações da contabilidade, referentes ao exercício de 20X2:
 Saldo inicial da conta Fornecedores 200.000 
 Saldo final da Conta Fornecedores 260.000 
 Saldo inicial da conta Estoques 380.000 
 Saldo final da conta Estoques 400.000 
 Custo da Mercadoria Vendida 950.000 
 O valor pago pela companhia a fornecedores no exercício de 20X2, corresponde a
A)
950.000,00
B)
910.000,00
C)
890.000,00
D)
 870.000,00
E)
840.000,00
Comentários:
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Exercício 10:
De acordo com a NBC TG 03(R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa, assinale a alternativa que apresenta apenas
exemplos de itens de Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos. 
A)
Pagamentos em caixa decorrentes de contratos mantidos para negociação imediata e os pagamentos de caixa para
resgatar ações da própria entidade. 
B)
Pagamentos em caixa para aquisição de ativo intangível e os pagamentos em caixa a empregados pelos serviços
prestados. 
C)
Recebimentos de caixa decorrentes da venda de ativo imobilizado e os pagamentos por aquisição de instrumentos
patrimoniais de coligada. 
D)
Recebimentos de caixa decorrentes da emissão de debêntures e os pagamentos em caixa decorrentes de
arrendamento mercantil financeiro. 
E)
Recebimento de caixa decorrente de venda de investimento e pagamento de aluguel.
Comentários:
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