A maior rede de estudos do Brasil

Grátis
26 pág.
Aula_04

Pré-visualização | Página 2 de 2

históricos da Carteira de Ativos do mercado;
O coeficiente Beta na verdade é uma regressão linear dos retornos dos ativos com o retorno do mercado. O valor do beta serve para indicar qual será a variação de um ativo. O coeficiente beta é uma medida relativa de risco não diversificável. É um indicador de variabilidade do retorno de um ativo em resposta a uma variação do retorno do mercado.
O coeficiente beta trabalha a rentabilidade de um ativo. O valor de beta é obtido a partir de dados de retorno. Os retornos históricos de um ativo são utilizados no calculo do coeficiente beta.
COEFICIENTE BETA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Interpretação dos betas – os betas podem ser negativos ou positivos, mas os mais comuns são este último.a maioria esta entre 0,5 e 2,0
Tipos de Beta: 
BETA DEFENSIVO- Se o beta for menor do que 1,0
Ex: imagine se o Ibovespa varia 5% durante a semana e o beta da ação varia 0,75. Então teríamos: 5% X 0,75 = 3,75% está seria a variação da ação neste período.
BETA AGRESSIVO – Se o beta for maior do que 1,0 
Ex: imagine o IBOVESPA variando em 4% na semana e o valor do beta da ação em 1,80%, então teríamos: 7,2% esta seria a variação da ação. 
BETA NEUTRO – se o beta for igual a 1,0 a rentabilidade da ação acompanha o mesmo parâmetro do índice.
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
QUESTÕES:
O que mede o risco?
O que é coeficiente de variação?
O que é correlação positiva perfeita e negativa perfeita?
Quais são os tipos de risco? Dê exemplos.
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Ex: Conforme a expectativa de retorno para uma carteira composta pelas seguintes ações nas seguintes proporções.
 
 
 
 
 
APLICAÇÃO:
Qual o valor do Beta de Carteira?
Β = 0,3.1,5 + 0,5.1 + 0,2.0,4 = 0,45 + 0,5.0,08 = 1,03
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Ex: Uma empresa possui uma carteira composta por 40% de A, 35% de B e 25% de C. Dado o beta de A de 1,3, de B 0,5 e de C 0,3, calcular o beta de carteira.
β = 0,4 x 1,3 + 0,35 x 0,5 – 0,25 x 0,3 = 0,52 + 0,175 – 0,075 = = 0,62
 
 
 
 
 
APLICAÇÃO:
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Aula 4 – Risco
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
DESVIO-PADRÃO E COEFICIENTE DE VARIAÇÃO
CORRELAÇÃO DE UMA CARTEIRA (Ρ)
CORRELAÇÃO POSITIVA PERFEITA E NEGATIVA PERFEITA
RISCO DIVERSIFICÁVEL E NÃO DIVERSIFICÁVEL
COEFICIENTE BETA (β)