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O Banco Central, FAZ e "FES" BANCO CENTRAL Autoridade máxima do SFN RED Lembra do chefe do Tiago, na época que trabalhava no banco, ele ficava vermelho quando estava com raiva. Regula Estabelece Disciplina CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN) 3 "Só manda" É o chefe Lei 179/2021, autonomia do BC; Presidente do BC é indicado pelo presidente da república e deve ser aprovado pelo senado federal; Mandato de 4 anos, começando no terceiro ano do presidente da república; Atribuição Principal Define a meta da inflação Manter estabilidade de preços (perseguir a meta de inflação definida pelo CMN). Atribuições Secundárias Formentar o pleno emprego; Zelar pela estabilidade e eficiência do sistema financeiro; Suavizar as flutuações do nível de atividade econômica. Fiscaliza Executa Supervisiona É o faz tudo "Gente que FAZ" e "FES" COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁIOS (CVM) Órgão do governo responsável pela regulação e fiscalização do mercado de capitais no Brasil. Regula (CVM É "FODA") Fundos Ofertas Públicas Debêntures Ações Fiscaliza Executa Supervisiona SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS – SUSEP A administração da autarquia fica a cargo de um presidente e quatro diretores, nomeados pelo presidente da República, depois de serem aprovados pelo Senado Federal. Regula Seguros Previdência Aberta Resseguros Capitalização Autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda. Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc): fiscaliza o mercado de previdência complementar fechada -> não é cobrado na sua prova. É o fiscal 4 Depósito à prazo (CDB) BANCOS MÚLTIPLOS Operam com múltiplas carteiras; Uma das carteiras deve ser obrigatoriamente comercial ou de investimento. COMERCIAL Depósito à vista (conta corrente) Depósito à prazo (CDB) Crédito de curto prazo INVESTIMENTOS Crédito de longo prazo Administração de Recursos de Terceiros (fundos de investimentos) Prestação de serviços de pagamento Estruturar oferta pública BOLSA DE VALORES Transparência na formação de preços; Negociações na Bolsa de Valores Contratos padronizados; Transparência na formação de preços; B3 assume o risco de contraparte; Registrados na clearing da B3; Regulado e Fiscalizado pela CVM. DTVM/CTVM Administração de recursos de terceiros. Intermediação de negócios na bolsa de valores; B3 (Brasil, Bolsa e Balcão): bolsa brasileira. Corretora Sujeita à fiscalização da bolsa de valores, da CVM e do BACEN 5 CLEARING HOUSE Sistema de Liquidação e Custódia; Trazer segurança. Dois sistemas independentes responsáveis por custodiar e liquidar as transações: SELIC CLEARING DA B3 Títulos Públicos Ações Renda Fixa Derivativos Títulos do Tesouro Direto SPB e SPI Sistema de Pagamento Brasileiro Sistema de Pagamento Instantâneo Demais pagamentos PIX Geridos pelo BCLBTR: Liquidação Bruta em Tempo Real. Diminuir o Risco sistêmico dos meios de pagamento. 6 Informar Representar Autorregular Educar Código Anbima de Regulação de Certificação Código de Distribuição ANBIMA Autorregula os mercados de capitais. Frentes de Trabalho Códigos de autorregulação, que são documentos com as regras que seus associados precisam seguir. Para sua prova Código de Administração de Recursos de Terceiros Traz definições sobre a obrigatoriedade da certificação adequada aos profissionais que desempenham as atividades de comercialização e distribuição de produtos de investimento e aos profissionais que desempenham a atividade de gestão profissional de recursos de terceiros. Penalidades se a instituição não cumprir os Códigos: Advertência pública; Multa de até 250 vezes o valor da maior mensalidade recebida pela ANBIMA; Proibição temporária do uso do Selo Anbima; Desligamento da ANBIMA. Os códigos não sobrepõem a legislação 7 GAFI COAF BC CVM EMPRESAS SUJEITAS À LEI PLDFT ÓRGÃOS DE PLDFT Organização Intergovernamental Sugere boas práticas para os países COAF Autoridade central do sistema de PLDFT; Receber, examinar e identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas; Regular os setores econômicos para os quais não haja órgão regulador ou fiscalizador próprio. Disciplinar e aplicar penas administrativas; Circular 3978/2020 Resolução CVM 50 Bancos Corretoras de Valores Bolsa de Valores Seguradoras Administradoras de cartão de crédito Empresas de sorteio (loterias e assemelhados) Corretores de Imóveis Vendedores de joias Juntas comerciais Vendedores de bens de alto valor Gestores de atletas ou artistas profissionais Empresas de transporte de valores 9 OBRIGAÇÕES DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Avaliação Interna de Risco Relatório de Efetividade Metodologia adotada na avaliação; Testes aplicados; Qualificação dos avaliadores; Deficiências identificadas. De clientes; De produtos; Da rede de atendimentos; Funcionários; Prestadores. Manter por 5 anos Avaliação Interna de Risco Relatório de Efetividade Manual relativo aos procedimentos relacionado a conhecer seu cliente, seus prestadores de serviços e seus funcionários Documento com plano de ação que envolve as deficiências identificadas no plano de efetividade Os procedimentos que são adotados para fins de controles internos Manter por 10 anos Histórico de clientes, funcionário, parceiros, fornecedores (no caso de clientes é contado a partir do 1º dia do ano subsequente); As operações que foram classificadas como suspeitas de PLDFT pela instituição (dossiê); Transações (pix, pagamentos, transferências, saque). 10 CONTROLE DE TRANSAÇÃO Acima de R$ 2 mil em espécie Registrar o CPF do portador Acima de R$ 50 mil em espécie Registrar o CPF do portador, a origem e o destino do recurso Comunicar ao COAF Operação suspeita de qualquer valor Registrar o CPF do portador, a origem e o destino do recurso Comunicar ao COAF FASES DA LAVAGEM DE DINHEIRO "COIN" (Moeda em inglês) Colocação: o dinheiro, oriundo de uma atividade ilícita, é inserido no sistema financeiro; Ocultação: criminoso usa de artifícios para dificultar o rastreamento dos recursos; Integração: dinheiro oriundo de uma atividade ilícita volta para a economia com aparência limpa. Reclusão de 3 a 10 anos e multa De 1 a 2/3: crime recorrente ou cometidos de forma reiterada, por intermédio de organização criminosa ou por meio da utilização de ativo virtual De 1 a 2/3: ou até ser convertida em regime semiaberto, caso o criminoso colabore com as investigações 11 CRIMES CONTRA O SISTEMA FINANCEIRO Manipulação de Mercado Spoofing: ordem falsaLayering: múltiplas ordens Manipulação de BenchmarkReclusão, de 1 a 8 anos + multa Uso Indevido de Informação Privilegiada Insider Primário Insider Secundário Repasse de Informação Privilegiada Reclusão, de 1 a 5 anos + multa Exercício irregular de Cargo, Profissão, Atividade ou Função Regulada Administrador de carteira Assessor de investimento Auditor independente Analista de valores mobiliários Detenção de 6 meses a 2 anos + multa DICA: Os crimes que possuem a maior pena são os de Manipulação de Mercado (letra M de Maior) Nos casos de reincidência, a multa pode ser de até o triplo dos valores. 12 ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR API "Agora pode Indicar" Objetivo de Investimento Período/Tempo Preferências em relação ao risco Finalidade ADEQUADAÇÃO DO PERFIL DO CLIENTE AO PRODUTO Situação Financeira Receitas Declaradas Valor e ativos do patrimônio Necessidade futura de recursos Conhecimento do Cliente Produtos que tem familiaridade Natureza, volume e frequência das operações já realizadas Formação acadêmica 13 Social ASG Ambiental Tecnologia Limpa; Poluição Eficiência Energética Emissão de Carbono Uso de Recursos Naturais Privacidade e segurança de dados Direitos Humanos Treinamento da força de trabalho Políticas de inclusão e diversidade Políticas e relações de trabalho Governança Transparência Ética Remuneração do conselho de administração Independência do conselho Diversidade da composiçãodo conselho de administração Acidente na usina nuclear de Chernobil: causou prejuízos Ambientais e Sociais. 14 PIB NXZERONXZERO Produto Interno Bruto PIB Nominal PIB Real PIB Per capita PIB = C + I + G + NX Produção de Riqueza "Cara Inteligente Gosta do Nx Zero" IPCA Índice Oficial de Inflação do Brasil Calculado e divulgado mensalmente pelo IBGE A meta do IPCA é definida pelo CMN A meta é perseguida pelo Bacen IGPM 60% IPA 30% IPC 10% INCC Índice de Inflação do Mercado '"Índice do aluguel" Sofre maior impacto com variação cambial "Você senta na cadeira, se vira nos trinta e tira 10 na prova" SELIC OVER Taxa definida pelo Mercado Através das operações interbancárias lastreadas em TPF Bens e serviços finais 16 CDI x DI Mercado Interbancário COPOM Comitê de Politica Monetária 8 reuniões ordinárias por ano Define a Taxa Selic Meta Principal Indexador de Renda Fixa Igual a Selic OverOperação Interbancária com lastro em título privado PTAX Operação de Câmbio BC faz 4 consultas diariamente e divulga a PTAX do dia TAXA REFERENCIAL Calculada com base na TBF Correção aplicada a: Cardeneta de Poupança Financiamento Imobiliário FGTS Título de Capitalização Calculada com base nas operações de LTN no mercado secundário IBOVESPA Principal indicador da Bolsa de Valores (B3) Composto pelas ações com maior liquidez As ações negociadas no índice Bovespa representam 80% de todo volume da bolsa 17 Taxa Nominal Não há desconto da inflação Taxa Real Descontada a inflação do período SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO Composta Juro incide sobre o capital inicial + o juro acumulado Taxas equivalentes Simples Juro incide apenas sobre o capital inicial Taxas Proporcionais Marcação a mercado Precificação dos ativos pelos preço de mercado Prazo médio ponderado Prazo médio de uma carteira de títulos ponderado pelo valor individual Mercado Primário X Mercado Secundário Gera caixa ao emissor do título Gera liquidez aos detentores dos títulos "Carro 0 km" "Carro usado" 18 Bruta: sem descontar impostos Líquida: após descontar os impostos Observada: rentabilidade passada Esperada: rentabilidade futura RISCO RENTABILIDADE Nominal: apresentada num produto de investimento Real: descontada a inflação Relativa: relação a um benchmark Absoluta: percentual direto Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura LIQUIDEZ Vender o ativo pelo preço justo Mercado Risco sistemático: envolve toda a economia Risco não sistemático: envolve uma empresa ou setor da economia --> DiversificaçãoOscilação de preço Crédito Inadimplência Não encontrar comprador para o ativo pelo preço justo Liquidez Risco sistemático (não diversificável): risco de colapso de todo um sistema financeiro ou mercado. Risco não sistemático (diversificável): associado a uma entidade individual, um grupo ou componente de um sistema. 20 Focar nas necessidades e objetivos dos "CRIentes" RECOMENDAR INVESTIMENTOS Conhecimento, capacidade Risco Idade Objetivos Horizonte de tempo Risco x Retorno FINANÇAS PESSOAIS Orçamento: fluxo de entrada e saída, poder de poupança Balanço: estoque 21 Aplicação somente na abertura do fundo e resgate no momento da liquidação ou encerramento do fundo. Pode oferecer liquidez no mercado secundário. DOCUMENTOS DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS Regulamento: TODAS as regras Lâmina de informações especiais: resumo das regras Termo de adesão FI x FIC Fundos de Investimentos Fundos de Investimentos em cotas (FIC): mínimo 95% do PL de cotas de outros fundos ABERTO x FECHADO Admite aplicação e resgate a qualquer momento. Pode apresentar carência no resgate das cotas. ASSEMBLEIA GERAL DE COSTISTAS Deve ser realizada, ao menos uma vez por ano, até 120 dias após o término do exercício social; A convocação deve ser feita com, no mínimo, 10 dias de antecedência e deve ser feita, no mínimo, 15 dias após a divulgação das demonstrações contábeis. A assembleia extraordinária pode ser realizada a qualquer momento e com a periodicidade necessária. Para REDUZIR a taxa de administração não precisa de aprovação da assembleia geral, apenas para AUMENTAR. Fundo de investimento é considerado um "veículo" de investimento 23 Responsável legal do fundo perante a CVM Comunica com os cotistas Elabora documentos Convoca assembleia Gerencia conflitos de interesse Divulga fato ou ato relevante ADMINISTRADOR GESTOR Compra e vende ativos DISTRIBUIDOR Vende as cotas para o investidor CUSTODIANTE Registro das posiçõesCustódia dos ativos AUDITOR INDEPENDENTE Auditar as demonstrações contábeis As cotas do fundo são registradas em nome do investidor (cotista) DINÂMICA DE APLICAÇÃO E RESGATE Cotização: no máximo D+1; Descotização: prazo que está no regulamento; Resgate: máximo D+5 após a descotização; Cota de abertura: o valor da cota é conhecido na abertura do mercado, utilizado por fundos conservadores; Cota de fechamento: valor da cota conhecido no fechamento do mercado, utilizado por fundos mais voláteis. CHINESE WALL Muralha da China Evitar conflito de interesse 24 Cambial: mínimo 80% do PL em ativos cujo fator de risco seja o câmbio Simples: mínimo 95% em LFT Referenciado: mínimo 95% em ativos que façam referência ao benchmark Dívida Externa: mínimo 80% em TPF emitidos fora do país Curto Prazo TAXA DE ENTRADA CLASSIFICAÇÃO CVM Renda Fixa: mínimo 80% do PL em ativos de renda fixa Ações: mínimo 67% do PL em ações Multimercado: não tem regra de concentração Prazo médio da carteira inferior a 60 dias Prazo máximo de vencimento um título 375 dias TAXA DE ADMINISTRAÇÃO Taxa fixa, expressa ao ano, cobrada e deduzida diariamente Afeta o valor da cota TAXA DE PERFORMANCE Porcentagem do que exceder 100% do benchmark Cobrada depois de todas as despesas Metodologia linha d'agua Cobrado no momento do aporte (incomum) TAXA DE SAÍDA Cobrado no momento do resgate (incomum) Cobrada mesmo com rentabilidade negativa 25 "MURECA" Ações Longo Prazo Curto Prazo TRIBUTAÇÃO Come cotas: 15%. Afeta a QUANTIDADE de cotas Resgate: conforme tabela regressiva Come cotas: 20%. Afeta a QUANTIDADE de cotas Resgate: conforme tabela regressiva Não tem come cotas Resgate: 15% Multimercado, Renda Fixa e Cambial MARCAÇÃO A MERCADO Apreçamento das cotas Evitar a transferência de riquezas entre cotistas Fundos "MURECA" estão sujeitos a cobrança de IOF no caso de resgate de cotas antes de 30 dias. Cobrança do Come cotas: maio e novembro 26 IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS - IOF Não precisa decorar certo? Só saber que a a partir de 30 dias IOF é zero 27 IMPOSTO DE RENDA - IR Tabela Regressiva 28 Ética Transparência Equidade Qualidade As Instituições Participantes estão dispensadas de observar o disposto nesse Código na Distribuição de: União, Estados, Municípios e Distrito Federal (excluindo os RPPS); e Pessoa jurídica dos segmentos classificados como middle e corporate, segundo critérios estabelecidos pela própria Instituição Participante. I. Produtos de investimento para: II. Caderneta de poupança. CÓDIGO ANBIMA DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTOS Segundo o código de distribuição, são considerados Private os clientes tem tenham, no mínimo: 3 milhões de reais, individual ou coletivamente. 29 RENDA VARIÁVEL Investidor está adquirindo todo ou parte de um ativo AÇÕES Menor fração de uma empresa FORMAS DE NEGOCIAÇÃO Day Trade: compra e venda do mesmo ativo pela mesma corretora no mesmo dia Swing Trade: modalidade de compra de ações para vender no curto prazo Buy and hold (Position Trade): compra de ações com a perspectiva de manter a ação por muito tempo GANHOS E PROVENTOS Ganho de capital: vender a ação por um valor maior do que foi pago Dividendos: distribuição de parte do lucro líquido da empresa aos acionistas. JCP: pagamento de juro realizado pela empresa em razãode lucro não distribuído anteriormente. Ordinárias ON: direito a voto Preferenciais PN: preferência na distribuição dos dividendos 31 Inplit (agrupamento): diminuir o risco de mercado Split (desdobramento): diminuir o risco de liquidez Tag Along: mínimo 80% para ON Subscrição: direito de comprar (subscrever) novas ações. Pode ser exercido ou cedido no mercado secundário Bonificação: distribuição de novas ações aos acionistas de uma empresa de forma gratuita Corretagem: tarifa cobrada pela corretora nas operações de compra e venda Custódia: tarifa cobrada pela corretora pela manutenção das ações em custódia Emolumentos: taxa cobrada pela B3 nas operações de compra e venda Tributação: imposto de renda calculado sobre ganho de capital ou proventos EVENTOS SOCIETÁRIOS DESPESAS DA NEGOCIAÇÃO Ação 1 R$ 0,25 Ação 2 R$ 0,25 Ação 3 R$ 0,25 Ação 4 R$ 0,25 Ação R$ 1,00 Ação R$ 100,00 Ação 1 R$ 25,00 Ação 2 R$ 25,00 Ação 3 R$ 25,00 Ação 4 R$ 25,00 32 Day Trade Dedo duro de 0,005% sobre o valor da venda 15% recolhido via Darf Dedo duro de 1% sobre o lucro 20% recolhido via Darf RISCOS Número de cotistas: mínimo de 3, máximo de 50; Limitação de cotista: nenhum cotista poderá deter mais de 40% das cotas; Política de investimento: investe no mínimo 67% do PL em ações; Resgate: o pagamento do resgate deve ser feito em até D+5; Tributação: 15% retido na fonte. TRIBUTAÇÃO Ganho de capital Operação comum Investidor PF que venda até 20 mil reais, em operações comuns, por mês, está isento de IR Dividendos: isentoJCP: 15% recolhido na fonte Mercado Liquidez Não tem risco de crédito !! CLUBE DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 33 até 250 mil por CPF/CNPJ por instituição, limitado a R$ 1.000.000,00 limitação de R$ 1.000.000,00 é renovada a cada 4 anos; contas conjuntas, o cálculo da cobertura de 250 mil é feito com base no objeto da garantia (produto). EMITIDOS POR BANCO CDB LCI LCA Compromissada RENDA FIXA Investidor está emprestando dinheiro para o emissor do título FGC TRIBUTAÇÃO Tabela regressiva para IR Tabela regressiva para IOF A partir de 30 dias não tem IOF Isento de imposto para PF. PJ de acordo com tabela regressiva. POUPANÇA Selic ≤ 8,5% 70% da Selic + TR Selic > 8,5% 0,5% a.m + TR Data de aniversário: mensalmente se PF e PJ sem fins lucrativos e trimestral para as demais PJ. (excluem-se as datas 29, 30 e 31); Tributação: isenção para Pessoa Física e PJ imune. Demais PJ paga conforme tabela regressiva de IR. O emissor da compromissada vende um título de sua propriedade ao investidor e assume o compromisso de recompra. 34 Debêntures Garantias Real Flutuante Quirografária Subordinada EMITIDOS PELO GOVERNO LFT: Tesouro Selic LTN: Tesouro Pré Fixado NTN-B: Tesouro IPCA + com juros semestrais NTN-B principal: Tesouro IPCA + NTN-F: Tesouro Pré Fixado com juros semestrais Crédito: baixo, tende a zero Liquidez: baixo Mercado Pós Fixado: baixo Híbrido ou pré: alto Debêntures simples Debêntures conversíveis em ações Debêntures incentivadas: isenção de IR para PF. PJ paga 15%. Pode apresentar garantia fidejussória como opcional EMITIDO POR EMPRESAS NÃO FINANCEIRA Não tem FGC "ReFluQuiSu" Riscos TESOURO DIRETO Compra mínima de 0,01 (1%) do título, sendo R$ 30,00 o valor mínimo; Investimento máximo de R$ 1.000.000,00 por mês; Liquidação em D0 (se até as 13h) ou D+1; Liquidez diária; Taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, com isenção de até R$ 10.000,00 para LFT. Investimentos que pagam cupom apresentam também o risco de reinvestimento. Quem emite os TPF ? Secretaria do Tesouro Nacional 35 Pode abater até 12% da renda bruta Tem que ser contribuinte RGPS ou RPPS; Fazer a declaração completa de IR. Diferimento: período compreendido entre o momento da contratação do plano e o início do recebimento do benefício. Benefícios: período em que passa a receber a aposentadoria. Renda vitalícia: acaba com o falecimento do participante; Renda vitalícia conversível ao cônjuge: ocorrendo o falecimento do participante o cônjuge recebe; Renda vitalícia conversível ao cônjuge e continuidade aos filhos menores: ocorrendo o falecimento do participante e também do cônjuge, os filhos recebem até a maioridade; Renda vitalícia com prazo mínimo: garantido um prazo mínimo se o participante falecer depois desse prazo o benefício acaba; Renda temporária: acaba com o falecimento do participante ou o fim da temporariedade contrata, o que ocorrer primeiro; Renda com prazo certo: ocorrendo o falecimento no período de vigência o benefício passa para a pessoa indicada. VGBL Não pode abater nenhum valor do IR Imposto apenas sobre o rendimento PGBL Imposto sobre todo o saldo acumulado Regime Geral da Previdência Social (RGPS): previdência dos trabalhadores da iniciativa privada e trabalhadores rurais, INSS. Regime próprio de previdência social (RPPS): previdência dos trabalhadores da iniciativa pública. FASES 37 Progressiva (compensável) Regressiva (definitiva) PORTABILIDADE Não tem cobrança de imposto; Somente o mesmo CPF; PGBL para PGBL; VGBL para VGBL; Pode haver cobrança de carregamento; Carência mínima de 60 dias e máximo de 180 dias. TAXA DE CARREGAMENTO Pode ser cobrada na entrada ou na saída Base de cálculo: aporte TAXA DE ADMINISTRAÇÃO Percentual cobrado pelo FIE e calculado sobre o valor total do fundo. Taxa fixa, expressa ao ano. FIE: fundo de investimento especificamente constituído para atender os planos de previdência. É através deste instrumento que o dinheiro dos investidores é alocado no mercado financeiro. TAXA DE PERFOMANCE Percentual cobrado pelo FIE e calculado sobre a performance do fundo. O risco de crédito é da seguradora ! TRIBUTAÇÃO Horizonte de tempo curto Valor a receber pequeno Horizonte de tempo longo Valor a receber alto Resgate: 15% (tem ajuste na declaração anual) 38 TABELA PROGRESSIVA - COMPENSÁVEL Não precisa decorar certo? Essas tabelas estão como material de apoio na prova TABELA REGRESSIVA - DEFINITIVA 39 @t2educacao www.t2.com.br
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