Projetos avançados de investimento completo UNOPAR

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1)
	O mercado futuro e a termo possuem semelhanças, principalmente em sua estrutura em termos de possibilidade de hedge. No entanto, existem algumas diferenças, principalmente em termos de liquidação e possibilidade de negociação. Da mesma forma, contratos de opções possuem certas peculiaridades, mesmo sendo um tipo de derivativo, principalmente quando se pensa na forma como o direito por um contrato é estabelecido
Confira as afirmações a seguir referentes às características do mercado a termo, futuro e opções.
	I. Sua negociação ocorre de forma particular
	A. Termo.
	II. Essa operação apresenta elevada liquidez
	B. Futuro.
	III. O direito adquirido no contrato não é uma obrigação
	C. Opções.
Início da descrição. O quadro é formado por duas colunas e três linhas. A primeira coluna traz três opções: 1. Sua negociação ocorre de forma particular; 2. Essa operação apresenta elevada liquidez; e 3. O direito adquirido no contrato não é uma obrigação. A segunda coluna traz também três opções: A. Termo.; B. Futuro.; e C. Opções. Fim da descrição.
Assinale a alternativa que traz a associação correta entre as duas colunas:
Alternativas:
· I-A; II-B; III-C.
checkCORRETO
· I-B; II-C; III-A.
· I-A; II-C; III-B.
· I-B; II-A; III-C.
· I-C; II-B; III-A.
Resolução comentada:
	I. Sua negociação ocorre de forma particular - (A) Termo.
II. Essa operação apresenta elevada liquidez – (B) Futuro.
III. O direito adquirido no contrato não é uma obrigação - (C) Opções.
Uma das características do mercado a termo é que ele ocorre de forma particular, por ser uma operação entre uma parte compradora/vendedora, que quer se proteger de variações nos preços.
O mercado futuro também apresenta essa característica, mas, como o ajuste no valor do contrato é diário, investidores podem demandar esse contrato para especular, sendo assim um contrato público.
No mercado de opções não se tem direito sobre o ativo, apenas o direito de exercer uma posição de compra ou de venda.
Código da questão: 74882
2)
A estatística tem se apresentando como uma ciência que tem realizado grandes contribuições para o avanço dos estudos na área dos mercados financeiros e de capital, dado as ferramentas fornecidas para análise das características das carteiras e seus ativos. A estatística __________ é empregada para se verificar __________ de valores dados populacionais ou amostrais. A média __________ e __________ fazem parte dos indicadores de tendência __________ enquanto a __________ e o __________ dos indicadores de __________.
Assinale a alternativa que completa adequadamente as lacunas:
Alternativas:
· Inferencial; atributos; geral; ponderada; central; variância, desvio padrão; dispersão
· Descritiva; atributos; simples; ponderada; central; variância, desvio padrão; dispersão
checkCORRETO
· Inferencial; atributos; simples; ponderada; central; dispersão, desvio padrão; variância
· Descritiva; atributos; simples; ponderada; central; variância, desvio padrão; central
· Descritiva; atributos; simples; ponderada; dispersiva; variância, desvio padrão; dispersão
Resolução comentada:
A estatística empregada para análise dos atributos de valores de uma população ou amostra é a descritiva, sendo muito utilizados os indicadores de tendência central como média simples e ponderada e indicadores de dispersão como variância e desvio padrão.
Código da questão: 75691
3)
	Um investidor está precisando de auxílio para tomar a decisão de investir em um ativo específico, que há alguns meses tem acompanhado e acredita que nos próximos anos terá um retorno significativo. A partir do modelo de precificação estabelecido pelo CAPM, ele chegou nos seguintes valores:
Taxa livre de risco = 14%.
Besta do ativo = 1,5.
Taxa de retorno do mercado = 16%.
Analise as assertivas a seguir e identifique as que estão corretas:
I. O retorno mínimo esperado do ativo é de 19%.
II. O retorno mínimo esperado do ativo é de 18%.
III. O retorno mínimo esperado do ativo é de 17%.
IV. O retorno mínimo esperado do ativo é de 16%.
V. O beta acima de 1 indica que o risco do ativo é maior que o risco do mercado.
São verdadeiras:
Alternativas:
· I, II e III, apenas.
· II e IV apenas.
· II, III e V.
· III e V apenas.
checkCORRETO
· I, II e IV apenas.
Resolução comentada:
Pela fórmula apresentada na leitura digital:
E(Ri) = Rf + B(Rm – Rf)
E(Ri) = 14% + 1,5(16% -14%
E(Ri) = 14% + 1,5*2%
E(Ri) = 14% +3%
E(Ri) = = 17%
Beta > 1: Risco do ativo maior que o risco do mercado.
Beta < 1: Risco do ativo menor que o risco do mercado.
Beta = 1: Risco do ativo igual ao risco do
mercado.
Código da questão: 74873
4)
	A estrutura de capital de uma empresa diz muito sobre situação de __________ pois, se por um lado, grande parte de seus __________ provem de capital __________ ela opera __________ o que pode sinalizar para o mercado um grande retorno, porém, __________, visto que grande parte dos seus ganhos terão que ser direcionados para quitar suas __________.
Assinale a alternativa que completa adequadamente as lacunas:
Alternativas:
· 
	Endividamento; recursos; de terceiros; alavancada; ilusório, dívidas.
· checkCORRETO
· 
	Endividamento; direitos; de terceiros; alavancada; ilusório, dívidas.
· 
	Endividamento; recursos; próprio; alavancada; ilusório, dívidas.
· 
	Ganhos; recursos; de terceiros; alavancada; ilusório, dívidas.
· 
	Ganhos; recursos; de terceiros; alavancada; ilusório, dívidas.
Resolução comentada:
	A estrutura de capital de uma empresa diz muito sobre situação de endividamento pois, se por um lado, grande parte de seus recursos provêm de capital de terceiros ela opera alavancada o que pode sinalizar para o mercado um grande retorno, porém ilusório, visto que grande parte dos seus ganhos terão que ser direcionados para quitar suas dívidas.
Código da questão: 74876
5)
	A partir da estatística descritiva, análise os valores da média simples, média ponderada e retorno esperado da seguinte carteira de investimentos:
Ações que rendem 30% e representam 25% da carteira;
Títulos do tesouro com rendimento de 15% e somam 55% da carteira;
Fundos de investimento que rendem 20% e totalizam 20% da carteira.
Confira as afirmações abaixo referente a média simples, média ponderada e variância
	I. Média simples
	A. 0,3868%.
	II. Média ponderada
	B. 21,67%.
	III. Variância
	C. 19,75%.
Início da descrição. O quadro é formado por duas colunas e três linhas. A primeira coluna traz três opções: 1. Média simples; 2. Média ponderada; e 3. Variância. A segunda coluna traz também três opções: A. 0,3868%.; B. 21,67%.; e C. 19,75%. Fim da descrição.
Assinale a alternativa que traz a associação correta entre as duas colunas:
Alternativas:
· I-C; II-A; III-B.
· I-B; II-C; III-A.
checkCORRETO
· I-B; II-A; III-C.
· I-A; II-C; III-B.
· I-A; II-B; III-C.
Resolução comentada:
		I. Média simples    = 21,67% (B)
	II. Média ponderada     = 19,75% (C)
	III. Variância                 = 0,3868% (A)
Início da descrição. O quadro possui três linhas e apresenta os seguintes itens: 1. Média simples = 21,67% (B); 2. Média ponderada = 19,75% (C); 3. Variância = 0,3868% (A). Fim da descrição.
	Rendimento
	Probabilidade
	0.3
	0.25
	0.15
	0.55
	0.2
	0.2
	Média Simples
	0.2167
	Média ponderada
	0.1975
Início da descrição. O quadro possui duas colunas e seis linhas. A primeira coluna apresenta os itens: Rendimento; 0.3; 0.15; 0.2; Média Simples; média ponderada. A segunda coluna apresenta os itens: Probabilidade; 0.25; 0.55; 0.2; 0.2167; 0.1975. Fim da descrição.
	Rendimento
	Probabilidade
	[R-E(R)]^2
	Pr(R-ER)^2
	0.010506
	0.002627
	
	
	0.3
	0.25
	0.002256
	0.001241
	0.15
	0.55
	0.000006
	0.000001
	0.2
	0.2
	Variância
	0.00386875
	E(R)=0.1975
	
	0.38688%
	
	
	
	
	
Início da descrição. A primeira parte da tabela apresenta duas colunas com quatro linhas cada. A primeira coluna apresenta os itens: Rendimento; 0.3; 0.15; 0.2. A segunda coluna apresenta os itens: Probabilidade; 0.25; 0.55; 0.2. Abaixo dessas duas colunas há uma linha que informa que: E(R)=0.1975. Na segunda parte da tabela há duas colunase cinco linhas, relacionadas. A primeira coluna apresenta os itens: [R-E(R)]^2; 0.010506; 0.002256; 0.000006; Variância. A segunda coluna apresenta os itens: Pr(R-ER)^2; 0.002627; 0.001241; 0.000001; 0.00386875. Sendo que a variância é igual a 0.38688%. Fim da descrição.
Código da questão: 74872
6)
	Um derivativo, no mercado financeiro, é uma negociação na qual o ativo transacionado tem seu valor baseado em outro ativo, ou seja, o valor é derivado da existência de um outro ativo. Das afirmações abaixo sobre derivativo, qual está correta?
Alternativas:
· 
	A operação de hedge é feita quando o investidor está disposto a especular sobre a variação do contrato de derivativo.
· 
	Derivativos financeiros, normalmente, apresentam menor risco, sendo uma boa indicação para investidores avessos ao risco.
· 
	Existem dois principais tipos de derivativos, os financeiros, relacionados à moeda (o dinheiro), e os não financeiros, que representam mercadorias físicas.
· checkCORRETO
· 
	Existem dois principais tipos de derivativos, os financeiros, relacionados à moeda (o dinheiro), e os não financeiros, que representam as ações das empresas.
· 
	A natureza do ativo do qual o derivativo é vinculado não define o tipo de derivativo.
Resolução comentada:
	Errada: existem dois principais tipos de derivativos, os financeiros, relacionados à moeda (o dinheiro), e os não financeiros, que representam mercadorias físicas.
Errada: a natureza do ativo do qual o derivativo é vinculado define o tipo de derivativo.
Errada: derivativos financeiros, normalmente, apresentam maior risco, não sendo uma boa indicação para investidores avessos ao risco.
Errada: o hedge é feito para proteger o investidor, normalmente produtores, contra oscilações negativas no preço.
Certa: existem dois principais tipos de derivativos, os financeiros, relacionados à moeda (o dinheiro), e os não financeiros, que representam mercadorias físicas.
Código da questão: 74879
7)
Tanto no mercado a __________ como __________ permitem que se façam contratos de __________ para garantir um preço de venda ou compra adequado. No entanto, nas operações a __________, a movimentação financeira ocorre apenas no prazo final do contrato, enquanto no __________ é possível negociar o valor do contrato __________.
Assinale a alternativa que completa adequadamente as lacunas:
Alternativas:
· Termo; futuro; câmbio; termo; futuro; diariamente.
· Termo; futuro; hedge; termo; futuro; mensalmente.
· Termo; futuro; hedge; futuro; termo; diariamente.
· Termo; futuro; hedge; termo; futuro; anualmente.
· Termo; futuro; hedge; termo; futuro; diariamente.
checkCORRETO
Resolução comentada:
Tanto no mercado a termo como futuro permitem que se façam contratos de hedge para garantir um preço de venda ou compra adequado. No entanto, nas operações a termo, a movimentação financeira ocorre apenas no prazo final do contrato, enquanto no futuro é possível negociar o valor do contrato diariamente.
Código da questão: 75693
8)
	A evolução do mercado de capitais permitiu que diversos tipos de investimentos, ou operações, fossem possíveis. O mercado a termo possibilitou o hedge, o mercado futuro permitiu a negociação diária desse contrato até a data de seu vencimento e, nas operações de opções, o investidor nem sequer precisar possuir algum ativo, basta apenas adquirir o direito de compra e venda e exercer, ou não, tal direito.
Por meio de seus conhecimentos sobre esses três tipos de derivativos, analise as afirmativas abaixo:
I. Em uma opção, o put indica uma expectativa de valorização do papel.
II. A opção de call, se bem-sucedida, gera um ganho para o comprador igual ao montante da variação menos o preço de compra.
III. No mercado futuro, a operação se encerra apenas no fim do contrato.
IV. O prêmio recebido pelo comprador em uma opção indica o montante para o qual o direito de posse do ativo é cedido.
V. A simulação de Monte Carlo é uma forma de analisar apenas o retorno de um ativo financeiro.
São verdadeiras:
Alternativas:
· II e IV apenas.
· Nenhuma das opções.
checkCORRETO
· II apenas.
· I e II apenas.
· I, II e V apenas.
Resolução comentada:
	I. É justamente o contrário, no put se espera uma desvalorização.
II. A opção de call, se bem-sucedida, gera um ganho para o comprador igual ao montante da variação menos o preço de compra e o prêmio pago.
III. No mercado a termo, a operação se encerra apenas no fim do contrato.
IV. O prêmio recebido pelo vendedor em uma opção indica o montante para o qual o direito de posse do ativo é cedido
V. A simulação de Monte Carlo é uma forma de analisar o risco e de um ativo financeiro.
Código da questão: 74883
9)
	Ao se pensar em um projeto de investimento, o que se objetiva é realizar um dispêndio de recursos financeiro no presente para no futuro ter ganhos positivos. O __________ é um indicador muito utilizado por dizer qual o valor do fluxo de dinheiro no tempo e, assim, fazer uma comparação com o valor do __________ inicial. Uma forma complementar de verificar a viabilidade é saber o tempo que o recurso aplicado vai retornar para o investidor, para isso, pode ser empregado o __________ simples ou __________.
Assinale a alternativa que completa adequadamente as lacunas:
Alternativas:
· 
	Valor presente; payback; VPL; descontado.
· 
	Payback; VPL; payback; TIRM.
· 
	Valor presente; payback; VPL; descontado.
· 
	Valor presente; payback; VPL; descontado.
· 
	VPL; investimento; payback; descontado.
· checkCORRETO
Resolução comentada:
	Ao se pensar em um projeto de investimento, o que se objetiva é realizar um dispêndio de recursos financeiro no presente para no futuro ter ganhos positivos. O VPL é um indicador muito utilizado por dizer qual o valor do fluxo de dinheiro no tempo e, assim, fazer uma comparação com o valor do investimento inicial. Uma forma complementar de verificar a viabilidade é saber o tempo que o recurso aplicado vai retornar para o investidor, para isso, pode ser empregado o payback simples ou descontado.
Código da questão: 74866
10)
	Uma empresa quer fazer um investimento para aumentar sua produção e, para isso, precisa adquirir uma nova máquina no valor de R$ 1.500,00. A TMA dessa operação é de 5% a.m. e vai render um fluxo de caixa constante de R$ 600,00 por 4 meses.
Analise as assertivas a seguir e identifique as corretas com relação ao Valor Presente, TIR e payback simples desse projeto:
I. A TIR da operação é de 15,86%.
II. A TIR da operação é 21,86% e o VPL é de R$ 450,36.
III. A TIR da operação é 21,86% e o VPL é de R$ 627,57.
IV. O VPL da operação é de R$ 627,57 e o payback de 2 anos e 8 meses.
V. O VPL da operação é de R$ 627,57 e o payback de 2 anos e 6 meses.
São verdadeiras:
Alternativas:
· II e IV apenas.
· I, II e III, apenas.
· IV e V apenas.
· I, II e IV apenas.
· III e V.
checkCORRETO
Resolução comentada:
	Indicadores do projeto:
VPL: R$ 627,57.
TIR: 21,86%.
Payback simples: 2 anos e 6 meses.
Código da questão: 74868