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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 2022 Prof.ª Sheila Jeane Schulz Prof. Valdecir Knuth GABARITO DAS AUTOATIVIDADES 2 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS UNIDADE 1 TÓPICO 1 1 Os registros contábeis evidenciam os eventos ocorridos na entidade, mas não são um fim em si mesmos. Tais registros agrupados fornecem saldos constantes nas Demonstrações Contábeis/Financeiras. Qual é a importância da análise dessas Demonstrações Contábeis? Justifique. R.: Por meio da análise das Demonstrações Contábeis, vários usuários diferentes obtêm informações sobre a situação financeira, econômica e patrimonial de uma entidade, com as quais conseguem realizar tomadas de decisões. 2 É sabido que muitos são os usuários das Demonstrações Contábeis, cada um deles possuindo objetivos diferentes durante uma análise. Refletindo sobre o que estudamos até aqui, você como estudante também pode se considerar um usuário das Demonstrações? Qual seria a finalidade de utilização das Demonstrações para um acadêmico em sua formação profissional? R.: O acadêmico pode (e deve) utilizar as demonstrações publicadas de empresas a fim de aprofundar sua fixação do conteúdo durante a disciplina. As finalidades são muitas: se familiarizar com a estrutura das Demonstrações, buscar compreender aspectos operacionais de uma entidade, ter uma visão de como uma empresa funciona, verificar como decidem por uma opção de tratamento contábil entre mais de uma possível, realizar os cálculos dos indicadores, realizar sua interpretação na prática, dentre outros. 3 No caso em que dois usuários das Demonstrações (externos à empresa) decidem analisar a mesma entidade, partindo do pressuposto de que as informações a que tenham acesso são as mesmas: os resultados de ambos serão iguais? Explique sua resposta. 3 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS R.: Não necessariamente, e não somente porque cada um dos analistas pode demandar informações diferentes, mas porque muito provavelmente seus objetivos na análise são distintos. Claro que quanto mais experientes os analistas forem, maior a chance de chegarem em resultados parecidos, mas sempre há a influência da interpretação individual nessa análise. 4 Um dos tipos de usuários das Demonstrações é o Cliente. Partindo das informações expostas até o momento, qual das sentenças a seguir apresenta o risco corrido por uma empresa que concentra a maior parte de suas vendas em um único Cliente? a) ( ) Foco em um mesmo cliente dá maior liberdade a ele para cobrança de ajustes na administração da empresa. b) ( ) Diminuição da rentabilidade da empresa, pois as opções de venda são reduzidas e, consequentemente, o seu alcance diminui. c) (X) Caso o cliente tenha problemas de capacidade de pagamento ou de continuidade das operações, a empresa será afetada também pois depende muito do cliente. d) ( ) Seu processo de modernização precisa ser constante, para manter o cliente afastado dos concorrentes. 5 Os elementos das Demonstrações são o Ativo, o Passivo, o Patrimônio Líquido, as Receitas e as Despesas, e o conhecimento sobre eles é necessário e básico para a compreensão da contabilidade. Sobre os elementos das Demonstrações Financeiras, associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Ativo II- Passivo III- Patrimônio Líquido IV- Receitas V- Despesas ( ) São reduções nos ativos, ou aumentos nos passivos, que resultam em reduções no patrimônio líquido, exceto aqueles referentes a contribuições de detentores de direitos sobre o patrimônio. ( ) Participação residual nos ativos da entidade após a dedução de todos os seus passivos. 4 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ( ) Obrigação presente da entidade de transferir um recurso econômico como resultado de eventos passados. ( ) São aumentos nos ativos, ou reduções nos passivos, que resultam em aumentos no patrimônio líquido, exceto aqueles referentes a contribuições de detentores de direitos sobre o patrimônio. ( ) Recurso econômico presente controlado pela entidade como resultado de eventos passados. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) IV – I – V – III – II. b) ( ) II – III – IV – I – V. c) ( ) I – V – III – II – IV. d) (X) V – III – II – IV – I. 6 Há um longo caminho que precisa ser percorrido até que as Demonstrações estejam prontas para serem utilizadas. Sobre os processos de análise das Demonstrações, ordene os itens a seguir: I- Elaboração das Demonstrações Contábeis e informações. II- Utilização dos dados para tomada de decisões. III- Ocorrência dos fatos e eventos econômicos e financeiros. IV- Realização do processo contábil. V- Implementação da técnica de análise das Demonstrações Contábeis. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (X) III – V – I – II – IV. b) ( ) I – IV – V – III – II. c) ( ) II – III – I – IV – V. d) ( ) V – II – III – I – IV. TÓPICO 2 1 Quando abordamos a expressão “Demonstrações Financeiras”, trata-se não somente de demonstrações obrigatórias. Dependendo da empresa, pode existir obrigatoriedade na publicação de uma determinada Demonstração, enquanto para outra, sua divulgação é facultativa. Na sua visão, quais são as vantagens de se elaborar uma demonstração, mesmo que não seja uma obrigatoriedade para a empresa? Justifique. 5 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS R.: A análise das Demonstrações é importante para a gestão da própria empresa, ou seja, toda Demonstração que é elaborada traz informações úteis para a tomada de decisão. Até mesmo analisar um conjunto de demonstrações pode ser bem mais benéfico para os gestores do que somente uma delas individualmente. O processo interno é favorecido com a mentalidade de que todos os eventos serão reconhecidos e lançados, pois uma vez que a empresa se compromete a elaborar uma demonstração, todos os setores precisam se organizar para manter controle dos atos e fatos contábeis e gerenciais. Caso a empresa necessite angariar a colaboração ou adesão de usuários externos à empresa, o fato de possuir mais demonstrações disponíveis para uma confiabilidade e segurança maior, facilitando o processo. Dentre outras opções. 2 O Balanço Patrimonial é provavelmente a demonstração mais conhecida de todas. Sua utilização é ampla tanto entre os usuários internos quanto entre os usuários externos das Demonstrações Financeiras. Sobre o Balanço Patrimonial, analise as sentenças a seguir: I- Demonstra o que acorreu com a posição financeira de uma empresa em um determinado período, como se fosse um vídeo. II- É dividido em Ativo (bens e direitos), Passivo (obrigações) e Patrimônio Líquido (diferença entre o Ativo e o Passivo). III- As origens de recursos que entram em uma empresa são registradas no Ativo, enquanto as aplicações de recursos (ou seja, em que contas essas origens foram alocadas) são registradas no Passivo. IV- O nome Balanço Patrimonial representa o equilíbrio entre os dois lados, ou seja, o total do Ativo (registrado no lado esquerdo do balanço) sempre é igual ao total do Passivo + Patrimônio Líquido (registrados no lado direito do balanço). Assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) Somente a sentença III está correta. b) (X) As sentenças II e IV estão corretas. c) ( ) As sentenças I, II e III estão corretas. d) ( ) Somente a sentença I está correta. 6 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 3 A Demonstração do Resultado é uma demonstração fundamental para se compreender se as operações da empresa estão gerando lucro ou prejuízo e, por isso, é imprescindível sua compreensão para uma análise das Demonstrações acuradas. Sobre o exposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) A Demonstração do Resultado é elaborado de forma dedutiva pois das Receitas se deduz as Despesas. ( ) Nas Demonstrações do Resultado publicadas, deve iniciar-se pela Receita Bruta, que é o total bruto vendido no período, para depois serem deduzidos os Impostos s/ Vendas, Abatimentos e Devoluções,chegando então na Receita Líquida. ( ) O Resultado Financeiro é obtido após a dedução do Imposto de Renda e da Contribuição Social. ( ) As Despesas Operacionais são aquelas relacionadas com a atividade-fim da empresa. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) F – F – V – V. b) ( ) V – V – F – V. c) ( ) F – V – V – F. d) (X) V – F – F – V. 4 Os lançamentos contábeis são registrados em contas agrupadas de acordo com a natureza dos eventos a que se referem. O Balanço Patrimonial demonstra agrupamentos específicos, como divididos em Circulante e Não Circulante. Sobre os grupos do Balanço Patrimonial, associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Ativo Circulante. II- Realizável a Longo Prazo. III- Imobilizado. IV- Passivo Não Circulante. V- Patrimônio Líquido. ( ) Estoque de mercadorias em elaboração. ( ) Empréstimo de longo prazo. ( ) Capital Social. ( ) Contas a Receber de longo prazo. ( ) Móveis e Utensílios. 7 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (X) I – IV – V – II – III. b) ( ) III – II – IV – V – I. c) ( ) IV – III – V – I – II. d) ( ) V – I – III – IV – II. 5 (EXAME DE SUFICIÊNCIA CFC, 2021) Considere as seguintes informações extraídas dos registros contábeis da Cia. Avitar em 31/12/2020: Com base nas informações anteriores e após a estruturação correta do Balanço de Pagamentos da Cia. Avitar, pode-se afirmar que o Ativo Circulante, o Passivo não Circulante e o Patrimônio Líquido da empresa apresentam os respectivos valores: FONTE: <https://cfc.org.br/exame-de-suficiencia-anteriores/1o-exame-de- suficiencia-de-2021/>. Acesso em: 25 mar. 2022. 8 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) ( ) R$ 33.000,00; R$ 7.500,00; e, R$ 45.000,00. b) ( ) R$ 25.500,00; R$ 21.000,00; e, R$ 18.000,00. c) (X) R$ 45.000,00; R$ 6.000,00; e, R$ 21.000,00. d) ( ) R$ 43.500,00; R$ 25.500,00; e, R$ 21.000,00. TÓPICO 3 1 A Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido apresenta todas as mutações que tenham ocorrido no Patrimônio Líquido de uma entidade. Sobre o exposto, qual alternativa apresenta um fato que não afeta o patrimônio total da empresa? a) ( ) Aumento de capital por meio de integralização de capital. b) ( ) Registro de ajustes de avaliação patrimonial. c) (X) Aumento de capital utilizando-se reservas. d) ( ) Gastos na emissão de ações. 2 A empresa Apolo S.A. registrou os eventos a seguir em seu Patrimônio Líquido durante o ano de 2022: Lucro Líquido do Período R$ 9.000 Aumento de capital mediante recebimento de um automóvel R$ 25.000 Distribuição de dividendos mediante destinação do lucro R$ 5.000 Aumento de capital em reservas R$ 3.000 Aumento da reserva de lucros mediante destinação do lucro R$ 4.000 Aumento de capital mediante integralização em dinheiro R$ 8.000 Com isso, assinale a alternativa CORRETA, que apresenta o valor da variação líquida evidenciada na Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido: a) ( ) R$ 25.000. b) ( ) R$ 12.000. c) ( ) R$ 29.000. d) (X) R$ 37.000. 9 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 3 A Demonstração dos Fluxos de Caixa apresenta as operações ocorridas no caixa da empresa. Para a elaboração da DFC, sua estrutura deve estar dividida em três grupos: Atividades Operacionais, Atividades de Investimento e Atividades de Financiamento. Sobre o exposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Nas Atividade de Financiamento são classificadas as que se referem à aquisição e venda de ativos de longo prazo. ( ) As atividades que geram receita para a entidade são classificadas como Atividades Operacionais. ( ) Atividades de Investimento são as que geram mudanças no tamanho e composição do capital próprio e de terceiros. ( ) O tipo mais utilizado é o Método Indireto, apesar de o Método Direto ser o mais fácil de compreender para quem está analisando as demonstrações. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (X) F – V – F – V. b) ( ) V – F – F – V. c) ( ) F – F – V – V. e) ( ) V – V – F – V. 4 As Notas Explicativas são extremamente importantes para a compreensão das Demonstrações Financeiras. Apesar disso, é comum o usuário realizar somente os cálculos dos indicadores, chegar ao valor resultante e não se preocupar em consultar as Notas Explicativas que tratam sobre tal assunto. Na sua visão, por qual motivo essa atitude pode trazer danos e perdas ao processo de análise das demonstrações? E quais as vantagens de se consultar as Notas Explicativas divulgadas pela empresa? R.: Se o usuário deixar de consultar as Notas Explicativas, ele pode perder informações qualitativas e quantitativas importantes para sua análise. Muitas vezes, só verificar o número resultante do cálculo dos indicadores não dá uma perspectiva completa da realidade da empresa. Agora, se juntamente com o cálculo dos indicadores, o usuário se aprofundar nas Notas Explicativas (e até mesmo nos demais relatórios, caso sejam publicados), a chance de ser ter um panorama 10 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS completo é bem maior. Outra vantagem é talvez compreender aspectos que validem um possível investimento na empresa, o que não ocorreria se só fossem considerados os valores dos indicadores (por exemplo, pelo indicador parecia inviável investir em uma empresa, mas analisando o conteúdo das Notas Explicativas, a situação foi compreendida e o usuário se sentiu mais seguro em investir nela). Além disso, como não se pode ter todas as experiências profissionais nos mais diversos setores existentes, averiguar como outras empresas lidam com certas situações pode aumentar a gama de conhecimentos do indivíduo, dando mais competência para realizar seu trabalho. 5 Cada uma das demonstrações financeiras divulga informações específicas, por isso, ao se realizar uma análise, é importante considerá-las em conjunto. Como é chamada a Demonstração que apresenta a geração de riqueza de uma entidade e a forma como essa riqueza é distribuída? a) ( ) Demonstração de Resultado. b) (X) Demonstração do Valor Adicionado. c) ( ) Demonstração do Fluxo de Caixa. d) ( ) Balanço Patrimonial. UNIDADE 2 TÓPICO 1 1 A análise das Demonstrações Contábeis é de fundamental importância para contribuir na identificação de indicadores para encaminhar ações para a gestão das empresas. Desta forma, o que é necessário para garantir a credibilidade na análise das informações contábeis e avaliar essas informações com qualidade com relação ao “Ideal”? a) ( ) Utilizar as Demonstrações Contábeis publicadas por meios físicos ou eletrônicos e que estejam de acordo com a Lei nº 4.320/64. 11 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS b) (X) Que as informações contábeis estejam validadas com a assinatura de um contador responsável por elaborar essas Demonstrações Contábeis, além de assegurar a existência do relatório da Diretoria e as Notas Explicativas na íntegra. c) ( ) Verificar se consta o relatório dos administradores da empresa, pois esse relatório é o que torna válidas as informações contidas nos Demonstrativos Contábeis. d) ( ) As Demonstrações Contábeis que não contenham o parecer das normas de contabilidade de forma consistente também devem ser evitadas. e) ( ) Não utilizar as Demonstrações Contábeis que não estejam de acordo com todos os requisitos administrativos da governança corporativa. 2 Um dos procedimentos que o analista das informações contábeis deve providenciar é a nova classificação das contas contábeis no balanço patrimonial. Qual é a finalidade da reclassificação contábil da conta de Duplicatas Descontadas? R.: A conta de Duplicatas Descontadas que está classificada subtraindo o grupo das contas de Duplicatas a Receber no Ativo Circulante deverá ser reclassificada no Passivo Circulante, pois, pelas características e peculiaridades da operação, pode existir o risco de a empresa desembolsar o dinheiro obtido junto com a instituiçãofinanceira, caso o seu cliente não liquidar a dívida. 3 A análise horizontal é um importante instrumentos para identificar a variação percentual que ocorreu de um período para outro e desta forma evidenciar se ocorreu algum acréscimo ou decréscimo das contas contábeis analisadas. De acordo com esses aspectos, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) É possível para o analista observar e avaliar o crescimento ao longo do tempo dos componentes que contribuíram na geração da produção da empresa. b) ( ) O critério básico que norteia a análise das demonstrações contábeis é a separação dos grupos e subgrupos das variações dos resultados logísticos da empresa. 12 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS c) ( ) Essa ferramenta permite avaliar todo o desempenho empresarial durante os períodos avaliados, desta forma, é possível comparar o desempenho futuro com o desempenho passado. d) (X) A Análise Horizontal permite analisar a evolução de uma conta ou de um grupo de contas ao longo de períodos sucessivos. e) ( ) Observa-se que a variação horizontal serve para auxiliar a identificação das distorções da variação da classificação dos produtos da empresa. 4 Ao analisar um Balanço Patrimonial com apenas um exercício social, existirá um determinado limite para a análise, podendo apenas aplicar a análise dos indicadores, sem avaliar a evolução e redução dos saldos (análise horizontal) ou participação das contas contábeis em cada grupo de contas (análise vertical). Apenas haverá a análise de alguns indicadores isolados. Desta forma, o que retrata o montante de apenas uma conta contábil ou de um grupo patrimonial específico quando tratado isoladamente? R.: Este não retrata adequadamente a relevância do valor apresentado e muito menos seu comportamento ao longo prazo. 5 A maior preocupação que o administrador ou analista deve ter na hora de analisar a participação de cada conta contábil no total das receitas de vendas é se alguma despesa está muito alta, devendo- se verificar as suas razões e assim contribuir para a melhoria dos resultados da empresa. Com relação a esses aspectos, quais fatores podem enviesar a comparação da análise vertical? a) ( ) Reestruturações das operações da produção. b) (X) Realização ou resgate mútuos. c) ( ) Baixas de ativos de valor irrelevante. d) ( ) Novas aquisições aos bens da produção. e) ( ) Resultados operacionais expressivos. 13 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS TÓPICO 2 1 A análise dos índices financeiros demonstra a relação heterogênea dentro de um mesmo exercício, pois indica quantas vezes o divisor está contido no dividendo, como uma simples operação matemática. O que permite identificar esses indicadores? a) (X) A questão é identificar a participação de cada grupo de contas contábeis que permite liquidar os compromissos financeiros da empresa. b) ( ) A análise das Demonstrações Contábeis encontra sua relevância quando são apurados os resultados das vendas da empresa em comparação à geração do caixa. c) ( ) A técnica da apuração dos índices econômico-financeiros com base nos relatórios dos custos da produção é o que mais se utiliza na gestão dos resultados da empresa. d) ( ) Os indicadores financeiros apurados na relação estabelecida na análise por indicadores podem ser classificados em operacionais e financeiros. e) ( ) Os indicadores financeiros são apurados entre a relação dos elementos patrimoniais, como na relação entre a produção e os custos dos produtos vendidos. 2 A técnica de análise financeira dos indicadores é um dos mais importantes desenvolvimentos da Contabilidade, pois é muito mais indicado comparar, digamos, o ativo corrente com o passivo corrente do que simplesmente analisar cada um dos elementos individualmente. Com relação a esses aspectos, qual é a finalidade do indicador de Liquidez Imediata? R.: Este índice transmite a porcentagem das dívidas (obrigações) de curto prazo e caso a empresa disponha de caixa, a dívida pode ser saldada imediatamente. Quanto maior este índice se apresentar, maiores são os recursos que a empresa dispõe. 3 A análise horizontal é um importante instrumento para identificar a variação percentual que ocorreu de um período para outro, e desta forma evidenciar se ocorreu algum acréscimo ou decréscimo das contas contábeis analisadas. De acordo com esses aspectos, assinale a alternativa CORRETA: 14 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) ( ) O índice da liquidez corrente utiliza como base para apuração o valor que consta no Ativo Permanente em comparação com o Passivo Circulante. Em outras palavras, significa dizer quanto que a empresa possui de recursos em até um ano para quitar todos os seus compromissos para o mesmo período apurado. b) ( ) O índice da liquidez corrente utiliza como base para apuração o valor que consta no Ativo Circulante em comparação com o Passivo Circulante. Em outras palavras, significa dizer quanto que a empresa possui de custo de produção em até um ano para quitar todos os seus compromissos para o mesmo período apurado. c) ( ) O índice da liquidez corrente utiliza como base para apuração o valor que consta no Ativo Circulante em comparação com o Passivo Não Circulante. Em outras palavras, significa dizer quanto que a empresa possui de recursos em até um ano para quitar todos os seus compromissos para o mesmo período apurado. d) (X) O índice da liquidez corrente utiliza como base para apuração o valor que consta no Ativo Circulante em comparação com o Passivo Circulante. Em outras palavras, significa dizer quanto que a empresa possui de recursos em até um ano para quitar todos os seus compromissos para o mesmo período apurado. e) ( ) O índice da liquidez corrente utiliza como base para apuração o valor que consta no Ativo Circulante em comparação com o Patrimônio Líquido. Em outras palavras, significa dizer quanto que a empresa possui de recursos em até um ano para quitar todos os seus compromissos para o mesmo período apurado. 4 A periodicidade da análise depende dos objetivos que se pretende alcançar. Tratando-se de análise para finalidades externas, basicamente um cálculo anual ou semestral é suficiente. Para a análise gerencial interna, alguns índices merecerão acompanhamento mensal, outros até de intervalos mais curtos, dependendo de quão crítico seja o índice como um dos sinais de alarme do sistema de informação contábil-financeiro. Com relação ao indicador de liquidez, o que ele visa demonstrar? 15 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) ( ) Os indicadores tradicionais de liquidez revelam uma posição de investimentos em dado momento de tempo, e os valores examinados são incessantemente alterados em função da dinamicidade natural dos negócios da empresa. b) ( ) Os indicadores de liquidez são os indicadores de velocidade, que são os indicadores obtidos com a apuração dos índices na relação das vendas de um elemento patrimonial e um elemento de resultado, como na relação entre o CMV e o Estoque Final ou Médio no cálculo do número de renovações dos estoques de mercadorias. c) ( ) Os indicadores de liquidez visam determinar a habilidade que uma empresa tem em cumprir corretamente as obrigações passivas assumidas, ou seja, mede a capacidade de cobrança (folga de pagamento) de uma empresa. A liquidez dinâmica dos indicadores não reflete a magnitude e a época em que ocorrerão as diversas entradas e saídas circulantes. d) ( ) Os indicadores tradicionais de liquidez revelam uma posição financeira em dado momento de tempo, e os valores examinados são inalterados em função da dinamicidade natural dos negócios da empresa. e) (X) Os indicadores de liquidez visam determinar a habilidade que uma empresa tem em cumprir corretamente as obrigações passivas assumidas, ou seja, mede a capacidade de pagamento (folga financeira) de uma empresa. A liquidez estática dos indicadores não reflete a magnitude e a época em que ocorreram as diversasentradas e saídas circulantes. 5 Os indicadores de liquidez visam determinar a habilidade que uma empresa tem em cumprir corretamente as obrigações passivas assumidas, ou seja, mede a capacidade de pagamento (folga financeira) de uma empresa. Com relação à liquidez estática, o que esse indicador reflete? R.: A liquidez estática dos indicadores não reflete a magnitude e a época em que ocorreram as diversas entradas e saídas circulantes (apenas com a aplicação dos indicadores com base no orçamento da empresa, pois os resultados do passado não são seguros para projetar os indicadores futuros). 16 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS TÓPICO 3 1 O indicador de endividamento da empresa é de fundamental importância para identificar se a empresa está dependente de recursos de terceiros ou consegue desenvolver as suas atividades com o capital próprio. Com relação a esses aspectos, por que as decisões financeiras passam por esse indicador? Justifique. R.: Os custos de captação dos recursos da empresa possuem forte impacto no fluxo de caixa, pois o capital de terceiros precisa ser remunerado com os juros que a empresa paga para as instituições financeiras e o capital próprio deve ser remunerado pelos dividendos pagos aos sócios. 2 O indicador referente à composição do endividamento do curto prazo relaciona a participação dos empréstimos e financiamentos que a empresa possui no passivo circulante, ou seja, no curto prazo com o volume do endividamento total dela. Com relação a esses aspectos, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) O gestor da empresa deve cuidar para que, durante o prazo da cobrança ou dos pagamentos das dívidas de empréstimos e financiamentos de longo prazo, a empresa tenha capacidade financeira suficiente para honrar os compromissos junto aos bancos e instituições financeiras em geral. Caso contrário, ela estará atrelada ao volume de endividamento cada vez maior que com certeza não é saudável para o desenvolvimento da empresa. b) ( ) O gestor da empresa deve cuidar para que, durante o prazo da amortização ou dos pagamentos das dívidas de empréstimos e financiamentos de longo prazo, a empresa tenha capacidade financeira suficiente para honrar os compromissos junto aos bancos e instituições financeiras em geral. Caso contrário, ela estará atrelada ao volume de endividamento cada vez maior que com certeza é saudável para o desenvolvimento da empresa. c) ( ) O gestor da empresa deve cuidar para que, durante o prazo da amortização ou dos recebimentos das dívidas de empréstimos e financiamentos dos clientes, a empresa tenha capacidade financeira suficiente para honrar os 17 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS compromissos junto aos bancos e instituições financeiras em geral. Caso contrário, ela estará atrelada ao volume de endividamento cada vez maior que com certeza não é saudável para o desenvolvimento da empresa. d) ( ) O gestor da empresa deve cuidar para que, durante o exercício social vigente, a empresa tenha capacidade financeira suficiente para honrar os compromissos junto aos bancos e instituições financeiras em geral. Caso contrário, ela estará atrelada ao volume de endividamento cada vez maior que com certeza não é saudável para o desenvolvimento da empresa. e) (X) O gestor da empresa deve cuidar para que, durante o prazo da amortização ou dos pagamentos das dívidas de empréstimos e financiamentos de longo prazo, a empresa tenha capacidade financeira suficiente para honrar os compromissos junto aos bancos e instituições financeiras em geral. Caso contrário, ela estará atrelada ao volume de endividamento cada vez maior que com certeza não é saudável para o desenvolvimento da empresa. 3 A Imobilização do Patrimônio Líquido requer uma especial atenção porque parte do valor captado dos sócios deve, em tese, estar investido em estoques ou disponibilidades da empresa. Para esse indicador, o que é importante avaliar? a) ( ) É importante avaliar se é mais interessante alienar o imobilizado com empréstimos e financiamentos e deixá-lo como garantia a longo prazo, visto que a maior parte do imobilizado deprecia em 10 anos, do que muitas vezes buscar empréstimos e financiamentos para alavancar as atividades financeiras da empresa com a compra de estoques ou financiar as vendas a prazo. b) (X) É importante avaliar se é mais interessante alienar o imobilizado com empréstimos e financiamentos e deixá- lo como garantia a longo prazo, visto que a maior parte do imobilizado deprecia em 10 anos, do que muitas vezes buscar empréstimos e financiamentos para alavancar as atividades operacionais da empresa com a compra de estoques ou financiar as vendas a prazo. 18 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS c) ( ) É importante avaliar se é mais interessante alienar o caixa com empréstimos e financiamentos e deixá-lo como garantia a longo prazo, visto que a maior parte do imobilizado deprecia em 10 anos, do que muitas vezes buscar empréstimos e financiamentos para alavancar as atividades operacionais da empresa com a venda de estoques ou financiar as vendas a prazo. d) ( ) É importante avaliar se é mais interessante alienar o imobilizado com empréstimos e financiamentos e deixá-lo como garantia a longo prazo, visto que a maior parte do imobilizado deprecia em 10 anos, do que muitas vezes buscar empréstimos e financiamentos para alavancar as atividades operacionais da empresa com a compra de novas máquinas e equipamentos. e) ( ) É importante avaliar se é mais interessante conceder a garantia das duplicatas a receber dos clientes e deixá-lo como garantia a longo prazo, visto que a maior parte do imobilizado deprecia em 10 anos, do que muitas vezes buscar empréstimos e financiamentos para alavancar as atividades operacionais da empresa com a compra de estoques ou financiar as vendas a prazo. 4 O grau de Imobilização dos recursos não correntes significa quanto a empresa está investindo dos recursos do imobilizado, mais investimentos em outras empresas, mais os recursos dos intangíveis que são captados pelos recursos do patrimônio líquido (Capital Social dos sócios e do Passivo Não Circulante). Como esse indicador deve se apresentar? R.: Em regra geral, este indicador não pode ser superior a 100%, se não for dessa forma, a empresa estará cada vez mais dependente de recursos de terceiros para investir no seu imobilizado, o que em tese não é interessante uma vez que faltariam recursos para investir em suas atividades operacionais. 5 A Solvência Geral de Kanitz leva em consideração a análise discriminante com obtenção dos pesos e ao fornecimento de uma nota final que, comparada a uma escala de avaliação, dará a classificação de risco da empresa. A insolvência de uma empresa ocorre pela incapacidade de solver suas obrigações, ou seja, pela falta de dinheiro no momento de vencimento de uma dívida. Com relação a esses aspectos, quais fatores são motivadores da falta de dinheiro? 19 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) ( ) Desempenho das vendas além do esperado. b) (X) Má administração do Ativo Circulante e Passivo Circulante. c) ( ) Controle excessivo das despesas. d) ( ) Prejuízos nas aplicações financeiras. e) ( ) Falta de investimentos em Ativos (Investimento, Imobilizado e Intangível). UNIDADE 3 TÓPICO 1 1 Todas as empresas, sejam atuantes no mercado nacional ou Internacional e que estejam envolvidas em atividades de indústria, comércio ou de serviços, estarão sempre enfrentando o peso da concorrência como forças competitivas. Quais são as forças competitivas? a) (X) a) Novos concorrentes; b) produtos substitutos que podem tomar facilmente o mercado; c) as forças e ameaças na negociação juntamente com os fornecedores; d) a capacidade, a técnica e a habilidade para negociação dos compradores; e) a potencial rivalidade existente entre os concorrentes no mercado. b) ( ) a) Novos concorrentes; b) produtos reciclados que podem tomar facilmenteo mercado; c) as forças e ameaças na negociação juntamente com os fornecedores; d) a capacidade, a técnica e a habilidade para negociação dos vendedores; e) a potencial rivalidade existente entre os concorrentes no mercado. c) ( ) a) Novos concorrentes; b) produtos substitutos que podem tomar facilmente o mercado; c) as forças e ameaças na negociação juntamente com os fornecedores; d) a capacidade, a técnica e a habilidade para negociação dos compradores; e) a potencial rivalidade existente entre governo e fisco. d) ( ) a) Novos concorrentes; b) produtos substitutos que podem tomar facilmente o mercado; c) as forças e ameaças na negociação juntamente com os fornecedores; d) a capacidade para produção e a habilidade para negociação dos compradores; e) a potencial rivalidade existente entre os concorrentes no mercado. 20 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS e) ( ) a) Novos clientes; b) produtos substitutos que podem tomar facilmente o mercado; c) as forças e ameaças na negociação juntamente com os fornecedores; d) a capacidade, a técnica e a habilidade para negociação dos compradores; e) a potencial rivalidade existente entre os concorrentes no mercado. 2 O giro do ativo operacional é outro indicador muito interessante para os gestores da empresa avaliar e acompanhar os resultados da empresa. Qual é a finalidade de sua utilização? a) ( ) É utilizado para avaliar, conforme os custos das vendas são gerados, quantas vezes ocorreu o giro dos ativos aplicados às atividades operacionais da empresa entre outras palavras, o imobilizado. b) ( ) É utilizado para avaliar, conforme as receitas líquidas de vendas geradas, quantas vezes ocorreu o giro dos estoques aplicados às atividades operacionais da empresa entre outras palavras, o imobilizado. c) ( ) É utilizado para avaliar, conforme as receitas líquidas de vendas geradas, quantas vezes ocorreu o giro dos ativos aplicados às atividades financeiras da empresa entre outras palavras, o imobilizado. d) (X) É utilizado para avaliar, conforme as receitas líquidas de vendas geradas, quantas vezes ocorreu o giro dos ativos aplicados às atividades operacionais da empresa entre outras palavras, o imobilizado. e) ( ) É utilizado para avaliar, conforme as receitas líquidas de vendas geradas, quantas vezes ocorreu o giro dos ativos aplicados às atividades operacionais da empresa entre outras palavras, o estoque. 3 A margem líquida do exercício é um excelente indicador de análise porque apresenta o retorno gerado em todas as operações realizadas pela empresa durante determinado período, comparada às suas vendas líquidas. De acordo com esses aspectos, o que esse indicador permite descobrir? 21 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS R. É um percentual que visa descobrir se a empresa gerou o retorno sobre as vendas que foram estipuladas na estrutura dos custos dos produtos. É o mesmo que dizer que na formação do preço de vendas dos produtos da empresa existe um percentual mínimo para gerar o lucro do negócio, e se esse lucro estimado corresponde ao resultado desse indicador apurado. 4 Payback é uma interessante ferramenta para a análise de investimentos porque apura o tempo do retorno dos investimentos, adotando perspectivas de retorno de investimentos com taxa de atratividade ao custo do capital investido e não pode estar muito além ou aquém das taxas praticadas pelos órgãos oficiais. Desta forma, quais são as desvantagens do Payback? a) ( ) O método do PBD continua tendo as vantagens de não considerar todos os capitais do fluxo de caixa, de ter que definir de forma subjetiva o prazo máximo tolerado e, ainda, a empresa continuará com a tendência de aceitar projetos de curta maturação e baixa rentabilidade e rejeitar projetos de maior maturação e alta rentabilidade. b) ( ) O método do PBD continua tendo as desvantagens de considerar todos os capitais do fluxo de caixa, de ter que definir de forma subjetiva o prazo máximo tolerado e, ainda, a empresa continuará com a tendência de aceitar projetos de curta maturação e baixa rentabilidade e rejeitar projetos de maior maturação e alta rentabilidade. c) ( ) O método do PBD continua tendo as desvantagens de não considerar todos os capitais do fluxo da produção, de ter que definir de forma subjetiva o prazo máximo tolerado e, ainda, a empresa continuará com a tendência de aceitar projetos de curta maturação e baixa rentabilidade e rejeitar projetos de maior maturação e alta rentabilidade. d) (X) O método do PBD continua tendo as desvantagens de não considerar todos os capitais do fluxo de caixa, de ter que definir de forma subjetiva o prazo máximo tolerado e, ainda, a empresa continuará com a tendência de aceitar projetos de curta maturação e baixa rentabilidade e rejeitar projetos de maior maturação e alta rentabilidade. 22 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS e) ( ) O método do PBD continua tendo as desvantagens de não considerar todos os capitais do fluxo de caixa, de ter que definir de forma objetiva o prazo máximo tolerado e, ainda, a empresa continuará com a tendência de aceitar projetos de curta maturação e baixa rentabilidade e rejeitar projetos de maior maturação e alta rentabilidade. 5 A alavancagem operacional é possível de ser realizada pela presença de custos e despesas fixos na estrutura de resultados de uma empresa. O que envolve a alavancagem? R.: Alavancagem é o uso de ativos operacionais e/ou de recursos financeiros, com custos e despesas fixas, visando aumentar o retorno dos acionistas. Os custos e despesas fixas não dependem do nível de vendas, são oriundos geralmente de dispositivos contratuais, por exemplo, o aluguel. TÓPICO 2 1 O gestor financeiro precisa estar atento ao planejamento das finanças da empresa, principalmente quando deve considerar os prazos do ciclo operacional, em função dos recursos financeiros ocorrerem conforme os prazos negociados da cobrança dos clientes, além dos prazos do pagamento dos fornecedores. Desta forma, o que é o ciclo financeiro da empresa? a) (X) O ciclo financeiro não pode afetar o capital de giro, desta forma, os gestores precisam estar atentos para não tomarem decisões que prejudiquem o fluxo financeiro da empresa e tenham necessidade de captar recursos no mercado financeiro. b) ( ) O ciclo financeiro pode afetar o capital de giro, desta forma, os gestores precisam estar atentos para não tomarem decisões que prejudiquem o fluxo financeiro da empresa e tenham necessidade de captar recursos no mercado financeiro. c) ( ) O ciclo financeiro não pode afetar o capital de terceiros, desta forma, os gestores precisam estar atentos para não tomarem decisões que prejudiquem o fluxo financeiro da empresa e tenham necessidade de captar recursos no mercado financeiro. 23 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS d) ( ) O ciclo financeiro não pode afetar o capital de giro, desta forma, os gestores precisam estar atentos para tomarem decisões que prejudiquem o fluxo financeiro da empresa e tenham necessidade de captar recursos no mercado financeiro. e) ( ) O ciclo financeiro não pode afetar o capital de giro, desta forma, os gestores precisam estar atentos para não tomarem decisões que prejudiquem o fluxo financeiro da empresa e tenham necessidade de expandir os seus negócios. 2 Muitas vezes quando a empresa não consegue gerar recursos financeiros com as suas atividades operacionais, devido à forte necessidade de investimentos, estas optam por atuar na Bolsa de Valores e vender as suas ações, que é uma maneira de captar recursos financeiros. Com relação ao retorno do capital da empresa, o que é necessário apurar? R. Para apurar o retorno sobre o capital da empresa, é necessário apurar o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC), que é um indicador que permite apurar o resultado operacional mínimo para pagar as captações de recursos de financiamentos. 3 O orçamento de capital permite selecionar os investimentosde longo prazo que a empresa necessita realizar e isto somente é possível com uma análise detalhada do fluxo de caixa estimado. De acordo com esses aspectos, o que o orçamento de capital permite identificar? a) ( ) O orçamento de vendas permite identificar quais são os recursos necessários para viabilizar o investimento, analisando as opções de forma adequada. b) ( ) O orçamento de capital permite identificar quais são os recursos necessários para viabilizar o investimento, analisando as origens dessa necessidade. c) ( ) O orçamento de capital permite identificar quais são os bens e direitos necessários para viabilizar o investimento, analisando as opções de forma adequada. d) ( ) O orçamento de capital permite identificar quais são os recursos necessários para viabilizar o processo produtivo, analisando as opções de forma adequada. 24 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS d) (X) O orçamento de capital permite identificar quais são os recursos necessários para viabilizar o investimento, analisando as opções de forma adequada. 4 No sentido de viabilizar os projetos de investimentos de longo prazo, é necessário avaliar seu retorno financeiro, a capacidade da geração do fluxo de caixa e a capacidade de manter as atividades operacionais da empresa no seu ambiente. Neste sentido, qual é o papel do Fluxo de Caixa? R.: Em uma nova estrutura de capital, a empresa deve concentrar a atenção na sua capacidade de gerar os fluxos de caixa necessários para cobrir suas obrigações. Os fluxos de caixa projetados devem se mostrar capazes de fazer o serviço das dívidas, para que apoiem qualquer alteração da estrutura de capital. 5 Ao ser projetado o resultado operacional de uma empresa, deve se utilizar a média ponderada da taxa de juros em relação ao capital de terceiros e a taxa de dividendos em relação ao capital próprio que a empresa irá investir. Essa remuneração se chama custo médio ponderado de capital (CMPC). Assim, qual é a finalidade do CMPC? a) ( ) O CMPC tem por finalidade identificar qual é o resultado financeiro mínimo necessário para a empresa pagar os custos de captação e o efeito tributário do imposto de renda da pessoa jurídica e da contribuição social sobre o lucro líquido. b) (X) O CMPC tem por finalidade identificar qual é o resultado operacional mínimo necessário para a empresa pagar os custos de captação e o efeito tributário do imposto de renda da pessoa jurídica e da contribuição social sobre o lucro líquido. c) ( ) O CMPC tem por finalidade identificar qual é o resultado operacional mínimo necessário para a empresa pagar os custos da produção e o efeito tributário do imposto de renda da pessoa jurídica e da contribuição social sobre o lucro líquido. 25 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS d) ( ) O CMPC tem por finalidade identificar qual é o resultado operacional mínimo necessário para a empresa pagar os custos de captação e o efeito tributário do imposto de renda da pessoa jurídica e da contribuição social sobre o lucro operacional. e) ( ) O CMPC tem por finalidade identificar qual é o resultado operacional máximo necessário para a empresa pagar os custos de captação e o efeito tributário do imposto de renda da pessoa jurídica e da contribuição social sobre o lucro líquido. TÓPICO 3 1 A empresa Arboral S. A. apresentou o seguinte Balanço Patrimonial em 31/12/2022: Balanço Patrimonial (em Reais) Em 31 de dezembro de 2022 e 2021 (em Reais) 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 ATIVO 74.900 70.800 PASSIVO 74.900 70.800 Disponibilidades 3.200 2.500 Fornecedores 3.500 4.800 Contas a Receber 8.300 11.000 Empréstimos 2.600 1.300 Estoques 7.000 4.800 Salários a pagar 3.800 2.900 Total do ativo circulante 18.500 18.300 Obrigações Tributárias 2.100 1.800 Realizável a Longo Prazo 1.400 2.500 Total do passivo circulante 12.000 10.800 Imobilizado 55.000 50.000 Financiamentos 1.500 0 Total do ativo não circulante 56.400 52.500 Total do passivo não circulante 1.500 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 61.400 60.000 Capital social 58.200 58.200 Reserva de lucros 3.200 1.800 26 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Com base na demonstração apresentada, calcule os indicadores a seguir: 1- Liquidez Corrente: 2- Liquidez Imediata: 3- Liquidez Seca: 4- Liquidez Geral. R.: a) Liquidez Corrente: LC = AC / PC = 18.500/12.000 = 1,54 b) Liquidez Imediata: LI = D / PC = 3.200/12.000 = 0,27 c) Liquidez Seca: LS = (AC – Estoques) / PC = (18.500 – 7.000) / 12.000 = 0,96 d) Liquidez Geral: LG = (AC + RLP) / (PC + ELP) = (18.500 + 1.400) / (12.000 + 1.500) = 19.900 / 13.500 = 1,47 2 Verifique o Ativo apresentado no Balanço Patrimonial da Arboral S.A. e realize o cálculo da Análise Vertical e Horizontal: Balanço Patrimonial (em Reais) Em 31 de dezembro de 2022 e 2021 (em Reais) 31/12/2022 AV 2022 (%) 31/12/2021 AV 2021 (%) AH (%) ATIVO 74.900 70.800 Disponibilidades 3.200 2.500 Contas a Receber 8.300 11.000 Estoques 7.000 4.800 Total do ativo circulante 18.500 18.300 Realizável a Longo Prazo 1.400 2.500 Imobilizado 55.000 50.000 Total do ativo não circulante 56.400 52.500 27 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Balanço Patrimonial (em Reais) Em 31 de dezembro de 2022 e 2021 (em Reais) 31/12/2022 AV 2022 (%) 31/12/2021 AV 2021 (%) AH (%) ATIVO 74.900 70.800 Disponibilidades 3.200 2.500 Contas a Receber 8.300 11.000 Estoques 7.000 4.800 Total do ativo circulante 18.500 18.300 Realizável a Longo Prazo 1.400 2.500 Imobilizado 55.000 50.000 Total do ativo não circulante 56.400 52.500 3 A empresa Raio de Sol adquiriu mercadorias para revender em sua loja de decorações, a prazo, no valor de R$ 25.300, com vencimento para 90 dias. Sobre o momento da contabilização desse evento isolado, analise as sentenças a seguir: I- Haverá alteração no indicador de Liquidez Seca. II- Haverá alteração no indicador do Giro do Ativo. III- Haverá alteração no indicador de Margem Bruta. IV- Haverá alteração no indicador de Composição do Endividamento. Assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) As sentenças I e III estão corretas. b) ( ) As sentenças III e IV estão corretas. c) (X) As sentenças I, II e IV estão corretas. d) ( ) As sentenças II, III e IV estão corretas. 4 As análises de indicadores são de interesse de diversos usuários, um deles são os investidores da empresa. Para os investidores que desejam verificar o retorno que terão em seus investimentos, relacionados ao poder de ganho do proprietário, o foco deve ser em qual indicador? 28 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) ( ) Giro do ativo. b) ( ) Liquidez seca. c) ( ) Composição do Endividamento. d) (X) Rentabilidade do patrimônio líquido. 5 (ENADE, 2018) Com base na Análise vertical e horizontal e na Análise dos indicadores de liquidez do Balanço Patrimonial apresentado, avalie as afirmações a seguir acerca do que se verifica em X9. I- A conta de Empréstimos diminuiu 30%. II- O total das Origens de Recursos aumentou 16,67%. III- O CCL – Capital Circulante Líquido – é de R$ 1 500,00. IV- O ILS – Índice de Liquidez Seca – é de 0,50. V- O ILC – Índice de Liquidez Corrente – é de 1,23. VI- O ILG – Índice de Liquidez Geral – é de 0,55. FONTE: <https://download.inep.gov.br/educacao_superior/enade/provas/2018/ ciencias_contabeis.pdf>. Acesso em: 15 fev. 2022. 29 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS É CORRETO apenas o que se afirma em: a) ( ) I, II e VI. b) (X) I, III e IV. c) ( ) II, V e VI. d) ( ) I, III, IV e V. e) ( ) II, III, IV, V e VI.
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