PROVA Gestão de ativos e carteiras

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CAPM (sigla para Capital Asset Pricing Model ou Modelo de Precificação de Ativos de Capital), é um método que analisa a relação entre o risco e o retorno que é esperado de um investimento. O modelo CAPM apresenta o retorno esperado, por isso é importante a sua definição.
 
Em relação ao retorno esperado de um título, assinale a alternativa CORRETA: 
A
 O cálculo do retorno esperado toma como base a cotação histórica do valor de um ativo. 
B
 Os efeitos da economia não interferem e dependerá somente de fatores relativos à empresa ou ao setor que atua. 
C
 Expectativas do dinheiro sem risco, as quais o investidor não admite correr riscos, porém quanto maior o retorno, menor o risco.
D
 O preço-alvo de um ativo é o preço pelo qual se estima que um ativo deverá ser negociado no presente.
Geralmente, investidores tomam decisões em relação aos seus investimentos no mercado de capitais. Tais decisões exigem informações e análise e, para isso, pode-se utilizar a análise fundamentalista que apresentará conclusões sobre os investimentos.
 
Após o conhecimento das conclusões da análise fundamentalista, sobre o que o investidor deverá fazer, assinale a alternativa CORRETA:
A
 Comprar, se o preço de mercado for superior ao valor obtido na análise.
B
 Não atuar, se o preço de mercado for superior ao valor obtido na análise. 
C
 Vender, se o preço de mercado for superior ao valor obtido na análise. 
D
 Não atuar, se o preço de mercado for inferior ao valor obtido na análise.
O mercado de câmbio é o local em que são realizadas operações de compra e venda de moedas de todos os países, sendo, portanto, um dos maiores ambientes de negociação do mercado de capitais. Sendo assim, ele possibilita que as empresas possam realizar captações de moeda estrangeira.
 
Em relação à captação de moeda no mercado estrangeiro, assinale a alternativa CORRETA:
A
 Operações de arbitragem, quando os bancos trocam moeda estrangeira por moedas nacionais.
B
 O banco poderá realizar operações de compra, recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional, poderá realizar uma operação de venda, troca de moeda nacional por estrangeira, ou operação de arbitragem, entrega de moeda estrangeira e recebimento de outra moeda estrangeira. 
C
 As captações ocorrem tanto pelo importador como pelo exportador.
D
 As operações de venda ocorrem quando os exportadores nacionais vendem a moeda estrangeira aos bancos e recebem a moeda nacional.
A simulação histórica consiste em voltar no tempo, considerando a composição da carteira e o histórico dos retornos, montar um histograma de variações da carteira e obter a medida do VaR para um intervalo de confiança desejado.
 
Em função disso, sobre simulação histórica, assinale a alternativa CORRETA:
A
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio antigo, analisando as variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados.
B
 As distribuições somente de perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
C
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
D
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” anos passados. 
O mercado de ouro é comumente realizado em bolsa de valores por meio da compra e venda, assim como o de ações, tendo sua cotação realizada em reais e por grama de ouro puro. É um mercado de risco tendo em vista a oscilação do seu valor mediante a lei a oferta e demanda e por fatores exógenos.
 
Sobre o ativo ouro, assinale a alternativa CORRETA:
A
 O ouro funciona como uma reserva de valor em momentos de incertezas somente financeiras. 
B
 O ouro não funciona como uma reserva de valor em momentos de incertezas financeiras, econômicas ou políticas globais. 
C
 O ouro funciona como uma reserva de valor em momentos de incertezas financeiras, econômicas ou políticas globais. 
D
 O ouro funciona como uma reserva de valor em momentos de incertezas somente políticas.
O Value at Risk foi concebido para medir a exposição de uma carteira ao risco de mercado. Trata-se da estimação da quantia em que uma posição assumida por uma instituição pode vir a declinar devido ao movimento do mercado, durante um período.
 
Sobre o Value at Risk, assinale a alternativa CORRETA:
A
  O VaR pode ser definido como a perda média da posição financeira durante um determinado período e com uma certa probabilidade.
B
 O VaR pode ser definido como a perda mínima da posição financeira durante um determinado período e com uma certa probabilidade. 
C
 O VaR pode ser definido como a perda máxima da posição financeira durante um determinado período e com uma nenhuma probabilidade. 
D
 O VaR pode ser definido como a perda máxima da posição financeira durante um determinado período e com uma certa probabilidade.
É o mais útil dos métodos de Backtesting, consiste em “congelar” a carteira analisada para um determinado dia e aplicar variações históricas nos preços de fechamento dos ativos que a compõe, gerando uma série com perdas e ganhos hipotéticos.
 
No que se refere ao cálculo do VaR, assinale a alternativa CORRETA:
A
 O cálculo do VaR é realizado diariamente, possibilitando a determinação do número e percentual de exceções por meio da comparação entre as estimativas mensais de VaR e os resultados do mês posterior. 
B
 O cálculo do VaR é realizado diariamente, possibilitando a determinação do número e percentual de exceções por meio da comparação entre as estimativas diárias de VaR e os resultados do dia posterior.
C
 O cálculo do VaR é realizado diariamente, possibilitando a determinação somente do percentual de exceções por meio da comparação entre as estimativas diárias de VaR e os resultados do dia posterior.
D
 O cálculo do VaR é realizado anualmente, possibilitando a determinação do número e percentual de exceções por meio da comparação entre as estimativas diárias de VaR e os resultados do dia posterior. 
A renda variável é uma classe de investimentos composta por ativos e produtos financeiros, sobre os quais não é possível saber antecipadamente como (ou se) ocorrerá a rentabilidade. O investimento em ações é considerado de risco e, portanto, existem vários tipos de análise e precificação. Um dos tipos é a análise fundamentalista.
 
Em relação à análise fundamentalista, analise as seguintes afirmativas:
 
I – Visa, por meio de avaliação de tópicos que se relacionam com o desempenho da empresa, concluir sobre seus dados históricos.
 
II – Seu comportamento é avaliar o comportamento da empresa visando à determinação do valor do mercado.
 
III – Adota a hipótese de eficiência de mercado no curto prazo.
 
IV – Conclui as perspectivas da empresa por meio de tópicos com foco no curto prazo.
 
V – Para o seu desenvolvimento, devem existir as análises da economia em geral, da empresa e do setor que atua.
 
Assinale a alternativa CORRETA: 
A
 As afirmativas I, III e V estão corretas.
B
 As afirmativas I, II e V estão corretas. 
C
 As afirmativas I, II e IV estão corretas.
D
 As afirmativas II, III e IV estão corretas.