AVA 2 Mercado Financeiro e de Capitais

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA 
JÉSSICA DA SILVA REGO – MAT. 20201300341 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
Portifólio de Investimento Diversificado 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
RIO DE JANEIRO - RJ 
2022 
 
 
JÉSSICA DA SILVA REGO – MAT. 20201300341 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
Portifólio de Investimento Diversificado 
 
 
 
 
 
 
Trabalho da Disciplina [AVA 2] elaborado para com-
por a nota final das Avaliações Online (A1) da dis-
ciplina Mercado Financeiro e de Capitais do Curso 
de Ciências Contábeis da Universidade Veiga de 
Almeida. 
 
Orientador: Claudia do Nascimento Martins. 
 
 
 
 
 
 
RIO DE JANEIRO – RJ 
2022 
 
 
SUMÁRIO 
1 INTRODUÇÃO ......................................................................................................... 3 
2 ENUNCIADO ............................................................................................................ 5 
3 RESOLUÇÃO .......................................................................................................... 7 
4 Considerações finais ............................................................................................. 9 
REFERÊNCIAS ......................................................................................................... 10 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1 INTRODUÇÃO 
O mundo dos investimentos, especialmente quando voltado para escolha de 
ativos e produtos para composição da carteira, exige atenção, estudo e vigilância nas 
escolhas. O mercado pode ser subdividido em três aspectos que tendem a ter impacto 
bastante relevante nas escolhas, que seriam a relação entre risco, liquidez e rentabi-
lidade. Pois certamente o intuito de todo e qualquer investidor é obter o máximo de 
ganhos (rentabilidade), com o menor risco possível e possibilidade sacar o recurso a 
qualquer momento (liquidez). 
 
Como ditos existem três aspectos fundamentais para uma escolha consciente 
quando o assunto é investimento e que compõem o chamado tripé dos investimentos, 
que são: 
 
 • Liquidez 
A liquidez de um investimento representa a velocidade na qual o investidor pode 
resgatar o valor investido em determinado produto e transformá-lo em dinheiro dispo-
nível para uso a qualquer momento. Quanto maior a liquidez de um investimento, 
maior as chances do investidor em resgatá-lo a qualquer momento, sem a necessi-
dade de aguardar o vencimento daquele produto. 
 
 • Rentabilidade 
A rentabilidade é a capacidade que um investimento específico tem de oferecer 
um retorno ao investidor ao longo de um determinado período. 
 
 
 • Risco ou segurança 
O segundo alicerce que compõe o tripé dos investimentos é o risco ou segu-
rança relacionado a um determinado investimento. Analisar e mensurar o nível de 
risco ao qual o investidor está disposto a se expor na hora de investir é premissa 
básica para compor uma carteira de investimentos mais sólida e alinhada ao perfil do 
investidor. 
 
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Ainda relacionado a risco. A fim de mensurar de forma mais assertiva a volati-
lidade ou risco sistêmico, de um determinada ação ou ativo em comparação ao mer-
cado em geral, utilizamos a variável chamada Beta. Ele representa o quanto o retorno 
do ativo varia em função da variação do mercado em geral. O beta do ativo alvo é a 
covariância entre o ativo e o mercado, dividido pela variância do mercado em uma 
específica janela de tempo. 
Beta = Covariância (Rm,Ri) / Variância (Rm) 
retorno da carteira (Ri) retorno do índice de mercado (Rm) 
 
A título de ilustração, um Beta de 1,6, por exemplo, indica que se um índice de 
mercado qualquer subir 10%, espera-se que o retorno da carteira em questão seja de 
16% (1,6x). 
 
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2 ENUNCIADO 
Joana Martins é uma profissional da área de educação, atua como professora 
universitária em uma universidade federal. Recentemente recebeu uma herança no 
valor de R$ 700.000,00. Por não ter formação e nem experiência na área financeira, 
Joana procurou um profissional especialista na área financeira, a fim de lhe assesso-
rar na aplicação do montante recebido na herança. 
 
Joana já possui um imóvel no qual ela reside, por esse motivo, não possui a 
intenção de adquirir outro imóvel, não possui intenção também de abrir um negócio 
próprio, pois pretende dedicar-se plenamente à área acadêmica a qual já atua. 
 
Joana solicitou que o consultor montasse um portfólio de aplicações financeiras 
com investimentos diversificados, ou seja, não canalizar todos os recursos para ape-
nas uma direção, outra solicitação de Joana é que o portfólio gerasse para ela, a ren-
tabilidade necessária para fazer o rendimento crescer e liquidez, para que ela sempre 
tenha recurso disponível para uma circunstância inesperada. 
 
Sendo assim, o desafio do consultor financeiro é montar um portfólio de inves-
timento diversificado, formado por aplicações que atendam às necessidades de sua 
cliente. 
 
Procedimentos para elaboração do TD: 
 
1. Utilize um quadro baseado neste logo abaixo, para explicar os investimentos que 
fazem parte do portfólio 
 
 
 
 
 
 
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2. Apresente no quadro no mínimo 3 tipos de investimentos (no máximo 10). 
3. Construa um breve parecer final, comprovando que o portfólio construído atende as 
necessidades de Joana Martins. 
4. O parecer deve conter entre 5 de 10 linhas. 
5. Lembre-se de observar as necessidades da cliente, a fim de conseguir atender as 
expectativas da mesma. 
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3 RESOLUÇÃO 
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*Utilizado como referência o IBOVESPA como índice de mercado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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4 CONSIDERAÇÕES FINAIS 
Considerando o perfil e a solicitação do investidor, foi montado um portfólio ao 
qual 30% da carteira inicial foi alocada em um ativo (BTG Pactual Digital Tesouro Selic 
Simples FI Renda Fixa) de baixo risco e rendimento, porém liquidez imediata. Os ati-
vos de maior risco estão alocados em posições de ações (WEGE3, B3SA3, VALE3, 
EGIE3), que apresentam histórico de maior rendimento, porém devem ser considera-
dos para longo prazo, assim como o ativo (XP Inflação Referenciado IPCA Fl Renda 
Fixa Longo Prazo). E como ativo de correlação negativa ao mercado foi selecionado 
o ativo (Órama Ouro FIM) a qual é o ativo de menor liquidez e ótimo histórico de ren-
dimento nos últimos 12 meses e garante sustentação a carteira em momentos de 
baixa do mercado em geral, considerando o IBOVESPA como referência. Com isso a 
carteira atende ao perfil do investidor de forma conservadora e assertiva, garantindo 
segurança, retorno agressivo em parte da carteira e liquidez imediata em uma fração 
considerável da carteira. 
 
 
 
 
 
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REFERÊNCIAS 
 
 
 
 
BONA, André. Liquidez, segurança e rentabilidade: o tripé dos investimentos. 
2018. Disponível em: https://www.btgpactualdigital.com/como-investir/artigos/coluna-
andre-bona/liquidez-seguranca-e-rentabilidade-o-tripe-dos-investimentos. Acesso 
em: 16 set. 2022. 
 
EU QUERO INVESTIR. A tríade dos investimentos: risco, liquidez e rentabili-
dade. 2019. Disponível em: https://euqueroinvestir.com/a-triade-dos-investimentos. 
Acesso em: 16 set. 2022. 
 
REIS, Tiago. Índice Beta: conheça esse importante indicador para gestão de 
carteiras. 2022. Disponível em: https://www.suno.com.br/artigos/beta/. Acesso em: 
16 set. 2022. 
 
VEXTER. Técnicas de gestão de riscos para a sua carteira de investimentos. 
2021. Disponível em: https://blog.vexter.com.br/gestao-de-riscos-investimentos/. 
Acesso em: 16 set. 2022.