Prova Analise Financeira

Prévia do material em texto

Prova Analise Financeira 
 
 
 
1) Os sócios de uma empresa do setor de agronegócio determinaram ao seu diretor 
financeiro que encontrasse uma forma de reduzir a participação deles no risco do 
negócio. A sugestão do diretor foi o aumento da alavancagem financeira da empresa. 
 
Várias consequências podem resultar dessa sugestão do diretor financeiro. Dentro deste 
escopo, avalie as afirmativas a seguir: 
 
 
I. Haverá maior uso de capital de terceiros nos investimentos da empresa. 
II. Impactará no aumento da necessidade de capital de giro próprio para financiar os projetos 
da empresa. 
III. Causará uma redução no lucro operacional antes do resultado financeiro nos próximos 
exercícios. 
IV. Haverá uma redução no prazo médio de pagamento das compras. 
V. Impactará no aumento das despesas financeiras junto a terceiros. 
 
Está correto apenas o que se afirma em: 
Alternativas 
A) I, II e V. 
 
B) I, III e IV. 
 
C) II, III, IV e V. 
 
D) III e IV. 
 
E) I e V. 
 
2) A situação da capacidade de pagamento de curto e longo prazo da Cia BrowUp nos 
anos de X1 a X5, é demonstrada conforme o seguinte gráfico: 
 
 
Com base neste quadro, analise as afirmações a seguir: 
I. A empresa apresentou folga financeira de curto prazo de X1 a X5. 
II. Há tendência de melhora na capacidade de pagamento de curto prazo para X6. 
III. É possível que em X5, a empresa tenha trocado dívidas de longo prazo por dívidas de curto 
prazo, ou que recursos recebíveis a curto prazo passaram a ser recebíveis no longo prazo. 
 
Está correto o que se afirma em: 
Alternativas 
A) I, apenas. 
 
B) III, apenas. 
 
C) I e II. 
 
D) I, II e III. 
 
E) II e III. 
 
3) Na análise econômico-financeira os indicadores de liquidez, endividamento e 
rentabilidade, são considerados o tripé das decisões de uma empresa. 
 
I. A imobilização do patrimônio líquido procura mostrar quanto a empresa imobilizou do seu 
capital de giro. 
II. Os índices de endividamento mostram o retorno sobre o capital investido. 
III. A taxa de rentabilidade do patrimônio líquido mostra quanto o acionista ganhou para cada 
real de capital investido. 
IV. Os Índices de liquidez medem a solidez do resultado econômico de uma empresa. 
V. Os indicadores de endividamento evidenciam a participação do capital de terceiros investido 
na empresa. 
 
Está correto apenas o que se afirma em: 
 
Alternativas 
A) II e III. 
 
B) I e III. 
 
C) III e V. 
 
D) I e IV 
 
E) IV e V. 
 
4) A seguir são apresentados 24 índices de giro do ativo de empresas do ramo têxtil do 
ano de X3: 
 
 
Com base neste quadro e nas técnicas de índices-padrão estudados no capítulo de 
comparação setorial, responda com Verdadeiro (V) ou Falso (F) as afirmativas que seguem: 
( ) Os indicadores estão organizados por medida de natureza estatística em forma de decil. 
 
( ) Uma das medianas possíveis de ser identificada é 0,82. 
( ) Considerando os conceitos ruim, razoável, satisfatório e bom, pode-se afirmar que a 
empresa que apresentar um giro do ativo acima de 1,60 será classificado como satisfatório. 
( ) A interpretação que se faz do indicador giro do ativo, é a de “quanto maior, melhor”. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta, de cima para baixo. 
 
Alternativas 
A) F - F - V - V. 
 
B) F - V - F - V. 
 
C) V - V - F - V. 
 
D) V - F - V - V. 
 
E) V - F - F - F. 
 
5) Empresas que necessitam de muitos investimentos para se manterem competitivas no 
mercado, precisam estar em constante monitoramento da adequação correta da 
estrutura das fontes de recursos e os respectivos indicadores de endividamento. 
Diante disso, considere o seguinte balanço patrimonial de determinada empresa do ramo de 
tecnologia: 
 
 
 
No que tange à estrutura das fontes de recursos e aos indicadores de endividamento desta 
empresa, está correto afirmar que: 
Alternativas 
A) A composição do endividamento representa menos de 50% do capital de terceiros tomado. 
 
B) Capital de terceiros representa menos de 60%. 
 
C) Parte do financiamento das aplicações não correntes, são financiadas por capital de 
terceiros de curto e longo prazo. 
 
D) A empresa possui capital circulante próprio positivo. 
 
E) O grau de endividamento é inferior a 150%. 
 
 
6) Uma forma de diagnosticar o desempenho econômico de uma empresa pode ser 
conduzida por uma análise avançada da taxa de retorno por meio da fórmula Dupont, 
na qual a receita líquida de vendas é a principal conta utilizada para cálculo dos 
indicadores envolvidos. 
Com base neste escopo, considere os dados a seguir da empresa Indústrias Green World Ltda. 
 
Passivo operacional total: R$ 4.464 
Passivo financeiro total: R$ 4.965 
Patrimônio líquido: R$ 15.912 
Custos dos produtos vendidos: R$ 41.062 
Lucro bruto: R$ 21.688 
Lucro líquido: R$ 2.737 
 
Após análise destes dados, tem-se os seguintes indicadores: 
I. Margem líquida superior a 12%. 
II. Giro do ativo superior a 2,0 %. 
III. Rentabilidade da empresa superior a 11%. 
IV. Rentabilidade dos Sócios Superior a 35%. 
V. Payback da empresa superior a 9 anos. 
 
Está correto apenas o que se afirma em: 
 
Alternativas 
A) I, II e V. 
 
B) I, III e IV. 
 
C) I e V. 
 
D) II, III e V. 
 
E) III e IV. 
 
 
7) A Cia Terazon S.A, apresentou os seguintes demonstrativos nos períodos de X1 a X3. 
 
 
 
 
Quadro Clínico com as Medianas dos Concorrentes 
 
Considerando as técnicas de análise horizontal, análise vertical e da análise por 
índices com suas respectivas medianas dos concorrentes em X3 (quadro apresentado), avalie 
as afirmações a seguir: 
I. A empresa obtém seu retorno pela lucratividade, porém seu giro está caindo. 
II. Tendo em comparação as medianas dos concorrentes, o principal problema da 
empresa em X3 é de ordem econômica. 
III. A lucratividade da empresa não é melhor em função dos gastos na fábrica. 
IV. A empresa se encontra entre as 25% melhores no seu segmento, quando se verifica o 
indicador de prazo médio de recebimento de vendas. 
V. Considerando o Indicador de liquidez seca, a empresa está entre as melhores do seu 
setor. 
VI. Analisando o índice de composição do endividamento (qualidade da dívida), a Cia 
Terazon S.A figura entre as piores empresas do segmento. 
Está correto apenas o que se afirma em: 
Alternativas 
A) I, II e VI. 
 
B) III e IV. 
 
C) I, III, IV e VI. 
 
D) I e II. 
 
E) II, III, IV e V. 
 
8) A Cia. CBView encerrou o exercício de X2, com o seguinte balanço patrimonial: 
 
 
Utilizando as técnicas da análise vertical e horizontal, avalie as afirmações a seguir sobre o que 
se verifica no balanço desta empresa em X2 (considere duas casas decimais, com 
arredondamento matemático): 
I. O total de capital de terceiros se manteve estável em relação à X1. 
II. O total das fontes de recursos aumentou 16,67%. 
III. O total dos ativos operacionais de curto prazo diminuíram 24,29%. 
IV. A empresa está imobilizando mais da metade do seu ativo. 
V. Apenas 1,56% do total dos investimentos da empresa, são financiados por capital de 
terceiros de curto prazo. 
VI. O capital próprio da empresa teve uma variação positiva superior a 18%. 
 
Alternativas 
A) I, II e VI. 
 
B) II, V e VI. 
 
C) II, III, IV, V e VI. 
 
D) I, III, IV e V. 
 
E) I, III e IV. 
 
 
9) Muitos profissionais do mercado financeiro, buscando orientar seus clientes para os 
melhores investimentos na bolsa de valores, utilizam-se de análises fundamentalistas. 
Este perfil de analista busca por meio das demonstrações contábeis, principalmente do 
balanço patrimonial e demonstração do resultado, embasar suas recomendações de 
investimentos de acordo com o diagnóstico realizado por meio da análise por índices. 
 
Assim, sobre esta técnica de análise por índices, que permite identificar a saúde econômico-
financeira das empresas, pode-se afirmar que: 
 
I. Uma grande incerteza do índice de liquidez corrente é o fato de se tratar de um indicador 
estático e que nãodetermina a qualidade dos itens do ativo. 
II. Uma empresa pode ter um alto índice de liquidez seca, porém, se os estoques estiverem 
obsoletos, poderá distorcer a realidade deste indicador. 
III. O indicador de necessidade de capital de giro pode ser interpretado também como a 
capacidade de pagamento de longo prazo. 
IV. É preferível um conceito satisfatório em relação aos concorrentes e uma tendência a 
melhorar, do que um conceito bom com tendência a piorar. 
V. Os indicadores de previsão de falência, permitem extrair informações acerca das medianas 
utilizadas para conceituar um indicador. 
 
Está correto apenas o que se afirma em: 
Alternativas 
A) III e IV. 
 
B) II, III, IV e V. 
 
C) I e II. 
 
D) I, III, IV e V. 
 
E) I e IV. 
 
 
10) Determinada empresa do setor de mineração está pleiteando um crédito junto a uma 
instituição bancária, e um dos critérios a serem observados na análise pelo banco é a 
existência de uma geração de caixa futura compatível com o valor das parcelas do 
financiamento pleiteado. Nesta análise, o indicador EBITDA é um dos índices 
considerados no conjunto das análises feitas por este banco. 
 
A respeito deste indicador, responda com Verdadeiro (V) ou Falso (F) para as afirmações que 
seguem: 
 
( ) Revela o nível de risco e exposição da empresa aos capitais de terceiros, é um indicador 
que possibilitada conhecer exclusivamente a capacidade de pagamento dos impostos e outras 
obrigações sociais. 
( ) É um importante indicador, porém suas limitações impossibilitam fazer uma projeção de 
geração de caixa, principalmente devido à imobilização do patrimônio líquido que acaba 
distorcendo a análise deste índice. 
( ) É determinante para identificar a saúde financeira da empresa, pois avalia a capacidade de 
geração de caixa, por meio de seus resultados econômicos. 
( ) Pode ser também considerado como um indicador de mensuração mais próxima do 
resultado efetivo das Atividades Operacionais da empresa. 
( ) É uma métrica que não corresponde ao caixa efetivo, pois pode sofrer influência da 
capacidade da empresa de cobrar seus recebíveis. 
 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta, de cima para baixo: 
Alternativas 
A) V - F - F - F - V. 
 
B) F - V - V - F - V. 
 
C) F - F - V - V - V. 
 
D) F - F - V - V - F. 
 
E) V - V - F - V - F.