Avaliação II - Individual Analise de Risco

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GABARITO | Avaliação II - Individual (Cod.:956889)
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Prova 80831661
Qtd. de Questões 10
Acertos/Erros 10/0
Nota 10,00
Nas operações com contrato a termo, uma das partes concorda em comprar o ativo-objeto numa data 
específica por certo preço. A contraparte assume uma posição vendida e concorda em vender o ativo 
na mesma data pelo mesmo preço.
Fonte: adaptado de: LIMA, I. S.; LOPES, A. B. Contabilidade e controle de operações com 
derivativos. São Paulo: Thomson Pioneira, 1999.
Os contratos a termo envolvem um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo 
específico a um preço acordado em um dado futuro. Esses contratos são negociados diretamente entre 
as partes envolvidas e não em bolsas ou mercados públicos. Sobre essa modalidade de contrato, 
analise as afirmativas a seguir:
I. O ativo, o preço e os dados podem ser adaptados às necessidades das partes envolvidas.
II. O preço é conhecido como "preço a termo" e é fixado no momento da liquidação do contrato.
III. O contrato a termo possui uma data de vencimento específica no futuro, na qual o acordo será 
liquidado.
IV. O risco de uma das partes não adquirir suas obrigações financeiras no momento da liquidação 
existe, no entanto, não existe risco de crédito, desse modo, são negociados diretamente entre as partes.
É correto o que se afirma em:
A I e III, apenas.
B III e IV, apenas.
C I e IV, apenas.
D I, II e III, apenas.
A taxa de risco zero, também conhecida como taxa livre de risco, é uma taxa de retorno teórica que 
um investidor pode esperar receber sem assumir nenhum risco de investimento. Essa taxa é 
geralmente associada a investimentos em títulos do governo de alta qualidade e baixo risco, como os 
títulos do Tesouro dos Estados Unidos. A taxa de risco zero é importante na avaliação de 
investimentos porque serve como uma referência para comparar o retorno esperado de outros 
investimentos. Em geral, os investidores exigem um prêmio de risco para investir em ativos mais 
arriscados, como ações ou títulos corporativos, em vez de títulos do governo. Portanto, a taxa de risco 
zero é usada como a base para calcular esse prêmio de risco.
Fonte: adaptado de: DAMODARAN, A. Finanças Corporativas aplicadas. Porto Alegre: Bookman, 
2007.
Damodaran (2007) destaca que devem ser avaliadas duas condições para um investimento ser livre de 
riscos. Desse modo, analise as afirmativas a seguir:
I. O risco de inadimplência não pode existir.
II. Os investidores não devem ter aversão ao risco.
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III. A respeito das taxas de reinvestimentos pode haver risco de incerteza.
É correto o que se afirma em:
A I, apenas.
B I e II, apenas.
C II e III, apenas.
D III, apenas.
Na literatura internacional sobre fundos de investimento, a grande maioria dos estudos desenvolvidos 
se concentra na análise de carteiras de ações e poucos trabalhos se dedicam na avaliação do 
desempenho de fundos de renda fixa. Segundo Villela e Leal (2008), no Brasil, também são poucos os 
trabalhos destinados a estudar a renda fixa, para os autores há dois artigos que procuram analisar os 
tipos de fundos de renda fixa.
Fonte: adaptado de: VILLELA, A.; LEAL, R. P. C. O Desempenho dos Fundos de Renda Fixa 
Brasileiros. Revista Brasileira de Finanças, v. 6, n. 2, p. 223-246, 2008.
No caso de investimento com as regras de rentabilidade conhecidas pelos investidores, existem três 
possíveis formas de rentabilidade. Desse modo, analise as opções a seguir:
I. Híbrida.
II. Pré-fixada.
III. Pós-fixada.
É correto o que se afirma em:
A III, apenas.
B I, II e III.
C I, apenas.
D I e II, apenas.
O retorno esperado de uma aplicação está relacionado com o grau de risco, pois títulos de risco mais 
elevados devem propiciar taxas de retornos mais altos e títulos com grau de risco menor devem 
oferecer menores retornos. Quando falamos que previsibilidade dos retornos de investimentos 
depende de vários fatores, não existe uma resposta única para essa questão, pois cada investimento 
tem seu próprio nível de risco e incerteza associados. Fama e French (1989) sugerem que os preços 
dos ativos refletem todas as informações disponíveis e, portanto, não é possível prever retornos de 
forma consistente. Por outro lado, Shiller (1981) argumenta que os mercados financeiros podem ser 
influenciados por fatores psicológicos e comportamentais, causando bolhas e distorções nos preços 
dos ativos.
Fonte: adaptado de: FAMA, E.; FRENCH, K. Business Conditions and Expected Returns on Stocks 
and Bonds, Journal of Financial Economics, [s. l.], v. 25, p. 23-49, 1989.
SHILLER, R. J. Do Stock prices move too much to be justified by subsequent changes in dividends. 
American Economic Review, [s. l.], v. 71, n. 3, 1981.
A avaliação de um investimento não é uma tarefa fácil, no entanto, no final o que se busca é verificar 
o risco inerente a um ativo, basicamente, a análise desse risco é feita a partir da taxa de retorno 
esperada e a liquidez do papel. Com relação ao retorno esperado, assinale a alternativa correta:
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A Os títulos de risco mais elevados propiciam taxas de retornos menores.
B Os títulos com grau de risco menor devem oferecer retornos maiores.
C O retorno esperado de uma aplicação está relacionado com o grau de risco.
D Os investimentos em títulos de dívida são mais aderentes aos objetivos de longo prazo.
Para Macedo e Corbari (2014), a principal diferença fica ao encargo da segurança, enquanto os títulos 
de dívida pública tendem a ser mais seguros, os títulos de dívida privada podem variar mais, em 
função da situação financeira da empresa emissora. 
Fonte: adaptado de: MACEDO, J. J.; CORBARI, E. Análise de projeto e orçamento empresarial. 
Curitiba: Intersaberes, 2014.
FORTUNA, E. Mercado financeiro – produtos e serviços. Rio de Janeiro: Qualtymark, 1996.
ASSAF NETO, A. Finanças Corporativas e Valor. São Paulo: Atlas, 2006.
A ação é um produto do mercado financeiro, definido por Fortuna (2007, p. 559) como “a menor 
parcela do capital social de uma sociedade por ações". Assaf Neto (2006) corrobora com o 
entendimento, definindo a ação como o valor representativo de uma parcela (fração) do capital social 
de uma sociedade, negociáveis no mercado. Ao adquirir ações de uma empresa, listada na bolsa de 
valores, o investidor se torna sócio, com isso, ele tem direito de:
I. Obtenção de retorno fixo.
II. Indexação do retorno da sua aplicação em algum indicador econômico.
III. Participação nos resultados do negócio de forma proporcional à quantidade de ativos que possui.
IV. Desempenho da empresa e do setor em que ela atua está diretamente relacionado ao seu 
rendimento.
É correto o que se afirma em:
A I e IV, apenas.
B I, II e III, apenas.
C III e IV, apenas.
D II e III, apenas.
A gestão de projetos é importante, uma vez que permite às equipes organizar e controlar a qualidade 
do que está sendo entregue, respeitando prazos e custos. As fases da gestão de um projeto empresarial 
são responsáveis por estabelecer o conjunto de ações necessárias no desenvolvimento adequado das 
atividades que compõem um projeto.
Fonte: adaptado de: PMI – PROJECT MANAGEMENT INSTITUTE INC. Um guia do 
conhecimento em gerenciamento de projetos (guia PMBOK®). 6. ed. Newtown Square: PMI, 
2017.
De acordo com o exposto, sobre a função da fase de controle na gestão de projetos empresariais, 
assinale a alternativa correta:
A Monitorar o progresso do projeto, comparando-o com o planejado e identificando eventuais
desvios.
B Definir os objetivos, recursos necessários, cronograma e estratégias a serem adotadas.
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C Realizar as atividades planejadas, gerenciando o tempo e assegurando a qualidade das entregas.
D Alocar recursos, formar equipes e definir as responsabilidades de cada membro.
Os derivativos são ferramentas fundamentaispara as empresas gerenciarem riscos financeiros, 
permitindo a transferência desses riscos para terceiros, geralmente bancos. Esses instrumentos 
oferecem flexibilidade e eficiência no manejo de exposições a flutuações de preços, taxas de juros e 
câmbio. Ao envolver instituições financeiras, como bancos, as empresas podem concentrar-se em suas 
atividades principais, enquanto mitigam os impactos adversos de movimentos imprevisíveis do 
mercado. Contudo, é crucial compreender as complexidades e implicações associadas ao uso de 
derivativos.
Fonte: adaptado de: NETO, S.; ARAÚJO, L. de. Derivativos financeiros: derivativos: definições, 
emprego e risco. São Paulo: Atlas, 2002.
O derivativo opera como um contrato financeiro, cujo valor deriva de um ativo subjacente. O valor 
pode derivar dos valores de outros ativos, como: ações, títulos, commodities, moedas, índices, taxas 
de juros ou outros instrumentos financeiros. Sobre o assunto, assinale a alternativa correta:
A Os derivativos possuem esse nome por derivarem o seu valor do valor de algum outro ativo.
B Os derivativos oferecem às empresas a possibilidade de aumentar seus riscos financeiros.
C Os derivativos são uma novidade do mercado financeiro.
D O valor de um derivativo está diretamente relacionado às flutuações do próprio preço.
O custo de capital próprio é essencial para avaliar a rentabilidade de um investimento e representa o 
custo de oportunidade para os investidores, considerando o risco envolvido. Essa taxa de retorno 
reflete as expectativas e a percepção dos investidores sobre a empresa, levando em conta fatores como 
o desempenho passado, projeções futuras e o contexto econômico e setorial. É uma métrica crucial 
para a tomada de decisões de investimento, pois influencia diretamente as estratégias de 
financiamento e a avaliação do potencial de crescimento de uma empresa.
Fonte: adaptado de: DAMODARAN, A. Finanças Corporativas aplicadas. Porto Alegre: Bookman, 
2007.
De posse das informações apresentadas e considerando que todos os modelos de riscos e de retorno 
necessitam de uma taxa de risco zero e de uma determinada taxa, assinale a alternativa correta:
A Livre de risco.
B Incerteza.
C Prêmio de Risco.
D Inadimplência.
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Investimentos em renda fixa são uma opção popular para muitos investidores, pois oferecem maior 
previsibilidade de retornos em comparação com investimentos em renda variável, como ações. A 
principal característica dos investimentos em renda fixa é que eles pagam juros ou dividendos em 
intervalos regulares, geralmente com base em uma taxa de juros ou índice de referência. Para Varga e 
Wengert (2011), o fundo de renda fixa tem que ter pelo menos 80% de sua carteira composta por 
títulos de renda fixa e que estes dependem das taxas de juros domésticas ou da inflação.
Fonte: adaptado de: VARGA, G.; WENGERT, M. A indústria de fundos de investimentos no Brasil. 
Revista de Economia e Administração, v. 10, n. 1, p. 66-109, 2011.
Existe uma gama de possibilidades de investimentos em renda fixa. Desse modo, assinale a 
alternativa correta:
A Letras de créditos imobiliários e investimentos em startups.
B Certificado de Depósitos Bancários; ações e fundos imobiliários.
C Certificado de Depósitos Bancários; fundos de ações e fundos de investimentos.
D Título do governo, debêntures e letra de câmbio.
No âmbito financeiro, os "títulos privados" referem-se a instrumentos financeiros emitidos por 
empresas privadas. Esses títulos privados são emitidos por empresas e instituições financeiras, com a 
finalidade de captar recursos para a gestão ordinária de seus negócios ou para ampliação do seu 
mercado.
Fonte: adaptado de: MACEDO, J. J.; CORBARI, E. Análise de projeto e orçamento empresarial. 
São Paulo: Editora Intersaberes, 2014.
Com base nas informações apresentadas, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas:
I. Os títulos privados são mais arriscados que os títulos de dívida pública.
PORQUE
II. A capacidade de pagamento das empresas, em geral, pode ser mais volátil do que a capacidade de 
pagamento de um governo que tem suas receitas mais constantes.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
A As asserções I e II são verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
B As asserções I e II são verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
C A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
D A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
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