Previdência Privada e Investimentos

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GABARITO | Avaliação da Disciplina (Cod.:812991)
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Prova 83231964
Qtd. de Questões 20
Nota 8,50
A previdência privada é opcional e tem como principal objetivo manter o padrão de vida que a pessoa 
levava antes de se aposentar, tendo em vista que a previdência social tem mais o objetivo de manter a 
subsistência das pessoas.
 Quanto à previdência privada, assinale a alternativa CORRETA:
A Pode ser constituída como uma sociedade aberta. 
B Pode ser constituída como uma sociedade fechada ou aberta.
C Pode ser constituída como uma sociedade fechada e aberta ao mesmo tempo.
D Pode ser constituída como uma sociedade fechada.
Adriana contratou um Plano PGBL indicando o seu marido como beneficiário. Passados 25 anos, ela 
resolve transformar o seu plano em renda mensal, na modalidade “renda mensal temporária” por 10 
anos. Após 4 anos de contratação ela veio a falecer.
 
Considerando as características do Plano PGBL, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para 
as falsas:
 ( ) A renda mensal terminará, não sendo devido nenhum outro valor.
( ) O seu marido receberá a mesma renda mensal por mais 10 anos.
( ) O seu marido receberá o saldo do valor total acumulado no plano.
( ) O seu marido receberá a mesma renda mensal, por mais 4 anos. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A V – F – F – F.
B V – V – F – F.
C V – F – V – F.
D V – F – V – V.
As ações de uma determinada empresa pode ser definidas como uma pequena fração do negócio, 
podendo também serem classificadas entre basicamente dois importantes tipos de ações, as ordinárias 
e as preferenciais. Dessa forma, existem diferenças entre ações ordinárias e ações preferenciais.
 A respeito dos acionistas preferenciais, assinale a alternativa CORRETA:
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A O lucro é mais importante que o controle da companhia. 
B As remunerações geralmente são menores nas ações preferenciais.
C O lucro não é tão importante, o objetivo principal é ajudar a empresa.
D O investidor com maior número de ações preferenciais tem maior poder de decisão. 
O desempenho ajustado ao risco da Modigliani é uma medida dos retornos ajustados ao risco de 
algumas carteiras de investimento. Mede os retornos da carteira, ajustados pelo risco da carteira em 
relação ao de algum benchmark. O índice é calculado da seguinte forma: Índice Modigliani = 
(Retorno do Fundo/Desvio padrão do Retorno do Fundo).
 No que o índice de Modigliani mostra, em percentual, analise as seguintes afirmativas: 
I – A utilização do custo de oportunidade, ajustando todos os portfólios ao nível de risco das carteiras 
de mercado.
 II – Aufere o retorno do portfólio ajustado ao risco a que o ativo é exposto. 
III – Dificulta a interpretação dos investidores. Assinale a alternativa CORRETA: 
A Somente a afirmativa III está correta. 
B As afirmativas I e II estão corretas. 
C As afirmativas II e III estão corretas.
D As afirmativas I e III estão corretas.
As letras de crédito imobiliário (LCI) são papeis de renda fixa lastreados em crédito imobiliários 
garantidos por hipotecas ou alienação fiduciária de um bem móvel que dão aos seus tomadores direito 
de crédito pelo valor nominal, juros e atualização monetária.
 Quanto à LCI, assinale a alternativa CORRETA:
A São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de
crédito imobiliário, que devem registrar a contratação das LCIs na Cetip.
B São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de
crédito para o agronegócio, que devem registrar a contratação das LCIs na Cetip.
C São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de
crédito para microempresas, que devem registrar a contratação das LCIs na Cetip. 
D São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de
crédito imobiliário, que devem registrar a contratação das LCIs na B3.
Devido à maioria dos títulos serem negociados sem serem emitidos fisicamente (escriturais), é 
necessário que exista uma organização na liquidação e transferência desses títulos. Para tal, existem 
dois sistemas (SELIC e CETIP) que controlam e custodiam as negociações desses títulos.
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 Sobre os sistemas, assinale a alternativa CORRETA:
A Esses títulos não servem para promover uma boa liquidação do mercado monetário.
B Esses títulos servem principalmente para promover uma boa liquidação do mercado monetário,
porém não gerando segurança e autenticidade aos negócios efetuados. 
C Esses títulos servem principalmente para promover uma boa liquidação do mercado monetário,
gerando maior segurança e autenticidade aos negócios efetuados. 
D Esses títulos servem principalmente para promover uma má liquidação do mercado monetário,
gerando menor segurança e autenticidade aos negócios efetuados.
A diversificação de investimentos é um importantíssimo recurso a fim de mitigar os diversos riscos 
envolvidos na condução de uma carteira ou portifólio. Carteira ou portfólio em mercado de capitais é 
como um conjunto de valores mobiliários adquiridos pelos investidores para redução de riscos.
 Em relação ao risco e sua relação com a diversificação, assinale a alternativa CORRETA: 
A O risco da carteira depende do risco e da correlação de cada elemento que a compõem, e de sua
participação no investimento total. 
B O risco da carteira depende da variância dos retornos dos ativos que a compõem.
C O risco da carteira depende do risco individual de cada ativo e da sua participação na carteira. 
D O risco da carteira depende da correlação de cada ativo na carteira e do risco não diversificável
do portfólio.
A Maturity ou Maturidade é definida como o prazo para o vencimento de uma operação, 
independente do pagamento de juros ou de amortizações intermediárias. Consiste na forma mais 
simples de gestão de risco de mercado para instrumentos pré-fixados.
 Sobre a Maturity, assinale a alternativa CORRETA:
A A importância da Maturity em ativos de renda-fixa está no fato de o descasamento de prazos ser
o principal risco que envolve taxa de produção.
B A importância da Maturity em ativos de renda-fixa está no fato de o descasamento de prazos ser
o principal risco que envolve taxa de juros.
C A importância da Maturity em ativos de renda-fixa está no fato de o descasamento de prazos ser
o principal risco que envolve taxa de inflação. 
D A importância da Maturity em ativos de renda variável está no fato de o descasamento de prazos
ser o principal risco que envolve taxa de juros. 
Vanda acabou de se aposentar e, agora, quer usufruir dos seus investimentos para a sua aposentadoria. 
Ela possui um carro, uma casa própria e uma reserva de R$ 500.000,00. Além disso, ela sacou o seu 
FGTS e foi até o banco para aplicar em um investimento seguro e com alta rentabilidade.
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De acordo com a teoria financeira, sobre o que a gerente deveria fazer ao cliente, assinale a 
alternativa CORRETA:
A Quanto maior o retorno, menor será a sua liquidez e maior o seu risco.
B Quanto maior o retorno, maior será a sua liquidez.
C Quanto maior o retorno, menor será a sua liquidez e menor o seu risco. 
D Quanto maior o retorno, maior será a sua liquidez e menor o seu risco.
O risco é a incerteza da ocorrência de eventos futuros, portanto faz parte do assunto investimentos. 
Quando investimos, tomamos decisões no presente que terão resultados no futuro e tais resultados 
correm o risco de acontecer ou não. O ambiente do mercado de capitais envolve vários riscos que 
devem ser conhecidos e minimizados.
 
 Sobre o risco diversificável e não diversificável, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para 
as falsas:( ) Coeficiente beta é a medida do risco diversificável.
( ) Risco não diversificável é o risco não tratado com a diversificação de títulos de um portfólio.
( ) Risco não diversificável é a proporção do risco de um ativo que é atribuível a causas específicas da 
empresa.
( ) Risco total é a combinação dos riscos que são atribuíveis a causas da empresa e aos fatores de 
mercado que afetam todas as empresas.
 
 Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A V – F – V – V.
B V – V – F – F.
C V – F – V – F.
D V – F – F – F.
A renda variável é uma classe de investimentos composta por ativos e produtos financeiros, sobre os 
quais não é possível saber antecipadamente como (ou se) ocorrerá a rentabilidade. O investimento em 
ações é considerado de risco e, portanto, existem vários tipos de análise e precificação. Um dos tipos 
é a análise fundamentalista.
 Em relação à análise fundamentalista, analise as seguintes afirmativas: 
I – Visa, por meio de avaliação de tópicos que se relacionam com o desempenho da empresa, concluir 
sobre seus dados históricos.
 
II – Seu comportamento é avaliar o comportamento da empresa visando à determinação do valor do 
mercado.
 III – Adota a hipótese de eficiência de mercado no curto prazo. 
IV – Conclui as perspectivas da empresa por meio de tópicos com foco no curto prazo. 
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V – Para o seu desenvolvimento, devem existir as análises da economia em geral, da empresa e do 
setor que atua.
 Assinale a alternativa CORRETA: 
A As afirmativas I, III e V estão corretas.
B As afirmativas I, II e IV estão corretas.
C As afirmativas II, III e IV estão corretas. 
D As afirmativas I, II e V estão corretas. 
Alfa Ltda. é uma empresa do ramo de informática que decidiu por abrir o seu capital e realizar um 
IPO. Oferta pública inicial é um tipo de oferta pública em que as ações de uma empresa são vendidas 
ao público em geral numa bolsa de valores pela primeira vez.
 Quanto ao tipo de títulos mobiliários que a empresa deverá emitir, assinale a alternativa CORRETA:
A Notas promissórias para distribuição pública. 
B Ações.
C Debêntures.
D Partes beneficiárias. 
Paulo leu no jornal que uma das empresas em que possui ações é indiciada na Operação Lava-jato. 
Ele vê rapidamente que muitos investidores estão vendendo suas ações e, sem fazer uma análise 
criteriosa, começa a vender as ações dessa empresa também.
 Sobre qual heurística ele está agindo, assinale a alternativa CORRETA: 
A Aversão à perda.
B Comportamento de manada.
C Excesso de confiança.
D Efeito retrovisor.
O mercado financeiro possui diversos ativos disponíveis para os diversos investidores que estejam 
buscando rentabilidade ou mesmo para os tomadores que precisem de crédito. Esses denominados 
produtos financeiros, tanto das mesas de captação, quanto das mesas de empréstimos, fazem parte das 
mesas de operações financeiras.
 Em relação aos produtos financeiros, assinale a alternativa CORRETA:
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A CDB é um título que o investidor poderá aplicar seus recursos e optar por uma renda fixa ou
variável.
B A taxa SELIC é aceita como taxa livre de risco e referência o custo do dinheiro no mercado
financeiro.
C Hot Money é uma operação de empréstimo de curtíssimo prazo, demandado para suprir
necessidades permanentes de caixa das empresas.
D CDI é negociado entre instituições financeiras e investidores. 
CAPM (sigla para Capital Asset Pricing Model ou Modelo de Precificação de Ativos de Capital), é 
um método que analisa a relação entre o risco e o retorno que é esperado de um investimento. O 
modelo CAPM apresenta o retorno esperado, por isso é importante a sua definição.
 Em relação ao retorno esperado de um título, assinale a alternativa CORRETA: 
A Expectativas do dinheiro sem risco, as quais o investidor não admite correr riscos, porém
quanto maior o retorno, menor o risco.
B O preço-alvo de um ativo é o preço pelo qual se estima que um ativo deverá ser negociado no
presente.
C O cálculo do retorno esperado toma como base a cotação histórica do valor de um ativo. 
D Os efeitos da economia não interferem e dependerá somente de fatores relativos à empresa ou
ao setor que atua. 
Segundo Fortuna (2008), os títulos de capitalização são investimentos com características de um 
jogo, gerando renda no final do período e possibilitando ao investidor participar de sorteios, podendo 
ser mensais, semestrais etc. Foram criados pelo Decreto-lei 261 de 28/02/1967 e só podem ser 
negociados por Sociedades de Capitalização (SC).
 
Fonte: FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e serviços.17ª edição. Rio de Janeiro 
(RJ): Qualitymark, 2008.
 Quanto aos títulos de capitalização, assinale a alternativa CORRETA:
A O valor aplicado é separado, sendo destinado um percentual ao capital da poupança, outro para
o sorteio e outro para cobrir suas despesas. 
B O valor aplicado não é separado, sendo destinado integralmente para cobrir suas despesas.
C O valor aplicado não é separado, sendo destinado somente um determinado valor para o
sorteio. 
D O valor aplicado não é separado, sendo destinado somente para o capital da poupança.
Paulo investe em ações de várias empresas, uma delas é da empresa XYZ. Todo domingo, ele analisa 
a posição dos seus investimentos e, em um deles, percebeu que a empresa XYZ distribuiu novas 
ações para ele, sem que o valor de mercado dela tenha sido alterado.
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Quanto ao nome que o processo de distribuição de ações relatado recebe, assinale a alternativa 
CORRETA:
A Nova emissão de ações. 
B Ação preferencial.
C Bonificação.
D IPO.
O índice Sharpe, criado por Willian Sharpe, da Universidade de Stanford, em 1966, utilizado para 
avaliação do desempenho de fundos. Dessa forma, pode ser considerado como sendo uma medida do 
excesso de rendimento por unidade de risco de um investimento.
 Sobre a finalidade do índice, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) Que os investidores ajustem o retorno ao risco na avaliação de fundos de investimentos. 
( ) Apresentar ao investidor a melhor opção de ações na formação de carteiras. 
( ) Avaliar o melhor retorno de cada ação na carteira de investimentos. 
( ) Apresentar a certeza de retornos positivos em uma carteira ótima. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A V – F – V – F. 
B V – V – F – F.
C V – F – F – F. 
D V – F – V – V.
O mercado de câmbio é o local em que são realizadas operações de compra e venda de moedas de 
todos os países, sendo, portanto, um dos maiores ambientes de negociação do mercado de capitais. 
Sendo assim, ele possibilita que as empresas possam realizar captações de moeda estrangeira.
 Em relação à captação de moeda no mercado estrangeiro, assinale a alternativa CORRETA:
A
 O banco poderá realizar operações de compra, recebimento de moeda estrangeira contra entrega
de moeda nacional, poderá realizar uma operação de venda, troca de moeda nacional por
estrangeira, ou operação de arbitragem, entrega de moeda estrangeira e recebimento de outra
moeda estrangeira. 
B As captações ocorrem tanto pelo importador como pelo exportador.
C As operações de venda ocorrem quando os exportadores nacionais vendem a moeda estrangeira
aos bancos e recebem a moeda nacional.
D Operações de arbitragem, quando os bancos trocam moeda estrangeira por moedas nacionais.
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A simulação histórica consiste em voltar no tempo, considerando a composição da carteira e o 
histórico dos retornos, montar um histograma de variações da carteira e obter a medida do VaR para 
um intervalo de confiança desejado.
 Em função disso, sobre simulação histórica, assinale a alternativa CORRETA:
A As distribuições somente de perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando asvariações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
B As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as
variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” anos passados. 
C As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio antigo, analisando as
variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados.
D As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as
variações nos preços dos fatores de mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
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