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Cenários para o agronegócio global e brasileiro e tendências de mercados para a safra 2024/2025 Carlos Cogo PÁGINA 4 ÍNDICE POBRES; 0,60 VULNERÁVEIS; 3,40 CLASSE MÉDIA; 3,75 RICOS; 0,25 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 POPULAÇÃO TOTAL: 8 BILHÕES Número de pessoas pobres, vulneráveis, de classe média e ricas em todo o mundo em 2024 (bilhões) POBRES; 0,45 VULNERÁVEIS; 2,30 CLASSE MÉDIA; 5,30 RICOS; 0,30 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 POPULAÇÃO TOTAL: 8,35 BILHÕES Número de pessoas pobres, vulneráveis, de classe média e ricas em todo o mundo em 2030 (bilhões) 47% 66% 43% 29% Fonte: World Data Lab PÁGINA 5 ÍNDICE 81% virão da Índia e China e dos “Next 12”: Ásia, com 7 economias: Indonésia, Bangladesh, Vietnã, Paquistão, Filipinas, Turquia e Tailândia. E também inclui Egito, Nigéria, México, Brasil e EUA. Fonte: World Data Lab PÁGINA 6 ÍNDICE Índice Global de Urbanização: 57% da população vive em centros urbanos em 2024. Esse índice saltará para 65% em 2035. Fonte: ONU PÁGINA 7 ÍNDICE RAÇÕES/GRÃOS MILHO E FARELO DE SOJA PROTEÍNAS SUÍNA, FRANGO, BOVINA, LÁCTEOS PÁGINA 8 ÍNDICE 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 19 80 19 90 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23 20 24 ALIMENTOS: CONSUMO PER CAPITA NO BRASIL - KG/HABITANTE/ANO ARROZ FEIJÃO FRANGO BOVINA SUÍNA 22,8 32,4 6,7 2,3 49,5 21,0 52,2 31,8 24,9 13,7 2024: projeções Cogo Inteligência em Agronegócio PÁGINA 9 ÍNDICE 2,0% 3,3% 2,9% 1,3% 1,3% 1,3% 1,5% 0,5% 2,5% 1,2% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% GRÃOS TOTAL SOJA MILHO TRIGO ARROZ OUTROS GRÃOS CARNES TOTAL BOVINA FRANGO SUÍNA FONTE: FAS/USDA GRÃOS x PROTEÍNAS: CAGR DEMANDA GLOBAL 2006-2025 10 PAGE 10 157,6 137,7 64,7 59,2 48,0 41,5 36,6 20,0 12,4 11,4 6,5 3,5 0,9 185,6 BR AS IL EU A R Ú SS IA AR G EN TI N A U E- 27 CA N AD Á AU ST R ÁL IA ÍN DI A CA ZA Q U IS TÃ O PA RA G U AI PA Q U IS TÃ O CH IN A M ÉX IC O O U TR O S FONTE: FAS/USDA GRÃOS: RANKING DAS EXPORTAÇÕES GLOBAIS EM 2024/2025 - MMT PÁGINA 11 9,4 7,8 5,5 2,0 1,8 1,6 1,1 1,1 0,7 0,7 0,6 4,4 BR AS IL EU A U E- 27 CA N AD Á AU ST R ÁL IA ÍN DI A TA IL ÂN DI A AR G EN TI N A N O VA Z EL ÂN DI A CH IN A M ÉX IC O O U TR O S FONTE: FAS/USDA CARNES: RANKING DAS EXPORTAÇÕES GLOBAIS EM 2024 -MMT PÁGINA 12 ÍNDICE PRODUÇÃO % PRODUÇÃO GLOBAL EXPORTAÇÃO % EXPORTAÇÕES GLOBAIS SOJA 1º 38% 1º 54% MILHO 3º 10% 3º 19% CAFÉ 1º 39% 1º 33% AÇÚCAR 1º 26% 1º 49% ETANOL 2º 30% 2º 8% SUCO LARANJA 1º 74% 1º 76% ALGODÃO 3º 15% 1º 28% ARROZ 9º 1% 7º 3% TABACO 2º 13% 1º 31% CARNE BOVINA 2º 18% 1º 24% CARNE FRANGO 2º 15% 1º 35% CARNE SUÍNA 4º 4% 3º 14% Fontes: FAS/USDA, FAO, OIC, OIA e ABPA Elaboração: Cogo Inteligência em Agronegócio BRASIL: RANKING NA PRODUÇÃO E EXPORTAÇÕES POR COMMODITIES - PROJEÇÕES PARA 2024 COMMODITY PÁGINA 13 ÍNDICE 11,6 9,7 9,6 10,711,511,710,711,4 13,213,013,614,0 16,4 18,5 21,4 23,322,7 20,721,321,7 23,524,225,0 27,7 30,2 32,133,333,935,135,936,9 39,5 41,5 44,1 46,0 46,3 11,6 12,713,0 11,212,412,612,011,6 9,1 9,8 9,8 10,5 9,4 9,7 9,5 9,0 9,7 9,5 9,6 9,3 7,7 7,6 7,6 6,8 6,6 6,1 5,3 5,5 5,1 4,1 4,2 4,3 4,5 4,4 4,0 4,3 0,5 0,8 1,0 1,3 1,8 1,7 1,7 2,2 2,3 2,7 2,9 2,4 2,9 3,6 3,3 3,2 3,3 4,6 5,1 4,9 5,3 6,2 7,6 9,0 9,2 9,6 10,6 12,111,5 12,913,815,0 16,417,2 16,2 17,0 0,5 0,5 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 89 /9 0 90 /9 1 91 /9 2 92 /9 3 93 /9 4 94 /9 5 95 /9 6 96 /9 7 97 /9 8 98 /9 9 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 SOJA x MILHO 1ª SAFRA x MILHO 2ª SAFRA x MILHO 3ª SAFRA - BRASIL MILHÕES DE HECTARES SOJA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA MILHO 3ª SAFRA Projeções Cogo Inteligência em Agronegócio PÁGINA 14 OUTROS 4% MATOPIBA 13% CENTRO-OESTE 48% SUDESTE 8% SUL 27% SOJA: PRODUÇÃO SAFRA 2024/2025 46,3 MILHÕES HA PÁGINA 15 17,0 MILHÕES HA MILHO 2ª SAFRA: PRODUÇÃO EM 2025 OUTROS 3% MATOPIBA 4% CENTRO-OESTE 71% SUDESTE 6% SUL 16% PÁGINA 16 ÍNDICE 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 89 /9 0 90 /9 1 91 /9 2 92 /9 3 93 /9 4 94 /9 5 95 /9 6 96 /9 7 97 /9 8 98 /9 9 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 OUTROS GRÃOS: EVOLUÇÃO E PROJEÇÕES DE ÁREAS NO BRASIL MILHÕES DE HECTARES FEIJÃO TRIGO ARROZ ALGODÃO Projeções Cogo Inteligência em Agronegócio PÁGINA 18 ÍNDICE 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 89 /9 0 90 /9 1 91 /9 2 92 /9 3 93 /9 4 94 /9 5 95 /9 6 96 /9 7 97 /9 8 98 /9 9 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 ÁREA TOTAL DE CULTIVO DE GRÃOS NO BRASIL - 1ª, 2ª E 3ª SAFRAS MILHÕES DE HECTARES ÁREA TOTAL CULTIVADA ÁREA EFETIVAMENTE UTILIZADA ÁREA TOTAL DE PLANTIOS: CAGR 2,2% ÁREA TOTAL EM USO: CAGR 1,7% 81,0 milhões ha 53,6 milhões ha Projeções Cogo Inteligência em Agronegócio 27,4 MILHÕES DE HECTARES UTILIZADOS MAIS DE UMA VEZ NO MESMO ANO-SAFRA PÁGINA 19 ÍNDICE 58 58 68 68 76 81 74 78 77 82 84 100 97 123 119 114 119 133 146 134 150 163 165 189 194 208 187 238 228 247 257 257 272 320 300 330 89 /9 0 90 /9 1 91 /9 2 92 /9 3 93 /9 4 94 /9 5 95 /9 6 96 /9 7 97 /9 8 98 /9 9 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 BRASIL: PRODUÇÃO TOTAL DE GRÃOS - MILHÕES DE TONELADAS Projeções Cogo Inteligência em Agronegócio ENTRE 1990 E 2024, A ÁREA CRESCEU A CAGR DE 2,2% NESTE PERÍODO, A PRODUTIVIDADE MÉDIA CRESCEU 3,0% AO ANO E A PRODUÇÃO CRESCE 5,2% AO ANO, COM AVANÇO DE 471% DE 1990 A 2024 LA NIÑA LA N IÑ A PÁGINA 20 ÍNDICE BRASIL 40% EUA 29% ARGENTINA 12% CHINA 5% WORLD PRODUCTION 2024/2025: 422 MT PARAGUAI 3% ÍNDIA 3% GRÁFICO 21 ÍNDICE U.S. Agricultural Commodities in Drought PÁGINA 22 ÍNDICE 91,5 90,7 84,3 82,8 91,4 106,9 106,9 116,9 120,1 120,5 96,7 114,8 121,5 116,2 113,3 120,7 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 2 01 9/ 20 20 2 02 0/ 20 21 2 02 1/ 20 22 2 02 2/ 20 23 2 02 3/ 20 24 2 02 4/ 20 25 SOJA: PRODUÇÃO NOS EUA - MILHÕES T PÁGINA 23 ÍNDICE 32,9 38,4 42,2 52,0 49,8 52,3 55,0 58,4 60,0 57,2 68,7 75,3 66,4 81,5 86,1 96,2 95,4 114,1 119,3 119,7 124,8 139,4 125,5 154,6 147,3 163,4 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 SOJA: PRODUÇÃO BRASIL - MILHÕES T LA NIÑA PÁGINA 24 ÍNDICE 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 2 00 0/ 20 01 2 00 2/ 20 03 2 00 4/ 20 05 2 00 6/ 20 07 2 00 8/ 20 09 20 10 /201 1 20 12 /2 01 3 20 14 /2 01 5 20 16 /2 01 7 20 18 /2 01 9 20 20 /2 02 1 20 22 /2 02 3 20 24 /2 02 5 SOJA GRÃOS: ESTOQUES FINAIS MUNDIAIS MILHÕES DE TONELADAS PÁGINA 25 ÍNDICE 18% 17% 21% 20% 24% 25% 28% 23% 19% 25% 28% 21% 22% 22% 26% 25% 29% 29% 33% 27% 28% 25% 27% 29% 32% 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0 14,0 15,0 16,0 17,0 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 2 00 0/ 20 01 2 00 1/ 20 02 2 00 2/ 20 03 2 00 3/ 20 04 2 00 4/ 20 05 2 00 5/ 20 06 2 00 6/ 20 07 2 00 7/ 20 08 2 00 8/ 20 09 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 CO TA ÇÃ O M ÉD IA A N U AL C BO T (U S$ /B U SH EL ) RE LA ÇÃ O E ST O Q U ES F IN AI S/ DE M AN DA G LO BA L (% ) SOJA: CORRELAÇÃO ENTRE ESTOQUES/DEMANDA GLOBAL (%) E COTAÇÕES FUTURAS MÉDIA ANUAL CBOT (US$/BUSHEL) RELAÇÃO ESTOQUES/DEMANDA GLOBAL COTAÇÃO MÉDIA ANUAL CBOT CRISE FINANCEIRA SECA SEVERA EUA PANDEMIA + GUERRA PÁGINA 26 ÍNDICE 10,45 10,16 10,26 10,42 10,57 10,68 10,76 10,74 10,56 10,59 10,70 10,71 10,82 10,88 10,91 SOJA: COTAÇÕES FUTURAS NA CME/CBOT EM US$/BUSHEL FUTUROS MÉDIA 10 ANOS 06/08/2024 11,16 11,16 ÍNDICE GRÁFICO 27 0,60 0,12 -0,37 -1,59 -0,75 -1,20 -0,30 1,12 1,03 0,86 0,79 0,85 -0,50 -1,07 -0,55 -0,38 0,10 0,15 0,30 0,90 1,00 1,30 1,35 1,00 0,28 0,25 0,05 0,00 0,05 0,07 0,15 0,17 0,20 0,20 0,25 0,25 -1,80 -1,60 -1,40 -1,20 -1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 JA N FE V M AR AB R M AI JU N JU L AG O SE T O U T N O V DE Z JA N FE V M AR AB R M AI JU N JU L AG O SE T O U T N O V DE Z JA N FE V M AR AB R M AI JU N JU L AG O SE T O U T N O V DE Z 2023 2024 2025 SOJA: PRÊMIOS NOS PORTOS BRASILEIROS PARA EMBARQUES ENTRE JANEIRO/2023 A DEZEMBRO/2025 - US$/BUSHEL RELAÇÃO PRÊMIO/CBOT OSCILA ENTRE +30% E -10% 06/08/2024 PÁGINA 28 ÍNDICE 120,66 120,28 126,57 115,41 114,67 116,65 119,64 120,14 118,80 120,75 121,94 120,94 123,96 128,57 131,77 SOJA: PARIDADE DE PREÇOS CBOT & FOB PRODUTOR MÉDIO NORTE/MT - R$/60 KG - TAXA DE CÂMBIO FUTUROS B3 06/08/2024 PÁGINA 29 ÍNDICE CICLOS DE PREÇOS DE COMMODITIES AGRÍCOLAS DURAÇÃO 3 A 4 ANOS PANDEMIA/ GUERRA CLIMA/ QUEBRAS PÁGINA 30 ÍNDICE 41,9% 56,2% 55,3% 52,2% 54,4% 40,6% 41,7% 27,9% 34,4% 33,5% 43,0% 64,6% 53,4% 22,6% 24,5% 26,7% -1.000 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 SOJA: CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO, RECEITA BRUTA, MARGEM LÍQUIDA E EBITDA (R$/HA NOMINAIS) – MÉDIO NORTE/MT CUSTO DE PRODUÇÃO RECEITA BRUTA MARGEM LÍQUIDA EBITDA PÁGINA 31 ÍNDICE -400,00 -200,00 0,00 200,00 400,00 600,00 800,00 1.000,00 1.200,00 1.400,00 1.600,00 1.800,00 2.000,00 2.200,00 2.400,00 2.600,00 Soybean Revenues and Costs - Illinois/USA - High Productivity USD/hectare GROSS REVENUE COSTS + LAND FARMER RETURN PÁGINA 32 ÍNDICE 9,84 16,74 9,35 9,23 4,45 5,67 5,08 10,62 10,62 Fonte: Cogo Inteligência em Agronegócio SOJA: BREAK EVEN DE PREÇO CBOT PARA COBRIR O CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO (CT) SAFRA 2024/2025 - US$/BUSHEL BREAK EVEN POINT FUTUROS 2025 PÁGINA 33 ÍNDICE BRASIL 10% EUA 31% CHINA 24% WORLD PRODUCTION 2024/2025: 1.2 BILLION TONS ARGENTINA 4% EUROPA 5% ÍNDIA 3% PÁGINA 34 ÍNDICE 239,5251,9241,5228,8 256,3 299,9 282,3 268,0 331,2 307,1 332,6 316,2 314,0 273,8 351,3361,1 345,5 384,8371,1364,3 346,0358,5 381,5 346,7 389,7383,6 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 1 99 9/ 20 00 2 00 0/ 20 01 2 00 1/ 20 02 2 00 2/ 20 03 2 00 3/ 20 04 2 00 4/ 20 05 2 00 5/ 20 06 2 00 6/ 20 07 2 00 7/ 20 08 2 00 8/ 20 09 2 00 9/ 20 10 2 01 0/ 20 11 2 01 1/ 20 12 2 01 2/ 20 13 2 01 3/ 20 14 2 01 4/ 20 15 2 01 5/ 20 16 2 01 6/ 20 17 2 01 7/ 20 18 2 01 8/ 20 19 2 01 9/ 20 20 2 02 0/ 20 21 2 02 1/ 20 22 2 02 2/ 20 23 2 02 3/ 20 24 2 02 4/ 20 25 MILHO: PRODUÇÃO NOS ESTADOS UNIDOS - MILHÕES DE TONELADAS PÁGINA 35 ÍNDICE 22 23 29 27 31 34 29 32 25 27 28 36 29 35 32 27 32 37 40 34 34 35 34 35 32 30 26 30 27 26 26 25 25 27 23 25 1 3 4 4 6 6 4 6 6 13 11 8 11 15 19 17 22 22 39 47 48 55 41 67 54 73 75 61 86 102 90 99 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 89 /9 0 90 /9 1 91 /9 2 92 /9 3 93 /9 4 94 /9 5 95 /9 6 96 /9 7 97 /9 8 98 /9 9 99 /0 0 00 /0 1 01 /0 2 02 /0 3 03 /0 4 04 /0 5 05 /0 6 06 /0 7 07 /0 8 08 /0 9 09 /1 0 10 /1 1 11 /1 2 12 /1 3 13 /1 4 14 /1 5 15 /1 6 16 /1 7 17 /1 8 18 /1 9 19 /2 0 20 /2 1 21 /2 2 22 /2 3 23 /2 4 24 /2 5 MILHO: EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS 1ª SAFRA 2ª SAFRA 3ª SAFRA PÁGINA 36 ÍNDICE 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1 99 9/ 20 00 2 00 0/ 20 01 2 00 1/ 20 02 2 00 2/ 20 03 2 00 3/ 20 04 2 00 4/ 20 05 2 00 5/ 20 06 2 00 6/ 20 07 2 00 7/ 20 08 2 00 8/ 20 09 2 00 9/ 20 10 2 01 0/ 20 11 2 01 1/ 20 12 2 01 2/ 20 13 2 01 3/ 20 14 2 01 4/ 20 15 2 01 5/ 20 16 2 01 6/ 20 17 2 01 7/ 20 18 2 01 8/ 20 19 2 01 9/ 20 20 2 02 0/ 20 21 2 02 1/ 20 22 2 02 2/ 20 23 2 02 3/ 20 24 2 02 4/ 20 25 MILHO: EXPORTAÇÕES EUA x BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS EUA BRASIL 1999/2000 A 2024/2025: CAGR 0,8% 1999/2000 A 2024/2025: CAGR 11,4% PÁGINA 37 ÍNDICE -14,2 -9,0 -4,6 -12,6 -0,7 2,4 6,6 0,1 8,1 -2,7 -0,2 7,3 22,6 39,5 43,8 36,0 8,6 -3,9 -16,8-17,2 -24,3 -18,5 -21,8 -18,2 -21,0 20 00 /2 00 1 20 01 /2 00 2 20 02 /2 00 3 20 03 /2 00 4 20 04 /2 00 5 20 05 /2 00 6 20 06 /2 00 7 20 07 /2 00 8 20 08 /2 00 9 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 CHINA: DÉFICITS/SUPERÁVITS DE MILHO - MILHÕES DE TONELADAS PÁGINA 38 ÍNDICE Com as exportações crescendo e a conquista do mercado chinês, temos um potencial de demanda externa atualmente de 54,6 milhões t. 10,9 7,4 22,3 26,2 20,9 30,1 18,8 30,8 23,7 41,1 34,9 20,8 46,6 54,6 38,0 44,0 2 00 0/ 20 01 2 00 1/ 20 02 2 00 2/ 20 03 2 00 3/ 20 04 2 00 4/ 20 05 2 00 5/ 20 06 2 00 6/ 20 07 2 00 7/ 20 08 2 00 8/ 20 09 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 MILHO: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS MILHÕES DE TONELADAS PÁGINA 39 ÍNDICE AVICULTURA; 33,6% SUINOCULTURA; 16,2% PECUÁRIA LEITE; 7,8% PECUÁRIA CORTE; 2,5% PETFOOD; 1,7% AQUICULTURA; 1,0%OUTROS USOS ANIMAIS; 0,9%CONSUMO INDUSTRIAL; 7,4% CONSUMO HUMANO; 3,1% SEMENTES E PERDAS; 4,1% OUTROS FINS; 4,3% ETANOL; 17,3% MILHO: DISTRIBUIÇÃO DA DEMANDA POR SEGMENTOS NO BRASIL EM 2024 (%) PÁGINA 40 ÍNDICE PÁGINA 41 ÍNDICE ETANOL DE MILHO: USINAS EM OPERAÇÃO NO BRASIL Fonte: Canaviral 04 MILHO - FULL MILHO E CANA - FLEX01 01 02 13 24 usinas em operação 01 01 01 7,7 BILHÕES LITROS CORN ETHANOL: PRODUCTION PROCESS Fonte: Argonne National Laboratory PAGE 42 Power GridElectricity Eucalyptusfarm CHP 151 kWh Ethanol464 kg chip 430 l Vehicles Electricity Steam Corn farm Ethanol plant DDGs 363 kg Feed 1000 kg corn Oil Refine 13 kg 34%-42% Crude Protein PÁGINA 43 ÍNDICE EUA: 194 PLANTAS CAPACIDADE 67 BILHÕES LITROS DEMANDA DE MILHO 138 MILHÕES T PÁGINA 44 ÍNDICE É crescente a demanda para produzir etanol, o que deverá absorver 18,8 milhões t de milho na temporada 2024/2025. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,3 1,0 1,9 3,4 5,8 7,6 9,7 14,0 15,3 18,8 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 DEMANDA DE MILHO PARA PRODUÇÃO DE ETANOL NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS PÁGINA 45 ÍNDICE 29% 24% 20% 16% 19% 17% 15% 16% 17% 16% 13% 14% 16% 23% 29% 31% 33% 31% 29% 28% 26% 27% 26% 25% 25% 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 2 00 0/ 20 01 2 00 1/ 20 02 2 00 2/ 20 03 2 00 3/ 20 04 2 00 4/ 20 05 2 00 5/ 20 06 2 00 6/ 20 07 2 00 7/ 20 08 2 00 8/ 20 09 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 CO TA ÇÃ O M ÉD IA A N U AL C BO T (U S$ /B U SH EL ) R EL AÇ ÃO E ST O Q U ES F IN AI S/ DE M AN D A G LO BA L (% ) MILHO: CORRELAÇÃO ENTRE ESTOQUES/DEMANDA GLOBAL (%) E COTAÇÕES FUTURAS MÉDIA ANUAL CBOT (US$/BUSHEL) RELAÇÃO ESTOQUES/DEMANDA GLOBAL COTAÇÃO MÉDIA ANUAL CBOT CRISE FINANCEIRA SECA SEVERA EUA PANDEMIA + GUERRA PÁGINA 46 ÍNDICE 3,87 4,03 4,21 4,32 4,39 4,40 4,46 4,57 4,65 4,68 4,62 MILHO: COTAÇÕES FUTURAS NA CME/CBOT EM US$/BUSHEL FUTUROS MÉDIA 10 ANOS 06/08/2024 4,49 4,49 PÁGINA 47 ÍNDICE 26,2% 56,6% 30,0% 19,7% 23,0% 27,4% 34,6% 8,9% 29,0% 36,4% 50,5% 68,7% 55,8% -8,1% 11,3% 12,8% -1.000 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 20 09 /2 01 0 20 10 /2 01 1 20 11 /2 01 2 20 12 /2 01 3 20 13 /2 01 4 20 14 /2 01 5 20 15 /2 01 6 20 16 /2 01 7 20 17 /2 01 8 20 18 /2 01 9 20 19 /2 02 0 20 20 /2 02 1 20 21 /2 02 2 20 22 /2 02 3 20 23 /2 02 4 20 24 /2 02 5 MILHO 2ª SAFRA: CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO, RECEITA BRUTA E EBITDA (R$/HA NOMINAIS) - MÉDIA CENTRO-OESTE CUSTO DE PRODUÇÃO RECEITA BRUTA EBITDA Desafios e oportunidades no agronegócio brasileiro: a gestão além da porteira PÁGINA 49 ÍNDICE ÁREAS DE PIVÔS CENTRAIS 32 MIL PIVÔS CENTRAIS + 220% ENTRE 2010 E 2023 57% USADOS EM SAFRAS DUPLAS OU TRIPLAS POR ANO ÁREA IRRIGADA: 8,2 MILHÕES HA POTENCIAL PARA IRRIGAÇÃO: 47,7 MILHÕES HA maio | 2018 PÁGINA 50 88 89 90 93 100 107 122 123 128 131 138 143 148 154 161 168 173 176 179 184 187 191 195 197 204 208 83 100 97 123 119 113 119 133 146 134 150 163 165 189 194 208 187 238 228 247 257 257 272 320 300 330 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23 20 24 20 25 *2025: PROJEÇÕES COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO BRASIL: SAFRA DE GRÃOS x CAPACIDADE ESTÁTICA DE ARMAZENAGEM MILHÕES DE TONELADAS CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM SAFRA DE GRÃOS DÉFICIT DE 121,7 MILHÕES DE TONELADAS EM 2025 2015 A 2024: CAGR 2,2% PÁGINA 51 ÍNDICE SUDESTE NORDESTE SUL NORTE CENTRO-OESTE -11,0 MILHÕES T -15,6 MILHÕES T -16,6 MILHÕES T -81,0 MILHÕES T ARMAZENAGEM: PROJEÇÕES DE DÉFICITS NA CAPACIDADE ESTÁTICA EM 2025 DÉFICIT DE 121,7 MILHÕES T EM 2025 +2,5 MILHÕES T PÁGINA 52 SEM ACESSO; 3.643.168 ; 69,6% BANDA LARGA; 659.767 ; 12,6% INTERNET MÓVEL; 909.381 ; 17,4%CONEXÃO DISCADA; 19.532 ; 0,4% ACESSO À INTERNET NAS PROPRIEDADES RURAIS DO BRASIL - DISTRIBUIÇÃO POR NÚMERO DE ESTABELECIMENTOS ÁREA AGRÍCOLA TOTAL DO BRASIL 371,3 MILHÕES HA = 44% DO TERRITÓRIO Fonte: CENSO AGROPECUÁRIO IBGE PÁGINA 53 INTENSIDADE DO SINAL 4G E 3G NO TERRITÓRIO BRASILEIRO Fonte: Anatel PÁGINA 54 961 MIL TRATORES MODERFROTA: VENDAS DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS ENTRE 2001 E 2023 117 MIL COLHEDORAS ÁREA PLANTADA CRESCEU 40,4 MILHÕES HA NESTE PERÍODO PÁGINA 55 ATÉ 5 ANOS; 240.903; 16% 6-10 ANOS; 213.179; 14% 11-15 ANOS; 275.061; 18% ACIMA 15 ANOS; 785.509; 52% +11 ANOS; 1.060.570; 70% TRATORES DE RODAS: PERFIL DA FROTA BRASILEIRA EM 2024 FROTA ATUAL = 1.514.652 TRATORES maio | 2018 PÁGINA 56 LOGISTICS FLOWS OF SOYBEAN AND CORN EXPORTS IN BRAZIL Source: Cepea-Esalq/USP maio | 2018 PÁGINA 57 16,7% 22,1% 20,4% 27,4% 28,4% 31,7% 34,7% 35,1% 40,7% 38,5% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE SOJA E MILHO EM GRÃOS POR PORTOS DE SAÍDA - MILHÕES DE TONELADAS Arco SUL Arco Norte % Arco Norte 2023/2014: +446% 2023/2014: +75% PÁGINA 58 ÍNDICE ARCO NORTE 69% DA SAFRA DE GRÃOS PRODUÇÃO E EXPORTAÇÕES DE SOJA E MILHO EM 2023 38% DAS EXPORTAÇÕES ARCO SUL 31% DA SAFRA DE GRÃOS 62% DAS EXPORTAÇÕES PARALELO 16ºS Fonte: CNA Fonte: Global Food Security-Support Analysis Data (GFSAD30) - NASA ÁREAS AGRÍCOLAS: 1,875 BILHÃO HA Fonte: Global Food Security-Support Analysis Data (GFSAD30) - NASA Índia = 179,8 Mha 54,7% da área total EUA = 167,8 Mha 17,1% da área total China = 165,2 Mha 17,2% da área total Rússia = 155,8 Mha 9,1% da área total América do Sul = 152,0 Mha 8,5% da área total África = 313,1 Mha 10,3% da área total Brasil = 93,7 Mha 11,0% da área total ÁREAS AGRICULTÁVEIS: 4,140 BILHÕES HA maio | 2018 ÁREA TOTAL 100%: 851,5 MILHÕES HA ÁREA AGRICUTÁVEL TOTAL – 30,2%: 257,2 MILHÕES HA ÁREAS URBANAS, FLORESTAS NATIVAS, APPs E Ucs – 69,8%: 594,3 MILHÕES HA Distribuição do Uso da Terra no BrasilBrasil: Áreas Agricultáveis e Uso da Terra – 2024 *GRÃOS: ÁREA TOTAL DE 81,0 MILHÕES HA USO REPLICADO EM 2ª E 3ª SAFRAS: 27,4 MILHÕES HA PASTAGENS 19,2%: 163,5 MILHÕES HA GRÃOS* 6,3%: 53,6 MILHÕES HA CANA 1,1%: 9,9 MILHÕES HA DEMAIS CULTIVOS 2,4%: 20,2 MILHÕES HA Fontes: EMBRAPA, IBGE, INPE e CAR FLORESTAS PLANTADAS 1,2%: 10,0 MILHÕES HA TOTAL NA AGRICULTURA 11,0%: 93,7 MILHÕES HA ÁREA TOTAL PRESERVAÇÃO À VEGETAÇÃO NATIVA – 66,3%: 564,5 MILHÕES HA +55 51 32481117 +55 51 999867666 consultoria@carloscogo.com.br www.carloscogo.com.br @cogointeligencia Muito obrigado Thank you Muchas Gracias Grazie Danke ありがとう Slide 1 Slide 2 Slide 3 Slide 4 Slide 5 Slide 6 Slide 7 Slide 8 Slide 9 Slide 10 Slide 11 Slide 12 Slide 13 Slide 14 Slide 15 Slide 16 Slide 17 Slide 18 Slide 19 Slide 20 Slide 21 Slide 22 Slide 23 Slide 24 Slide 25 Slide 26 Slide 27 Slide 28 Slide 29 Slide 30 Slide 31 Slide 32 Slide 33 Slide 34 Slide 35 Slide 36 Slide 37 Slide 38 Slide 39 Slide 40 Slide 41 Slide 42 Slide 43 Slide 44 Slide 45 Slide 46 Slide 47 Slide 48 Slide 49 Slide 50 Slide 51 Slide 52 Slide 53 Slide 54 Slide 55 Slide 56 Slide 57 Slide 58 Slide 59 Slide 60 Slide 61 Slide 62