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Setups – mercado financeiro. 2. Histograma MACD.</p><p>3. Mercado financeiro – comportamento. 4. Mercado de capitais. I.</p><p>Stormer. II. Título.</p><p>CDU 336.76</p><p>336.761</p><p>Catalogação na fonte: Paula Pêgas de Lima CRB 10/1229</p><p>Porto Alegre, 4 de abril de 2011.</p><p>Todos os direitos desta edição reservados ao</p><p>Instituto de Estudos Leandro & Stormer.</p><p>Editora Leandro & Stormer www.leandrostormer.com.br</p><p>Rua Antônio Carlos Berta, 475 cj. 710 atendimento@leandrostormer.com.br</p><p>Bairro Higienópolis - CEP 90550-080 Fone: +55 51 3362-6541</p><p>Porto Alegre/RS Fone: +55 51 3343-6282</p><p>Dedico este livro para Andrea, minha esposa, que teve a</p><p>força necessária para prover, orientar, ajudar e fortalecer</p><p>minha filha e a mim nos momentos mais difíceis.</p><p>Uma das várias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada</p><p>atividade profissional é a escolha de um sistema operacional que possa</p><p>ser utilizado em suas rotinas.</p><p>A escolha do prazo, do setup, do manejo de risco e da forma de</p><p>conduzir as operações é parte fundamental no projeto de vida de um</p><p>trader.</p><p>O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferen-</p><p>tes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para</p><p>se perder dinheiro. Operações a favor da tendência, operações contra a</p><p>tendência, operações de retorno à média, operações de afastamento da</p><p>média, operações de financiamento, operações de long-short, opera-</p><p>ções de lançamento coberto e operações focadas em volatilidade são</p><p>apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. Algu-</p><p>mas usam a inércia de um movimento a seu favor; outras usam o retor-</p><p>no a um preço médio.</p><p>Nossa missão neste trabalho é apresentar os mais diversos setups</p><p>operacionais que já foram criados por dezenas de autores e, ao mesmo</p><p>tempo, os resultados estatísticos destes no mercado financeiro brasilei-</p><p>ro. Além disso, iremos também apresentar as variantes possíveis dos</p><p>setups apresentados.</p><p>Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. Porém, à me-</p><p>dida que a ideia foi tomando forma, percebemos que a cada dia novos</p><p>setups e novas táticas são descritos. Dessa maneira, pareceu-nos mais</p><p>interessante a edição deste Manual de Setups Gráficos em forma de</p><p>volumes lançados periodicamente. Cada novo volume lançado estará</p><p>tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Assim, nossa comu-</p><p>nidade de traders terá a oportunidade de acompanhar, de forma periódi-</p><p>ca e em volumes, a publicação de um conjunto de setups gráficos para</p><p>compor seus estudos e táticas de trade. Os volumes são:</p><p>VOLUME 1: SETUPS PUROS</p><p>VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MÉDIAS MÓVEIS</p><p>VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES</p><p>VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER</p><p>VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVOT, HILO E SAR</p><p>VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA</p><p>VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTÓRICA</p><p>VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS</p><p>M</p><p>A</p><p>N</p><p>U</p><p>A</p><p>L</p><p>D</p><p>E</p><p>S</p><p>E</p><p>T</p><p>U</p><p>P</p><p>S</p><p>A</p><p>le</p><p>x</p><p>a</p><p>n</p><p>d</p><p>re</p><p>W</p><p>o</p><p>lw</p><p>a</p><p>c</p><p>z</p><p>:</p><p>:</p><p>S</p><p>to</p><p>rm</p><p>e</p><p>r</p><p>7</p><p>A análise de setups</p><p>Quando analisamos um setup, precisamos ter em mente as principais ca-</p><p>racterísticas que compõem um sistema.</p><p>Um setup é um conjunto de situações gráficas que nos oferece uma toma-</p><p>da de posição, seja comprada ou vendida, com um alvo, um estope, uma</p><p>quantidade de sinais e um índice de acerto para o alvo.</p><p>As pessoas erroneamente consideram que um setup é rentável apenas pelo</p><p>seu nível de acerto. Esse é um erro conceitual dramático. Estruturalmente fa-</p><p>lando, um setup irá ser rentável ou não, dependendo do conjunto inteiro e da</p><p>interação dessas características:</p><p>Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitário. Bem</p><p>como, sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente</p><p>rentáveis. O balanço de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade</p><p>certo, somado com os níveis de acerto, é que irá produzir o resultado. Com</p><p>essas informações podemos montar a possível rentabilidade de um sistema,</p><p>usando o que se chama de expectativa matemática.</p><p>9</p><p>A expectativa</p><p>matemática</p><p>A expectativa matemática é uma fórmula criada para observar se o viés de</p><p>um sistema é de produzir lucros, ou se o viés é de prejuízo.</p><p>Conceitualmente falando, não poderíamos pensar em operar sistemas que</p><p>têm expectativa matemática negativa.</p><p>A forma de calcular está abaixo:</p><p>Quanto maior o número, poderíamos inferir que melhor seria o sistema.</p><p>Claro, que, para podermos analisar um sistema, precisaremos de um histó-</p><p>rico de trades gerados pelo método.</p><p>Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes características:</p><p>Nível de acerto Alto Baixo</p><p>Média de ganho/média de perda Alta Baixa</p><p>Os setups acabam associando essas características. Sem dúvida que o</p><p>setup perfeito seria: alta média de ganho, alto nível de acerto, muitos sinais.</p><p>Mas, infelizmente, é quase impossível encontrar um setup assim.</p><p>Resumidamente, quando queremos:</p><p>– Precisará de estopes longos, pois estopes curtos</p><p>tendem a ser violinados. Ou então, precisaremos de alvos mais curtos, para</p><p>10</p><p>que se aumente o nível de acerto. As duas medidas instantaneamente DIMI-</p><p>NUEM a média de ganho/média de perda (payoff) do sistema.</p><p>– Para isso, precisamos de um estope curto, pois com esto-</p><p>pes curtos, quando erramos, perdemos pouco. Ao mesmo tempo, precisamos</p><p>de alvos longos. As duas medidas DIMINUEM nosso nível de acerto.</p><p>– Raramente teremos movimentos muito amplos</p><p>se apresentando seguidas vezes. Logo, alvos longos e muitos sinais não serão</p><p>encontrados juntos.</p><p>Afinal, os cenários são contraditórios. Para um setup ter alta média de ga-</p><p>nho, significa estopes curtos e alvos longos. Isso por si só já impede alto nível</p><p>de acerto. E, ainda mais, muitos sinais.</p><p>Os setups mais frequentes e rentáveis são os que têm baixo nível de acerto,</p><p>alta média de ganho/perda e sinais médios.</p><p>Ainda sobre os setups, podemos dividir o grupo de setups quanto aos indi-</p><p>cadores utilizados em sua construção ou quanto à filosofia sobre a qual o mo-</p><p>delo se instala.</p><p>Para fins didáticos, iremos dividir em cima dos indicadores usados na cons-</p><p>trução de cada um desses setups e, dentro disso, separar os modelos por sua</p><p>filosofia.</p><p>11</p><p>A filosofia dos setups</p><p>Em termos de filosofia, temos setups que usam:</p><p>Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a médio nível de acerto. Produz</p><p>ótimas relações de média de ganho por trade certo, contra média de perda por</p><p>trade errado. Usualmente, abre poucos sinais.</p><p>Esse tipo de modelo tende a ter um nível de acerto maior. Porém, seus</p><p>ganhos são menores. A relação aqui de payoff (média de ganho/média de per-</p><p>da) não é das melhores.</p><p>Esse tipo de modelo tende a ter bom nível de acerto, alvos longos e pou-</p><p>quíssimos sinais.</p><p>12</p><p>Tendem a ter bom nível de acerto, alvos curtos e estopes longos.</p><p>Geram poucos sinais, com bom nível de acerto, alvos longos.</p><p>13</p><p>Breve glossário</p><p>Vamos falar dos termos que serão abordados no futuro:</p><p>Payoff = valor absoluto da divisão do lucro médio pela perda média.</p><p>= o valor absoluto da divisão do lucro total bruto</p><p>auferido no período dividido pelas perdas totais brutas.</p><p>= valor absoluto de todo lucro auferido</p><p>dividido pelo drawdown</p><p>máximo.</p><p>= a distância entre o topo até o fundo dentro de um gráfico de</p><p>curva de capital.</p><p>15</p><p>Nota do autor</p><p>Quando comecei a estudar os modelos que utilizavam o MACD e o MACD</p><p>Histograma, me deparei com uma sensação curiosa. Ao mesmo tempo em que</p><p>o modelo me parecia bastante lógico e que sob observação mais superficial</p><p>também me parecia bastante rentável, percebi a escassez de material escrito</p><p>sobre essa ferramenta, como se poucos traders a utilizassem, ou não quises-</p><p>sem falar da forma que a empregam. Nos primeiros estudos, simpatizei mais</p><p>com o MACD Histograma, especialmente pela facilidade com que se visualiza-</p><p>vam as divergências altistas ou baixistas nos gráficos. Na época, usando mo-</p><p>delos discricionários, eu acreditava muito em divergências.</p><p>Com a minha abolição dos modelos subjetivos da forma com que opero,</p><p>simplesmente parei de olhar o MACD Histograma, assim como o MACD Linha</p><p>por muito tempo.</p><p>Recentemente, estudando alguns modelos que usam a média das últimas</p><p>5 mínimas aliada ao critério de filtro do MACD Histograma, voltei a olhar essa</p><p>ferramenta.</p><p>Agora, com um pouco mais de maturidade, um pouco mais de experiência</p><p>e com ferramentas mais objetivas, acredito que me seja possível avaliar de</p><p>forma mais eficaz essa ferramenta.</p><p>Na verdade, estou ansioso pelos resultados e bastante curioso quanto a</p><p>seu desempenho.</p><p>6SETUPS BASEADOS NO</p><p>MACD HISTOGRAMA</p><p>20</p><p>23</p><p>27</p><p>33</p><p>Setup 152 – 43</p><p>47</p><p>51</p><p>55</p><p>65</p><p>69</p><p>75</p><p>Sumário</p><p>21</p><p>79</p><p>83</p><p>Setup 161 – 85</p><p>Setup 162 – PIN Bar e 91</p><p>Setup 163 – e 95</p><p>97</p><p>103</p><p>107</p><p>115</p><p>117</p><p>23</p><p>SETUP 149</p><p>MACD</p><p>Linha clássico</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Essa ferramenta foi descrita por Gerald Appel. Basicamente, usa duas mé-</p><p>dias móveis e procura observar suas relações entre si, procurando por diver-</p><p>gências e convergências entre as duas médias para localizar os pontos de en-</p><p>trada e saída.</p><p>Podemos usar as mais diversas periodicidades nas médias do indicador.</p><p>Várias informações podem ser derivadas dessa ferramenta que já tem qua-</p><p>se 30 anos de descrição. Uma delas é a ideia de tendência. Com o MACD Li-</p><p>nha abaixo da linha do zero, temos por princípio observar o mercado em ten-</p><p>dência de queda ou de baixa, com pressão de venda dominando.</p><p>Com MACD Linha acima da linha do zero, teremos por princípio a ideia de</p><p>que estamos em um mercado dominado pela pressão compradora.</p><p>Outra forma de usar a ferramenta é utilizando esta como seguidora de</p><p>tendência.</p><p>Temos compra quando o MACD cruza debaixo para cima a linha de sinal.</p><p>Estamos aqui usando a linha de sinal clássica.</p><p>Vendemos a posição somente quando o MACD cruzar para baixo a linha de sinal.</p><p>24</p><p>Vejamos em PETR4 dez anos, gráfico diário:</p><p>Observamos um sistema de médio nível de acerto, média quantidade de</p><p>sinais e uma rentabilidade abaixo do buy and hold.</p><p>Vejamos como fica o drawdown.</p><p>Notamos um drawdown muito interessante, contido.</p><p>Vejamos o gráfico semanal:</p><p>25</p><p>Médio número de sinais, médio nível de acerto.</p><p>Drawdown baixo e ferramentas interessantes para um modelo tão simples.</p><p>26</p><p>O modelo teve um desempenho interessante nas small caps, mas executou</p><p>muito mal nos ativos do setor elétrico e de bancos.</p><p>27</p><p>Setup 150</p><p>MACD Linha com filtro</p><p>na linha do zero</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Descrição:</p><p>Iremos comprar quando o MACD for para acima da linha de sinal de 9,</p><p>desde que estejamos com o MACD abaixo de zero.</p><p>Iremos vender quando o MACD for para abaixo da linha de sinal, desde que</p><p>estejamos com o MACD acima da linha do zero.</p><p>Com isso, teremos um filtro operacional, que irá diminuir a quantidade de</p><p>sinais obtidos.</p><p>28</p><p>Validação no diário:</p><p>Notamos uma melhora no nível de acerto, com uma importante redução no</p><p>número de sinais.</p><p>O que aumentou o nível de acerto foi o fato de só realizarmos a venda quan-</p><p>do o MACD Linha estiver acima do zero.</p><p>Se tivéssemos retirado esse critério, nosso nível de acerto cairia e nosso</p><p>drawdown melhoraria um pouco.</p><p>No semanal:</p><p>29</p><p>A diminuição no número de sinais aqui não foi compensada pelo aumento</p><p>no nível de acerto. Nesse prazo, não compensou o uso do filtro.</p><p>Essa é uma forma MUITO mais segura de se trabalhar. Notam-se até níveis</p><p>de setups esporádicos, ficando com acerto em torno de 70% dos trades.</p><p>30</p><p>Validação nos 60 minutos:</p><p>Observamos um resultado impressionante no período testado. Bom nível de</p><p>acerto.</p><p>Vamos olhar na VALE5, então, nos 60 minutos:</p><p>31</p><p>Ótimo profit per bar. Bom nível de acerto.</p><p>33</p><p>SETUP 151</p><p>Dois é melhor</p><p>que um</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Se um MACD oferece bons resultados, dois então poderiam ser ainda melhores.</p><p>Usamos prazos diferentes.</p><p>Um MACD que dará o sinal de entrada será com periodicidade mais curta (6 e 19</p><p>períodos). O outro que irá reger a saída será mais longo (19 e 39 períodos).</p><p>A vantagem desse modelo é que teremos uma entrada mais precoce, agregada a</p><p>uma saída mais sossegada e consistente.</p><p>RegRegendendo co compomprasras</p><p>RegRegendendo vo vendendasas</p><p>Hmm, gostei muito desse modelo. Especialmente nos gráficos de 60 minu-</p><p>tos. Precisamos treinar nossos olhos para localizar os pontos, ainda mais que</p><p>são janelas diferentes; mas, depois de treinados, fica bastante simples.</p><p>Validação no diário:</p><p>34</p><p>Nível de acerto condizente com um seguidor de tendência.</p><p>Gostei muito do drawdown baixo.</p><p>Vamos ver esse modelo, usando um capital de R$100.000,00 em dez</p><p>anos, com entradas usando 40% do capital disponível.</p><p>35</p><p>Em dez anos, obtivemos um anualizado de 7,77% (fraco, na minha opinião).</p><p>Mas note, ficamos com capital disponível, que poderia ter sido colocado em</p><p>outros trades em outros ativos, já que as entradas resumem para 40% do ca-</p><p>pital disponível.</p><p>E olhe o lado altamente positivo, um baixíssimo drawdown.</p><p>36</p><p>Subimos nosso anualizado para 14,66%, o que representou apenas uma</p><p>melhor utilização do capital no tempo.</p><p>Obviamente que um trader ainda poderia alocar os outros 20% livres em</p><p>outro ativo, em outro sinal ocorrido.</p><p>E se tivéssemos alocado 80% do capital disponível por trade?</p><p>37</p><p>Logo, percebe-se que um trader usando esse modelo, alocando 33% do</p><p>capital em cada trade acionado, operando três ativos ao mesmo tempo, teria</p><p>nesses dez anos uma grande chance de atingir um ganho anualizado em torno</p><p>dos 20-25% a.a.</p><p>Esse setup teve excelente desempenho nos setores de: petróleo, comércio,</p><p>siderurgia, metalurgia e transportes.</p><p>Na siderurgia nacional, observe o resultado com 80% do capital alocado por</p><p>trade acionado:</p><p>Wow, um anualizado de 41,41%!</p><p>Nível de acerto ótimo.</p><p>Perceba que o resultado é superior em ativos que operam melhor os siste-</p><p>mas de tendência. Não há bom desempenho nos ativos mais voláteis, como</p><p>elétricas, e estranhamente o desempenho nos bancos foi médio.</p><p>38</p><p>Ficamos juntos com o buy and hold e corremos a metade do risco deste.</p><p>Mas note que tivemos um drawdown forte em 2008.</p><p>Vejamos o desempenho no semanal:</p><p>39</p><p>Melhorou muito o nível de acerto.</p><p>Diminuiu os sinais.</p><p>Excelentes ferramentas de diagnóstico.</p><p>Vamos usar o modelo de 40% do capital disponível, usando um capital ini-</p><p>cial de R$100.000,00.</p><p>Tivemos um anualizado superior ao do diário. Gastamos menos em corre-</p><p>tagens.</p><p>40</p><p>Observe nosso drawdown, muito contido e interessante.</p><p>Vejamos PETR nos 60 minutos:</p><p>Sobrevivemos em um período ruim da PETR4 que foi testado entre junho e</p><p>dezembro de 2010.</p><p>41</p><p>E na VALE5?</p><p>No mesmo período de junho a dezembro, observe que resultado interessante.</p><p>Ótimas ferramentas. Temos um setup multioperacional aqui.</p><p>Óbvio que esse modelo não é uma panaceia que possa ser usado em todos</p><p>os ativos e em todos os prazos.</p><p>Eu concentraria seu uso nos ativos que apresentam tendências mais defini-</p><p>das, eximindo-me dos que tenham maior volatilidade.</p><p>43</p><p>SETUP 152</p><p>MACD Linha com</p><p>filtro de média</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Iremos produzir a compra quando o MACD (26 e 12) cruzar acima da linha de sinal</p><p>(9), desde que a média de 50 aritmética esteja virada para cima. Produziremos nossa</p><p>saída quando o MACD (26 e 12) cruzar para abaixo da linha de sinal (9) desde que a</p><p>média de 50 aritmética esteja virada para baixo. Com isso, teremos uma diminuição</p><p>no número de sinais.</p><p>Validação diária:</p><p>44</p><p>Reduzimos dramaticamente nossos sinais. Apenas 12 em dez anos, no</p><p>gráfico diário.</p><p>Observe que drawdown baixo. E ótimas ferramentas de diagnóstico. Fica-</p><p>mos dentro da tendência enquanto ela está ativa.</p><p>Validação no semanal:</p><p>Pouquíssimos trades, nível de acerto médio. Com essa amostragem, fica</p><p>complicado fazer inferências muito fortes.</p><p>45</p><p>Nos 60 minutos, esse modelo se demonstrou inviável.</p><p>47</p><p>SETUP 153</p><p>Entrada pelo MACD Linha e</p><p>saída pela média móvel de 12</p><p>Autor: desconhecido</p><p>Aqui iremos comprar pelo MACD Linha (26 e 12) indo para acima da linha</p><p>de sinal. Vendemos quando a média de 12 aritmética virar para baixo.</p><p>Esse modelo é basicamente um seguidor de tendência. Esperamos nível de</p><p>acerto baixo e payoff elevado.</p><p>Validação no diário:</p><p>48</p><p>Baixo nível de acerto, média quantidade de sinais.</p><p>Sim, um seguidor de tendência clássico, baixo drawdown e alto payoff.</p><p>Um modelo bastante seguro.</p><p>Validação no semanal:</p><p>Hmm, simples, porém essa saída, na minha opinião, ainda não é a perfeita;</p><p>prefiro o anterior.</p><p>49</p><p>Ferramentas são interessantes.</p><p>Nos 60 minutos, inviável, a sinalização de saída é muito rápida.</p><p>51</p><p>SETUP 154</p><p>Entrada pelo MACD</p><p>Linha e saída pela mínima</p><p>dos últimos 12 dias</p><p>Autor: Alexandre Wolwacz</p><p>Aqui teremos modelo de entrada pelo MACD Linha quando este for para</p><p>acima da linha de sinal.</p><p>Usaremos estope na mínima dos últimos 12 dias e iremos seguindo a ope-</p><p>ração por esse modelo.</p><p>Validação diária:</p><p>52</p><p>Modelo seguidor de tendência.</p><p>Boas ferramentas, drawdown contido.</p><p>Validação semanal:</p><p>Poucos sinais. Bom payoff.</p><p>Ótimas ferramentas.</p><p>53</p><p>Validação nos 60 minutos:</p><p>Baixo nível de acerto, porém payoff ótimo.</p><p>55</p><p>SETUP 155</p><p>MACD Histograma definindo</p><p>tendência no mensal</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Esse é um critério que pode ser incorporado em qualquer outro setup para</p><p>definição de tendência de alta.</p><p>Iremos atuar na ponta comprada somente se o MACD Histograma mensal</p><p>estiver com ticks ascendentes.</p><p>Quando o MACD Histograma mensal estiver com ticks descendentes, ire-</p><p>mos ficar de fora, sem operar na compra.</p><p>Bastante interessante a ideia.</p><p>Quando o tick virar para cima, executamos as entradas e iremos então atu-</p><p>ar na compra deste ativo. Quando os ticks estiverem descendentes, todos os</p><p>sinais de compra são abortados.</p><p>56</p><p>Isso funcionaria como um setup?</p><p>1- Compro no fechamento do candle que fizer o MACD Histograma virar</p><p>para cima.</p><p>2- Vendo no fechamento do candle que fizer o MACD Histograma virar para</p><p>baixo.</p><p>Validação no mensal:</p><p>Baixa quantidade de sinais.</p><p>Ótimas ferramentas. Ficamos muito aquém do buy and hold, não apenas na</p><p>PETR, mas em todos os ativos testados. Obviamente pela baixa quantidade de</p><p>sinais elicitados.</p><p>57</p><p>Não iríamos usar um modelo desses para trade.</p><p>Mas podemos usá-lo como um filtro para trabalhar operações de compra</p><p>somente com ticks do MACD Histograma mensal subindo.</p><p>Validação semanal:</p><p>Hmm, aumentou quantidade de sinais, melhorou rentabilidade, profit per</p><p>bar baixo.</p><p>Drawdown contido.</p><p>Vamos usar um modelo de manejo de risco diferente para poder verificar</p><p>nosso retorno anual e ter um Sharpe do sistema.</p><p>Vamos trabalhar com R$100.000,00; em cada sinal acionado, iremos en-</p><p>trar com 40% do capital. Como esse modelo não tem entradas múltiplas, usa-</p><p>58</p><p>remos então apenas 40% do capital disponível para se trabalhar, o restante</p><p>podendo estar em renda fixa ou alocado em outro modelo.</p><p>Obtivemos um anualizado de 7,88%.</p><p>Sharpe muito correlacionado. O wealth-lab score levou em conta o menor</p><p>risco exposto no drawdown com esse modelo.</p><p>59</p><p>Validação diária:</p><p>Vemos nível de acerto baixo. Baixo profit per bar.</p><p>Ferramentas de diagnóstico ruins.</p><p>Agora observe com o sistema de alocar 40% do capital como seria nossa</p><p>evolução.</p><p>60</p><p>Espere!!! Tivemos um anualizado melhor que o do semanal?</p><p>Note o Sharpe. Wealth-lab score!</p><p>61</p><p>Basicamente, como estamos entrando sempre com 40% do capital dispo-</p><p>nível, temos uma situação de alimentação positiva. Quando recuamos, no</p><p>próximo trade compraremos menos. Quando subimos no próximo trade, com-</p><p>pramos mais.</p><p>Essa situação levada para uma movimentação mais intensa de número de</p><p>sinais maior possibilitou uma rentabilização melhor que a do semanal.</p><p>Aqui então fica um importante alerta. Estude muito bem qual manejo de</p><p>risco você irá utilizar em seus setups. Sem dúvida que esse não é um modelo</p><p>para ser trabalhado em gráficos menores que os diários.</p><p>O conceito do dólar fixo por operação é interessante para, digamos, padro-</p><p>nização de comparação entre setups, mas em si não é um modelo reproduzível</p><p>na vida real.</p><p>Não existe trader que, uma vez dado o sinal, irá colocar R$5.000,00 por</p><p>operação para o resto da vida, concordam comigo?</p><p>Usualmente, um trader trabalha com um capital e, a partir desse, monta</p><p>operações que terão ou um risco fixo de 2%, 4% ou 6%, ou uma determinada</p><p>proporção percentual do montante de capital que ele tem. Essa forma de ana-</p><p>lisar é mais verossímil com o que as pessoas costumam fazer.</p><p>deu o sinal, tenho R$50.000,00, executo a entrada com 20% do</p><p>capital que tenho, coloco R$10.000,00 no trade.</p><p>O.k., via de regra, se o modelo apresenta um resultado pobre quando usa-</p><p>mos o dólar fixo por operação, podemos esperar um resultado ruim, mas não</p><p>necessariamente prejuízo!</p><p>Observe esse modelo visto na BRKM5 em dez anos, diário:</p><p>62</p><p>Bah, péssimo resultado me diriam. Concordo que não é muito convidativo.</p><p>Mas será que um sistema de manejo de risco bem simples aqui não pode-</p><p>ria ajudar?</p><p>Tipo: ao acionar o sinal, só irei entrar com 40% do capital que disponho.</p><p>Mesmo ativo e mesmo período de tempo:</p><p>63</p><p>Consegui 6,52% ao ano?</p><p>Veja como o manejo de risco pode ajudar muito o trader.</p><p>Eu costumo dizer que um bom setup não precisa, mas merece um bom</p><p>manejo de risco.</p><p>E um mau setup PRECISA de um bom manejo de risco.</p><p>65</p><p>SETUP 156</p><p>Divergências</p><p>altistas</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Esse é um sistema mais subjetivo. Precisamos ver o indicador formando</p><p>fundos mais altos e os preços fundos mais baixos.</p><p>A subjetividade já começa na definição de fundo.</p><p>Eu classifico fundo como sendo o candle que tem seu fechamento precedi-</p><p>do de dois fechamentos acima e seguido de dois fechamentos acima dele.</p><p>Dessa forma, só saberei que é um fundo dois dias depois deste ter ocorrido.</p><p>Muito bem, mas essa não é a única situação subjetiva. Quantos fundos de</p><p>divergência precisam ser acionados para executarmos a entrada?</p><p>Dois? Três?</p><p>Aqui temos três fundos em recuo nos preços e ascendentes no indicador.</p><p>Esperamos uma movimentação de alta, mas quando ela irá iniciar? Quando</p><p>66</p><p>devemos executar a entrada?</p><p>Bom, devido a essa crítica, eu não uso divergências, mas estive analisando</p><p>um setup muito interessante.</p><p>Setup:</p><p>1- Colocamos uma média de 14 períodos. Em cima dessa média, coloca-</p><p>mos um envelope de 8%, 14 períodos.</p><p>2- Colocamos um MACD Histograma de longo prazo (19 e 39).</p><p>3- Iremos esperar os preços atingirem o envelope inferior; quando isso</p><p>ocorrer, iremos marcar o nível do MACD Histograma.</p><p>4- Observaremos, esperando o próximo toque no envelope inferior. Quando</p><p>isso ocorrer, iremos olhar o novo nível do MACD Histograma.</p><p>5- Se esse nível for mais alto que o do toque prévio, teremos entrada assim</p><p>que o tick do MACD Histograma for menor que o prévio.</p><p>.</p><p>Liquidaremos o trade quando, o MACD Histograma virar para baixo.</p><p>67</p><p>O estope loss inicial fica abaixo do segundo fundo. Claro, podemos inverter</p><p>os sinais para trabalharmos na ponta vendida.</p><p>Se quisermos aumentar nosso nível de acerto, podemos trabalhar sem o</p><p>estope, fechando a posição comprada somente quando os preços baterem no</p><p>envelope superior.</p><p>Em dez anos, na PETR4 no diário, tivemos 10 trades na ponta da compra.</p><p>Nove</p><p>terminaram no lucro ao usarmos o modelo de venda quando encostar no</p><p>envelope superior.</p><p>Bastante interessante. Pena que customizar isso para teste automático é</p><p>muito difícil.</p><p>69</p><p>SETUP 157</p><p>Atravessando</p><p>o rubicão</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>O autor não deu esse nome para o setup, porém a ideia é clara.</p><p>Ponto de entrada quando o MACD Linha 26, 12 cruzar para acima da linha do</p><p>zero. Ponto de venda quando o MACD Linha cruzar para abaixo da linha do zero.</p><p>Validação diário, PETR4 dez anos:</p><p>70</p><p>Baixo profit per bar.</p><p>Nível de acerto médio.</p><p>Drawdown contido. Ferramentas interessantes.</p><p>Vejamos com R$100.000,00 e entrando com 40% do capital em cada</p><p>trade acionado.</p><p>Teríamos dobrado o capital em dez anos, com um anualizado de 7,30%.</p><p>71</p><p>Validação no semanal:</p><p>Vemos um modelo de baixo número de sinais, trades bem longos.</p><p>Boas ferramentas.</p><p>O resultado nos últimos cinco anos foi melhor que o resultado dos últimos</p><p>dez anos.</p><p>72</p><p>Vejamos com R$100.000,00 e entrando com 40% do capital em cada trade.</p><p>Melhorou nosso lucro anualizado.</p><p>Diminuiu número de sinais.</p><p>73</p><p>Maior drawdown.</p><p>75</p><p>SETUP 158</p><p>MACD</p><p>Histograma</p><p>Autor: Gerald Appel</p><p>Também outro modelo simples, mas que produziu resultados muitos consis-</p><p>tentes. Assim como o setup 157, esse modelo demonstrou resultados muito</p><p>perenes nos dez anos testados. Não foi nenhum gigantesco lucro, porem só</p><p>produziu prejuízo em raríssimos ativos.</p><p>Mas esse modelo e o anterior têm obviamente o problema de obrigar o</p><p>trader a ser fiel a um único ativo naquele setup para o resto da vida, pois não</p><p>são modelos promíscuos.</p><p>Ponto de compra sendo MACD Histograma subindo acima da linha do zero.</p><p>Ponto de venda sendo MACD Histograma caindo abaixo da linha do zero.</p><p>76</p><p>PETR diário:</p><p>Validação no semanal:</p><p>77</p><p>Profit per bar abaixo do ideal.</p><p>Boas ferramentas de diagnóstico.</p><p>79</p><p>SETUP 159</p><p>Divergências de MACD</p><p>Histograma e Ponto de Pivot</p><p>Autor: UrbanForex – Internet</p><p>Ferramentas:</p><p>1- MACD Histograma 26 e 12, linha de sinal 9.</p><p>2- Ponto de pivot modificado Leandro & Stormer (níveis 0,61; 1; 1,61 e 2).</p><p>Estaremos associando as entradas e as ferramentas.</p><p>Iremos esperar para localizar uma divergência baixista no MACD Histogra-</p><p>ma. Se essa divergência se formar no mesmo período em que os preços atin-</p><p>gem uma resistência do ponto de pivot, teremos a venda sinalizada.</p><p>No caso de uma divergência altista, no MACD Histograma que ocorra atin-</p><p>gindo um suporte, terá a compra.</p><p>Então, a sequência é:</p><p>1- Formou divergência altista.</p><p>2- Se no segundo fundo se encostou ao suporte do ponto de pivot, temos</p><p>compra na superação da máxima deste.</p><p>Bom, para isso precisamos ter em mente a clara definição de fundo e de</p><p>topo.</p><p>Fundo é todo candle que tem seu fechamento precedido por dois fecha-</p><p>mentos acima e seguido de dois fechamentos acima (só saberemos que é um</p><p>80</p><p>fundo dois candles DEPOIS do fundo estar formado).</p><p>Topo é todo candle que tem seu fechamento precedido por dois fechamen-</p><p>tos abaixo deste e seguido por dois fechamentos abaixo.</p><p>Vemos na figura 7, gráfico diário da ITSA4, uma divergência altista.</p><p>Marcamos a máxima do candle que definiu o fundo. Entrada na superação</p><p>dessa máxima. Estope fica abaixo da mínima do segundo fundo.</p><p>Vendemos metade do trade na expansão de 100% do nosso risco para cima.</p><p>A outra metade para vender fica na resistência de 2,00 do ponto de pivot.</p><p>V</p><p>Vejamos o modelo na ponta vendida.</p><p>Divergência de baixa no gráfico encostou-se à resistência do ponto de pivot.</p><p>Procede venda na perda da mínima.</p><p>81</p><p>Alvo da venda no suporte 2,00 do ponto de pivot em 11,29.</p><p>Estope acima da máxima do segundo topo.</p><p>Um modelo que é altamente difícil de ser testado matematicamente.</p><p>Precisa ser feito todo um estudo manual.</p><p>Outros alvos poderiam ser trabalhados:</p><p>1- Expansão do risco assumido para cima, para metade do trade.</p><p>2- Expansão do risco assumido para cima, 200%, para a outra metade.</p><p>82</p><p>Na ponta vendida, gráfico de 60 minutos:</p><p>83</p><p>SETUP 160</p><p>MACD Linha cruzamentos</p><p>associados com SAR</p><p>Autor: Forex Strategies – Internet</p><p>1- MACD Linha 26, 12 e 9 de linha de sinal.</p><p>2- SAR.</p><p>Ficaremos observando o SAR, aguardando o sinal de entrada. Se no mesmo</p><p>candle que ocorreu o sinal houver o cruzamento do MACD, teremos a entrada.</p><p>Podemos admitir um lag de no máximo três barras entre o sinal do SAR e o</p><p>cruzamento do MACD Linha.</p><p>Vendemos a posição quando ocorrer o sinal inverso, ou seja, o SAR acionar</p><p>venda e no mesmo candle, ou, no máximo três barras após o MACD cruzar para</p><p>abaixo, vendemos na abertura da barra seguinte.</p><p>Obviamente teremos uma menor quantidade de sinais. Legal que esse se-</p><p>tup pode ser usado nos 60 minutos, nos 240 minutos, diário ou semanal.</p><p>É um modelo seguidor de tendência, basicamente.</p><p>Podemos usar o mesmo conceito para o HILO substituindo o SAR.</p><p>84</p><p>85</p><p>SETUP 161</p><p>MACD Histograma</p><p>associado ao ADX</p><p>Autor: Arsalan</p><p>1- MACD Histograma (18, 10 e média 3).</p><p>2- ADX de 18, com DI+ e DI-.</p><p>Sinal de compra: dado pelo MACD Histograma cruzando acima da linha do</p><p>zero, desde que a DI+ esteja acima da DI-. Se o sinal de entrada for dado pelo</p><p>Histograma, com DI+ abaixo de DI-, iremos então esperar a DI+ cruzar para</p><p>acima da DI- para efetuar a entrada.</p><p>Sinal de venda é a situação inversa.</p><p>O autor não descreve alvo, nem tampouco estope.</p><p>Podemos incluir um estope pela mínima de cada candle e usar isso como</p><p>estope móvel. Isso deverá funcionar muito bem no semanal, mas deverá ser</p><p>ruim no diário e nos 60 minutos.</p><p>Pelo que observei em termos de desenho: o sistema opera MELHOR aqui no</p><p>Brasil com o MACD Histograma plotado para o padrão 26, 12 e média de 9.</p><p>86</p><p>Vejamos o desempenho diário. RESULTADOS PARA MACD padrão (26,12</p><p>e 9):</p><p>Como visto, pouquíssima rentabilidade no diário, baixo nível de acerto, o</p><p>estope curto destruiu o modelo.</p><p>Mas esperamos um drawdown baixo.</p><p>Voilá. Baixíssimo drawdown.</p><p>Vejamos no semanal:</p><p>87</p><p>Vemos uma rentabilidade ainda baixa. O nível de acerto melhorou a mínima</p><p>da última semana; é um bom estope móvel para a maior parte dos ativos.</p><p>Wow, acho que esse foi um dos menores drawdowns vistos em todo o</p><p>manual. Ferramentas muito interessantes.</p><p>Vejamos como esse modelo desempenharia com R$100.000,00 em dez</p><p>anos, entrando com 80% do capital em cada trade acionado.</p><p>88</p><p>Foram apenas 17 trades em dez anos; a baixíssima quantidade de sinais</p><p>diminuiu muito a rentabilidade.</p><p>Agora note o drawdown. Podemos dizer que talvez esse seja o modelo mais</p><p>seguro e conservador visto até agora em todo manual.</p><p>Isso porque o filtro do DI+ acima da DI- realmente nos orienta a compra</p><p>89</p><p>apenas nos momentos mais propícios de uma tendência de alta.</p><p>Vamos testar esse sistema com um estope móvel pelo SAR:</p><p>Diário:</p><p>Hmm, melhoramos a rentabilidade.</p><p>As ferramentas também, o drawdown subiu.</p><p>Logo se vê que o ideal aqui é definirmos um estope móvel perfeito e um</p><p>alvo talvez. O desenho usando o estope móvel pelo SAR PIOROU o desempe-</p><p>nho no semanal.</p><p>O melhor estope móvel para o período semanal foi colocar o estope na</p><p>mínima das últimas 13 semanas.</p><p>90</p><p>Conseguiu a maior rentabilidade e a melhor proporção para o período estu-</p><p>dado. Interessante que o autor descreve esse setup para uso no diário, e os</p><p>melhores resultados me surgiram no semanal.</p><p>91</p><p>SETUP 162</p><p>Pin Bar e MACD</p><p>Histograma</p><p>Autor: Jeff Volkers</p><p>1- MACD Histograma 26, 12 e 9.</p><p>2- Pin Bar.</p><p>3- Gráfico de 4 horas (pode ser feito em gráficos mais longos, mas teremos</p><p>pouquíssimos sinais no diário e no semanal).</p><p>Pin Bar de baixa é um candle que tem uma enorme sombra superior, um</p><p>corpo estreito e uma sombra inferior mínima.</p><p>Pin Bar de alta é um candle que tem uma enorme sombra inferior, um cor-</p><p>po estreito e uma sombra superior mínima.</p><p>Pin Bars – definição muito subjetiva para se poder realmente modelar ma-</p><p>tematicamente o sinal.</p><p>Eu diria que em uma Pin Bar, a sombra dominante precisa ter no mínimo três</p><p>vezes o tamanho do corpo e no mínimo duas vezes o</p><p>tamanho da sombra serva.</p><p>92</p><p>1- Quando tivermos o MACD Histograma acima da linha do zero.</p><p>2- Com uma Pin Bar de alta, compramos seu fechamento, ou na abertura</p><p>do candle seguinte.</p><p>3- Estope na mínima deste candle. Alvo: duas vezes a amplitude do candle</p><p>comprado.</p><p>1- Quando tivermos o MACD Histograma abaixo da linha do zero (para ga-</p><p>rantir tendência de baixa e pressão de venda dominando).</p><p>2- Com uma Pin Bar de baixa, vendemos seu fechamento.</p><p>3- Estope acima da máxima deste candle vendido. Recompra duas vezes a</p><p>amplitude do risco para baixo.</p><p>93</p><p>São trades mais longos.</p><p>Fechamos o trade 14 dias depois.</p><p>Observe esse trade na venda do futuro:</p><p>PiPiPin n n BaBaBaBar r r dededede v v v venenenendadada c comomomom</p><p>MAMACDCDCDCD a a a ababababaixixo o o dodododo z z zerereroo.</p><p>Dificuldades desse modelo:</p><p>1- Pin Bars são raras. Portanto, poucos sinais operáveis.</p><p>2- Como a entrada é no fechamento da própria Pin Bar, precisaríamos</p><p>identificá-la imediatamente. O que dificulta operarmos vários papéis ao mesmo</p><p>tempo, pois teríamos que ver todos eles na tela.</p><p>3- Modelo de difícil modelação matemática, o que torna backtestes manu-</p><p>ais obrigatórios.</p><p>4- É possível que funcione no prazo de 60 minutos, diário e semanal, mas</p><p>precisaria testar isso ainda.</p><p>A ideia é lógica, iremos operar dentro da força dominante (usando o MACD</p><p>para nos dizer qual é a força dominante), quando essa reassumir o controle do</p><p>jogo (sinalizado pela Pin Bar).</p><p>94</p><p>Setup MUITO INTERESSANTE para ativos com alta volatilidade como CMIG4,</p><p>por exemplo, que forma muitas Pins Bars até no diário. Mas, eu usaria o alvo</p><p>sendo o tamanho do risco em uma relação 1 para 1, contando com a capaci-</p><p>dade de esse modelo me oferecer um nível de acerto bem maior que 50%.</p><p>É um setup de volatilidade e, portanto, melhor trabalhado nos ativos mais</p><p>voláteis.</p><p>95</p><p>SETUP 163</p><p>ADX e MACD</p><p>Histograma</p><p>Autor: Lee Jones</p><p>1- MACD Histograma 26, 12 e 9.</p><p>2- ADX de 30 e DI+ e DI-.</p><p>3- Periodicidade de 30 minutos para cima.</p><p>Iremos usar o Histograma para confirmar força dominante, e o cruzamento</p><p>do DI+ e DI- para dar direção.</p><p>1- Apenas com MACD Histograma acima do zero.</p><p>2- Compramos no cruzamento do DI+ para acima de DI-.</p><p>3- Estope abaixo da mínima do candle que gerou a entrada.</p><p>4- Alvo para metade do trade em 1,5 vezes o risco assumido.</p><p>5- Alvo da outra metade em 3 vezes o tamanho do risco assumido.</p><p>6- Fechar posição também se o MACD descer para abaixo de zero.</p><p>1- Apenas com MACD Histograma abaixo do zero.</p><p>2- Vendemos cruzamento de DI+ para abaixo de DI-.</p><p>96</p><p>3- Estope acima da máxima do candle que acionou a venda.</p><p>4- Alvo 1,5 vezes o tamanho do risco, para metade.</p><p>5- Outra metade em 3 vezes o risco.</p><p>6- Fecha posição quando MACD for para acima de zero antes dos alvos.</p><p>O modelo é bem interessante.</p><p>Apesar de gostar dessa saída em alvo fixo para um modelo de volatilidade,</p><p>penso que uma mudança na forma de saída poderia ajudar. Uma possível saída</p><p>diferente seria fechar a posição somente quando o cruzamento inverso dos DIs</p><p>ocorresse. Isso diminuiria o número de acerto, mas melhoraria o payoff, tor-</p><p>nando o modelo seguidor de tendência.</p><p>Se usássemos como saída um estope móvel na mínima dos últimos 13</p><p>candles, teríamos resultados muito interessantes em vários ativos do mercado</p><p>no período testado.</p><p>97</p><p>SETUP 164</p><p>Média móvel</p><p>e MACD</p><p>Autor: desconhecido</p><p>1- Média móvel exponencial de 20.</p><p>2- MACD Linha 3; 10 e 16.</p><p>3- Média de 20 no MACD Linha.</p><p>1- Preços acima da média de 20.</p><p>2- MACD perfura a sua média de 20 para cima; compra nesse fechamento.</p><p>3- Vendemos a posição quando o MACD perfura sua média de 20 para</p><p>baixo.</p><p>1- Preços abaixo da média de 20.</p><p>2- MACD Linha perfura a sua média de 20 para baixo; venda nesse fecha-</p><p>mento.</p><p>3- Recompraremos posição vendida quando o MACD Linha perfurar para</p><p>cima sua média.</p><p>98</p><p>Um modelo seguidor de tendência.</p><p>Vejamos seu desempenho no diário:</p><p>Baixa quantidade de sinais. Nível de acerto médio.</p><p>Hmm, aqui reside a beleza desse sistema: um baixíssimo drawdown para</p><p>uma rentabilidade interessante.</p><p>Vamos usar R$100.000,00 de capital, entrando com 80% em cada trade.</p><p>99</p><p>Ótimo anualizado.</p><p>Ferramentas de diagnóstico muito estáveis.</p><p>Validação no semanal da PETR4:</p><p>Vemos um desempenho pior no semanal que no diário.</p><p>100</p><p>Baixo número de sinais. Anualizado mais fraco.</p><p>Novamente a beleza reside no baixíssimo risco assumido pelo modelo. Note</p><p>as ferramentas de diagnóstico saudáveis.</p><p>101</p><p>Vejamos a validação na PETR4 nos 60 minutos de junho de 2010 a dezem-</p><p>bro de 2010:</p><p>Wow, impressionante resultado.</p><p>Com um drawdown bem contido. Olhe o wealth-lab do modelo, perceba o</p><p>Sharpe.</p><p>102</p><p>Ferramentas de diagnóstico muito boas. Nota-se que esse é um setup cla-</p><p>ramente mais forte no gráfico de 60 minutos.</p><p>Muito interessante esse modelo para gráfico de 60 minutos.</p><p>Eu ouso dizer, um dos melhores que já vi para esse período gráfico.</p><p>103</p><p>Validação comparativa</p><p>dos setups apresentados</p><p>Estaremos trabalhando com R$100.000,00, entrando com 80% do capital</p><p>disponível em cada trade.</p><p>Para gráficos de 60 minutos, PETR4 de junho a dezembro de 2010:</p><p>Por rentabilidade, diríamos que o setup 149 foi o melhor modelo. Sabemos</p><p>que rentabilidade nem sempre traduz o melhor modelo, pois podemos ter uma</p><p>enorme rentabilidade em um sistema que exponha fortemente ao risco o trader</p><p>e, com isso, ele pode quebrar antes de conseguir virar positivo.</p><p>Logo, eu dou mais valor ao APD como ferramenta de observação para me-</p><p>lhores modelos, pois ele leva em conta a exposição ao risco e a rentabilidade</p><p>associada.</p><p>Nesse modelo, vemos três setups se destacando: o 164, o 163 e o 150,</p><p>104</p><p>para 60 minutos na PETR4. Outro importante modelo de avaliação é o Sharpe.</p><p>Vejamos na VALE5 no mesmo período gráfico e período operacional:</p><p>Vemos 151, 149 e 164 entre os mais rentáveis.</p><p>Mas, usando o critério de APD, temos 163, 161 e 151 como os mais inte-</p><p>ressantes. Vemos um APD muito bom também nos 164.</p><p>Validação comparativa no diário na PETR4 em dez anos:</p><p>Percebemos o setup 154, 155 e 152 como os mais rentáveis no período.</p><p>Porém, usando o critério de APD para localizar setups que sejam rentáveis,</p><p>com o menor risco possível, teríamos na lista 152, 154 e 153 como os mais</p><p>interessantes no período de dez anos.</p><p>Se tivéssemos usado esses setups apenas nos últimos cinco anos, tería-</p><p>mos então a seguinte lista:</p><p>105</p><p>Por rentabilidade, teríamos 154, 152 e 149; vemos 154 e 152 se manten-</p><p>do bem no modelo.</p><p>Por APD, teríamos 152 e 154 apenas com APDs confiáveis acima de</p><p>0,40.</p><p>No semanal na PETR4:</p><p>Observamos por rentabilidade 151, 154, 155.</p><p>Por APD, temos: 152, 154 e 161.</p><p>Nos últimos cinco anos:</p><p>106</p><p>Por rentabilidade: 153, 163 e 151.</p><p>Por APD: 163, 161 e 153.</p><p>107</p><p>Resultados para a VALE5</p><p>diário em dez anos</p><p>Por rentabilidade: 152, 154 e 155.</p><p>Por APD: 152, 163 e 161. Podemos ver que o setup 152 tem figurado na</p><p>lista dos melhores em vários ativos e em vários aspectos.</p><p>108</p><p>Nos últimos cinco anos:</p><p>Vemos que, por rentabilidade setup 152, mantêm-se 153 e 154.</p><p>Pelo APD, temos: 152, 163 e 153.</p><p>VALE5 no semanal:</p><p>Vemos, por rentabilidade, 151, 149 e 152.</p><p>Por APD, vemos 163, 161 e 150.</p><p>109</p><p>ITSA4 diário:</p><p>Por rentabilidade: 154, 155 e 152.</p><p>Por APD: 152, 163 e 154.</p><p>ITSA4 semanal:</p><p>Por rentabilidade: 153, 151 e 152.</p><p>Por APD: 152, 153 e 151.</p><p>110</p><p>Validação CSNA3 diário:</p><p>Hmm, por rentabilidade: 151, 155 e 154.</p><p>Por APD: 163, 152 e 161.</p><p>Parece que realmente, vendo todos os ativos até agora, o setup 152 e o</p><p>setup 163 são os mais palpitantes.</p><p>Validação semanal na CSNA3:</p><p>Por rentabilidade, temos: 152, 151 e 154.</p><p>Por APD: 152, 151 e 154.</p><p>111</p><p>LAME4 diário:</p><p>Por rentabilidade: 152, 153 e 154.</p><p>Por APD: 152, 163 e 153.</p><p>LAME4 no semanal:</p><p>Por rentabilidade: 151, 155 e 149.</p><p>Por APD: 152, 164 e 153.</p><p>112</p><p>POMO4 no diário:</p><p>Por rentabilidade: 164, 152 e 151.</p><p>Por APD, temos: 163, 152 e 164.</p><p>POMO4 no semanal:</p><p>Por rentabilidade:</p><p>164, 152 e 151.</p><p>Por APD: 152, 149 e 151.</p><p>113</p><p>BBAS3 no diário:</p><p>Porque será que o 152 não me surpreende no topo da lista... (risos).</p><p>154 e 151.</p><p>Por APD: 152, 153 e 154.</p><p>BBAS3 no semanal:</p><p>Por rentabilidade: 154, 149 e 152.</p><p>Por APD: 152, 154 e 149.</p><p>115</p><p>Conclusão</p><p>Bem, finalizando este capítulo, pudemos avaliar modelos muito interessan-</p><p>tes de trade, usando uma ferramenta visualmente gostosa e aprazível como o</p><p>MACD.</p><p>Gostei muito, particularmente, do setup 159, que precisa de uma validação</p><p>manual.</p><p>A consistência de resultados visualizados no setup 152 obrigou-me a rea-</p><p>valiar o modelo.</p><p>Um setup que me chamou muito a atenção para o período de 60 minutos</p><p>foi o 164, que nas avaliações comparativas não chamou muito a atenção,</p><p>justamente por ser um modelo para gráficos mais curtos.</p><p>A forma que eu mais simpatizei no uso do MACD foi a avaliação da tendên-</p><p>cia e demonstração da força dominante do mercado.</p><p>Esse filtro usado dessa forma é muito valioso.</p><p>As divergências são interessantes, mas carecem de validação matemática</p><p>mais consistente.</p><p>Um dos problemas que o amigo leitor deve estar passando agora é o mes-</p><p>mo que eu começo a sentir. São tantos setups interessantes, com tantas van-</p><p>tagens e desvantagens, que o trader pode sem dúvida começar a ficar bastan-</p><p>te confuso.</p><p>Com isso, podemos e devemos lembrar-nos da seguinte frase: “Não precisa-</p><p>116</p><p>mos operar todos os setups do mundo; precisamos operar um de forma correta”.</p><p>Também não precisamos operar o MELHOR setup do mundo, pois este NÃO</p><p>existe. Precisamos escolher aquele setup que melhor se adapta ao nível de</p><p>risco que aceitamos, ao nível de conforto que procuramos e, especialmente, à</p><p>quantidade de tempo que temos disponível.</p><p>117</p><p>Bibliografia</p><p>APPEL, Gerald. Technical analysis: Power tools for active investors</p><p>STEVENS, Leigh. Essential Technical Analysis</p><p>KASE, Cynthia. Multi-dimensional Time Trading</p><p>THORP, Wayne. The MACD: A combo of indicators for the best of both worlds</p><p>KAUFMAN. New trading systems and methods</p><p>BAUER. Technical market indicators</p><p>LINK, Marcel. High probability trading</p><p>120</p><p>Para conhecer todos os nossos produtos, acesse www.leandrostormer.com.br.</p><p>Este livro foi composto em fontes Gotham Rounded, Franklin Gothic Demi e FrnkGothITC</p><p>Bk BT e impresso na gráfica Dolika, em pólen soft 80g, em março de 2011.</p><p>122</p><p>“O mercado financeiro me atraiu de forma tão intensa que rapi-</p><p>damente me vi estudando horas e horas o tema, pesquisando e</p><p>lendo tudo que foi escrito sobre o assunto e trocando ideias com</p><p>as poucas pessoas que conhecia que operavam no mercado.</p><p>Identifiquei que a maneira mais rápida de ‘entender’ um gráfico é</p><p>participando da sua elaboração. Não são os computadores, tam-</p><p>pouco os indicadores sofisticados que me colocavam em maior</p><p>contato com o mercado, mas sim um papel milimetrado, um lápis</p><p>e a reflexão obrigatória a que o ato de desenhar o gráfico me</p><p>obrigava. Desenhando as máximas, as mínimas, as aberturas e</p><p>os fechamentos, seu cérebro identifica o que está se revelando:</p><p>a luta entre oferta e demanda, a força dominante e a localização</p><p>dos pontos de melhor entrada. Com o tempo e estudo, os pa-</p><p>drões foram se mostrando.</p><p>De forma absolutamente minuciosa, detalhista e analítica, fui ob-</p><p>servando, catalogando e estruturando os setups que identifiquei</p><p>ao longo de minha vida dentro do mercado. Há muitos setups,</p><p>alguns podem ser validados estatisticamente e outros não. Espe-</p><p>ro que esse trabalho possa ser valiosa fonte de informação e co-</p><p>nhecimento. Uma revisão bibliográfica extensa e generosa mostra</p><p>os setups de grandes autores. Realizei, também, uma revisão</p><p>estatística do desempenho de modelos operacionais. Espero que</p><p>o leitor possa, de forma prática e objetiva, vivenciar o amplo pra-</p><p>zer que tive na construção desse manual.”</p><p>Alexandre Wolwacz :: Stormer</p>