Análise através de Indices

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A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
Profa. Ana Maria Tullio 1 
 
 Unidade II – Diferenças Absolutas 
 
Análise através dos índices constitui a técnica de análise mais empregada hoje em dia, sua 
característica fundamental é fornecer uma visão ampla da situação econômica ou financeira 
da empresa. 
Principais aspectos da empresa revelados pelo índice financeiros: 
Situação Financeira: 
a) Índice de Liquidez 
b) Estrutura de Capital – Endividamento 
Situação Econômica: 
 Rentabilidade ou Resultado 
A - Medidas de solvência a curto prazo, ou Liquidez 
Estes índices medem a capacidade da empresa de cobrir obrigações de curto prazo. 
São índices que, a partir do confronto dos Ativos Circulantes com as Dívidas, procuram medir 
quão sólida é a base financeira da empresa. 
1) Liquidez 
a) Índice de Liquidez Geral: indica se a empresa tem condições de pagar suas dívidas 
totais, mesmo aquelas de longo prazo, com os recursos que possui no seu Ativo 
Circulante. 
 
 
 
 
 
• Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo para 
cada R$ 1,00 de dívida total. 
 
• Interpretação: quanto maior, melhor. 
 
 
 
 
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b) Índice de Liquidez Corrente (Current ratio): indica se o Ativo Circulante é suficiente 
para cobrir as dívidas de curto prazo. 
 
Uma redução deste índice no tempo pode indicar uma posição de liquidez decadente. 
 
 
 
 
• Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo 
Circulante. 
 
• Interpretação: quanto maior, melhor. 
 
 
c) Índice de Liquidez Seca (Quick ratio ou Acid-test): visa medir o grau de excelência 
da sua situação financeira. 
Os ativos de conversão rápida são aqueles ativos circulantes que podem ser facilmente 
transformados em dinheiro. 
O estoque é subtraído dos ativos circulantes no cálculo do índice de liquidez seca porque o 
estoque é usualmente o menos líquido dos ativos circulantes. 
 
 
Ou 
 
 
A empresa não depende da realização dos seus estoques para cumprir com as obrigações de 
curto prazo. 
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• Indica: quanto a empresa possui de Ativo Líquido para cada R$ 1,00 de passivo Circulante 
(dívidas a curto prazo). 
 
• Interpretação: quanto maior, melhor. 
B – Medidas de Endividamento 
O endividamento descreve a intensidade com a qual uma empresa se apóia em recursos de 
terceiros para financiar suas atividades, em lugar de capital próprio. 
As medidas de endividamento são ferramentas utilizadas na determinação da probabilidade de 
que a empresa não pague suas dívidas. 
Um excesso de capital de terceiros pode conduzir a uma probabilidade mais elevada de 
insolvência e a dificuldades financeiras. 
Os índices desse grupo mostram as grandes linhas de decisões financeiras, em termos de 
obtenção e aplicação de recursos. 
a) Índice de Endividamento Geral: 
 
• Indica: quanto a empresa possui de Dívidas Totais para cada R$ 1,00 do Ativo Total. 
• Interpretação: quanto menor, melhor. 
b) Participação de Capital de Terceiros 
O índice de participação de capital de terceiros relaciona as duas grandes fontes de recursos 
da empresa, ou seja, Capital Próprio e Capital de Terceiros. 
 
• Indica: quanto a empresa possui de Dívidas Totais para cada R$ 1,00 do Patrimônio Líquido. 
• Interpretação: quanto menor, melhor. 
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c) Composição do Endividamento 
 
Até o momento é o único índice que é mostrado em percentual. A demonstração em 
percentual das dívidas a curto prazo em relação a dívidas a longo prazo. 
 
 
• Indica: o percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais. 
• Interpretação: quanto menor, melhor. 
 
d) Índice de Cobertura de Juros 
 
 O índice de cobertura de juros mede a capacidade de efetuar os pagamentos de juros 
previstos em contratos. 
 
 
 
 
• Indica: quando a empresa demonstra para cada R$ 1,00 de lucro ajustado a capacidade de 
pagamento dos juros 
• Interpretação: quanto maior, melhor. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Aplique os índices estudados no Balanço Patrimonial abaixo: 
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