Mercado de Opções e Contratos Futuros

Prévia do material em texto

APOL 2
Questão 1/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Suponha que determinada empresa negociou uma opção de COMPRA de dólar, com data de vencimento para 120 dias, a R$3,30. Na data da negociação a cotação do dólar está em R$3,25. Para negociar a opção de compra o prêmio é de R$ 0,08. O total de dólares envolvido na operação é de USD100.000,00.
Durante esse período, a cotação do dólar aumenta e na data do vencimento a mesma encontra-se em R$3,45.
Assinale a alternativa correta em relação a operação de opção realizada:
Nota: 10.0
	
	A
	
	A operação gerou um lucro de R$0,07 por dólar para a empresa.
Você assinalou essa alternativa (A)
Você acertou!
Alternativa A.
A empresa pagou o prêmio de R$0,08 pela opção. A empresa recebeu uma diferença positiva em relação ao valor de mercado do dólar de R$0,15 (R$3,45 – R$3,30) e precisou pagar o prêmio de R$0,08 pela opção, resultando em lucro de R$0,07/USD.
Aula 5, Tema 1, página 4.
	
	B
	
	Na data da negociação a empresa deverá pagar o montante de R$325.000,00.
	
	C
	
	Na data do vencimento a empresa deverá pagar o montante de R$325.000,00.
	
	D
	
	A operação gerou um lucro R$70.000,00 para a empresa.
	
	E
	
	Na data do vencimento o lucro obtido pela empresa foi de R$0,20 por dólar.
Questão 2/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os contratos do mercado futuro funcionam a partir da diferença dos preços. Ao comprar um contrato futuro, uma pessoa pode ficar comprada em dólar, e, se vender um contrato futuro, ficará vendida em dólar. 
Neste contexto, relacione a coluna A com suas respectivas características da coluna B e após selecione a alternativa correta:
Coluna A
I – Posição Comprada
II – Posição Vendida
Coluna B
( ) – Nesta posição, caso ocorra uma alta na cotação da moeda, a empresa deverá pagar a variação da moeda.
( ) – Nesta posição você terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário na sua conta da corretora, caso ocorra alta na cotação da moeda.( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário, no caso de queda da cotação do ativo.
A sequencia correta é:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I – II – I - II.
	
	B
	
	I – I – II - II.
	
	C
	
	II – I – I - II.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Na posição comprada a empresa recebe o ajuste diário na sua conta da corretora, no caso de alta do ativo, e terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
Na posição vendida a empresa paga o ajuste diário, no caso de alta e recebe o ajuste diário, no caso de queda do ativo.
Aula 4, Tema 4, página 8 a 10.
	
	D
	
	I – II – II - I.
	
	E
	
	II – II – I - I.
Questão 3/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Leia o conceito a seguir:
São instituições financeiras autorizadas a realizar, sem restrições, operações de câmbio e operações de crédito vinculadas às de câmbio, como financiamentos à exportação e a importação e adiantamentos sobre contratos de câmbio.
De acordo com o conceito, assinale a seguir a alternativa que corresponde a descrição:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Bancos comerciais.
	
	B
	
	Bancos de investimentos.
	
	C
	
	Bolsas de valores.
	
	D
	
	Bancos de câmbio.
Você assinalou essa alternativa (D)
Você acertou!
Alternativa D.
O conceito descrito refere-se aos bancos de câmbio.
Aula 6, Tema 1, página 3.
	
	E
	
	Bancos múltiplos.
Questão 4/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos são instrumentos financeiros vinculados aos ativos reais. Os derivativos mais importantes e negociados na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e as opções.
O mercado futuro de câmbio funciona a partir da Variação do Preço, e os recebimentos e pagamentos acontecem quando os preços dos contratos de câmbio oscilam para cima ou para baixo. A BM&FBovespa possui uma câmara que realiza compensação e liquidação de ordens eletrônicas, de transferências de fundos e de outros ativos financeiros, e principalmente de compensação e de liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e de futuros e de compensação envolvendo operações com derivativos.
Marque a alternativa que indica o nome do órgão da bolsa de valores que é responsável pelo crédito ou débito na conta do participante do mercado futuro.
Nota: 0.0Você não pontuou essa questão
	
	A
	
	Ajuste diário.
Você assinalou essa alternativa (A)
	
	B
	
	Câmara de rolagem.
	
	C
	
	Clearing.
Alternativa C.
É chamada de Clearing da BM&Fbovespa quem se responsabiliza em realizar os pagamentos/recebimentos de todos os participantes do mercado futuro.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	Balcão de negociação.
	
	E
	
	Plataforma de compensação.
Questão 5/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
No mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor. Este prêmio não é o preço do bem, mas apenas um valor pago para ter a opção (possibilidade) de comprar ou vender o referido bem em uma data futura por um preço previamente acordado.
O objeto de negociação pode ser um ativo financeiro ou uma mercadoria, negociados em pregão, com ampla transparência. O comprador da opção, também chamado titular, sempre terá o direito do exercício, mas não obrigação de exercê-lo. O vendedor da opção, também chamado lançador, terá a obrigação de atender ao exercício caso o titular opte por exercer seu direito.
Fonte:http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/mercado_opcoes.html
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado de opções, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) Na aquisição de uma opção paga-se um prêmio, que garante a possibilidade de comprar ou vender determinado ativo no futuro, por um valor determinado.
II - ( ) Na negociação de uma opção existe quatro elementos que são: ativo objeto; data do vencimento; preço de exercício ou strike; e ajuste diário.
III - ( ) O preço de exercício ou strike se refere ao preço que o comprador da opção garantiu para comprar/vender o ativo até a data do vencimento.
IV - ( ) A data do vencimento corresponde a data final da opção, podendo ser reagendada para uma data futura somente uma vez.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-F-V-F
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
A afirmativa II está incorreta, pois o ajuste diário não é um dos elementos envolvidos na negociação de uma opção. A afirmativa IV está incorreta, pois a data de vencimento é até quanto uma opção é válida, não podendo ser reagendada.
Aula 5, Tema 1, página 3 e 4.
	
	C
	
	V-F-F-F
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 6/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Segundo a BM&FBovespa, as opções de dólar são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados a esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas.
Neste contexto, relacione a coluna A com suas respectivas características da coluna B e após selecione a alternativa correta:
Coluna A
I – Opção de Compra (Call)
II – Opção de Venda (Put)
Coluna B
( ) – Pode ser utilizado como instrumento de proteção cambial para o exportador, se o preço do dólar cair, o exportador pode garantir o preço que receberá pela moeda.
( ) – Se o dólar estiver acima do preço de exercício, o participante poderá perder a totalidade que pagou pelo prêmio. 
( ) – Nesta opção o participante sairá com vantagem financeira se o ativo objeto subir.
( ) – Esta opção pode ser um instrumento de proteção cambial para o importador, poisse o dólar subir, o importador garante um preço de compra da moeda.
A sequencia correta é:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I – II – I - II.
	
	B
	
	I – I – II - II.
	
	C
	
	II – I – I - II.
	
	D
	
	I – II – II - I.
	
	E
	
	II – II – I - I.
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Alternativa E.
A opção de compra é realizada pelos importadores como instrumento de proteção cambial, objetivando a proteção contra o aumento do dólar. A opção de venda é realizada pelos exportadores como instrumento de proteção cambial, objetivando a proteção contra a queda do dólar.
Aula 5, Tema 4 e 5, página 13, 14 e 15.
Questão 7/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Leia o texto a seguir.
São títulos que dão ao investidor uma oportunidade de vender ou comprar outro título a um preço específico em um dado período. São frequentemente compradas a fim de se tirar vantagem prevista no preço, que é o seu uso especulativo, ou utilizados para proteger posições de investimentos contra perdas.
Assinale a alternativa que corresponde a denominação dada para o conceito descrito:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Opções
Você assinalou essa alternativa (A)
Você acertou!
Alternativa A.
O texto refere-se a operação denominada de opção.
Aula 5, Tema 3, página 10.
	
	B
	
	Empréstimo Financeiro
	
	C
	
	Aplicação Financeira
	
	D
	
	Ajuste diário
	
	E
	
	Strike
Questão 8/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Fortuna (2002) ressalta que o mercado de futuros tem como objetivo básico a proteção de agentes econômicos (produtores primários, industriais, comerciantes, instituições financeiras e investidores) contra as oscilações dos preços de seus produtos e de seus investimentos em ativos financeiros. A principal característica de operações em futuros é a existência de um compromisso em comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado, para a liquidação em data futura.
Caso um contrato estiver vencendo e o participante quiser continuar “comprado” ou “vendido” no mercado futuro, ele poderá migrar um contrato com vencimento mais próximo para um contrato com vencimento mais distante.
Assinale a alternativa que indica como é denominada essa migração da data de vencimento do contrato:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Encerramento do Contrato Futuro.
	
	B
	
	Alavancagem do Contrato Futuro.
	
	C
	
	Rolagem do Contrato Futuro.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Rolagem é o ato de migrar de um contrato com vencimento mais próximo para um contrato com vencimento mais distante.
Aula 4, Tema 3, pág. 6.
	
	D
	
	Posicionamento do Contrato Futuro.
	
	E
	
	Fechamento do Contrato Futuro.
Questão 9/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos mais importantes que estudaremos e que são amplamente utilizados nas negociações na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e os contratos de opções. O mercado futuro é muito utilizado pelo Banco Central do Brasil para comprar e vender dólares, objetivando conter a valorização do dólar no mercado.
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado futuro, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) No mercado futuro os participantes que queiram realizar operações precisam depositar uma margem de garantia.
II - ( ) Para realizar operações no mercado futuro, é necessário realizar inicialmente um depósito em dinheiro junto à BM&FBovespa, no valor de 10% do contrato negociado.
III - ( ) Não são aceitos como garantia instrumentos financeiros aplicados em outras instituições bancárias, somente na BM&FBovespa.
IV - ( ) Em momentos de maior volatilidade, a bolsa de valores pode exigir um valor menor para as garantias.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 0.0Você não pontuou essa questão
	
	A
	
	V-V-V-F
Você assinalou essa alternativa (A)
	
	B
	
	V-F-V-V
	
	C
	
	V-F-F-F
Alternativa C.
A afirmativa II está incorreta, pois a garantia não precisa ser, necessariamente, em dinheiro. A afirmativa III está incorreta, pois o participante pode aplicar o dinheiro em um instrumento financeiro em outra instituição, que lhe ofereça uma rentabilidade, e colocar esse instrumento como garantia. A afirmativa IV está incorreta, pois em momentos de maior volatilidade a bolsa de valores pode exigir um valor maior para as garantias.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 10/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de câmbio à vista, diferente dos mercados futuros e de opções, envolve o pagamento e o recebimento da moeda. O mercado à vista pode ser dividido em mercado primário e secundário.
Avalie as afirmativas a seguir a assinale a alternativa correta:
I.    O mercado de câmbio primário é formado pelas operações de natureza comercial e financeira negociadas, contratadas e liquidadas com bancos autorizados.
II.   São denominados de operadores de câmbio os bancos, corretores, distribuidores e outros agentes habilitados para operar no mercado de câmbio.
III. Os operadores de câmbio podem ter conta em dólar e podem operar no mercado à vista de dólar.
IV.As negociações podem ocorrer fora da bolsa de valores, e uma de suas principais características é a não divulgação de informações acerca das transações realizadas.
São corretas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	II, III e IV, somente.
	
	B
	
	I e II, somente.
	
	C
	
	II e III somente.
	
	D
	
	III e IV, somente.
	
	E
	
	I, II, III e IV.
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Alternativa E.
Todas as sentenças estão corretas.
Aula 6, Tema 2, pág. 5 e 6.
Questão 1/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Suponha que determinada empresa negociou uma opção de COMPRA de dólar, com data de vencimento para 90 dias, a R$3,20. Na data da negociação a cotação do dólar está em R$3,15. Para negociar a opção de compra o prêmio é de R$ 0,05. O total de dólares envolvido na operação é de USD100.000,00.
Durante esse período, a cotação do dólar aumenta e na data do vencimento a mesma encontra-se em R$3,30.
Assinale a alternativa correta em relação a operação de opção realizada:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Na data da negociação a empresa deverá pagar o montante de R$315.000,00.
	
	B
	
	Na data do vencimento a empresa deverá pagar o montante de R$330.000,00.
	
	C
	
	A operação gerou um lucro R$100.000,00 para a empresa.
	
	D
	
	A operação gerou um lucro de R$0,05 por dólar para a empresa.
Você assinalou essa alternativa (D)
Você acertou!
Alternativa D.
A empresa pagou o prêmio de R$0,05 pela opção. A empresa recebeu uma diferença positiva em relação ao valor de mercado do dólar de R$0,10 (R$3,30 – R$3,20) e precisou pagar o prêmio de R$0,05 pela opção, resultando em lucro de R$0,05/USD
Aula 5, Tema 1, página 4.
	
	E
	
	Na data do vencimento o lucro obtido pela empresa foi de R$0,15 por dólar.
Questão 2/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos mais importantes que estudaremos e que são amplamente utilizados nas negociações na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e os contratos de opções. O mercado futuro é muito utilizado pelo Banco Central do Brasil para comprar e vender dólares, objetivando conter a valorização do dólar no mercado.
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado futuro, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) No mercado futuro os participantes que queiram realizar operações precisam depositar uma margem de garantia.
II - ( ) Para realizar operações no mercado futuro, é necessário realizar inicialmente um depósito em dinheiro junto à BM&FBovespa, no valor de 10% do contrato negociado.
III - ( ) Não são aceitos como garantia instrumentos financeiros aplicados em outras instituições bancárias,somente na BM&FBovespa.
IV - ( ) Em momentos de maior volatilidade, a bolsa de valores pode exigir um valor menor para as garantias.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-F-V-V
	
	C
	
	V-F-F-F
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
A afirmativa II está incorreta, pois a garantia não precisa ser, necessariamente, em dinheiro. A afirmativa III está incorreta, pois o participante pode aplicar o dinheiro em um instrumento financeiro em outra instituição, que lhe ofereça uma rentabilidade, e colocar esse instrumento como garantia. A afirmativa IV está incorreta, pois em momentos de maior volatilidade a bolsa de valores pode exigir um valor maior para as garantias.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 3/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos são instrumentos financeiros vinculados aos ativos reais. Os derivativos mais importantes e negociados na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e as opções.
O mercado futuro de câmbio funciona a partir da Variação do Preço, e os recebimentos e pagamentos acontecem quando os preços dos contratos de câmbio oscilam para cima ou para baixo. A BM&FBovespa possui uma câmara que realiza compensação e liquidação de ordens eletrônicas, de transferências de fundos e de outros ativos financeiros, e principalmente de compensação e de liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e de futuros e de compensação envolvendo operações com derivativos.
Marque a alternativa que indica o nome do órgão da bolsa de valores que é responsável pelo crédito ou débito na conta do participante do mercado futuro.
Nota: 10.0
	
	A
	
	Ajuste diário.
	
	B
	
	Câmara de rolagem.
	
	C
	
	Clearing.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
É chamada de Clearing da BM&Fbovespa quem se responsabiliza em realizar os pagamentos/recebimentos de todos os participantes do mercado futuro.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	Balcão de negociação.
	
	E
	
	Plataforma de compensação.
Questão 4/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Segundo a BM&FBovespa, as opções de dólar são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados a esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas.
Assinale a alternativa correta que indica a denominação do preço acordado para a compra ou venda do ativo, no momento da negociação da opção:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Preço de strike.
Você assinalou essa alternativa (A)
Você acertou!
Alternativa A.
O preço acordado para a compra ou venda do ativo é denominado de preço de exercício ou preço de strike.
Aula 5, Tema 3, página 9.
	
	B
	
	Preço de vencimento.
	
	C
	
	Preço de operação.
	
	D
	
	Preço de garantia.
	
	E
	
	Preço do contrato.
Questão 5/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
De acordo com Fortuna (2002) o mercado de futuros tem como objetivo básico a proteção de agentes econômicos (produtores primários, industriais, comerciantes, instituições financeiras e investidores) contra as oscilações dos preços de seus produtos e de seus investimentos em ativos financeiros. A principal característica de operações em futuros é a existência de um compromisso em comprar ou vender certa quantidade de um ativo por um preço estipulado, para liquidação em data futura.
Neste contexto, em relação ao vencimento dos contratos do mercado futuro, analise as afirmativas elencadas a seguir e marque a alternativa correta:
I -  Se um participante estiver com um contrato que está vencendo e quiser continuar “comprado” ou “vendido” no mercado futuro, ele pode fazer a “rolagem” do contrato futuro.
II – Os contratos futuros podem ser comprados e vendidos com liberdade, sem precisar esperar o dia do vencimento do contrato.
III – Um contrato do mercado futuro permite que seja comprado e vendido diversas vezes no mesmo dia.
IV – Quanto maior o tempo entre o vencimento do contrato e o dia atual, menor é a diferença entre o preço do contrato futuro e o preço do dólar à vista.
Estão corretas as alternativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I, II e III, somente.
Você assinalou essa alternativa (A)
Você acertou!
Alternativa A.
A afirmativa IV é incorreta, pois quanto maior o tempo entre o vencimento e o dia atual, maior é a diferente entre os preços.
Aula 4, Tema 3, pág. 6 e 7.
	
	B
	
	I e II, somente.
	
	C
	
	I e III, somente.
	
	D
	
	I, II e IV, somente.
	
	E
	
	I, II, III e IV.
Questão 6/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
No mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor. Este prêmio não é o preço do bem, mas apenas um valor pago para ter a opção (possibilidade) de comprar ou vender o referido bem em uma data futura por um preço previamente acordado.
O objeto de negociação pode ser um ativo financeiro ou uma mercadoria, negociados em pregão, com ampla transparência. O comprador da opção, também chamado titular, sempre terá o direito do exercício, mas não obrigação de exercê-lo. O vendedor da opção, também chamado lançador, terá a obrigação de atender ao exercício caso o titular opte por exercer seu direito.
Fonte:http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/mercado_opcoes.html
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado de opções, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) Na aquisição de uma opção paga-se um prêmio, que garante a possibilidade de comprar ou vender determinado ativo no futuro, por um valor determinado.
II - ( ) Na negociação de uma opção existe quatro elementos que são: ativo objeto; data do vencimento; preço de exercício ou strike; e ajuste diário.
III - ( ) O preço de exercício ou strike se refere ao preço que o comprador da opção garantiu para comprar/vender o ativo até a data do vencimento.
IV - ( ) A data do vencimento corresponde a data final da opção, podendo ser reagendada para uma data futura somente uma vez.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-F-V-F
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
A afirmativa II está incorreta, pois o ajuste diário não é um dos elementos envolvidos na negociação de uma opção. A afirmativa IV está incorreta, pois a data de vencimento é até quanto uma opção é válida, não podendo ser reagendada.
Aula 5, Tema 1, página 3 e 4.
	
	C
	
	V-F-F-F
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 7/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Segundo a BM&FBovespa, as opções de dólar são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados a esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas.
No caso das opções de venda, são também chamadas de put, correspondendo a uma opção que quem a compra adquire o direito de vender um determinado ativo, a um determinado preço, em uma determinada data.
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com as opções de venda (put), indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) Uma opção de venda é utilizado como instrumento de proteção cambial para o exportador.
II - ( ) O strike ou preço de exercício é o preço acordado para compra ou venda do ativo, no momento da negociação da opção.
III - ( ) Ao comprar uma opção de venda de dólar, um participante sairá com vantagem financeira (ganho) com o aumento do dólar. 
IV - ( ) A opção de venda com strike a R$ 3,20 permite a quem o tenha comprado vender o dólar a R$ 3,20.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-V-F-V
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
A afirmativa IIIestá incorreta, ao comprar uma opção de venda de dólar, um participante sairá com vantagem financeira (ganho) com a queda do dólar. Caso o dólar cair, a opção permitirá vender um determinado ativo a um strike contratado.
Aula 5, Tema 5, página 15 e 16.
	
	C
	
	V-F-F-F
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 8/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Leia o texto a seguir.
O contrato futuro de dólar dos EUA pode servir para proteção ou especulação sobre o preço da moeda em data futuro, assim como para investidores, que, por exemplo, tenham recebíveis em dólares dos Estados Unidos da América, ou exposição para pagamentos de passivos na moeda em datas futuras ou até mesmo negociar sobre a tendência da moeda no futuro e assim auferir lucro.
Assinale a alternativa que corresponde a denominação data para a operação de proteção da variação da moeda, descrita no texto:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Mercado à Vista
	
	B
	
	Hedge
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
O texto refere-se a operação denominada de hedge, termo inglês que indica proteção.
Aula 4, Tema 4, página 12.
	
	C
	
	Aplicação Financeira
	
	D
	
	Câmbio
	
	E
	
	Rolagem
Questão 9/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os contratos do mercado futuro funcionam a partir da diferença dos preços. Ao comprar um contrato futuro, uma pessoa pode ficar comprada em dólar, e, se vender um contrato futuro, ficará vendida em dólar. 
Neste contexto, relacione a coluna A com suas respectivas características da coluna B e após selecione a alternativa correta:
Coluna A
I – Posição Comprada
II – Posição Vendida
Coluna B
( ) – Nesta posição, caso ocorra uma alta na cotação da moeda, a empresa deverá pagar a variação da moeda.
( ) – Nesta posição você terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário na sua conta da corretora, caso ocorra alta na cotação da moeda.( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário, no caso de queda da cotação do ativo.
A sequencia correta é:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I – II – I - II.
	
	B
	
	I – I – II - II.
	
	C
	
	II – I – I - II.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Na posição comprada a empresa recebe o ajuste diário na sua conta da corretora, no caso de alta do ativo, e terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
Na posição vendida a empresa paga o ajuste diário, no caso de alta e recebe o ajuste diário, no caso de queda do ativo.
Aula 4, Tema 4, página 8 a 10.
	
	D
	
	I – II – II - I.
	
	E
	
	II – II – I - I.
Questão 10/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Assinale a alternativa que corresponde aos elementos envolvidos na negociação de uma opção:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Câmbio; Data da Negociação; Preço de Negociação.
	
	B
	
	Ativo Objeto; Data da Negociação; Valor Presente.
	
	C
	
	Ativo Objeto; Data do Vencimento; Preço de Exercício.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Os três elementos envolvidos na negociação de uma opção são o ativo objeto, a data de vencimento e o preço de exercício ou strike.
Aula 5, Tema 1, página 4.
	
	D
	
	Lançador; Comprador; Data da Negociação.
	
	E
	
	Opção de Compra; Opção de Venda; Ajuste.
Questão 1/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os contratos do mercado futuro funcionam a partir da diferença dos preços. Ao comprar um contrato futuro, uma pessoa pode ficar comprada em dólar, e, se vender um contrato futuro, ficará vendida em dólar. 
Neste contexto, relacione a coluna A com suas respectivas características da coluna B e após selecione a alternativa correta:
Coluna A
I – Posição Comprada
II – Posição Vendida
Coluna B
( ) – Nesta posição, caso ocorra uma alta na cotação da moeda, a empresa deverá pagar a variação da moeda.
( ) – Nesta posição você terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário na sua conta da corretora, caso ocorra alta na cotação da moeda.( ) – Nesta posição você receberá o ajuste diário, no caso de queda da cotação do ativo.
A sequencia correta é:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I – II – I - II.
	
	B
	
	I – I – II - II.
	
	C
	
	II – I – I - II.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Na posição comprada a empresa recebe o ajuste diário na sua conta da corretora, no caso de alta do ativo, e terá que pagar o ajuste diário, no caso da queda do ativo.
Na posição vendida a empresa paga o ajuste diário, no caso de alta e recebe o ajuste diário, no caso de queda do ativo.
Aula 4, Tema 4, página 8 a 10.
	
	D
	
	I – II – II - I.
	
	E
	
	II – II – I - I.
Questão 2/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Suponha que determinada empresa negociou uma opção de COMPRA de dólar, com data de vencimento para 90 dias, a R$3,20. Na data da negociação a cotação do dólar está em R$3,15. Para negociar a opção de compra o prêmio é de R$ 0,05. O total de dólares envolvido na operação é de USD100.000,00.
Durante esse período, a cotação do dólar aumenta e na data do vencimento a mesma encontra-se em R$3,30.
Assinale a alternativa correta em relação a operação de opção realizada:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Na data da negociação a empresa deverá pagar o montante de R$315.000,00.
	
	B
	
	Na data do vencimento a empresa deverá pagar o montante de R$330.000,00.
	
	C
	
	A operação gerou um lucro R$100.000,00 para a empresa.
	
	D
	
	A operação gerou um lucro de R$0,05 por dólar para a empresa.
Você assinalou essa alternativa (D)
Você acertou!
Alternativa D.
A empresa pagou o prêmio de R$0,05 pela opção. A empresa recebeu uma diferença positiva em relação ao valor de mercado do dólar de R$0,10 (R$3,30 – R$3,20) e precisou pagar o prêmio de R$0,05 pela opção, resultando em lucro de R$0,05/USD
Aula 5, Tema 1, página 4.
	
	E
	
	Na data do vencimento o lucro obtido pela empresa foi de R$0,15 por dólar.
Questão 3/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
O mercado de opções negocia a possibilidade de escolha para efetivar ou não uma negociação. Um comprador de opção está comprando uma “opção” de fato, ou seja, uma “possibilidade de escolha”.
Assinale a alternativa que corresponde aos elementos envolvidos na negociação de uma opção:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Câmbio; Data da Negociação; Preço de Negociação.
	
	B
	
	Ativo Objeto; Data da Negociação; Valor Presente.
	
	C
	
	Ativo Objeto; Data do Vencimento; Preço de Exercício.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
Os três elementos envolvidos na negociação de uma opção são o ativo objeto, a data de vencimento e o preço de exercício ou strike.
Aula 5, Tema 1, página 4.
	
	D
	
	Lançador; Comprador; Data da Negociação.
	
	E
	
	Opção de Compra; Opção de Venda; Ajuste.
Questão 4/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
De acordo com Cortiñas Lopes e Silva, o financiamento à produção exportável ocorre, principalmente, nas modalidades de pré-embarque e pós-embarque. 
Analise as sentenças a seguir sobre o Adiantamento sobre Contrato de Entregues (ACE).    
I.    Financia o exportador na fase de pós-embarque, isto é, financia a comercialização do produto exportado.
II.    Pode ser considerado uma espécie de capital de giro, ou melhor, uma antecipação financeira para a empresa exportadora que tem o compromisso de exportar a mercadoria.
III.    Ocorre após a mercadoria ser embarcada.
IV.    Ocorre antes da data de embarque da mercadoria.
Assinale a alternativa correta.
Nota: 10.0A
	
	As sentenças I – III estão corretas.
Você assinalou essa alternativa (A)
Você acertou!
Alternativa A.
As sentenças erradas são: II – Pode ser considerado uma espécie de capital de giro, ou melhor, uma antecipação financeira para a empresa exportadora que tem o compromisso de exportar a mercadoria. (Refere-se ao Adiantamento sobre Contrato de Câmbio) IV – Ocorre antes da data de embarque da mercadoria. (Refere-se ao Adiantamento sobre Contrato de Câmbio) (BORGES, 2012, P. 96 E 97)
Aula 6, Tema 3, pág. 10 e 11.
	
	B
	
	As sentenças II – III estão corretas.
	
	C
	
	As sentenças II – IV estão corretas.
	
	D
	
	As sentenças I – IV estão corretas.
	
	E
	
	As sentenças I – II - III estão corretas.
Questão 5/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos mais importantes que estudaremos e que são amplamente utilizados nas negociações na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e os contratos de opções. O mercado futuro é muito utilizado pelo Banco Central do Brasil para comprar e vender dólares, objetivando conter a valorização do dólar no mercado.
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado futuro, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) No mercado futuro os participantes que queiram realizar operações precisam depositar uma margem de garantia.
II - ( ) Para realizar operações no mercado futuro, é necessário realizar inicialmente um depósito em dinheiro junto à BM&FBovespa, no valor de 10% do contrato negociado.
III - ( ) Não são aceitos como garantia instrumentos financeiros aplicados em outras instituições bancárias, somente na BM&FBovespa.
IV - ( ) Em momentos de maior volatilidade, a bolsa de valores pode exigir um valor menor para as garantias.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-F-V-V
	
	C
	
	V-F-F-F
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
A afirmativa II está incorreta, pois a garantia não precisa ser, necessariamente, em dinheiro. A afirmativa III está incorreta, pois o participante pode aplicar o dinheiro em um instrumento financeiro em outra instituição, que lhe ofereça uma rentabilidade, e colocar esse instrumento como garantia. A afirmativa IV está incorreta, pois em momentos de maior volatilidade a bolsa de valores pode exigir um valor maior para as garantias.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 6/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Os derivativos são instrumentos financeiros vinculados aos ativos reais. Os derivativos mais importantes e negociados na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e as opções.
O mercado futuro de câmbio funciona a partir da Variação do Preço, e os recebimentos e pagamentos acontecem quando os preços dos contratos de câmbio oscilam para cima ou para baixo.
Marque a alternativa que indica o nome dado a esses pagamentos e recebimentos pela variação do dólar:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Variação monetária.
	
	B
	
	Ajuste diário.
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
Os pagamentos e recebimentos acontecem diariamente no mercado futuro de dólar, recebendo o nome de ajuste diário.
Aula 4, Tema 1, página 3 e 4.
	
	C
	
	Variação cambial.
	
	D
	
	Posição vendida.
	
	E
	
	Ganho no preço.
Questão 7/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Segundo a BM&FBovespa, as opções de dólar são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados a esta moeda, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas.
Neste contexto, relacione a coluna A com suas respectivas características da coluna B e após selecione a alternativa correta:
Coluna A
I – Opção de Compra (Call)
II – Opção de Venda (Put)
Coluna B
( ) – Pode ser utilizado como instrumento de proteção cambial para o exportador, se o preço do dólar cair, o exportador pode garantir o preço que receberá pela moeda.
( ) – Se o dólar estiver acima do preço de exercício, o participante poderá perder a totalidade que pagou pelo prêmio. 
( ) – Nesta opção o participante sairá com vantagem financeira se o ativo objeto subir.
( ) – Esta opção pode ser um instrumento de proteção cambial para o importador, pois se o dólar subir, o importador garante um preço de compra da moeda.
A sequencia correta é:
Nota: 10.0
	
	A
	
	I – II – I - II.
	
	B
	
	I – I – II - II.
	
	C
	
	II – I – I - II.
	
	D
	
	I – II – II - I.
	
	E
	
	II – II – I - I.
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Alternativa E.
A opção de compra é realizada pelos importadores como instrumento de proteção cambial, objetivando a proteção contra o aumento do dólar. A opção de venda é realizada pelos exportadores como instrumento de proteção cambial, objetivando a proteção contra a queda do dólar.
Aula 5, Tema 4 e 5, página 13, 14 e 15.
Questão 8/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
No mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor. Este prêmio não é o preço do bem, mas apenas um valor pago para ter a opção (possibilidade) de comprar ou vender o referido bem em uma data futura por um preço previamente acordado.
O objeto de negociação pode ser um ativo financeiro ou uma mercadoria, negociados em pregão, com ampla transparência. O comprador da opção, também chamado titular, sempre terá o direito do exercício, mas não obrigação de exercê-lo. O vendedor da opção, também chamado lançador, terá a obrigação de atender ao exercício caso o titular opte por exercer seu direito.
Fonte:http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/derivativos/mercado_opcoes.html
Analise as afirmativas a seguir relacionadas com o mercado de opções, indicando V para as Verdadeiras e F para as Falsas.
I - ( ) Na aquisição de uma opção paga-se um prêmio, que garante a possibilidade de comprar ou vender determinado ativo no futuro, por um valor determinado.
II - ( ) Na negociação de uma opção existe quatro elementos que são: ativo objeto; data do vencimento; preço de exercício ou strike; e ajuste diário.
III - ( ) O preço de exercício ou strike se refere ao preço que o comprador da opção garantiu para comprar/vender o ativo até a data do vencimento.
IV - ( ) A data do vencimento corresponde a data final da opção, podendo ser reagendada para uma data futura somente uma vez.
Assinale a alternativa correta em relação as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	
	V-V-V-F
	
	B
	
	V-F-V-F
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
A afirmativa II está incorreta, pois o ajuste diário não é um dos elementos envolvidos na negociação de uma opção. A afirmativa IV está incorreta, pois a data de vencimento é até quanto uma opção é válida, não podendo ser reagendada.
Aula 5, Tema 1, página 3 e 4.
	
	C
	
	V-F-F-F
	
	D
	
	F-V-F-V
	
	E
	
	V-F-F-V
Questão 9/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Ler em voz alta
Leia o texto a seguir.
O contrato futuro de dólar dos EUA pode servir para proteção ou especulação sobre o preço da moeda em data futuro, assim como para investidores, que, por exemplo, tenham recebíveis em dólares dos Estados Unidos da América, ou exposição para pagamentos de passivos na moeda em datas futuras ou até mesmo negociar sobre a tendência da moeda no futuro e assim auferir lucro.
Assinale a alternativa que corresponde a denominação data para a operação de proteção da variação da moeda, descrita no texto:
Nota: 10.0
	
	A
	
	Mercado à Vista
	
	B
	
	Hedge
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Alternativa B.
O texto refere-se a operação denominada de hedge, termo inglês que indica proteção.
Aula 4, Tema 4, página 12.
	
	C
	
	Aplicação Financeira
	
	D
	
	Câmbio
	
	E
	
	Rolagem
Questão 10/10 - Sistema Financeiro Internacional e Práticas Cambiais
  Lerem voz alta
Os derivativos são instrumentos financeiros vinculados aos ativos reais. Os derivativos mais importantes e negociados na bolsa de valores brasileira são os contratos futuros e as opções.
O mercado futuro de câmbio funciona a partir da Variação do Preço, e os recebimentos e pagamentos acontecem quando os preços dos contratos de câmbio oscilam para cima ou para baixo. A BM&FBovespa possui uma câmara que realiza compensação e liquidação de ordens eletrônicas, de transferências de fundos e de outros ativos financeiros, e principalmente de compensação e de liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e de futuros e de compensação envolvendo operações com derivativos.
Marque a alternativa que indica o nome do órgão da bolsa de valores que é responsável pelo crédito ou débito na conta do participante do mercado futuro.
Nota: 10.0
	
	A
	
	Ajuste diário.
	
	B
	
	Câmara de rolagem.
	
	C
	
	Clearing.
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Alternativa C.
É chamada de Clearing da BM&Fbovespa quem se responsabiliza em realizar os pagamentos/recebimentos de todos os participantes do mercado futuro.
Aula 4, Tema 2, página 5.
	
	D
	
	Balcão de negociação.
	
	E
	
	Plataforma de compensação.