Cosan - Trab. completo

Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original

Análise das 
Demonstrações Contábeis
Apresentação
	A Cosan é uma empresa que se consolidou no setor sucro energético, cresceu e diversificou os seus negócios.
	Atua em setores-chave para o desenvolvimento do País, como infraestrutura e energia. Sua vocação é agregar valor, tendo como base um modelo de gestão focado com políticas de governança e sustentabilidade bem estruturadas.
Apresentação
	É um dos maiores grupos empresariais do Brasil, com negócios nos segmentos de infraestrutura e energia com as empresas Rumo, Raízen, Cosan Lubrificantes e Especialidades, Radar e Comgás. Está presente no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo desde 2005, e a Cosan Limited (CZZ) tem ações listadas na NYSE (New York Stock Exchange) desde 2007. 
	A Comgás é a maior distribuidora de gás natural do país, atendendo a um milhão de consumidores no Estado de São Paulo. Fornece gás natural para veículos e gera energia para termelétricas, sem perder o foco na preservação ambiental e no desenvolvimento social.
	A Cosan Lubrificantes e Especialidades (Cosan LE) oferece soluções inovadoras para impulsionar motores e máquinas. Atua na produção, comercialização e distribuição de óleos lubrificantes e especialidades para os mercados varejista e industrial desde 2008. Fruto dessa aliança estratégica, a Cosan LE detém o direito de uso da marca Mobil no Brasil, Uruguai, Paraguai e Bolívia. 
	A Radar sempre está atenta à procura e a valorização das terras agricultáveis no Brasil devido à crescente demanda por alimentos e biocombustíveis, é uma empresa criada em 2008 e que se dedica a explorar novas oportunidades de negócios no campo, sendo a preocupação com o meio ambiente, um fator fundamental em todos os processos.
	
	A Raízen é a empresa resultante do processo de integração dos negócios entre a Cosan e a Shell. A empresa está entre as cinco maiores companhias do Brasil em faturamento e destaca-se como uma das mais competitivas empresas na área de energia sustentável no mundo.
	A Rumo é uma das empresas líderes mundiais na logística de açúcar e outros granéis sólidos destinados à exportação. Oferece uma solução integrada de transporte, armazenagem e embarque desde os centros produtores no interior do Estado de São Paulo até o Porto de Santos. Realiza grandes investimentos para criar uma plataforma logística de ponta no Brasil, com foco na ferrovia.
Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer dos Auditores - 2010
	Aos Diretores e Acionistas da Cosan S.A. Indústria e Comércio:
	
	Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cosan S.A. Indústria e Comércio e empresas controladas (controladora e consolidado) em 31 de março de 2010, o resultado de suas operações,
Parecer dos Auditores - 2010
as mutações de seu patrimônio liquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações referentes ao exercício em 31 de março de 2010, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
	
São Paulo, 10 de junho de 2010. 
ERNST & YOUNG 
Auditores Independentes S.S.
Parecer dos Auditores - 2011
	Aos Conselheiros e Diretores da Cosan S.A. Indústria e Comércio:
	Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cosan S.A. Indústria e Comércio em 31 de março de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas
Parecer dos Auditores - 2011
internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 06 de Junho de 2011
Ernst & Young Terco 
Auditores Independentes S.S.
Parecer dos Auditores - 2012
	Aos Conselheiros e Diretores da Cosan S.A. Indústria e Comércio:
	Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cosan S.A. Indústria e Comércio em 31 de março de 2012, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas
Parecer dos Auditores - 2012
internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 30 de Maio de 2012
Ernst & Young Terco 
Auditores Independentes S.S.
Reclassificação das Demonstrações Contábeis
	Significa uma nova classificação, um novo reagrupamento de algumas contas nas Demonstrações Contábeis, principalmente no BP e na DRE, com o objetivo de melhorar a eficiência da análise. 
	Porém não houve necessidade de reclassificação das contas da empresa Cosan S.A.
Índices de Liquidez
	Os índices de liquidez fazem um estudo sobre a capacidade financeira de uma empresa em satisfazer os seus compromissos junto com terceiros, fazendo uma comparação entre direitos realizáveis e as exigibilidades. 
	É composto por 4 índices de Liquidez: Corrente (LC) , Seca (LS), Geral (LG) e Imediata (LI).
Índices de Liquidez
Índice de Liquidez Corrente - Onde a empresa consegue saldar seus compromissos a curto prazo;
Índice de Liquidez Seca - Onde a empresa consegue saldar seus compromissos a curto prazo sem a contabilização do estoque;
Índices de Liquidez
Índice de Liquidez Geral - Onde a empresa consegue saldar seus compromissos a longo prazo;
Índice de Liquidez Imediata - Onde a empresa consegue saldar seus compromissos imediatamente.
Índice de Liquidez Corrente
LC = AC / PC
AC
PC
Total
2010
R$3.892,8
R$2.117,9
R$ 1,84
2011
R$ 3.462,2
R$ 2.457,4
R$ 1,41
2012
R$ 4.715,1
R$ 2.077.9
R$ 2,27
1T 2013
R$ 5.312,3
R$ 3.121,6
R$ 1,70
Índice de Liquidez Corrente
	No período de 2010, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,84 para saldar seus compromissos a curto prazo.
	No período de 2011, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,41 para saldar seus compromissos a curto prazo.
	No período de 2012, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 2,27 para saldar seus compromissos a curto prazo.
	No período do 1 Trimestre de 2013, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,70 para saldar seus compromissos a curto prazo.
Índice de Liquidez Corrente
Índice de Liquidez Seca
LS = (AC - Estoque) / PC
AC
Estoque
PC
Total
2010
R$ 3.892,8
R$ 1.046,7
R$ 2.117,9
R$ 1,34
2011
R$ 3.462,2
R$ 670,3
R$ 2.457,4
R$ 1,13
2012
R$ 4.715,1
R$ 748,2
R$ 2.077,9
R$ 1,91
1T 2013
R$ 5.312,3
R$ 893,5
R$3.121,6
R$ 1,41
Índice de Liquidez Seca
	No período de 2010, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,34 para saldar seus compromissos a curto prazo sem a contabilização do estoque.
	No período de 2011, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,13 para saldar seus compromissos a curto prazo sem a contabilização do estoque.
	No período de 2012, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,91 para saldar seus compromissos a curto prazo sem a contabilização do estoque.
	No período do 1 Trimestre de 2013, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 1,41 para saldar seus compromissos a curto prazo sem a contabilização do estoque.
Índice de Liquidez Seca
Índice de Liquidez Geral
LG = (AC + ANC) / (PC + PNC)
A. Total = AC + ANC; P. Total = PC + PNC
A. Total
P. Total
Total
2010
R$ 5.349,3
R$ 8.847,2
R$ 0,60
2011
R$ 7.014,3
R$ 11.361,9
R$ 0,62
2012
R$ 8.905,9
R$ 12.507,7
R$ 0,71
1T 2013
R$ 9.559,6
R$ 13.357,1
R$ 0,71
Índice de Liquidez Geral
	No período de 2010, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,60 para saldar seus compromissos a longo prazo.
	No período de 2011, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,62 para saldar seus compromissos a longo prazo.
	No período de 2012, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,71 para saldar seus compromissos a longo prazo.
	No período do 1 Trimestre de 2013, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,71 para saldar seus compromissos a longo prazo.
Índice de Liquidez Geral
Índice de Liquidez Imediata
LI = Disponível / PC
Disponível
PC
Total
2010
R$ 1.123,3
R$2.117,8
R$ 0,53
2011
R$ 1.442,1
R$ 2.457,3
R$0,58
2012
R$ 1.710,4
R$ 2.077,9
R$ 0,82
1T 2013
R$1.539,1
R$ 3.121,6
R$ 0,49
Índice de Liquidez Imediata
	No período de 2010, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,53 para saldar seus compromissos imediatamente.
	No período de 2011, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,58 para saldar seus compromissos imediatamente.
	No período de 2012, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,82 para saldar seus compromissos imediatamente.
	No período do 1 Trimestre de 2013, para cada R$ 1,00 de dívida há R$ 0,49 para saldar seus compromissos imediatamente.
Índice de Liquidez Imediata
Relatório da Administração - 2010
	Os resultados apresentados pela Cosan no exercício social 2010 comprovam o vigor e a liderança com que temos atuado nos últimos anos, recompensando o empenho de nossos colaboradores, que têm trabalhado intensamente para tornar a Companhia referência mundial na produção de energia renovável e apesar de um cenário com turbulências externas, a empresa Cosan mostrou estar preparada para continuar crescendo e investindo. 
Cenário de 2010
	“A Cosan destacou alguns ajustes que impactaram os custos de açúcar e etanol no trimestre. Entre eles, o aumento no preço da concentração de açúcares totais recuperáveis na cana (ATR) segundo a fórmula do Consecana que define a remuneração de fornecedores e arrendamentos de terra. Outro ajuste destacado pela Cosan foi a reversão de 23 milhões de reais de provisão para realização a preços de mercado nos estoques de etanol” (fonte: Exame).
Cenário de 2010
	“Governo anunciou a prorrogação do imposto reduzido para carros flex e zerou o tributo sobre móveis (...) Na Bovespa, as maiores beneficiadas pela prorrogação do IPI reduzido para carros bicombustíveis e caminhões foram a Cosan... Por volta das 15h55, as ações ordinárias da Cosan (CSAN3, com direito a voto), a maior produtora de etanol do Brasil, disparavam 4,10%, negociadas a 20,56 reais” (fonte: Exame).
Relatório da Administração - 2011
	A Companhia estabeleceu, no início de 2011, uma parceria inédita com a Shell International Petroleum Company, com o objetivo de criar uma joint venture (JV) para produzir etanol, açúcar e energia e atingir grande escala na distribuição e comercialização de combustíveis. A união das duas empresas vai gerar importantes ganhos de escala, eficiência operacional e tecnologia, que são fatores decisivos para a competitividade nesses setores. 
Cenário de 2011
	Numa classificação das empresas pela queda real da receita operacional líquida de 2011 (em %), a Cosan ficou em 7º lugar.
	“A Cosan, maior grupo de açúcar e etanol do Brasil, fechou trimestre passado com lucro líquido de 27,9 milhões de reais, queda de 83,3 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior, conforme dados divulgados na noite de quarta-feira” (fonte: Exame).
Cenário de 2011
	“A companhia atribuiu a forte queda nos resultados, principalmente, ao aumento de custos ‘pelos reflexos advindos da quebra de safra verificada e pelos reflexos cumulativos do preço do ATR, além de maior produção de açúcar para revenda, com menores margens de contribuição unitária’” (fonte: Exame).
	“A empresa informou ainda que encerrou dezembro com dívida líquida de 5,3 bilhões de reais, sendo que os recursos em caixa somavam 1,1 bilhão de reais” (fonte: Exame).
Relatório da Administração - 2012
	O ano de 2012 foi transformador para a Cosan em vários aspectos. Atingimos resultados expressivos e passamos ainda por mudanças importantes no nosso perfil, o que nos torna um grupo muito mais resiliente às adversidades dos mercados onde atuamos. Sendo assim colocando em evidência a grande estratégia da Cosan de ser um forte grupo econômico brasileiro focado nos segmentos de Energia e Infraestrutura.
 
Cenário de 2012
	Em 2012, a empresa investiu na compra de outra empresas, que segundo Rubens Ometto, controlador da empresa foram investimentos direcionados a “empresas que tenham sinergia com nosso negócio principal para nos proteger das oscilações de mercado a que os setores de infraestrutura e açúcar e álcool estão sujeitos”.
Cenário de 2013
	“Cosan prevê aumentar a produção de cana em 13/14” (fonte: Exame).
	“A Cosan manterá investimentos com foco no aumento da produção de cana, para melhorar o desempenho da empresa, disseram nesta quinta-feira executivos da companhia” (fonte: Exame). 
	“Apesar da projeção de alta na próxima safra, não deu estimativas precisas sobre o volume na safra 2013/14” (fonte: Exame).
Conclusão
	Foi analisado a capacidade de pagamento da empresa Cosan S/A. O estudo foi fundamentado levando em consideração os índices de liquidez que estabelecem a real capacidade de pagamento, em imediato, curto e longo prazo da empresa, onde cada índice forneceu informações diferentes sobre a situação financeira da empresa. 
Endividamento
	Ao calcularmos os níveis de endividamento da empresa, apuramos o valor da relação entre suas obrigações e os bens e direitos que ela já possui. 
Participação de Capitais de terceiros sem recursos totais
Capital de terceiros
Capitalpróprio
Total
2010
R$ 2.117,87
R$5.109,75
41,45%
2011
R$ 2.457,35
R$ 6.784,39
36,22%
2012
R$ 2.077,94
R$ 9.616,37
21,60%
Participação de Capitais de terceiros sem recursos totais
Garantia de Capital próprio ao Capital de terceiros
Capitalpróprio
Exigível
Total
2010
R$5.109,75
R$ 8.847,2
57,75%
2011
R$ 6.784,39
R$ 11.361,9
59,71%
2012
R$ 9.616,37
R$ 12.507,7
76,88%
Garantia de Capital próprio ao Capital de terceiros
Composição do Endividamento
PC
Exigível
Total
2010
R$2.117,8
R$ 8.847,2
23,93%
2011
R$ 2.457,3
R$ 11.361,9
21,62%
2012
R$ 2.077,9
R$ 12.507,7
16,61%
Composição do Endividamento
Índices de Atividade
	Os Índices de Atividade permitem analisar aspectos do capital de giro da empresa por meio do ciclo financeiro, assim, com eles pode se verificar a velocidade com que a empresa recebe suas vendas, paga suas contas ou renova seus estoques, a fim de que o panorama de atividades da empresa, principalmente a relação entre capacidade financeira e ciclo operacional, possa ser visualizado.
Prazo Médio de Recebimento de Vendas
PMRV= 360d ou 90d x Dup. a rec. / V. Brutas
Duplicatasa Receber
VendasBrutas
Total
2010
R$766.415
R$ 16.685.885
16,53
2011
R$ 594.857
R$ 18.063.480
11,85
4T 2012
R$ 963.600
R$ 5.793.900
14,96
1T 2013
R$ 960.500
R$ 6.125.600
14,11
Indica quantos dias, em média, a empresa está recebendo o valor correspondente às vendas.
Prazo Médio de Recebimento de Vendas
Prazo Médio de Pagamento de Compras
PMPC = 360d ou 90d x Fornecedores / Compras
Compras = CMV – EI + EF
CMV
EI
EF
Compras
2010
R$13.210.692
R$ 1.106.185
R$ 612.683
R$ 12.717.190
2011
R$ 15.150.079
R$ 612.683
R$ 670.331
R$ 15.207.727
4T 2012
R$ 5.151.800
R$670.331
R$ 748.200
R$ 5.229.669
1T 2013
R$ 5.651.200
R$ 748.200
R$ 893.500
R$5.796.500
Prazo Médio de Pagamento de Compras
PMPC = 360d ou 90d x Fornecedores / Compras
Fornecedores
Compras
Total
2010
R$ 569.399
R$ 12.717.190
16,12
2011
R$ 558.766
R$ 15.207.727
13,23
4T2012
R$ 606.000
R$ 5.229.669
10,43
1T 2013
R$633.300
R$ 5.796.500
9,83
Indica quantos dias, em média, a empresa demora a pagar suas compras.
Prazo Médio de Pagamento de Compras
Prazo Médio de Renovação de Estoques
PMRE = 360d ou 90d x Estoques / CMV
Estoques
CMV
Total
2010
R$ 1.046.730
R$13.210.692
28,52
2011
R$ 670.331
R$ 15.150.079
15,92
4T2012
R$ 748.200
R$ 5.151.800
13,07
1T 2013
R$ 893.500
R$ 5.651.200
14,23
Indica o tempo médio necessário para a completa renovação dos estoques.
Prazo Médio de Renovação de Estoques
Posicionamento de Atividade
P.A = PMRE + PMRV / PMPC
PMRE
PMRV
PMPC
P.A
2010
28,52
16,53
16,12
2,79
2011
15,92
11,85
13,23
2,09
4T 2012
14,96
10,43
13,07
1,94
1T 2013
14,23
14,11
9,83
2,88
O ideal do Índice de Posicionamento de Atividade é um valor próximo a 1, quanto maior este índice pior será o estado da atividade da empresa, pois seu ciclo operacional será maior do que o ciclo financeiro da empresa.
Posicionamento de Atividade
Soluções
Diminuir o tempo de reposição do estoque;
Diminuir o tempo de recebimento das vendas;
Aumentar o tempo
de pagamento de fornecedores (compras).
PMRE
PMRV
PMPC
P.A
2010
14,8
9,4
24,8
0,97
2011
11,15
8,85
20,66
0,96
4T 2012
7,12
6,37
14,75
0,91
1T 2013
9,22
7,11
16,83
0,97
A fim de reduzir o Índice de Posicionamento de Atividade a um valor entre 0 e 1, algumas medidas devem ser tomadas:
P.A. viável
Taxas de Retorno e o 
Sistema DuPont
	O sistema de análise DuPont funciona como uma técnica de busca para localizar as áreas responsáveis pelo desempenho financeiro da empresa. Nele se fundem a demonstração do resultado e o balanço patrimonial em duas taxas de lucratividade: as taxas de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimônio líquido.
	Ele reúne a margem líquida, que mede a lucratividade das vendas, com o giro do ativo total, que mostra a eficiência da empresa na utilização dos seus ativos para geração de vendas. Na fórmula DuPont, o produto desses dois índices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total.
Demonstração das Taxas
Índices de Rentabilidade
 	Com a utilização destes índices pode-se avaliar o desempenho econômico da empresa. Os índices de rentabilidade evidenciam o quanto renderam os investimentos efetuados pela empresa. A rentabilidade pode ser entendida como o grau de remuneração de um negócio. Retorno é o lucro obtido pela empresa. Por isso, pode ser analisada a lucratividade de um negócio e também as condições em que o lucro é gerado. 
Taxa de Retorno dos Investimentos
TRI = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100
Esse índice mostra quanto a empresa está obtendo de retorno em relação aos seus investimentos totais. Por meio dele pode-se também determinar o “payback”, ou seja, em quanto tempo se recuperam os investimentos totais efetuado no negócio.
LucroLíquido
Ativo Total
Total
2010
R$ 1.045.367
R$15.934.952
6,56
2011
R$ 771.565
R$ 18.744.656
4,12
2012
R$ 2.605.834
R$ 22.124.135
11,79
Taxa de Retorno dos Investimentos
Em 2010, a cada $1 real investido pela empresa, há um ganho de $ 0,0656 do resultado;
Em 2011, a cada $1 real investido pela empresa, há um ganho de $ 0,0412 do resultado;
Em 2012, a cada $1 real investido pela empresa, há um ganho de $ 0,1179 do resultado.
Taxa de Retorno dos Investimentos
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 
TRPL = (Lucro Líquido / Patrimônio Líq.) x 100
Mede a remuneração dos capitais próprios investidos na empresa, ou seja, quanto foi adicionado ao patrimônio líquido decorrente do resultado do período.
LucroLíquido
PatrimônioLíq.
Total
2010
R$ 1.045.367
R$ 5.982.177
17,47
2011
R$ 771.565
R$ 6.784.346
12,93
2012
R$ 2.605.834
R$ 9.616.374
27,09
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 
Em 2010, a cada $1 real investido pelos proprietários, há um ganho de $ 0,1747 do resultado;
Em 2011, a cada $1 real investido pelos proprietarios, há um ganho de $ 0,1297 do resultado;
Em 2012, a cada $1 real investido pelos proprietarios, há um ganho de $ 0,2709 do resultado.
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 
Como Prever a Falência
X1 = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 0,05
LucroLíquido
PatrimônioLíq.
Total X1
2010
R$ 1.045.367
R$ 5.982.177
0,008
2011
R$ 771.565
R$ 6.784.346
0,005
2012
R$ 2.605.834
R$ 9.616.374
0,013
X2= Liquidez Geral x 1,65
Liquidez Geral
Total X2
2010
R$ 0,60
0,99
2011
R$ 0,62
1,02
2012
R$ 0,71
1,17
Como Prever a Falência
X3= Liquidez Seca x 3,55
Como Prever a Falência
Liquidez Seca
Total X3
2010
R$ 1,34
4,75
2011
R$ 1,13
4,01
2012
R$ 1,91
6,78
X4= Liquidez Corrente x 1,06
Como Prever a Falência
Liquidez Corrente
Total X4
2010
R$ 1,84
1,95
2011
R$ 1,41
1,49
2012
R$ 2,27
2,40
X5= (Exigível / Patrimônio Líquido) x 0,33
Como Prever a Falência
Exigível
PatrimônioLíq.
Total X5
2010
R$ 8.847,2
R$ 5.982.177
0,48
2011
R$ 11.361,9
R$ 6.784.346
0,55
2012
R$ 12.507,7
R$ 9.616.374
0,42
Fator de Insolvência = X1 + X2 + X3 - X4 - X5
Como Prever a Falência
X1
X2
X3
X4
X5
F.Insolvência
2010
0,008
0,99
4,75
1,95
0,48
3,39
2011
0,005
1,02
4,01
1,49
0,55
2,99
2012
0,013
1,17
6,78
2,40
0,42
5,14
Índices combinados
Termômetro de solvência. 
7
0
-3
-7
Intervalo de solvência (Reduzidas possibilidades de falência)
Penumbra (situação indefinida) 
Insolvência (Propensão à falência)
Índices combinados
Termômetro de solvência. (2010)
7
0
-3
-7
Intervalo de solvência (Reduzidas possibilidades de falência)
Penumbra (situação indefinida) 
Insolvência (Propensão à falência)
3,39
Índices combinados
Termômetro de solvência. (2011)
7
0
-3
-7
Intervalo de solvência (Reduzidas possibilidades de falência)
Penumbra (situação indefinida) 
Insolvência (Propensão à falência)
2,99
Índices combinados
Termômetro de solvência. (2012)
7
0
-3
-7
Intervalo de solvência (Reduzidas possibilidades de falência)
Penumbra (situação indefinida) 
Insolvência (Propensão à falência)
5,14
Revista Exame – Edição especial 40 anos
Análise da Revista Melhores & Maiores
Listas que a empresa foi citada
Os 10 Grupos com Maior Lucro;
Os 200 Maiores Grupos;
Os 100 Maiores Grupos de Capital Aberto por Valor de Mercado;
Os 200 Maiores Grupos de Capital Aberto da América Latina por Valor Mercado.
Os 10 Grupos com Maior Lucro
Grupo
Posição
ReceitaLíquida (US$)
Receita Líquida (R$)
Bradesco
1
3,1 (bilhões)
6,3 (bilhões)
BTGPactual
7
0,8 (bilhões)
1,6 (bilhões)
Cosan
8
0,7 (bilhões)
1,4 (bilhões)
Organizações Globo
9
0,6(bilhões)
1,2 (bilhões)
Os 200 Maiores Grupos
Grupo Privado
Pos.
2011
Pos.2012
ControleAcionário
Vendas Líquidas(R$)
Vendas Líquidas (US$)
Lucro Legal (US$)
Bradesco (SP)
1
1
Brasileiro
117.320.529
57.411.563
6.300.150
Cosan(SP)
21
17
Brasileiro
25.828.849
12.639.515
1.353.213
Os 200 Maiores Grupos
Grupo Privado
Patrimônio Legal (US$)
Número Empregados
Variação em Relação a 2011
NúmeroTotal de Empresas do Grupo
Bradesco (SP)
33.885.968
103.385
-1,2
182
Cosan(SP)
4.920.239
36.967
4,6
4
Os 100 Maiores Grupos de Capital Aberto por Valor de Mercado
Empresa
Pos. 2011
Pos. 2012
Setor
Valor de Mercado em 2012 (R$)
Valor de Mercado em2012(US$)
Ambev
3
1
Bens de Consumo
264.302
129.338
Cosan
31
26
Energia
16.906
8.273
Os 100 Maiores Grupos de Capital Aberto por Valor de Mercado
Empresa
Valor de Mercadoem 2011 (US$)
Crescimento (em %)
Preço / Lucro (31/12/2011)
Preço / Lucro (31/12/2012)
Preço / Lucro (14/06/2013)
Ambev
97.138
33,1
24,2
25,4
23,3
Cosan
5.682
45,6
3,7
22,7
27,8
200 Maiores Grupos de Capital Aberto da América Latina por Valor Mercado
Empresa
Pos. 2011
Pos.2012
PaisSede
Setor
Ambev
4
1
Brasil
Bens de Consumo
Cosan
72
68
Brasil
Energia
200 Maiores Grupos de Capital Aberto da América Latina por Valor Mercado
Empresa
Valor de Mercadoem 2011 (US$)
Valor de Mercadoem 2012 (US$)
Crescimento (em %)
Preço / Lucro (31/12/2011)
Preço / Lucro (31/12/2012)
Preço / Lucro (14/06/2013)
Ambev
97.138
129.338
33,1
24,2
25,4
23,3
Cosan
5.682
8.273
45,6
3,7
22,7
27,8
Listas que a empresa não foi citada
As 500 maiores melhor ou piores;
As 50 maiores empresas privadas;
Os 50 maiores comércios;
Os 50 maiores serviços;
As 50 maiores do mundo digital;
As 50 maiores exportadores;
As 50 mais produtivas;
Os 100 maiores investimentos.
Indicadores Setoriais
Rentabilidade do Patrimônio
Ano
Energia
2010
15,7%
2011
12,4%
2012
8,7%
Lucro Líquido ajustado após IR sobre Patrimônio Líquido ajustado
Indicadores Setoriais
Lucro Líquido ajustado depois do IR sobre vendas
Margem das Vendas
Ano
Energia
2010
10,6 %
2011
9,6 %
2012
5,5 %
Indicadores Setoriais
Ativo Circulante sobre Passivo Circulante – Em Número Índice
Liquidez Corrente
Ano
Energia
2010
1,12
2011
1,13
2012
1,06
Indicadores Setoriais
Classificação da riqueza criada por empregado – Em dólares
Riqueza criada por empregado
Ano
Energia
2010
485,486
2011
553,645
2012
474,149
Análise Vertical
Balanço Patrimonial 2012
Ativo Total
	A análise mostra que uma parte considerável do Ativo Total (36,8%) é composto pela conta Imobilizado. Sendo formado por prédios e no caso da Cosan, refinarias e postos de gasolina.
Valor
AnáliseVertical
Ativo Total
21.438.236
100%
AtivoCirculante
4.560.336
21,2%
Caixae Equivalente
1.616.169
7,5%
Duplicatasa Receber
963.586
4,5%
Estoques
748.374
3,5%
PartesRelacionadas
678.374
3,2%
Impostos A Recuperar
325.096
1,5%
Outros Créditos
228.961
1%
Ativo Não Circulante
16.877.900
78,8%
Impostode Renda
543.024
2,5%
Partes Relacionadas
753.153
3,5%
Impostos A Recuperar
111.856
0,5%
Outros Ativos
790.402
3,7%
Outros Créditos
493.195
2,3%
Investimentos
419.029
2%
Ativos Biológicos
968.023
4,5%
Imobilizado
7.866.963
36,8%
Intangível
4.932.255
23%
Análise Vertical
Análise Vertical
Balanço Patrimonial 2012
Passivo Total
	A análise mostra que a empresa possui dívidas que devem ser sanadas no longo prazo, e em especial o pagamento do Imposto de Renda (19,7%).
Valor
Análise Vertical
PassivoTotal
12.460.838
100%
Passivo Circulante
2.068.327
16,6%
Empréstimo eFinanc.
537.135
4,3%
Fornecedores
606.029
4,8%
Ordenados eSalários
183.660
1,5%
Impostos e Contribuição
241.719
2%
Dividendos a Pagar
16.760
0,2%
Partes Relacionadas
175.030
1,3%
Outras Obrigações
307.994
2,5%
Passivo Não Circulante
10.392.511
83,4%
EmpréstimoseFinanc.
4.476.942
36%
Empréstimos
1.202.624
9,5%
ProvisõesJudiciais
1.051.677
8,4%
Partes Relacionadas
389.718
3,1%
IR e Contribuição
2.443.430
19,7%
Outras Obrigações
828.120
6,7%
Análise Vertical
Análise Vertical
DRE 2012
	A análise vertical mostra que a Cia. Cosan possui um custo extremamente elevado, chegando a 90% de toda Receita Operacional.
	A causa desse custo elevado pode estar relacionado com a dificuldade de estocagem da combustíveis e ainda com o período conturbado do cenário econômico. 
Análise Vertical
DRE 2012
Valor
AnáliseVertical
Receita Líquida
24.096.881
100%
(-)C.P.V.
(21.465.009)
89%
= LucroBruto
2.631.872
11%
(+) ReceitasOp.
1.564.002
6,5%
= Lucros Diversos
4.195.874
17,5%
(-) Resultados Financeiros
(440.872)
1,8%
= Lucro Antes do IR
3.755.002
15,5%
(-) Impostose Cont. Sociais
(1.110.212)
4,6%
Lucro Líquido
2.644.790
10,9%
	A Cosan é uma boa empresa para se investir?
Invista Maciçamente na Cosan
A Cosan é uma empresa em franco desenvolvimento. Com o aumento no seu lucro, a partir do ano de 2012, sendo um dos efeitos positivos da Joint Venture. Nem mesmo os altos custos de produção são obstáculos para o seu crescimento. Portanto, essa afirmação se reflete no cenário positivo e próspero que a empresa de energia vem conquistando no mercado.
Obrigado!
	Componentes do grupo:
Alan Kranzfeld: 201211001-9;
Filipe Carvalho: 201211019-1;
José Mauricio: 201211029-9;
Lívia Rodrigues:201010057-1.