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1 Matemática Financeira Aplicada Aula Interativa 6 Prof. Nelson Pereira Castanheira Contextualização Onde e como esses conhecimentos o ajudam no dia a dia? Rendas Taxa interna de retorno Valor presente líquido Depreciação Leasing Instrumentalização Quais ferramentas e habilidades devo desenvolver? 2 Rendas ou Séries Uniformes Por renda entende-se uma sucessão de pagamentos, recebimentos ou depósitos Representação de uma Renda 0 1 2 3 4 5 6 7 n p Modelo Básico de Renda Fórmula a utilizar: V = p . (1 + i)n – 1 (1 + i)n . i Renda Antecipada Fórmula a utilizar V = p . (1 + i)n – 1 .(1 + i) (1 + i)n . i Renda Diferida Como resolver um problema com carência? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 n p 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 n p Carência Modelo básico Divide-se o problema em duas partes: a carência + o modelo básico de renda 3 Renda Diferida Na carência, utilizar a fórmula da capitalização composta M = C . (1 + i)n No modelo básico V = p . (1 + i)n – 1 (1 + i)n . i Taxa Interna de Retorno Popularmente, essa taxa é conhecida como TIR O que é isso? • É a taxa de juros compostos que anula o seu valor atual Valor Presente Líquido Popularmente conhecido como VPL O que é isso? • É uma ferramenta para a tomada de decisão: deve-se ou não fazer determinado investimento? Depreciação Depreciação é a desvalorização dos bens da empresa que perdem valor com o passar do tempo (são, portanto, bens depreciáveis) Leasing Arrendamento mercantil (12/09/1974) O que é leasing? O que é valor residual? Como se calcula o valor do aluguel mensal? Aplicação 4 Onde você aplica esses conhecimentos? Exemplo – Rendas Um aparelho custa, à vista, R$ 2.900,00 A loja está utilizando uma taxa de juros compostos de 2% ao mês para vendas a prazo Qual o valor das prestações, sabendo que não há entrada e que serão pagas oito prestações mensais e iguais? V = p . (1 + i)n – 1 (1 + i)n . i 2900 = p . (1 + 0,02)8 – 1 (1 + 0,02)8 . 0,02 2900 = p . 0,17165938 0,02343319 p = 395,88 Exemplo – TIR e VPL Uma empresa deseja saber se deve investir em uma máquina que custa R$ 125.000,00 à vista, sendo que os retornos líquidos estimados, em três anos, são de 40 mil, 50 mil e 55 mil, anualmente A empresa opera com TIT de 15% ao ano e o valor residual da máquina, após três anos de uso, é de R$ 18.000,00 5 VPL = 40000 + 50000 + (1 + 0,15)1 (1 + 0,15)2 + 73000 – 125000 (1 + 0,15)3 VPL = – 4.411,53 (não investir) Exemplo – Depreciação Determinar a depreciação linear de uma máquina que custa à vista R$ 14.400,00 e cujo valor residual, após seus cinco anos de vida útil, é de R$ 3.000,00 Depreciação (Linear) C = 14.400,00 M = 3.000,00 n = 5 anos DL = C – M = 14400 – 3000 = n 5 DL = 11400 = 2280 ao ano 5 Exemplo – Leasing Suponhamos a aquisição de um carro através de um contrato de leasing, em 48 meses, sem entrada Valor à vista do bem = R$ 54.000,00 Valor residual após contrato do leasing = R$ 10.000,00 Vamos supor uma taxa de 1,5% ao mês 1º passo M = C . (1 + i)n 10000 = C . (1 + 0,015)48 10000 = C . 2,04347829 C = 4.893,62 6 2º passo 54.000,00 – 4.893,62 = 49.106,38 3º passo V = p . (1 + i)n – 1 (1 + i)n . i 49106,38 = p . (1 + 0,015)48 – 1 (1 +0,015)48 . 0,015 49106,38 = p . 34,04255849 p = 1.442,50 Lembrar: junto com a última parcela, será pago o valor residual de 10 mil Síntese Vamos rever o que você aprendeu Rendas: está no nosso dia a dia, toda vez que fazemos uma compra ou uma venda a crédito A TIR e a VPL são de suma importância para uma empresa tomar a decisão acertada na hora de fazer um investimento A depreciação tem papel fundamental na hora de uma empresa fazer o levantamento do seu patrimônio 7 As características que envolvem o leasing precisam ser conhecidas para você fazer a opção certa de um financiamento Referências de Apoio ASSAF NETO, A. Matemática financeira e suas aplicações. São Paulo: Atlas, 1998. CASTANHEIRA, Nelson Pereira. Matemática financeira aplicada. Curitiba: Ibpex, 2010. Sites Manual de finanças públicas. Disponível em: <http://www.bcb.gov.br/ ?MANFINPUB>. Simulado de matemática financeira para concursos. Disponível em: <http://exame.abril.com.br/ carreira/quizzes/simulado- de-matematica-financeira- para-concursos>.
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