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Sistema de Ensino Presencial Conectado BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR individual 2015 2015 Produção textual interdisciplinar individual Trabalho de Produção Textual Interdisciplinar apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média semestral nas disciplinas de Administração financeira e orçamentária, Mercado de Capitais, Análise de Custo e Seminário Interdisciplinar VI. Orientadores: Profs. Regiane Brignoli, Alessandra Petrechi, Clévia Faria e Suzi Bueno Almeida. SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO ….....................................................................................................3 2 ANALISE ECÔNOMICA E FINANCEIRA DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A....................................................4 3 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A........................................5 4 FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A...................................................................................................6 5 ORÇAMENTOS DE PRODUÇÃO E DE VENDAS DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A..................................................8 6 ANALISE DE INDICADORES FINACEIROS E PARECER AOS INVESTIDORES, COM RELAÇÃO A ALFA E BETA COMÉRCIOS DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A.............................................................................................................................9 7 CONCLUSÃO........................................................................................................10 REFERÊNCIASBIBLIOGRÁFICAS ….....................................................................11 1 INTRODUÇÃO A administração de empresas consiste em buscar recursos tanto financeiros, como materiais e humanos para elaboração de estratégias que visam o crescimento das organizações. Aliado a isso é impressindivel também que se façam analises do mercado financeiro e do cenário ecônomico atual, tanto à nível regional quanto nacional e global. As primeiras informações a serem levantadas são os orçamentos, estes, por si só trazem informações que servirão como ponto de partida para outras analises que se farão necessárias. O presente trabalho irá abordar não apenas as previsões orçamentárias, como também a importâncias da analise das demonstrações de resultados (DRE) bem como os fluxos de caixa da empresa Alfa & Beta Comércio de Produtos Eletrônicos S/A. O capital de giro também se torna um diferencial, pois a empresas, principalmente, as que estão inseridas em um mercado cada vez mais globalizado, devem estar preparadas para enfrentar a alta competitividade e a escassez de capital que são encontradas no mercado atual, aumentam a importância da administração financeira nas empresas que buscam crescimento e reconhecimento Através destas analises, serão apresentadas informações de suma importância, para que os gestores da empresa possam efetivamente estar aptos à tomada de decisão,com relação à se fazer ou não, investimentos inovadores no segmento de atuação. Outras analises serão realizadas para que se informe aos acionistas da empresa, o potencial de rentabilidade do seu investimento. 2 ANALISE ECÔNOMICA E FINANCEIRA DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A Através das informações geradas pela Demonstração de Resultados do Exercício – DRE, e pela analise do fluxo de caixa, se torna possível avaliar a empresa Alfa & Beta Comércio de Eletrônicos S/A, com relação a sua saúde econômico-financeira. Visto que o cenário atual da economia brasileira está extremamente fragilizado, esta analise se faz ainda mais necessária, pois para que seja possível realizar o lançamento de um produto novo no mercado. Em épocas de crise a economia fica retraída, os consumidores buscam evitar gastos desnecessários ou perdas possíveis com produtos desconhecidos. Ainda assim estas não são as única informações que devem ser levadas em conta no momento da tomada desta decisão. Em um contexto geral, o comércio eletrônico tem ido à contramão, apresentando resultados positivos. O comércio eletrônico no Brasil tem apresentado forte crescimento, sendo assim o lançamento de um novo produto neste seguimento pode ser atrativo. A área de produção, ao promover alterações nos prazos de fabricação dos produtos, determina novas alterações nas necessidades de caixa. De forma idêntica, os custos de produção têm importantes reflexos sobre o caixa; As decisões de compras devem ser tomadas de maneira ajustada com a existência de saldos disponíveis de caixa, em outras palavras, deve haver preocupação com relação à sincronização dos fluxos de caixa, avaliando-se os prazos concedidos para pagamento das compras com aqueles estabelecidos para recebimento das vendas. De maneira ampla, o fluxo de caixa é um processo pelo qual uma empresa gera e aplica seus recursos de caixa determinados pelas várias atividades desenvolvidas. Neste enfoque, ainda o fluxo de caixa focaliza a empresa como um todo, tratando das mais diversas entradas e saídas (movimentações financeiras) de caixa refletida por seus negócios. Segundo Marion (2008, página 115) "sem o fluxo de caixa fica quase impossível projetar e planejar-se financeiramente. Sem orçamento (planejamento financeiro) é impossível ter uma administração Sadia." Desta forma analisamos os demonstrativos da empresa Alfa e Beta Comércio de Produtos Eletrônicos S/A. 3 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total Preço de Venda 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 72 Quantidade 20.000 20.000 20000 23200 23200 23200 30600 30600 30600 30600 30600 30600 313200 Receita Bruta 120000 120000 120000 139200 139200 139200 183600 183600 183600 183600 183600 183600 1879200 ICMS 21600 21600 21600 25056 25056 25056 33048 33048 33048 33048 33048 33048 338256 PIS 1980 1980 1980 2296,8 2296,8 2296,8 3029,4 3029,4 3029,4 3029,4 3029,4 3029,4 31006,8 COFINS 9120 9120 9120 10579,2 10579,2 10579,2 13953,6 13953,6 13953,6 13953,6 13953,6 13953,6 142819,2 Comissão 2400 2400 2400 2784 2784 2784 3672 3672 3672 3672 3672 3672 37584 Receita Líquida 84900 84900 84900 98484 98484 98484 129897 129897 129897 129897 129897 129897 1329534 CPV 63000 63000 63000 73080 73080 73080 96390 96390 96390 96390 96390 96390 986580 Lucro Bruto 21900 21900 21900 25404 25404 25404 33507 33507 33507 33507 33507 33507 342954 água - luz - telefone 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 25200 prolabore 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 66000 salário + encargos 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 8350 100200 transporte 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 marketing 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 12000 depreciação 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 26400 Lucro Operacional 950 950 950 4454 4454 4454 12557 12557 12557 12557 12557 12557 91554 IR 142,5 142,5 142,5 668,1 668,1 668,1 1883,55 1883,55 1883,55 1883,55 1883,55 1883,55 13733,1 CS 85,5 85,5 85,5 400,86 400,86 400,86 1130,131130,13 1130,13 1130,13 1130,13 1130,13 8239,86 Lucro Líquido 722 722 722 3385,04 3385,04 3385,04 9543,32 9543,32 9543,32 9543,32 9543,32 9543,32 69581,04 4 FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A Contas a Receber Valor 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 120000 40000,00 40000,00 40000,00 2 120000 40000,00 40000,00 40000,00 3 120000 40000,00 40000,00 40000,00 4 139200 46400,00 46400,00 46400,00 5 139200 46400,00 46400,00 46400,00 6 139200 46400,00 46400,00 46400,00 7 183600 61200,00 61200,00 61200,00 8 183600 61200,00 61200,00 61200,00 9 183600 61200,00 61200,00 61200,00 10 183600 61200,00 61200,00 61200,00 11 183600 61200,00 61200,00 12 183600 61200,00 Total 40000,00 80000,00 120000,00 126400,00 132800,00 139200,00 154000,00 168800,00 183600,00 183600,00 183600,00 183.600 Fornec. Valor 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 63000 31500 31500 2 63000 31500 31500 3 63000 31500 31500 4 73080 36540 36540 5 73080 36540 36540 6 73080 36540 36540 7 96390 48195 48195 8 96390 48195 48195 9 96390 48195 48195 10 96390 48195 48195 11 96390 48195 48195 12 96390 48195 Total 31500 63000 63000 68040 73080 73080 84735 96390 96390 96390 96390 96390 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Saldo Inicial 0,00 205700,00 168622,00 171544,00 175826,00 175011,04 180596,08 189326,12 186269,44 198012,76 209756,08 221499,40 Entradas com vendas 40000,00 80000,00 120000,00 126400,00 132800,00 139200,00 154000,00 168800,00 183600,00 183600,00 183600,00 183600,00 Capital Integralizado 200000,00 Saldo em Caixa 240000,00 285700,00 288622,00 297944,00 308626,00 314211,04 334596,08 358126,12 369869,44 381612,76 393356,08 405099,40 Fornecedores - CPV 31500,00 63000,00 63000,00 68040,00 73080,00 73080,00 84735,00 96390,00 96390,00 96390,00 96390,00 96390,00 água - luz - telefone 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 2100,00 prolabore 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 5500,00 salário + encargos 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 8350,00 transporte 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 1800,00 marketing 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 IRPJ 142,50 142,50 142,50 668,10 668,10 668,10 1883,55 1883,55 1883,55 1883,55 1883,55 CSLL 85,50 85,50 85,50 400,86 400,86 400,86 1130,13 1130,13 1130,13 1130,13 1130,13 Comissão 2400,00 2400,00 2400,00 2784,00 2784,00 2784,00 3672,00 3672,00 3672,00 3672,00 3672,00 ICMS 21600,00 21600,00 21600,00 25056,00 25056,00 25056,00 33048,00 33048,00 33048,00 33048,00 33048,00 PIS 1980,00 1980,00 1980,00 2296,80 2296,80 2296,80 3029,40 3029,40 3029,40 3029,40 3029,40 COFINS 9120,00 9120,00 9120,00 10579,20 10579,20 10579,20 13953,60 13953,60 13953,60 13953,60 13953,60 Total de Saídas 34300,00 117078,00 117078,00 122118,00 133614,96 133614,96 145269,96 171856,68 171856,68 171856,68 171856,68 171856,68 Fluxo de Caixa Livre 5700,00 -37078,00 2922,00 4282,00 -814,96 5585,04 8730,04 -3056,68 11743,32 11743,32 11743,32 11743,32 Saldo Final Acumul. 205700,00 168622,00 171544,00 175826,00 175011,04 180596,08 189326,12 186269,44 198012,76 209756,08 221499,40 233242,72 O principal objetivo do fluxo de caixa é levantar a demonstração financeira da organização de uma forma que proporcione aos gestores as condições adequadas para a realização de um aproveitamento eficaz dos recursos financeiros de maneira que a empresa não esteja sujeita a sofrer prejuízos, e conforme se apresenta o fluxo de caixa da empresa, há certa viabilidade para o início da produção do produto em questão, pois não haverá nenhum considerável estrangulamento dos recurso da empresa. 5 ORÇAMENTOS DE PRODUÇÃO E DE VENDAS DA EMPRESA ALFA E BETA COMÉRCIO DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A Orçamento de Vendas 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4 Trimestre Previsão de Vendas (unidades) 60.000 69.600 91.800 91.800 Preço unitário – R$ 6,00 6,00 6,00 6 = Total de vendas – R$ (Receita Bruta) 360.000 417.600 550.800 550800 Impostos (27,25%) 98.100 113.796 150.093 150093 Receita Líquida 261.900 303.804 400.707 400707 Orçamento de Produção 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre Previsão de Vendas (unidades) 60.000 69.600 91.800 91.800 (+) Estoque Final 6.960 9.180 9.180 0 Total Prev. Necessária 66.960 78.780 100.980 91.800 (-) Estoque Inicial 0 6.960 9.180 9.180 Previsão de Produção 66.960 71.820 91.800 82.620 Assim sendo mesmo com o cenário de crise, o comércio eletrônico tem destaque mesmo com suas inovações e particularidades voltadas aos anseios e as expectativas do consumidor. Conclui-se que o mercado de eletrônicos poderá por seu um setor de alto consumo não ser tão afetado pela crise, esse crescimento irá acompanhar a economia do setor que tem previsão de aumento de vendas no setor nos próximos anos uma boa alternativa para que futuros acionistas que possa invistam na empresa e principalmente nas ações do Core, a empresa Alfa e Beta possui duas mil ações a um preço muito convidativo, cada ação é colocada à venda por R$ 20,35 sendo 35% aferido nos dividendos, ou seja, a ação além de proporcionar e acompanhar o ritmo de crescimento irá aferir rendimento superior para o acionista, você terá mais retorno com as ações do que com os dividendos, vale a pena investir neste caso na compra das ações da Alfa e Beta S/A. 6 ANALISE DE INDICADORES FINACEIROS E PARECER AOS INVESTIDORES, COM RELAÇÃO A ALFA E BETA COMÉRCIOS DE PRODUTOS ELETRÔNICOS S/A Considerando-se a Alfa e Beta como uma empresa de capital aberto, com cerca de 2.000 ações ao preço de R$ 20,35 e a porcentagem de dividendos de 35%, apresentamos então a tabela com as informações referentes ao mercado de capitais. MERCADO DE CAPITAIS LPA 34,79052 Payout 0,35 Dividendos 24353,364 Dividendos por ação 12,176682Dividendo yield 0,598362752 P/L 0,584929458 Sendo assim, a porcentagem determinada de dividendos de 35%, mostra que o investimento pode não ser tão atrativo neste primeiro momento, porém, segundo as expectativas de mercado o setor demonstra pouco risco e pode ser considerado seguro, ou seja, o investimento do capital de terceiros na empresa Alfa e Beta, neste momento parece ser pouco atrativo, porém é seguro e estável, apropriado para investidores que procurem por de lucros estáveis, em longo prazo, devido as previsões do mercado futuro. 7 CONCLUSÃO A analise de informações como o fluxo de caixa, de demonstrativos de resultados, bem como as possíveis instabilidades do mercado e da economia, são de grande importância para as empresas com um todo, para que através destes parâmetros possa se estabelecer estratégias de ação nos momentos oportunos. Desta forma também orçar os gastos e ganhos das organizações possibilita não só a correta aplicação dos recursos visando maximizar os lucros, como também uma transparência em relação a possíveis investidores. Em um mercado competitivo, torna-se essencial o planejamento de todas as ações econômicas e financeiras de uma empresa, pois tais recursos além de contribuir para projetos de médio e longo prazo viabilizam a geração de novos negócios. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ASSAF NETO, A.; SILVA, C. A. T. Administração do Capital de Giro.3 ed. São Paulo: Atlas, 2002. AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras:1.Edição. São Paulo: Alínea, 2008. GROPPELLI, A.A. Administração Financeira:1.Edição. São Paulo: Saraiva, 2009. MARION, José Carlos. Contabilidade Básica: 8ª Edição São Paulo: Atlas. 2008 QUINTANA, A. C. Fluxo de caixa: demonstrações contábeis – de acordo com a Lei 11.638/07. Curitiba: Juruá, 2009. ZDANOWICZ, José Eduardo. Fluxo de Caixa: uma decisão de planejamento e controle financeiros. 5ª ed. Porto Alegre: Sagra - DC Luzzatto, 1995. http://www.abinee.org.br/ http://www.eletroeletronicosbrasil.com.br/novo/pt/ http://www.valor.com.br/empresas/eletronicos
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