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Trabalho Educação e Planejamento Financeiro Nome: Ana Paula Dalla Lana CDB, Títulos Públicos e Ações CDB O que é CDB? A sigla CDB significa Certificado de Depósito Bancário. São títulos nominativos de renda fixa e o rendimento pode ser prefixado ou pós-fixado. Renda Fixa ou Variável? Renda Fixa, faz parte da modalidade de depósito a prazo, ou seja, é um título de renda fixa emitido pelos bancos em que a remuneração e o prazo são negociados no momento da aplicação. Funciona como um depósito que permite receber o seu dinheiro mais o juro ao final do prazo predeterminado. Baixo ou alto risco? É um investimento considerado de baixo risco e que conta com a solidez e a credibilidade do Banco. Pré ou Pós-fixado? O CDB prefixado é ideal para quem deseja saber antecipadamente a remuneração, que leva em consideração o valor que foi aplicado e o prazo de vencimento do investimento. Já no rendimento pós-fixado, a remuneração é conhecida posteriormente à aplicação, de acordo com a variação do indexador do produto e, ainda, o percentual contratado no momento da aplicação. Custos? Não existe cobrança de taxa de administração para aplicações em CDB. Incidências de Impostos? O IR é cobrado apenas na data do resgate ou no vencimento da aplicação. Dessa forma, quanto mais tempo os recursos permanecerem aplicados, menor será a alíquota do imposto cobrado. Alta ou Baixa Liquidez? Baixa Liquidez. CDBs com vencimentos mais longos serão mais interessantes do que os que possuem liquidez diária. Para despesas imediatas e capital de giro, o aspecto da liquidez deve preponderar sobre o aspecto da rentabilidade, logo, CDBs com liquidez diária serão mais indicados. Rendimentos: A rentabilidade dos CDBs é expressa em forma de um percentual da taxa de juros de mercado, o CDI. Conservadora ou arriscada? Baixíssimo risco: É ideal para investidores de perfil conservador. TÍTULOS PÚBLICOS • LTN – LETRAS DO TESOURO NACIONAL São da categoria de títulos de renda fixa pré-fixados, sem pagamento de cupons intermediários. Seu valor de face (na data de vencimento) é sempre R$ 1.000,00; sendo seu rendimento definido pelo preço de compra, ou seja, pelo desconto (deságio) sobre o valor de face. Vantagens: 1. O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida, caso mantenha o título até a data de vencimento; 2. Desta forma, o investidor sabe o valor bruto a ser recebido, por título, na data de vencimento (R$ 1.000,00); 3. Tem fluxo simples: uma aplicação e um resgate, sem pagamento de cupom; 4. Indicado para o investidor que acredita que a taxa pré-fixada será maior que a taxa de juros básica da economia. Riscos: 1. Rendimento nominal. O investidor está sujeito a perda de poder aquisitivo em caso de alta da inflação; 2. O investidor que não conseguir manter em sua carteira o título até o vencimento e necessitar vender o título de volta para o Tesouro pode ter rentabilidade maior ou menor do que a esperada inicialmente. Os preços destes títulos variam em função da taxa de juros no mercado e um eventual aumento dessa taxa faz com que seus preços caiam. Perfil do investidor: conservador. • NTN-F: NOTAS DO TESOURO NACIONAL – SÉRIE F São da categoria de títulos de renda fixa pré-fixados, com pagamentos de cupons intermediários (semestrais). Seu valor na data de vencimento é sempre R$ 1.000,00 e dos cupons semestrais é de R$ 48,80885 (correspondente a um cupom de 10,00% ao ano, pagos semestralmente), sendo seu rendimento para o investidor definido pelo preço de compra, ou seja, pelo desconto sobre cada um desses valores. Vantagens: 1. O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida, caso mantenha o título até a data de vencimento; 2. Desta forma, o investidor sabe o valor bruto a ser recebido, por título, na data de vencimento (R$ 1.000,00); 3. Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais) a uma taxa de juros pré-fixada e acredita que a taxa pré-fixada será maior que a taxa de juros básica da economia. Riscos 1. Rendimento nominal. O investidor está sujeito a perda de poder aquisitivo em caso de alta de inflação e juros. 2. O investidor que não conseguir manter em sua carteira o título até o vencimento e necessitar vender o título de volta para o Tesouro pode ter rentabilidade maior ou menor do que a esperada inicialmente. Os preços destes títulos variam em função da axa de juros no mercado e um eventual aumento dessa taxa faz com que seus preços caiam. Perfil do investidor: conservador. • LFT – LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO São da categoria de títulos de renda fixa pós-fixados, cujos rendimentos são indexados à Taxa Selic diária1. Para ilustrar de forma simplificada sua característica, pode ser feita a seguinte analogia: na data de compra do ativo, o emissor (Tesouro Nacional) vende ao investidor uma certa quantidade de LFT, à taxa de juros de um dia, que guarda relação muito próxima à meta de taxa de juros definida pelo BC (Taxa Selic). Vantagens: 1. Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Taxa Selic); 2. Fluxo simples: uma aplicação e um resgate, sem pagamento de cupom; 3. Indicado para investidor que quer se proteger de aumentos na taxa de juros do mercado. Risco: 1. Preço do título varia em função da expectativa da taxa de juros pelos agentes financeiros. O investidor que não conseguir manter em sua carteira o título até o vencimento e necessitar vender o título de volta para o Tesouro pode ter rentabilidade maior ou menor do que a variação da Taxa Selic no período. Perfil do investidor: mais conservador. NTN – B: NOTAS DO TESOURO NACIONAL – SÉRIE B São da categoria de títulos de renda fixa pós-fixado, cujos rendimentos são atrelados a índices de preços. A NTN-B tem atualização pela variação do IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo – calculado e divulgado pelo IBGE, o mesmo que pauta as metas de inflação do governo. Estes títulos pagam cupom de juros semestralmente. Vantagens: 1. Proporciona rentabilidade real, pois o título paga juros sobre a variação do IPCA, que é a taxa de inflação utilizada pelo Governo para definir as metas do Banco Central; 2. Indicado para o investidor que deseja: obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais); uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA; e fazer investimentos de médio/longo prazos Riscos: 1. O preço do título varia em função da expectativa das taxas de juros e da inflação pelos agentes financeiros. O investidor que não conseguir manter em sua carteira o título até o vencimento e necessitar vender o título de volta para o Tesouro pode ter rentabilidade maior ou menor do que a inicialmente esperada. Perfil do investidor: conservador. NTN – B PRINCIPAL: NOTAS DO TESOURO NACIONAL – SÉRIE B PRINCIPAL São da categoria de títulos de renda fixa pós-fixado, cujos rendimentos são atrelados a índices de preços. A NTN-B tem atualização pela variação do IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo – calculado e divulgado pelo IBGE, o mesmo que pauta as metas de inflação do governo. Os juros são pagos apenas no vencimento do título. Vantagens: 1. Proporciona rentabilidade real, pois o título paga juros sobre a variação do IPCA, que é a taxa de inflação utilizada pelo Governo para definir as metas do Banco Central; 2. Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA; 3. Indicado para o investidor que deseja fazer um investimento de médio/longo prazos; 4. Traz mais conforto ao investidor, pois suprime a preocupação e o trabalho necessários ao reinvestimento, e reduz os custos de transação; 5.Formação de preços simplificada, com metodologia de cálculo mais fácil para o investidor em relação NTN-B que paga cupom de juros semestral. Riscos: 1. O preço do título varia em função da expectativa das taxas de juros e da inflação pelos agentes financeiros. O investidor que não conseguir manter em sua carteira o título até o vencimento e necessitar vender o título de volta para o Tesouro pode ter rentabilidade maior ou menor do que a inicialmente esperada. Perfil do Investidor: conservador.
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