PLANILHAS DE SIMULAÇÃO DE VIABILIDADE ECONÔMICO FINANCEIRA

Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original

Leia-me
	
	PLANILHAS DE SIMULAÇÃO DE VIABILIDADE ECONÔMICO FINANCEIRA
	
	Essa planilha de simulação tem a função de auxiliar os estudantes na elaboração da parte 12 Planejamento
	Financeiro do Plano de Negócios do projeto
	Os estudantes devem se apoiar na Apostila que contém as explicações detalhadas de como operar cada pasta
	dessas planilhas e faz parte do material de apoio.
	
	O objetivo do Planejamento Financeiro é demonstrar a atratividade do projeto do ponto de vista econômico e financeiro.
	O horizonte de planejamento é de cinco anos, sendo o ano zero ou ano base o período atual.
	Alguns resultados irão mostrar se o projeto é viável. Do ponto de vista econômico, vocês terão indices financeiros
	como lucro líquido sobre receita, retorno sobre investimento e ponto de equilíbrio. Do ponto de vista financeiro, vocês
	terão o VPL Valor Presente Líquido e o TIR Taxa Interna de Retorno.
	
	Essa planilha é formada de várias pastas que devem ser seguidas e preenchidas conforme a ordem que aparecem.
	Os estudantes devem preencher apenas as células de preenchimento marcadas na cor cinza. As células em branco
	contém cálculos e fórmulas e, portanto, não devem ser alteradas sob nenhuma hipótese.
Premissas
	PREMISSAS
	
	Em %	Ano atual	Período de projeção							1	Segmento de Clientes
			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5			2	Proposta de valor
										3	Canais
										4	Relacionamento com Clientes
	% Inflação	6.0%	5.0%	5%	4.0%	4.0%	3.5%			5	Fontes de Receitas
										6	Recursos Principais
	% de variação de salários	1.0%	3.0%	3.0%	3.0%	3.0%	3.0%			7	Atividade chave
	% Variação de mp, embalagens e prod. acabados	8.0%	5.0%	5.0%	5.0%	5.0%	5.0%			8	Parcerias Principais
										9	Estrutura de Custos
	% Variação cambial	5.0%	-4.0%	5.0%	4.0%	4.0%	3.5%
	
	% de taxa de desconto	15.0%	15.0%	15.0%	15.0%	15.0%	15.0%
	% IR/CS	33.00%	33.00%	33.00%	33.00%	33.00%	33.00%
	% PIS	0.65%	0.65%	0.65%	0.65%	0.65%	0.65%
	% COFINS	3.00%	3.00%	3.00%	3.00%	3.00%	3.00%
	% ICMS	5.0%	5.0%		5.0%	5.0%	5.0%
	Dias de faturamento em contas a receber	35	35	35	35	35	35
	Dias de estoques	60	60	60	58	58	55
	Dias de contas a pagar	25	25	25	25	25	25
	
	Taxa depreciação/ano de máquinas e equipamentos		10.0%	10.0%	10.0%	10.0%	10.0%
	Taxa depreciação/ano de veículos		20.0%	20.0%	20.0%	20.0%	20.0%
	Taxa depreciação/ano de edifícios		4.0%	4.0%	4.0%	4.0%	4.0%
	
	Legenda:
	Células para preenchimento
Taxa de inflação esperada em cada um dos anos.
variação esperada de aumento de salários (dissídio) a cada ano.
A variação esperada de aumento de matéria prima e embalagens em cada ano.
Variação percentual esperada para o câmbio em cada um dos anos. 
Esse valor pode ser positivo ou negativo.
1. Vendas
	
	
	ORÇAMENTO DE VENDAS
			Ano atual	Período de projeção
				Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Quadro 1.1 Projeção de vendas
	
	(a) Quantidade de vendas		0	1300	1400	1500	1600	1700
	(b) Preço unitário com impostos		0	150	155	160	164	170
	(a x b) Vendas brutas		0	195000	217000	240000	262400	289000
	
	impostos sobre vendas			16868	7920	20760	22698	24998
	
	
	Legenda:
	Células para preenchimento
2. Produção
	
	ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO
	
	
	Quadro 2.1 Projeção da Quantidade de produção				Período de projeção
					Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Vendas				1300	1400	1500	1600	1700	quadro 1.1
	(+) Estoque final				217	233	242	258	260	premissa de dias de estoque
	(-) Estoque inicial				0	217	233	242	258
	(=) Quantidade a produzir				1517	1417	1508	1616	1702
	
	
	
	Quadro 2.2 Estrutura de custos unit. de produção			valor	Período de projeção
				base	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Matéria-prima nacional			20	21.0	22.1	23.2	24.3	25.5	Custo-base unitário x Inflator-geral
	Matéria prima importada			10	9.6	10.1	10.5	10.9	11.3	Custo-base unitário x Inflator de câmbio
	Mão-de-obra direta			15	15.5	15.9	16.4	16.9	17.4	Custo-base unitário x Inflator-salário
	Custo de produção			45	46.1	48.0	50.0	52.1	54.2
	
	
	Quadro 2.3 Custo de produção				Período de projeção
					Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Quantidade de produção				1517	1417	1508	1616	1702
	Matéria-prima nacional				31850	31237	34922	39288	43443	Qt. produção x custo unitário
	Matéria-prima importada				14560	14280	15812	17620	19205	Qt. produção x custo unitário
	Mão-de-obra direta				23433	22544	24723	27284	29595	Qt. produção x custo unitário
	Gastos gerais de fabricação				13695	14085	14467	14863	15749	Quadro 4.1
	Custo total de produção				83538	82146	89924	99055	107992
	
	
	Quadro 2.4 Movimentação de estoques em valor						custo
					quant.	valor	médio
	ANO 1
	Estoque inicial				0		0
	(+) Produção				1517	83538	55.1	Quadro 2.3
	(=) Soma				1517	83538	55.1
	(-) Estoque final				217	11934	55.1	Quantidade x custo médio
	(=) Venda / Custo da venda				1300	71604	55.1
	ANO 2
	Estoque inicial				217	11934	55.1
	(+) Produção				1417	82146	58.0	Quadro 2.3
	(=) Soma				1633	94080	57.6
	(-) Estoque final				233	13440	57.6	Quantidade x custo médio
	(=) Venda / Custo da venda				1400	80640	57.6
	ANO 3
	Estoque inicial				233	13440	57.6
	(+) Produção				1508	89924	59.6	Quadro 2.3
	(=) Soma				1742	103364	59.3
	(-) Estoque final				242	14342	59.3	Quantidade x custo médio
	(=) Venda / Custo da venda				1500	89022	59.3
	ANO 4
	Estoque inicial				242	14342	59.3
	(+) Produção				1616	99055	61.3	Quadro 2.3
	(=) Soma				1858	113397	61.0
	(-) Estoque final				258	15735	61.0	Quantidade x custo médio
	(=) Venda / Custo da venda				1600	97663	61.0
	ANO 5
	Estoque inicial				258	15735	61.0
	(+) Produção				1702	107992	63.5	Quadro 2.3
	(=) Soma				1960	123727	63.1
	(-) Estoque final				260	16397	63.1	Quantidade x custo médio
	(=) Venda / Custo da venda				1700	107329	63.1
	
	
	Legenda:
	Células para preenchimento
	
	Nota:O custo médio é calculado com a divisão do valor pela quantidade.
3. Investimento
	
	ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO E CAPITAL DE GIRO
	
	
	Quadro 3.1 Movimentação de investimentos em imobilizado
		Investim.		Período de projeção
	EDIFÍCIOS	inicial		Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			20000	20000	20000	20000	20000
	(+) Compras	20000		0	0	0	0	0
	(-) Baixas pela venda
	(=) Saldo atual	20000		20000	20000	20000	20000	20000
		Investim.		Período de projeção
	MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS	inicial		Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			20000	20000	20000	20000	20000
	(+) Compras	20000		0	0			10000
	(-) Baixas pela venda
	(=) Saldo atual	20000		20000	20000	20000	20000	30000
	
		Investim.		Período de projeção
	VEÍCULOS	inicial		Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			20000	20000	20000	20000	20000
	(+) Compras	20000		0	0	0	0	0
	(-) Baixas pela venda
	(=) Saldo atual	20000		20000	20000	20000	20000	20000
	
	Quadro 3.2 Cálculos de depreciações
				Período de projeção
	EDIFÍCIOS			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			0	800	1600	2400	3200
	(+) Depreciação 4% a.a.			800	800	800	800	800
	(=) Depreciações acumuladas			800	1600	2400	3200	4000
	
				Período de projeção
	MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			0	2000	4000	6000	8000
	(+) Depreciação 10% a.a.			2000	2000	2000	2000	2500
	(=) Depreciações acumuladas			2000	4000	6000	8000	10500
	
				Período de projeção
	VEÍCULOS			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Saldo anterior			0	4000	8000	12000	16000
	(+) Depreciação 20% a.a.			4000	4000	4000	4000	4000
	(=) Depreciações acumuladas			4000	8000	12000	16000	20000
	
	
	Nota: A depreciação é calculada pela metade do próprio período de aquisição.
	Terreno não sofre depreciação
	
	Quadro 3.3 Movimentação de investimentos em capital de giro
				Período de projeção
	CONTAS A RECEBER		Ano 0	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	saldo em dezembro de cada ano			18958	21097	23333	25511	28097
	valor de investimento em cada ano			18958	2139	2236	2178	2586
	
	ESTOQUE
	saldo em dezembro de cada ano			11934	13440	14342	15735	16397
	valor de investimento em cada ano			11934	1506	902	1392
663
	
	CONTAS A PAGAR
	saldo em dezembro de cada ano			6427	5866	8245	8720	10397
	valor de investimento em cada ano			6427	-561	2379	475	1677
	
	Valor do capital de giro em dezembro			24465	28671	29431	32526	34098
	Investimento em capital de giro			24465	4206	760	3095	1572
	
	Legenda:
	Células para preenchimento
4. Despesas
	
	ORÇAMENTO DE GASTOS E DESPESAS
	
	QUADRO 4.1 GASTOS GERAIS DE FABRICAÇÃO E DESPESAS DE VENDAS E ADMINISTRATIVAS
			valor	Período de projeção
			base	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	DEPARTAMENTO INDUSTRIAL
	Salários indiretos		6500	6695	6896	7103	7316	7535
	Serviços profissionais		2500	2625	2743	2853	2967	3071	Inflator-geral
	Lanches e refeições		1000	1050	1097	1141	1187	1228	Inflator-geral
	Locação de equipamentos		500	525	549	571	593	614	Inflator-geral
	Depreciação			2800	2800	2800	2800	3300	Quadro 3.2
	Total		10500	13695	14085	14467	14863	15749
	
	DEPARTAMENTO DE VENDAS
	Salários indiretos		20000	20600	21218	32782	33765	45020
	depreciação			4000	4000	4000	4000	4000	Quadro 3.2
	Outras despesas gerais		4000	4200	4389	4565	4747	4913	Inflator-geral
	Total		24000	28800	29607	41346	42512	53934
	
	DEPARTAMENTO ADMINISTRATIVO
	Salários indiretos		12000	12360	12731	19669	20259	27823
	Serviços profissionais		2000	2100	2195	2282	2374	2457	Inflator-geral
	Outras despesas gerais		2000	2100	2195	2282	2374	2457	Inflator-geral
	Total		16000	16560	17120	24234	25006	32736
	
	RESUMO
	Salários indiretos		38500	39655	40845	59554	61340	80378
	Despesas gerais		12000	12600	13167	13694	14241	14740
	Depreciação		0	6800	6800	6800	6800	7300
	Total		50500	59055	60812	80047	82382	102418
	Nota: A despesa de depreciação impacta o resultado contábil, mas não o fluxo de caixa.
	
	QUADRO 4.2 NÚMERO DE COLABORADORES E SALÁRIO MÉDIO
			valor	Período de projeção
			base	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	DEPARTAMENTO INDUSTRIAL
	número colaboradores		1	1	1	1	1	1
	salário médio anual c/ encargos e benefícios		6500	6695	6896	7103	7316	7535	Inflator-salário
	
	DEPARTAMENTO DE VENDAS
	número colaboradores		2	2	2	3	3	4
	salário médio anual c/ encargos e benefícios		10000	10300	10609	10927	11255	11255	Inflator-salário
	
	DEPARTAMENTO ADMINISTRATIVO
	número colaboradores		2	2	2	3	3	4
	salário médio anual c/ encargos e benefícios		6000	6180	6365	6556	6753	6956	Inflator-salário
	
	
	
	
	Legenda:
	Células para preenchimento
Demonst. Resultados
	
	DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS PROJETADO
			Período de projeção
			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Receita Bruta		195000	217000	240000	262400	289000	quadro 1.1
	(-) Impostos sobre vendas		16868	7920	20760	22698	24998	quadro 1.1
	(=) Receita Líquida		178133	209080	219240	239702	264002
	(-) Custo dos produtos vendidos		71604	80640	89022	97663	107329	quadro 2.4
	(=) Lucro Bruto		106529	128439	130218	142040	156672
	(-) Despesas de venda		28800	29607	41346	42512	53934	quadro 4.1
	(-) Despesas administrativas		16560	17120	24234	25006	32736	quadro 4.1
	(=) Lucro (Prejuízo) antes IR/CS		61169	81712	64638	74521	70003
	(-) Provisão IR/CS		20186	26965	21331	24592	23101	quadro premissas
	(=) Lucro (Prejuízo) Líquido		40983	54747	43308	49929	46902
	
	Indices financeiros:
	lucro bruto sobre rec. líquida %		59.8%	61.4%	59.4%	59.3%	59.3%
	lucro líquido sobre rec. líquida %		23.0%	26.2%	19.8%	20.8%	17.8%
	retorno sobre investimento %		48.5%	61.7%	48.4%	54.0%	45.1%
	
	
	DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS USANDO CUSTEIO VARIÁVEL
	
			Período de projeção
			Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Receita Bruta		195000	217000	240000	262400	289000
	(-) Impostos sobre vendas		16868	7920	20760	22698	24998
	(=) Receita Líquida		178133	209080	219240	239702	264002
	(-) Custos variáveis		59865	67261	75040	83352	92138	quadros 2.1 e 2.2
	(=) Margem de contribuição		118268	141819	144200	156350	171863
	(-) Custos fixos de produção		13695	14085	14467	14863	15749	quadro 4.1
	(-) Despesas de venda		28800	29607	41346	42512	53934
	(-) Despesas administrativas		16560	17120	24234	25006	32736
	(=) Lucro (Prejuízo) antes IR/CS		59213	81007	64153	73968	69445
	
	% de margem de contribuição		66.4%	67.8%	65.8%	65.2%	65.1%
	ponto de equilibrio em rec.líquida $		88948	89653	121703	126301	157326
	
	fórmula do ponto de equilibrio = custos e despesas fixas / % de margem de contribuição
Dem. Fluxo Caixa
	
	DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA PROJETADO
			Período de projeção
		Ano 0	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	Lucro liquido		40983	54747	43308	49929	46902
	(+) depreciação		6800	6800	6800	6800	7300
	(=) fluxo de caixa operacional		47783	61547	50108	56729	54202
	(-) investimento em imobilizado	60000	0	0	0	0	10000
	(-) investimento em capital de giro		24465	4206	760	3095	1572
	(=) fluxo de caixa livre	-60000	23318	57341	49348	53634	42630
	
	Valor Presente Líquido VPL	R$ 76,471
	Taxa Interna de Retorno TIR	61.4%