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Análise Financeira e Índices Contábeis

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Contabilidade
Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido
CCL = AC – PC
Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margem de segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo.
Com a operação descrita acima, temos as seguintes possibilidades:
AC > PC → positivo - Liquidez
AC = PC → nulo
AC < PC → negativo – aperto de liquidez
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Contabilidade
Análises
A intenção primordial da análise das demonstrações financeiras é extrair as informações que são importantes para tomada de decisão.
A análise do Balanço Patrimonial deve ser efetuada para verificar a gestão empresarial da empresa, através da análise vertical e horizontal.
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Contabilidade
Análises
Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada conta do Balanço Patrimonial, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence.
No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total.
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Contabilidade
Análises
Vertical
Redução dos investimentos de curto prazo;
Elevação das aplicações de Longo Prazo;
Aumento do Passivo Circulante;
Diminuição do Exigível a LP;
 Conclusões
Empresa encaminhando para um aperto de liquidez.
Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo.
Eventualmente pode denotar sazonalidade enconômica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo.
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Contabilidade
Análises
Horizontal
Demonstra a evolução das contas das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através do comparativo, estabelecendo as contas do exercício mais antigo como índice-base 100%.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
O que são?
Indice é uma relação entre contas ou grupo de contas das demonstrações financeiras
Visão ampla da situação econômica-financeira da CIA.
É um alerta
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Principais aspectos revelados por estes indíces:
ESTRUTURA DO CAPITAL
LIQUIDEZ
RENTABILIDADE
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Contabilidade
GRUPO ÍNDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS 
Liquidez
Mostram a capacidade da CIA. Em saldar seus compromissos
Atividade
Indicam os Prazos Médios do Circulante
Endividamento e Estrutura de Capital
Mostram o Grau de Risco Financeiro
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Contabilidade
GRUPO ÍNDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Rentabilidade
Retorno da Empresa c/ relação ao Ativo e Patrimônio Liquído
Outros
Análise de Ações
Juros
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Liquidez
Liquidez Corrente
ILC = AC
 PC
Relação entre as contas de curto prazo. Verifica-se quanto existe de ativo circulante (R$ 1) para liquidar o passivo circulante (R$ 1).
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Liquidez
Liquidez Seca
ILS = AC – Estoque
 PC
Desconsidera-se neste caso o estoque, que é um ativo de menor liquidez. Analisa-se a dependência em relação ao estoque.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Liquidez
Liquidez Imediata
ILI = Disponível 
	PC
Novamente a intenção é verificar a dependência do Ativo Circulante em relação a determinada conta. Neste caso considera-se somente o disponível para liquidação do passivo Circulante.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Liquidez
ILG = AC + RLP
 PC + ELP
Este índice demonstra a situação de longo prazo, quais são as condições da empresa liquidar seus compromissos.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Atividade
Período Médio de Recebimento
PMR = Duplicatas a Receber X 360
 Receita Bruta
Este índice contempla, o período desde a venda até seu recebimento efetivo. Quanto maior deste prazo pior é para a empresa.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Atividade
Período Médio de Estocagem
PME = Estoque X 360
 CMV 
Este índice possui a intenção de indicar qual foi o giro dos estoque. Quantas vezes os estoque se renovaram, qual foi o período de estocagem dos produtos.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Atividade
Período Médio de Compras
PMC = Fornecedores X 360
 Compras
Com este índice verificamos qual foi o período médio de compras dos estoques da empresa.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Atividade
Ciclo Financeiro
PMC + PME – PMP
Com esta informação podemos verificar qual o período total de dias entre a compra e o recebimento de tal valor.
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Contabilidade
INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
Índices de Atividade
Ciclo Operacional
AULA 3 liquidez
		AULA 3
				Situação financeira:				- LIQUIDEZ				LC=AC/PC
								- ESTRUTURA				EG=(PC+EXLP)/Ativo
				Vale do Rio Doce
				LIQUIDEZ
								31.12.08
				Liquidez Corrente				56,059		3.0
								18,639
				Capacidade de pagamento: FOLGADA
		
		
		
		
		
		
				Verificar a dependência da capacidade de pagamento em
				relação aos estoques (ou às vendas):
				Liquidez Seca (AC - Estoque) / PC								46,373		2.5
												18,639
		
				SE LS = OU > 1: liquidez independente da venda dos estoques
				SE LS < 1: liquidez depende da venda dos estoques
		
		
		
		
		
		
		
				Verificar as perspectivas da capacidade de pagamento
				da empresa.
				Vale do Rio Doce						31.12.08
				Liquidez corrente						3.0		Folgada
				Liquidez seca						2.5		Independente da
												venda dos estoques
				LIQUIDEZ GERAL (AC+RLP)/(PC+EXLP)
								62,118		0.7		perspectivas
								83,425				desfavoráveis, manti-
												das as condições
												atuais de negócio
		
		
		
				Ídentificação do ciclo operacional
												vide AC, no ATIVO
				PMR Prazo Médio de Recebimentos
		
				Contas a Receber de clientes						x 360 dias
				Receita Bruta								VIDE Demonstração
												do Resultado
				7,933		360		39		dias
				72,766
		
		
		
		
		
				Ídentificação do ciclo operacional
												vide AC, no ATIVO
				PME Prazo Médio de Estoques
		
				Estoque						x 360 dias
				Custo dos Prods Vendidos								VIDE Demonstração
												do Resultado
				9,686		360		108		dias
				32,156
								360		dias		3.3
								108		dias		GIRO DO ESTOQUE
		
		
		
		
				Ciclo Operacional
		
		
				estoque				108.4		c/receber		39.2
		
		
		compra						venda				recebe
		
				ciclo operacional								147.7
		
		
		
		
				Verificar as perspectivas da capacidade de pagamento
				da empresa.
				Vale do Rio Doce						31.12.08
				Liquidez corrente						3.0		Folgada
				Liquidez seca						2.5		Independente da
												venda dos estoques
				Liquidez geral						0.7		perspectivas
												desfavoráveis, manti-
												das as condições
												atuais de negócio
				Ciclo operacional						148		de longa duração
										dias
AULA 3 estrutura
		AULA 3
				Situação financeira:
								- ESTRUTURA				EG=(PC+EXLP)/Ativo
				Vale do Rio Doce
		
				Endividamento Geral						83,425		45%
										185,781
		
		
						ALTA
				Endividamento de curto prazo
				PC / Ativo		18,639		10%
						185,781
		
		
				Demonstração do Resultado
				LUCRO BRUTO						38,385
				Desp. de Vendas						3,618
				Desp.Gerais e Adm.						2,071		Indicador
				Honorários Rem. de Adm.						0		de
				Desp.Tributárias						0		cobertura de
				Deprec. e Amort.						0		juros
OUTRAS desp/rec.
				operacionais						0
				Resultado da Atividade						32,696		8.5
				DESPESAS FINANC.LIQUIDAS						3,838
COMENTÁRIOS
		AULA 3
		
				Por exemplo:
								31.12.08		31.12.07
				Liquidez corrente				0.5		1.5
		
						31.12.08		31.12.07				31.12.08		31.12.07
				AC		150		150		PC		300		100
				RLP		0		0		EXLP		0		0
				AFIXO		450		250		PL		300		300
						600		400				600		400
		
				Compra de AFIXO				200
				Financiado				200		com PC
		
		
						TOURO				ÁGUIA
				(+)
		
		
		POSITIVIDADE
						CÃO DE				ABELHA
						CAÇA
		
				(-)
						(-)						(+)
								EMOTIVIDADE
Plan2
		
Plan3

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