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* Contabilidade Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido CCL = AC – PC Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margem de segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo. Com a operação descrita acima, temos as seguintes possibilidades: AC > PC → positivo - Liquidez AC = PC → nulo AC < PC → negativo – aperto de liquidez * Contabilidade Análises A intenção primordial da análise das demonstrações financeiras é extrair as informações que são importantes para tomada de decisão. A análise do Balanço Patrimonial deve ser efetuada para verificar a gestão empresarial da empresa, através da análise vertical e horizontal. * Contabilidade Análises Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada conta do Balanço Patrimonial, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. * Contabilidade Análises Vertical Redução dos investimentos de curto prazo; Elevação das aplicações de Longo Prazo; Aumento do Passivo Circulante; Diminuição do Exigível a LP; Conclusões Empresa encaminhando para um aperto de liquidez. Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo. Eventualmente pode denotar sazonalidade enconômica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo. * Contabilidade Análises Horizontal Demonstra a evolução das contas das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através do comparativo, estabelecendo as contas do exercício mais antigo como índice-base 100%. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS O que são? Indice é uma relação entre contas ou grupo de contas das demonstrações financeiras Visão ampla da situação econômica-financeira da CIA. É um alerta * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Principais aspectos revelados por estes indíces: ESTRUTURA DO CAPITAL LIQUIDEZ RENTABILIDADE * Contabilidade GRUPO ÍNDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Liquidez Mostram a capacidade da CIA. Em saldar seus compromissos Atividade Indicam os Prazos Médios do Circulante Endividamento e Estrutura de Capital Mostram o Grau de Risco Financeiro * Contabilidade GRUPO ÍNDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Rentabilidade Retorno da Empresa c/ relação ao Ativo e Patrimônio Liquído Outros Análise de Ações Juros * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Liquidez Liquidez Corrente ILC = AC PC Relação entre as contas de curto prazo. Verifica-se quanto existe de ativo circulante (R$ 1) para liquidar o passivo circulante (R$ 1). * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Liquidez Liquidez Seca ILS = AC – Estoque PC Desconsidera-se neste caso o estoque, que é um ativo de menor liquidez. Analisa-se a dependência em relação ao estoque. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Liquidez Liquidez Imediata ILI = Disponível PC Novamente a intenção é verificar a dependência do Ativo Circulante em relação a determinada conta. Neste caso considera-se somente o disponível para liquidação do passivo Circulante. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Liquidez ILG = AC + RLP PC + ELP Este índice demonstra a situação de longo prazo, quais são as condições da empresa liquidar seus compromissos. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Atividade Período Médio de Recebimento PMR = Duplicatas a Receber X 360 Receita Bruta Este índice contempla, o período desde a venda até seu recebimento efetivo. Quanto maior deste prazo pior é para a empresa. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Atividade Período Médio de Estocagem PME = Estoque X 360 CMV Este índice possui a intenção de indicar qual foi o giro dos estoque. Quantas vezes os estoque se renovaram, qual foi o período de estocagem dos produtos. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Atividade Período Médio de Compras PMC = Fornecedores X 360 Compras Com este índice verificamos qual foi o período médio de compras dos estoques da empresa. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Atividade Ciclo Financeiro PMC + PME – PMP Com esta informação podemos verificar qual o período total de dias entre a compra e o recebimento de tal valor. * Contabilidade INDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS Índices de Atividade Ciclo Operacional AULA 3 liquidez AULA 3 Situação financeira: - LIQUIDEZ LC=AC/PC - ESTRUTURA EG=(PC+EXLP)/Ativo Vale do Rio Doce LIQUIDEZ 31.12.08 Liquidez Corrente 56,059 3.0 18,639 Capacidade de pagamento: FOLGADA Verificar a dependência da capacidade de pagamento em relação aos estoques (ou às vendas): Liquidez Seca (AC - Estoque) / PC 46,373 2.5 18,639 SE LS = OU > 1: liquidez independente da venda dos estoques SE LS < 1: liquidez depende da venda dos estoques Verificar as perspectivas da capacidade de pagamento da empresa. Vale do Rio Doce 31.12.08 Liquidez corrente 3.0 Folgada Liquidez seca 2.5 Independente da venda dos estoques LIQUIDEZ GERAL (AC+RLP)/(PC+EXLP) 62,118 0.7 perspectivas 83,425 desfavoráveis, manti- das as condições atuais de negócio Ídentificação do ciclo operacional vide AC, no ATIVO PMR Prazo Médio de Recebimentos Contas a Receber de clientes x 360 dias Receita Bruta VIDE Demonstração do Resultado 7,933 360 39 dias 72,766 Ídentificação do ciclo operacional vide AC, no ATIVO PME Prazo Médio de Estoques Estoque x 360 dias Custo dos Prods Vendidos VIDE Demonstração do Resultado 9,686 360 108 dias 32,156 360 dias 3.3 108 dias GIRO DO ESTOQUE Ciclo Operacional estoque 108.4 c/receber 39.2 compra venda recebe ciclo operacional 147.7 Verificar as perspectivas da capacidade de pagamento da empresa. Vale do Rio Doce 31.12.08 Liquidez corrente 3.0 Folgada Liquidez seca 2.5 Independente da venda dos estoques Liquidez geral 0.7 perspectivas desfavoráveis, manti- das as condições atuais de negócio Ciclo operacional 148 de longa duração dias AULA 3 estrutura AULA 3 Situação financeira: - ESTRUTURA EG=(PC+EXLP)/Ativo Vale do Rio Doce Endividamento Geral 83,425 45% 185,781 ALTA Endividamento de curto prazo PC / Ativo 18,639 10% 185,781 Demonstração do Resultado LUCRO BRUTO 38,385 Desp. de Vendas 3,618 Desp.Gerais e Adm. 2,071 Indicador Honorários Rem. de Adm. 0 de Desp.Tributárias 0 cobertura de Deprec. e Amort. 0 juros OUTRAS desp/rec. operacionais 0 Resultado da Atividade 32,696 8.5 DESPESAS FINANC.LIQUIDAS 3,838 COMENTÁRIOS AULA 3 Por exemplo: 31.12.08 31.12.07 Liquidez corrente 0.5 1.5 31.12.08 31.12.07 31.12.08 31.12.07 AC 150 150 PC 300 100 RLP 0 0 EXLP 0 0 AFIXO 450 250 PL 300 300 600 400 600 400 Compra de AFIXO 200 Financiado 200 com PC TOURO ÁGUIA (+) POSITIVIDADE CÃO DE ABELHA CAÇA (-) (-) (+) EMOTIVIDADE Plan2 Plan3
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