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SIMULADO ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Desempenho: 8,0 de 8,0 Data: 27/10/2015 12:16:19 (Finalizada) 1a Questão (Ref.: 201307480283) O conceito de EVA criado pela empresa de Consultoria Stern Stewart & Co. resgata a antiga idéia do Lucro Econômico. De acordo com Stewart (1989), EVA "é a medida de lucro residual que subtrai o custo de capital dos lucros operacionais gerados nos negócios". Isso implica dizer que a empresa aufere lucro apenas depois da remuneração do capital empregado pelo seu custo de oportunidade. Logo, uma empresa que possui um lucro contábil positivo não necessariamente está agregando valor aos seus acionistas. Assuma que a Companhia XYZ tem os seguintes componentes para usar na fórmula de EVA: Capital Investido = $ 2.000.000 NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) = $ 100.000 WACC (Custo de Oportunidade) = 6,0% Calcule o Retorno sobre o Investimento e o EVA. Sua Resposta: RI = (100.000 / 2.000.000) x 100 = 5% EVA = NOPAT - (Capital Investido x WACC) EVA = 100.000 - (2.000.000 x 0,06) = 100.000 - 120.000 EVA = - 20.000 Compare com a sua resposta: RI = (100.000 / 2.000.000) x 100 = 5% EVA = NOPAT - (Capital Investido x WACC) EVA = 100.000 - (2.000.000 x 0,06) = 100.000 - 120.000 EVA = - 20.000 2a Questão (Ref.: 201307505025) Descreva dois fatores que provocam o overtrading nas empresas: Sua Resposta: Crescimento real das vendas a prazo sem correspondentes prazos concedidos de fornecedores; Imobilizado com recursos onerosos de curto prazo. Compare com a sua resposta: Crescimento real das vendas a prazo sem correspondentes prazos concedidos de fornecedores; Imobilizado com recursos onerosos de curto prazo; Prejuízos; Distribuição excessiva de lucros; Dependência de empréstimos de curto prazo com altas taxas de juros; Ciclo financeiro crescente. 3a Questão (Ref.: 201307480101) Pontos: 1,0 / 1,0 Os recursos aplicados no Ativo Circulante que não guardam relação com a atividade operacional da empresa (caixa, bancos e aplicações financeiras de liquidez imediata) são denominados: Ativo Circulante Operacional (ACO) Saldo de Tesouraria (T) Passivo Circulante Financeiro (ACF) Passivo Circulante Operacional (PCO) Ativo Circulante Financeiro (ACF) Gabarito Comentado. 4a Questão (Ref.: 201307287347) Pontos: 1,0 / 1,0 A empresa Casarão Ltda alcançou um lucro líquido no último exercício no montante de R$ 50.000. Neste período, Seu grau de endividamento foi de 30% e seu exigível somava R$ 31.500. Neste contexto, qual o retorno da empresa sobre o patrimônio líquido (ROE)? 47,62% 52,15% 63,00% 32,10% 45,50% 5a Questão (Ref.: 201307287583) Pontos: 1,0 / 1,0 A empresa Tudo de Bom SA deseja avaliar seus resultados através do sistema de análise Dupont e para tal necessita das informações que faltam no quadro abaixo. Iniciou-se a análise a partir do cálculo da Margem de Lucro Líquida e do Ativo Total. Utilizando os dados abaixo, chegamos aos seguintes resultados: Fórmulas: ML = (LL/V) x 100 GAT = V/AT TRI ou ROA = ML x GAT Margem líquida 12,90% e Ativo total $ 23.936,17 Margem líquida 10,90% e Ativo total $ 23.076,92 Margem líquida 11,90% e Ativo total $ 23.076,92 Margem líquida 9,33% e Ativo total $ 23.936,17 Margem líquida 9,10% e Ativo total $ 23.936,17 Gabarito Comentado. 6a Questão (Ref.: 201307417346) Pontos: 1,0 / 1,0 O método que revela o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos, é conhecido como: DRE - Demonstração do Resultado do Exercício. EBTIDA - Lucro antes das financeiras (juros, impostos, depreciação e amortização). DLPA - Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados. DVA - Demonstração do Valor Adicionado. EVA - Valor Econômico Agregado. 7a Questão (Ref.: 201307417358) Pontos: 1,0 / 1,0 No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são aqueles que evidenciam a situação financeira da empresa. I - Endividamento. II - Liquidez. III - Giro. IV - Rentabilidade. V - Prazos médios. Os índices classificados como financeiros estão: Nos itens II, IV e V. Nos itens III e V. Nos itens I, III e IV. Nos itens II, III e IV. Nos itens I e II. Gabarito Comentado. 8a Questão (Ref.: 201307505100) Pontos: 1,0 / 1,0 A base de calculo do custo médio de capital de uma empresa (CMPC) é: Custo ponderado dos capitais próprio e de terceiros Custo ponderado dos capitais de terceiros de curto e longo prazo Custo de oportunidade do capital próprio Custo ponderado dos ativos de curto e longo prazo Gabarito Comentado. 9a Questão (Ref.: 201307480277) Pontos: 1,0 / 1,0 O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é uma medida de lucro que exclui os custos e os benefícios fiscais de financiamento da dívida. Com base nas informações dadas abaixo assinale valor do NOPAT. Lucro Líquido: R$ 100.000 Despesas Financeiras: 10.000 Alíquota de Impostos sobre o Lucro: 34% 90.000 113.400 110.000 100.000 106.600 Gabarito Comentado. 10a Questão (Ref.: 201307287251) Pontos: 1,0 / 1,0 O _________________ ganhou status de indicador de geração de caixa de uma empresa, ou seja, quanto ela gera de recursos apenas com sua atividade fim. Além disso, este indicador elimina também o efeito do resultado financeiro e tributário sobre o lucro da empresa. De acordo com conceito descrito no texto, marque a opção que completa a frase corretamente. Giro do ativo operacional Lucro líquido Ebitda Índice de rentabilidade Capital investido 1a Questão (Ref.: 201307417378) No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são aqueles que evidenciam a situação financeira da empresa. Quais são os índices classificados como financeiros? Sua Resposta: Endividamento e liquidez. Compare com a sua resposta: Endividamento e liquidez. 2a Questão (Ref.: 201307495705) Defina sucintamente o que se entende por Capital Circulante Líquido. Sua Resposta: É a porção dos ativos circulantes de uma empresa financiada com fundos de longo prazo (supondo-se AC > PC). Compare com a sua resposta: É a porção dos ativos circulantes de uma empresa financiada com fundos de longo prazo (supondo-se AC > PC). 3a Questão (Ref.: 201307287117) Pontos: 1,0 / 1,0 Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo operacional de R$ 4.000, conclui-se que: O prejuízo operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. O prejuízo operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. O lucro operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. 4a Questão(Ref.: 201307422495) Pontos: 1,0 / 1,0 O que significa um índice de liquidez corrente igual a 1,29? Para cada um R$ 1,00 de ativo circulante, disponho de R$ 1,29 de passivo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, disponho de R$ 1,29 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, faltam R$ 0,29 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,29 de passivo circulante, faltam R$ 0,29 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,29 de passivo circulante, disponho de R$ 1,29 de ativo circulante. Gabarito Comentado. 5a Questão (Ref.: 201307432262) Pontos: 0,0 / 1,0 O que significa um índice de liquidez corrente igual a 1,69? Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, faltam R$ 0,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de ativo circulante, disponho de R$ 1,69 de passivo circulante. Para cada um R$ 1,69 de passivo circulante, faltam R$ 0,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,69 de passivo circulante, disponho de R$ 1,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, disponho de R$ 1,69 de ativo circulante. Gabarito Comentado. Gabarito Comentado. 6a Questão (Ref.: 201307422497) Pontos: 1,0 / 1,0 Uma empresa possui vendas anuais de R$ 914.400,00 e contas a receber de R$ 139.700,00. Qual é o seu prazo médio de recebimento (PMR)? Prazo médio de recebimento (PMR) = Clientes/(Vendas diárias/360) 55 dias 53 dias 54 dias 52 dias 51 dias 7a Questão (Ref.: 201307480103) Pontos: 1,0 / 1,0 A diferença entre o Ativo Circulante Financeiro e o Passivo Circulante Financeiro, conforme expressão a seguir: ACF ¿ PCF é definida como: Saldo de Tesouraria (T) Passivo Circulante Operacional (PCO) Ativo Circulante Financeiro (ACF) Ativo Circulante Operacional (ACO) Passivo Circulante Financeiro (ACF) 8a Questão (Ref.: 201307422498) Pontos: 1,0 / 1,0 Uma empresa possui compras anuais de R$ 450.000,00 e fornecedores de R$ 70.000,00. Qual é o seu prazo médio de pagamento (PMP)? Prazo médio de compra (PMP) = Fornecedores/(Compras diárias/360) 56 dias 52 dias 55 dias 53 dias 54 dias 9a Questão (Ref.: 201307287846) Pontos: 1,0 / 1,0 Uma empresa apresenta um CCL no valor de $ 150,00 e um passivo circulante no valor de 150,00. Qual o valor do ativo circulante? $100,00 $300,00 $200,00 $250,00 $150,00 Gabarito Comentado. 10a Questão (Ref.: 201307287843) Pontos: 1,0 / 1,0 Podemos dizer que ¿Quando o valor do ativo circulante supera o do passivo circulante ¿a empresa: possui CGL positivo possui CGL igual a 1 possui CGL menor que 1 possui CGL nulo possui CGL negativo 1a Questão (Ref.: 201307310484) Considerando a Demonstração de Resultado abaixo de uma empresa, calcule a margem líquida: RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ...... $ 330.000 (-) custo dos produtos vendidos - CPV ........ ($210.000) (=) LUCRO BRUTO ................................... $ 120.000 (-) despesas operacionais ............................. ($ 57.000) (=) LUCRO OPERACIONAL ou LAJIR .... $ 63.000 (-) despesas financeiras líquidas .................... ($ 6.555) (=) LUCRO ANTES DA CSLL e IR ........... $ 56.445 (-) provisões para CSLL e IR ....................... ($ 19.756) (=) LUCRO LÍQUIDO ................................ ($ 36.689) Sua Resposta: 209.000 / 120.000=1,74 Compare com a sua resposta: ML = (LL/RL) x 100 = (36.689/330.000) x 100 = 11,12% 2a Questão (Ref.: 201307310681) Supor que uma empresa tenha feito um investimento de $ 1.000.000, na esperando um retorno de 30% sobre esse capital investido. Saber-se que o custo do capital empregado é de 16%. Calcule, a partir do EVA (valor agregado econômico), o valor presente do lucro econômico. Sua Resposta: EVA = (1.000.000 x 30%) - (1.000.000 x 16%) = 300.000 - 160.000 = 140.000 /// VPL econômico = 140.000/0,16 = $ 875.000 Compare com a sua resposta: EVA = (1.000.000 x 30%) - (1.000.000 x 16%) = 300.000 - 160.000 = 140.000 /// VPL econômico = 140.000/0,16 = $ 875.000 3a Questão (Ref.: 201307417364) Pontos: 1,0 / 1,0 A análise das demonstrações financeiras segue um modelo de execução, cujo procedimento inicial é dado pelo exame e padronização das demonstrações para então ser feita a coleta de dados. Em seguida teremos: ( )COMPARAÇÃO COM PADRÕES ( )INTERPRETAÇÃO DOS QUOCIENTES ( )ELABORAÇÃO DOS RELATÓRIOS DA ANÁLISE ( )CÁLCULO DOS INDICADORES A partir destes dados, revela a sequência correspondente as próximas etapas para a realização da análise. 3 - 2 - 4 - 1 1 - 4 - 2 - 1 3 - 1 - 4 - 2 1 -3 - 4 - 2 1 - 2 - 4 - 3 Gabarito Comentado. 4a Questão (Ref.: 201307495700) Pontos: 1,0 / 1,0 Pertence ao subgrupo do Ativo Disponível, exceto : Estoques Movimentáveis à vista contra emissão de cheques Caixa Aplicações Financeiras com Liquidez Imediata Bancos Gabarito Comentado. 5a Questão (Ref.: 201307417335) Pontos: 1,0 / 1,0 A análise de Balanço investiga os fatores que contribuíram para os valores que constam no balanço e DRE, o que por sua vez dá uma noção da saúde financeira e administrativa da empresa. Identifique a alternativa que não revela uma das metodologias de análise de Balanço: Análise de Rentabilidade Análise de Rotina Análise Vertical Análise da composição do Endividamento Análise de Liquidez Gabarito Comentado. 6a Questão (Ref.: 201307480286) Pontos: 1,0 / 1,0 EVA "é a medida de lucro residual que subtrai o custo de capital dos lucros operacionais gerados nos negócios". Isso implica dizer que a empresa aufere lucro apenas depois da remuneração do capital empregado pelo seu custo de oportunidade. Logo, uma empresa que possui um lucro contábil positivo não necessariamente está agregando valor aos seus acionistas. Assuma que a Companhia XYZ tem os seguintes componentes para usar na fórmula de EVA: Capital Investido = $ 1.000.000 NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) = $ 150.000 WACC (Custo de Oportunidade) = 6,0% De acordo com os dados apresentados assinale o valor do EVA auferido pela empresa XYX: 90.000 -6.000 -20.000 -2.000 4.000 Gabarito Comentado. Gabarito Comentado. 7a Questão (Ref.: 201307480079) Pontos: 1,0 / 1,0 Existem três índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras. O Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) indica: Prazo médio em dias obtido com Fornecedores Prazo médio em dias para Investimento Prazo médio em dias em que os Produtos/Mercadorias ficam parados no Estoque. Prazo médio em dias de Produção Prazo médio em dias praticado com Clientes Gabarito Comentado. 8a Questão (Ref.: 201307480087) Pontos: 1,0 / 1,0 Existem índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras. O Prazo médio em dias em que os Produtos/Mercadorias ficam parados no Estoque é denominado: Prazo Médio de Renovação de Estoques Prazo Médio de Pagamento de Compras Ciclo OperacionalPrazo Médio de Recebimento de Vendas Ciclo Financeiro 9a Questão (Ref.: 201307480086) Pontos: 1,0 / 1,0 Existem índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras. O Prazo médio em dias obtido com Fornecedores é denominado: Ciclo Operacional Prazo Médio de Pagamento de Compras Prazo Médio de Renovação de Estoques Ciclo Financeiro Prazo Médio de Recebimento de Vendas Gabarito Comentado. 10a Questão (Ref.: 201307542358) Pontos: 1,0 / 1,0 Após uma análise da situação financeira da empresa ABC, foi identificado que o prazo médio de cobrança está em 120 dias. Indique qual o giro de duplicatas a receber desta empresa na situação em questão (adotar o ano com 360 dias): 3 vezes 8 vezes 5 vezes 4 vezes 6 vezes
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