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Introdução à 
Ciência Atuarial
Luisa Terra
2º semestre 2012 2
RESSEGURO
Para determinar os prêmios, as seguradoras
necessitam de uma previsão dos futuros sinistros. O
seguro, bem como outros produtos atuariais, são
pautados no mutualismo e, assumir o contrato e
seguro para apenas um único segurado é assumir
um risco que, possivelmente a seguradora não
conseguirá honrar com seus compromissos.
Quando o grupo de segurados aumenta, o sinistro
médio se aproxima de um valor fixo e isso ocorre
em consequência da Lei dos Grandes Números
descoberta por Jacob Bernoulli, por volta de 1700
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RESSEGURO
Em condições normais a seguradora
suporta pagar sozinha os sinistros
ocorridos e por ela assumidos, porém em
alguns casos como o ocorrido no tsunami
no Japão e, possivelmente neste último
tufão, os recursos da seguradora são
insuficientes para honrar os
compromissos.
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RESSEGURO
Faz-se necessário buscar alternativas para
financiar eventos associados à grandes
catástrofes: o resseguro.
Podemos dizer que o resseguro é seguro
das companhias de seguro, ou mais
precisamente:
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RESSEGURO
Resseguro é cessão de uma parte dos riscos
assumidos por um segurador direto perante os
segurados, com base em contratos de seguros
ou determinações legais, a uma segunda
companhia, sem nenhuma relação direta com o
segurado – a resseguradora.
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RESSEGURO
Carteiras equilibradas.
Uma carteira equilibrada é aquela em que os riscos
individuais são semelhantes e, em geral, será mais
“bem comportada” quanto maior for o número de
segurados.
Um exemplo seria uma carteira de seguro de
automóveis.
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RESSEGURO
Carteiras desequilibradas.
As carteiras mais desequilibradas são aquelas que
cobrem os riscos de energia nuclear e aeronáutica.
Nesses tipos de carteira existem, em geral, um número
pequeno de segurados e uma quantia segurada
relativamente alta.
Tais riscos nunca poderiam ser suportados por uma
única companhia de seguros, e nem sempre podem ser
assumidos pelo resseguro.
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RESSEGURO
E qual o “tamanho” do resseguro que a 
seguradora deve contratar?
Para que essa pergunta seja respondida 
deve-se levar em conta do grau de risco a 
seguradora aceita assumir, capacidade 
financeira e legislação.
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RESSEGURO
Vantagens do Resseguro para a Seguradora:
� Diminui a participação em grandes riscos individuais,
como fábricas e usinas
� Libera-se de grandes riscos de responsabilidade civil,
cuja extensão é previamente inavaliável, como a
responsabilidade civil por produtos na indústria
farmacêutica. Ou de uma empresa de petróleo que
derrama milhões de litros de petróleo no mar.
� Cobertura em relação a eventos naturais extremos
como granizo, tempestade, terremoto, inundação etc.
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RESSEGURO
A seguradora se protege ainda de:
� Grandes desvios de sinistralidade de
carteiras
� Riscos individuais ou carteiras difíceis de
serem seguradas. A compensação de
eventuais sinistros se efetua na relação
de longo prazo entre segurador e
ressegurador.
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RESSEGURO
O ressegurador, por outro lado, deve saber
organizar suas carteiras (riscos
assumidos) em relação à sua capacidade
de assumir tais riscos.
E o que ganha o ressegurador por isso????
O mesmo que a seguradora ganha quando
qualquer um de nós a procura para fazer o
seguro: O Prêmio.
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RESSEGURO
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RESSEGURO
Formas Básicas de resseguro:
� Resseguro facultativo
� Resseguro automático
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RESSEGURO
Resseguro facultativo:
- Resseguro facultativo = resseguro para riscos
individuais.
É a forma mais antiga do resseguro. Possibilita o
resseguro de riscos individuais, dando ao segurador
direito à faculdade de decidir se há interesse em
ceder um risco ao ressegurador e, em caso positivo,
qual.
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RESSEGURO
Resseguro automático:
O resseguro automático é o contrato de resseguro
para carteiras de seguro inteiras = seguro
obrigatório.
Neste caso, o segurador pode ceder uma carteira
inteira ao ressegurador (que pode aceitar ou não o
risco da carteira). Uma vez aceito o risco.
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RESSEGURO
Tipos de resseguro:
� Proporcional
� Não-proporcional
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RESSEGURO
Resseguro Proporcional: No seguro
proporcional, os prêmios e sinistros são
divididos segundo uma proporção
estabelecida contratualmente entre o
segurador e o ressegurador.
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RESSEGURO
Exemplo 1: Para uma carteira segurada, o segurador
prevê uma carga de sinistros de 60 milhões, custos
operacionais de 30 milhões e um lucro de 10 milhões. O
prêmio original necessário deveria ser 100 milhões. De
acordo com a cota fixada o segurador cederá ao
ressegurador 25% do prêmio original, ou seja, 25
milhões. Deste valor, o ressegurador disporá 15 milhões
para sinistros (isto é, 25% dos 60 milhões). Além disso,
tenciona obter um lucro de 10% do seu volume de
prêmios de 25 milhões, ou seja, 2,5 milhões.
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RESSEGURO
O restante, neste exemplo 7,5 milhões (25 milhões 
menos 15 milhões de carga de sinistros, menos 2,5 
milhões de lucro), será reembolsado ao segurador a 
título de comissão.
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RESSEGURO
No resseguro não-proporcional existem limites
pré-estabelecidos de participação do
ressegurador nos sinistros.
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RESSEGURO 
Resseguro cota-parte (Proporcional)
No resseguro cota-parte, o ressegurador
assume uma percentagem fixa (cota), de
todas as apólices de seguro.
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RESSEGURO 
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RESSEGURO 
PROPORCIONAL
Fonte: Swiss Re
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RESSEGURO 
Contrato de Excedente de responsabilidade ou
Surplus → a seguradora assume um risco até uma
quantia (limite técnico). Quando a importância
segurada (IS) supera o limite técnico (LT) a
seguradora transfere o excedente de forma
proporcional para a resseguradora.
Modelo:
IS <ou= LT→ não há resseguro
IS > LT → seguradora cede (IS-LT)/IS
proporcionalmente
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RESSEGURO 
Exemplo:
LT: R$5.000,00
Prêmio: R$80,00
IS: R$8.000,00
Sinistro Bruto: R$1.600,00
Logo → Prêmio do resseguro (3/8)= R$30,00
Prêmio retido na seguradora(5/8) = R$50,00
Recuperação do resseguro = 3/8x1.600,00= R$600,00
Sinistro retido (5/8) = R$1.000,00 26
RESSEGURO 
O prêmio é proporcional à importância segurada. 
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RESSEGURO
-Contrato de excesso de dano ou Excess of
Loss → o compromisso da seguradora está
limitado ao LT. Para sinistros acima do LT, a
resseguradora paga a diferença entre o sinistro
e o LT e a seguradora paga o LT. O Prêmio do
resseguro é um percentual do prêmio de seguro
de toda a carteira, seu cálculo leva em
consideração a distribuição de sinistros que
superam o LT. O prêmio não é proporcional à
IS.
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RESSEGURO
Modelo:
SIN<ou=LT → não há recuperação
SIN>LT → a seguradora recupera SIN-LT
Cálculo do Prêmio → será visto em
período subsequente
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RESSEGURO
- Contrato de Stop Loss
→ Por Limite de Sinistralidade: a seguradora assume os
sinistros até um limite máximo de sinistralidade. O
limite de sinistralidade pode ser, por exemplo, 70%
ou 80%, sendo este escolhido pela seguradora de
modo que não apresente prejuízo na sua operação.
→ Por Limite de Perda: a seguradora assume um limite
anual global de retensão de sinistros. Acima desse
limite a resseguradora paga a diferença.
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Os slides foram gentilmente cedidos pelos 
Professores Leonardo Costa e Reinaldo 
Marques