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13/08/2014 1 Matemática Financeira Prof. Me. Pedro Hiane Tema Revisão Calculadora Científica – Casio modelo fx-82ms Fonte: http://commons.wikimedia.org/wiki/File:Casio_fx- 82MS.jpg?uselang=pt-br Instruções de como utilizar no Tema 3 Caderno de Atividades Calculadora Financeira – HP12c • A HP12c é famosa pela facilidade dos cálculos financeiros: Funções Financeiras 13/08/2014 2 Regime de Juros adotados: Os regimes de juros estudados em Matemática financeira, são conhecidos como juros simples e juros compostos. No regime de juros simples, apenas o capital inicial rende juros. Os juros não são capitalizados, não rendem juros sobre juros. No regime de juros compostos, os juros são capitalizados e passam a render juros, ou seja, ocorrerá a incidência de juros sobre juros. Onde: C = Capital inicial M = Montante final i = Taxa de juros n = Número de períodos )1( inCM No regime de juros simples, usaremos a seguinte fórmula: Fórmula de juros compostos: No regime de juros compostos, usaremos a seguinte fórmula: ni 1PVFV PV = Valor Presente FV = Valor Futuro i = Taxa de juros n = Número de períodos 13/08/2014 3 Podemos também utilizar as seguintes fórmulas: Cálculo do prazo da operação: Cálculo do valor do Montante: Cálculo da taxa de juros: Cálculo do valor do Capital: niCM )1( n i M C )1( 110 log n C M i )1log( log i C M n C = Capital inicial M = Montante final i = Taxa de juros n = Número de períodos Veja a comparação entre juros simples e compostos, para um capital de R$ 10,00, aplicado durante 40 meses a uma taxa de juros de 10% ao mês. Períodos Juros Simples 1 10 x (1 + 0,1) = 11,00 2 10 x (1 + 0,2) = 12,00 3 10 x (1 + 0,3) = 13,00 4 10 x (1 + 0,4) = 14,00 5 10 x (1 + 0,5) = 15,00 10 10 x (1 + 1,0) = 20,00 15 10 x (1 + 1,5) = 25,00 20 10 x (1 + 2,0) = 30,00 25 10 x (1 + 2,5) = 35,00 30 10 x (1 + 3,0) = 40,00 35 10 x (1 + 3,5) = 45,00 40 10 x (1 + 4,0) = 50,00 Veja a comparação entre juros simples e compostos, para um capital de R$ 10,00, aplicado durante 40 meses a uma taxa de juros de 10% ao mês. Períodos Juros Compostos 1 10 x (1 + 0,1) = 11,00 2 10 x (1 + 0,1)2 = 12,10 3 10 x (1 + 0,1)3 = 13,31 4 10 x (1 + 0,1)4 = 14,64 5 10 x (1 + 0,1)5 = 16,10 10 10 x (1 + 0,1)10 = 25,93 15 10 x (1 + 0,1)15 = 41,77 20 10 x (1 + 0,1)20 = 67,27 25 10 x (1 + 0,1)25 = 108,34 30 10 x (1 + 0,1)30 = 174,49 35 10 x (1 + 0,1)35 = 281,02 40 10 x (1 + 0,1)40 = 452,59 13/08/2014 4 in 1PVFV JUROS SIMPLES PV = 10,00 FV = ? i = 10 % ao mês n = 3 meses 00,13FV 3,101FV 3,0101FV 31,0100,01FV 1PVFV in ni 1PVFV JUROS COMPOSTOS PV = 10,00 FV = ? i = 10 % ao mês n = 3 meses 13,31FV 331,100,01FV 11,00,01FV 1,0100,01FV 1PVFV 3 3 n i Um banco concedeu um empréstimo a uma empresa no valor de R$ 20.000,00, pelo prazo de 72 dias, cobrando um montante de R$ 26.000,00. a) Qual a taxa mensal de juros compostos do financiamento? Teremos: C = 20.000, M = 26.000 e meses. Portanto, chamando de i a taxa mensal, teremos: 4,2 30 72 n a.m. %55,11 110 110 4,2 000.20 000.26 log log i i i n C M 13/08/2014 5 b) Qual a taxa anual de juros compostos do financiamento? 2,0 360 72 n 26000 FV 20000 CHS PV 0,2 n i = 271,29% a.a. 26000 FV 20000 CHS PV 2,4 n i = 11,55% a.m.3 Continuando Revisão Taxas proporcionais - Juros simples No regime de juros simples, duas taxas de juros em períodos diferentes de tempo, são chamadas de taxas proporcionais quando, a partir de um mesmo PV (valor presente), resultam no mesmo FV (valor futuro) no fim do prazo da operação. Como o regime de juros simples é uma função do 1º grau (linear) com o tempo, as fórmulas que permitem o cálculo das taxas proporcionais são: 13/08/2014 6 Taxas equivalentes – Juros compostos No regime de juros compostos, duas taxas de juros em períodos diferentes de tempo, são chamadas de taxas equivalentes quando, a partir de um mesmo PV (valor presente), resultam no mesmo FV (valor futuro) no fim do prazo da operação. Como o regime de juros compostos é uma função exponencial com o tempo, as fórmulas que permitem o cálculo das taxas equivalentes são: Taxa nominal: Taxa nominal é a taxa de juros em que a unidade de tempo não coincide com a unidade de tempo de capitalização. A seguir, exemplificamos algumas taxas nominais: 18% a.a, capitalização semestral 25% a.s, capitalização mensal 13% a.m, capitalização diária Taxa efetiva é a taxa de juros em que a unidade de tempo coincide com os períodos de capitalização. A seguir, exemplificamos algumas taxas efetivas: 18% a.a, capitalização anual 25% a.s, capitalização semestral 13% a.m, capitalização mensal 45% a.d, capitalização diária Taxa efetiva: 13/08/2014 7 Cálculo da taxa efetiva na mesma unidade de tempo, a partir de uma taxa nominal: Veja os exemplos: 36% a.a. capitalizados semestralmente anual efetiva Taxa a.a. %24,393924,0118%1 semestral efetiva Taxa a.s. %18 semestres 2 a.a. %36 2 i É muito comum, as empresas realizarem operações de desconto para antecipar o pagamento de um título. Entre os principais títulos usados nessa operação, destacam-se: Cheque pré-datado, promissória e duplicata. As operações de desconto podem ser classificadas em dois tipos: OPERAÇÃO DE DESCONTO Desconto comercial ou bancário (“por fora”): a taxa de desconto incide sobre o valor futuro (FV). Desconto racional (“por dentro”): a taxa de desconto incide sobre o valor presente (PV). 13/08/2014 8 Devemos saber: PV FV Valor Futuro Valor Presente d % i % Devemos saber: PV FV Valor Futuro Valor Presente d = –33,33 % i = +50 % Desconto comercial ou bancário: (“por fora”) Simples dn 1FVPV PVFVD ndFVD 13/08/2014 9 Uma loja procurou um banco para descontar uma nota promissória com valor nominal de R$ 65.000,00, com vencimento em 8 meses. Determinar o valor recebido pela loja e o desconto aplicado, sabendo-se que o banco cobra uma taxa de desconto comercial simples de 3% a.m. 00,400.4900,600.1500,000.65D-FV PV 15.600,0083%65.000,00ndFVD ? ?PV a.m. %3 meses 8 00,000.65FV i d n Agora é sua vez Revisão 13/08/2014 10 SÉRIE UNIFORME – PRESTAÇÕES IGUAIS O objetivo deste capítulo é utilizar as fórmulas usadas nas soluções de problemas envolvendo fluxo de caixa uniforme que contêm um conjunto de prestações iguais e periódicas. As anuidades podem ser finitas (quando ocorrem durante um período determinado de tempo) ou infinitas (quando ocorrem para sempre). As anuidades podem ser postecipadas (quando ocorrem no final de cada período) ou antecipadas (quando ocorrem no começo de cada período). As anuidades podem ser diferidas (quando ocorre um prazo de carência para a primeira prestação) ou imediatas (quando não existe período de carência para a primeira prestação).Um pai, interessado em fazer uma poupança para seu filho, resolveu depositar mensalmente R$ 1.000,00, durante 18 anos, com o primeiro depósito sendo efetuado daqui a 1 mês. Determinar o montante disponível para o filho, ao final do período, sabendo que a taxa de juros é de 1% a.m. 13/08/2014 11 Solução: PMT = 1.000,00 n = 18 anos = 216 meses i = 1% a.m. PV = 0 FV = ? 1.000,00 CHS PMT 1 i 216 n 0,00 PV FV 757.860,63 Um empresário tomou um financiamento de R$ 50.000,00, para ser pago em 12 prestações mensais, iguais e postecipadas a uma taxa de 2% a.m. Imediatamente após o sexto pagamento, o empresário propôs uma renegociação ao banco, que aceitou refinanciar em 18 prestações mensais adicionais, todas do mesmo valor, a serem pagas a partir do final do sétimo mês. Determinar o valor das novas prestações mensais, sabendo que a taxa de juros da operação permanece a mesma. 13/08/2014 12 Primeiro, deve-se calcular o valor das prestações do financiamento antes da renegociação. PV = 50.000,00 n = 12 meses i = 2% a.m. FV = 0,00 PMT = ? 50.000,00 PV 2 i 12 n 0,00 FV PMT – 4.727,98 Após o pagamento da sexta prestação, o empresário ainda deve 6 prestações mensais de R$ 4.727,98. Deve-se calcular a dívida através do valor presente das 6 prestações remanescentes, calculadas no momento da renegociação. n = 6 meses i = 2% a.m. FV = 0,00 PMT = 4.727,98 PV = ? 13/08/2014 13 4.727,98 CHS PMT 6 n 2 i 0,00 FV PV 26.483,45 A dívida no momento da renegociação é igual a R$ 26.483,45. Assim, deve-se calcular o valor das 18 prestações mensais e iguais, suficientes para quitar essa dívida. n = 18 meses i = 2% a.m. FV = 0,00 PV = 26.483,45 PMT = ? 26.483,45 PV 18 n 2 i 0,00 FV PMT 1.766,50 13/08/2014 14 Finalizando Revisão EMPRÉSTIMO AMORTIZAÇÃO Sistemas de Amortização: Prestação = Juros + Amortização Sistema Francês (PRICE) Prestações constantes e periódicas. 1.000,00 334,38 334,38 334,38 334,38 334,38 0 1 2 3 4 5 13/08/2014 15 Ano Juros Amortizaçã o Prestação Saldo Devedor Saldo Atual 0 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1.000,00 1 200,00 134,38 334,38 865,62 1.200,00 2 173,13 161,25 334,38 704,37 1.038,74 20% a.a. Fonte; Prof Pedro Hiane Ano Juros Amortização Prestação Saldo Devedor Saldo Atual 3 140,88 193,5 334,38 510,87 845,24 4 102,18 232,20 334,38 278,67 613,04 5 55,71 278,67 334,38 0,00 334,38 Soma 671,90 1.000,00 1.671,90 0,00 0,00 20% a.a. Fonte; Prof Pedro Hiane Sistema de Amortização Constante (SAC) A dívida assumida é quitada em N parcelas iguais, onde o valor de cada amortização é igual a . Os juros sobre o saldo devido são quitados juntamente com a amortização. O Sistema de Amortização Constante, começou a ser utilizado no Brasil, a partir de 1971, pelo Sistema Financeiro de Habitação. N principal Neste sistema, o devedor paga sua dívida em prestações periódicas e postecipadas e o valor das amortizações são sempre iguais. 13/08/2014 16 1.000,00 200+juros1 200+juros2 200+juros3 200+juros4 200+juros5 0 1 2 3 4 5 Ano Juros Amortização Prestação Saldo Devedor Saldo Atual 0 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1.000,00 1 200,00 200,00 400,00 800,00 1.200,00 2 160,00 200,00 360,00 600,00 960,00 20% a.a. Fonte; Prof Pedro Hiane Ano Juros Amortização Prestação Saldo Devedor Saldo Atual 3 120,00 200,00 320,00 400,00 720,00 4 80,00 200,00 280,00 200,00 480,00 5 40,00 200,00 240,00 0,00 240,00 Soma 600,00 1.000,00 1.600,00 0,00 0,00 20% a.a. Fonte; Prof Pedro Hiane
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