Trabalho analise S.A.

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URI: CAMPUS DE CERRO LARGO / RS 
 
 
Curso de Administração 
Disciplina de Análise Financeira 
 
 
 
 
 
 
 
Análise Econômico Financeira de Empresa de Locação de Mão-de-Obra Temporária 
 
 
 
 
 
 
Discentes: Paulo Cassiano Heil 
 
 
 
 
 
 
Cerro Largo /RS, Novembro de 2014. 
SUMÁRIO 
INTRODUÇÃO .......................................................................................................................................... 3 
1 ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL ................................................................................. 4 
2 ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL ........................................................................... 7 
3 ANÁLISE VERTICAL DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO ........................................... 9 
4 ANÁLISE HORIZONTAL DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO ................................... 10 
5 ANÁLISE DOS INDICADORES FINANCEIROS ........................................................................................ 11 
5.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ ......................................................................................................... 11 
5.2 INDICADORES DO CICLO OPERACIONAL E ROTATIVIDADE ......................................................... 12 
5.3 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO ............................................................................................ 13 
5.4 ANÁLISE DA RENTABILIDADE ....................................................................................................... 13 
5.5 GRAU DE IMOBILIZAÇÃO ............................................................................................................. 14 
6 CONCLUSÕES DA ANÁLISE .................................................................................................................. 15 
6.1 SITUAÇÕES FINANCEIRAS ............................................................................................................ 15 
6.2 SITUAÇÃO PATRIMONIAL ............................................................................................................ 15 
6.3 SITUAÇÃO DOS CAPITAIS ............................................................................................................. 15 
6.4 SITUAÇÃO ECONÔMICA (DESEMPENHO) .................................................................................... 15 
6.5 SUGESTÃO DE MELHORIAS DO DESEMPENHO FINANCEIRO E ECONÔMICO ............................. 16 
6.6 PARECER DO ANALISTA ............................................................................................................... 16 
CONCLUSÃO .......................................................................................................................................... 17 
ANEXOS ................................................................................................................................................. 18 
 
 
 
 
INTRODUÇÃO 
 
Trabalho busca avaliar a viabilidade financeira dos projetos apresentados, focando nos 
investimentos de capital e o seu impacto dos processos, para poder assim avaliar a saúde 
financeira da empresa. 
A sociedade a A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e Trabalho temporário S.A. 
com sede em Porto Alegre – RS, foi constituída em 24.09.1998 e em 03.12.2014 ocorreu a 
transformação de sociedade limitada para sociedade anônima de capital fechado, tendo como 
atividade a locação de mão de obra temporária nos termos de lei 6019/74 prestação de serviços 
a terceiros para realização de determinados e específicos serviços fora do âmbito das atividades 
essenciais e normais das mesmas, prestação de serviços de colocação de mão de obra 
especializada e não especializada por prazo indeterminado. 
 
Balanço Patrimonial
Analise Vertical do ATIVO
Ativo 2012 AV% 2013 AV%
CIRCULANTE 2.188.635,00 25,24 8.915.312,00 39,57 
CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 224.134,00 2,59 765.190,00 3,40 
DEREITOS REALIZÁVEIS NO EXERCÍCIO SEGUINTE 1.963.484,00 22,65 8.087.663,00 35,89 
Clientes 1.088.217,00 12,55 1.601.417,00 7,11 
Impostos a recuperar 791.166,00 9,12 487.639,00 2,16 
Adiant. a fornecedores 322,00 0,00 395,00 0,00 
Adiant. Para Viagens 1.100,00 0,01 0,00 -
Adiant. Para Empregados 21.798,00 0,25 19.033,00 0,08 
Títulos a receber 0,00 - 5.878.288,00 26,09 
Títulos de captalização 60.891,00 0,70 100.891,00 0,45 
Desp. Exerc. Seguinte 1.017,00 0,01 62.459,00 0,28 
Não Circulante 6.481.792,00 74,76 13.616.590,00 60,43 
Realizável a L. Prazo 5.851.738,00 67,49 6.665.692,00 29,58 
Depósitos Judiciais 488.828,00 5,64 427.726,00 1,90 
Devedores Control. e Controladas 4.747.201,00 54,75 5.743.206,00 25,49 
Tributos diferidos 601.138,00 6,93 486.085,00 2,16 
Despesas a transcorrer 14.571,00 0,17 8.675,00 0,04 
Investimentos 0,00 - 6.165.523,00 27,36 
Imobilizado 606.876,00 7,00 711.778,00 3,16 
Valor do Custo Corrigido 730.644,00 8,43 942.472,00 4,18 
(-) Depre. Acumuladas 123.768,00 1,43 230.694,00 1,02 
Intangível 23.178,00 0,27 73.597,00 0,33 
Valor do Custo Corrigido 25.909,00 0,30 78.461,00 0,35 
(-) Amort. Acumuladas 2.731,00 0,03 4.864,00 0,02 
Total do Ativo 8.670.427,00 22.531.902,00
Balanço Patrimonial
Analise Vertical do PASSIVO
Passivo 2012 AV% 2013 AV%
Circulante 1.743.247,00 20,11 8.901.260,00 39,51 
Fornecedores Nacionais 152.213,00 1,76 208.150,00 0,92 
Adiantam. De Clientes - - 3.699,00 0,02 
Obrigações Tributárias 209.917,00 2,42 237.066,00 1,05 
Obrigações Sociais 269.484,00 3,11 237.479,00 1,05 
Salários a Pagar e Obrigações Trabalhistas 868.921,00 10,02 812.498,00 3,61 
Dividendos a Pagar - - 500.000,00 2,22 
Empréstimos e Financiamentos 82.992,00 0,96 1.846.354,00 8,19 
Credores Diversos 159.720,00 1,84 5.156.014,00 22,88 
Não Circulante 6.898.334,00 79,56 6.530.372,00 28,98 
Impostos Parcelados 6.898.334,00 79,56 6.530.372,00 28,98 
Patrimônio Liquido 28.846,00 0,33 7.100.270,00 31,51 
Capital Social 574.200,00 6,62 820.286,00 3,64Reserva de Capital - - 6.323.914,00 28,07 
Prejuízos Acumulados 545.354,00 6,29 43.930,00 0,19 
Total do Passivo 8.670.427,00 22.531.902,00 
1 ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL 
 
Na sequência apresenta-se o Balanço dos períodos de 2012 a 2013 que servirão de base 
para análise. 
Quadro 1: Balanço Patrimonial com a Análise Vertical 
 
... 
Analise vertical do ativo BP 
Com base na análise vertical do ativo da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, 
Limpeza e Trabalho temporário S.A. identifica-se um total de aplicações de recursos no ativo 
em valores absolutos de R$ 2.188.635,00 em 2012 e R$ 8.915.312,00 em 2013 respectivamente. 
Tomando se o total do ativo como valor base identifica-se que no ano de 2012, a maior 
parte dos recursos concentram se em aplicações do ativo não circulante (realizável a longo 
prazo), 67,49% em 2012 reduzindo a sua representatividade para 29,58% em 2013. 
Das contas do ativo circulante a que mais se destaca direitos realizáveis no exercício 
seguinte sendo de 22,65% sua representatividade em 2012, aumentando para 35,89% em 2013. 
A aplicação de recursos em disponibilidades está representada em 2,59% em 2012 
aumentando para 3,40% em 2013 em relação ao total de ativos aplicados na empresa. 
Aplicação de recursos em clientes representa o total de 12,55% em 2012, diminuindo 
sua representatividade em 2013 para 7,11%. 
Na conta impostos a recuperar temos a representatividade de 9,12% em 2012 tendo 
uma grande queda para 2,16% em 2013. 
Empresa possui na conta adiantamento a fornecedores 0,004% em 2012 e 0,002% em 
2013. 
Na conta adiantamento para viagens sua representatividade é de 0,01% em 2012 e 0 
em 2013. Na conta adiantamento para empregados temos sua representatividade em 0,25% em 
2012 e 0,08% em 2013. 
Na conta títulos a receber a sua representatividade em 2012 é nula, subindo para 26,9% 
em 2013. A representatividade da conta títulos de capitalização e de 0,70% em 2012 e 0,45% 
em 2013. 
Na conta despesas do exercício seguinte sua representatividade é insignificante sendo 
de 0,01% em 2012 e 0,28% em 2013. 
Nas contas do ativo não circulante depósitos judiciais representam 5,64% em 2012 e 
1,90% em 2013. 
A conta tributos diferidos tem sua representatividade de 6,93% em 2012 e 2,16% em 
2013 respectivamente. Na conta despesas a transcorrer temos sua representatividade 0,17% em 
2012 e 0,04% em 2013. 
Na conta investimentos temos a conta imobilizado que representa 7% do total do ativo 
em 2012 e diminuindo para 3,16% em 2013. 
Na conta o valor do custo corrigido temos a representatividade de 8,43% em 2012 e 
4,18% 2013 respectivamente. Na conta depreciação acumulada temos a representatividade de 
1,43% em 2012 e 1,02% em 2013. 
Na conta intangível (valor do custo corrigido) temos sua representatividade 
insignificante sendo de 0,30% em 2012 e 0,35% em 2013 respectivamente. Amortizações 
acumuladas temos 0,03% em 2012 e 0,02% em 2013. 
Analise vertical do passivo PB 
Com base na análise vertical do passivo da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, 
Limpeza e Trabalho temporário S.A. podemos destacar a conta não circulante (impostos 
parcelados) que tem sua representatividade total em 79,56% em 2012 e uma diminuição para 
28,98% em 2013 respectivamente. 
Das contas do passivo circulante o que mais se destaca salários a pagar e obrigações 
trabalhistas que representam 10,02% em 2012 me apresentando uma queda na sua 
representatividade sendo de 3,61% em 2013. 
Na conta do passivo circulante a contas fornecedoras nacionais representam 1,76% em 
2012 e 0,92% em 2013 respectivamente. A conta adiantamento de clientes é nula no ano de 
2012 e representa 0,02% em 2013. 
A conta obrigações tributárias tem sua representatividade equivalente a 2,42% em 
2012 e 1,05% em 2013. Obrigações sociais representam 3,11% do total do passivo em 2012 
tendo uma diminuição para 1,05% em 2012. 
A conta dividendos apagar tem sua representatividade nula no ano de 2012 e 2,22 em 
2013. A conta empréstimos e financiamentos no ano de 2012 representa 0,96% aumentando 
para 8,19% em 2013. 
Na conta credores diversos a representatividade é igual a 1,84% em 2012 apresentando 
um grande aumento em 2013 passando a representar 22,88% em 2013 respectivamente. 
O capital social tem sua representatividade total em 2012 de 6,62% apresentando uma 
leve queda para 3,64% em 2013. A conta reserva de capital tem sua representatividade nula no 
ano de 2012 passando a representar 28,07% em 2013. 
A conta prejuízos acumulados tem sua representatividade total de 6,29% em 2012, 
apresentando uma melhora passando a ter sua representatividade de 0,19% em 2013. 
 
 
 
 
 
Balanço Patrimonial
Analise Horizontal do ATIVO
Ativo 2012 AH% 2013 AH%
CIRCULANTE 2.188.635,00 100 8.915.312,00 407,35
CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 224.134,00 100 765.190,00 341,40
DEREITOS REALIZÁVEIS NO EXERCÍCIO SEGUINTE 1.963.484,00 100 8.087.663,00 411,90
Clientes 1.088.217,00 100 1.601.417,00 147,16
Impostos a recuperar 791.166,00 100 487.639,00 61,64
Adiant. a fornecedores 322,00 100 395,00 122,67
Adiant. Para Viagens 1.100,00 100 0,00 0,00
Adiant. Para Empregados 21.798,00 100 19.033,00 87,32
Títulos a receber 0,00 100 5.878.288,00 100,00
Títulos de captalização 60.891,00 100 100.891,00 165,69
Desp. Exerc. Seguinte 1.017,00 100 62.459,00 6141,49
Não Circulante 6.481.792,00 100 13.616.590,00 210,07
Realizável a L. Prazo 5.851.738,00 100 6.665.692,00 113,91
Depósitos Judiciais 488.828,00 100 427.726,00 87,50
Devedores Control. e Controladas 4.747.201,00 100 5.743.206,00 120,98
Tributos diferidos 601.138,00 100 486.085,00 80,86
Despesas a transcorrer 14.571,00 100 8.675,00 59,54
Investimentos 0,00 100 6.165.523,00 100,00
Imobilizado 606.876,00 100 711.778,00 117,29
Valor do Custo Corrigido 730.644,00 100 942.472,00 128,99
(-) Depre. Acumuladas 123.768,00 100 230.694,00 186,39
Intangível 23.178,00 100 73.597,00 317,53
Valor do Custo Corrigido 25.909,00 100 78.461,00 302,83
(-) Amort. Acumuladas 2.731,00 100 4.864,00 178,10
Total do Ativo 8.670.427,00 22.531.902,00
Balanço Patrimonial
Analise Horizontal do PASSIVO
Passivo 2012 2013
Circulante 1.743.247,00 100 8.901.260,00 510,61
Fornecedores Nacionais 152.213,00 100 208.150,00 136,75
Adiantam. De Clientes - 100 3.699,00 100
Obrigações Tributárias 209.917,00 100 237.066,00 112,93
Obrigações Sociais 269.484,00 100 237.479,00 88,12
Salários a Pagar e Obrigações Trabalhistas 868.921,00 100 812.498,00 93,51
Dividendos a Pagar - 100 500.000,00 100
Empréstimos e Financiamentos 82.992,00 100 1.846.354,00 2224,74
Credores Diversos 159.720,00 100 5.156.014,00 3228,16
Não Circulante 6.898.334,00 100 6.530.372,00 94,67
Impostos Parcelados 6.898.334,00 100 6.530.372,00 94,67
Patrimônio Liquido 28.846,00 100 7.100.270,00 24614,40
Capital Social 574.200,00 100 820.286,00 142,86
Reserva de Capital - 100 6.323.914,00 100
Prejuízos Acumulados 545.354,00 100 43.930,00 8,06
Total do Passivo 8.670.427,00 22.531.902,00 
2 ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL 
 
Na sequência apresenta-se o Balanço Patrimonial dos períodos de 2012 a 2013 que 
servirão de base para análise Horizontal. 
Quadro 2: Balanço Patrimonial com a Análise Horizontal 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Analise Horizontal do Ativo BP 
Com base na análise horizontal do ativo da A.S.T. Serviços de Higienização,Limpeza e 
Trabalho temporário S.A. tomando se como base o ano de 2012 para todas as análises seguintes, 
destaca se o ativo circulante que apresentou aumento de 307,35% em 2013. A conta caixa e 
equivalentes de caixa apresentou um aumento de 241,40% em 2013. A conta direitos 
realizáveis no exercício seguinte aumentou 311,90% em 2013. A conta clientes apresentou um 
aumento de 47,16% em 2013. A conta impostos a recuperar apresentou uma diminuição de 
38,36% em 2013. A conta adiantamento a fornecedores apresentou um aumento de 22,67% em 
2013. A conta adiantamento para viagens não apresentou aumento, permanecendo nula no ano 
de 2013. A conta adiantamento para empregados apresentou uma redução de 12,68% em 2013. 
A conta títulos a receber era nula em 2012 passando a representar 100% em 2013. A conta 
títulos de capitalização obteve um aumento 65,69% em 2013. A conta despesas do exercício 
seguinte destaca se apresentando 6041,49% de aumento em 2013. As contas do ativo não 
circulante representam um aumento de 110,07% em 2013. A conta realizável a longo prazo 
apresentou um pequeno crescimento sendo d 13,91% em 2013. A conta depósitos judiciais do 
ativo não circulante apresentou uma diminuição de 12,5% em 2013. Devedores Control. e 
Controladas apresentou o crescimento de 20,98% em 2013. A conta tributos diferidos 
apresentou diminuição de 19,14% no ano de 2013. A conta despesas a transcorrer apresentou 
grande diminuição sendo de 40,46% no ano de 2013. 
A conta investimentos apresentou um aumento de 100% em 2013. A conta imobilizados 
apresentou um crescimento de 17,29% em 2013. A conta valor do custo incorrido apresentou 
um crescimento de 28,99% em 2013. As depreciações acumuladas apresentaram um aumento 
de 86,39% em 2013. 
 A conta intangível apresentou um grande aumento de um ano para o outro sendo de 217,53% 
em 2013 se comparado ao ano de 2012. A conta valor do custo incorrido apresentou um 
aumento de 202,83% em 2013. A conta amortizações acumuladas apresentou um crescimento 
de 78,10% em 2013. 
Análise Horizontal do Passivo BP 
Analise horizontal do passivo da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e Trabalho 
temporário S.A. Usando como base 100% o ano de 2012 para todos os cálculos. 
Das contas do passivo circulante destaca-se a conta credores diversos que apresentou um 
aumento de 3128,16% no ano de 2013. Destaca se também a conta empréstimos e 
financiamentos que apresentou um aumento de 2124,74% no ano de 2013. 
A conta passivo circulante apresentou um aumento de 410,61% no ano de 2013. Fornecedores 
nacionais representaram um aumento de 36,75% em 2013. A conta adiantamento de clientes 
representou um aumento de 100% em 2013 comparado a 2012 que era nula. As obrigações 
tributárias apresentaram um crescimento de 12,93% no ano de 2013. As obrigações sociais 
diminuíram 11,88% no período de 2013. 
Os salários a pagar e as obrigações trabalhistas apresentou uma pequena diminuição sendo de 
6,49% em 2013. A conta dividendos a pagar teve um aumento de 100% em 2013 pois, era nula 
no ano de 2012. A conta do passivo não circulante (impostos parcelados) apresentou uma 
diminuição de 5,33% no período de 2013. 
Demonstração do Resultado do Exercício
Analise Vertical da DRE 2012 AV% 2013 AV%
Receita Operacional Bruta 24.897.195,00 108,80 27.833.101,00 108,56 
(-) Impostos Incidentes 2.013.017,00 8,80 2.195.057,00 8,56 
Receita Operacional Liquida 22.884.178,00 100 25.638.044,00 100 
(-) Custos Serviços Prestados 17.403.039,00 76,05 19.147.741,00 74,68 
Resultado Operacional Bruto 5.481.139,00 23,95 6.490.303,00 25,32 
(-) Despesas Operacionais 3.407.670,00 14,89 4.625.585,00 18,04 
Despesas com Vendas 93.566,00 0,41 210.667,00 0,82 
Despesas Gerais e Administrativas 3.284.331,00 14,35 4.294.218,00 16,75 
(-) Resultado Financeiro Líquido 29.773,00 0,13 120.700,00 0,47 
(+) Outras Receitas Operacionais 622.637,00 2,72 273.837,00 1,07 
Lucro Operacional 2.696.106,00 11,78 2.138.555,00 8,34 
Resultado antes da Contribuição CSLL e IRPJ 2.696.106,00 11,78 2.138.555,00 8,34 
(-) Provisão para Contribuiçao Social 123.098,00 0,54 175.118,00 0,68 
(-) Provisão para Imposto de Renda 315.653,00 1,38 458.794,00 1,79 
Resultado Liquido do Exercício 2.257.355,00 9,86 1.504.643,00 5,87 
Resultado por Ação 3,93 0,000017 1,83 0,0000071 
A conta do patrimônio líquido apresentou um grande crescimento sendo de 24514,40% no 
período de 2013. A conta capital social da empresa apresentou um aumento de 42,86% em 
2013. A conta reserva de Capital apresentou aumento de 100% no ano de 2013. A conta 
Prejuízos Acumulados destaca-se por sua diminuição de 91,94%. 
3 ANÁLISE VERTICAL DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 
 
Na sequência apresenta-se a Demonstração de Resultado do Exercício dos períodos de 
2012 a 2013 que servirão de base para análise. 
Quadro 3: Demonstração de Resultado do Exercício com a Análise Vertical 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Analise Vertical da DRE 
Com base na análise vertical da DRE da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e 
Trabalho temporário S.A. utiliza se como base de análise cem por cento (100%) da receita 
operacional líquida. 
Em relação à respiração líquida destaca-se custo dos serviços prestados 76,05% em 2012 e 
74,68% em 2013, apresentando uma leve redução de um período para outro. Os impostos 
incidentes representam 8,80% em 2012 e 8,56% em 2013 apresentando uma pequena 
diminuição. Resultado operacional bruto representa 23,95% em 2012 e 25,32% em 2013. 
Despesas operacionais absorveram 14,89% em 2012 e apresentou um aumento em 2013 ficando 
em 18,04% sua presença de verdade em relação à receita operacional líquida. As despesas com 
vendas representam 0,41% e 0,82% nos anos de 2012 e 2013 respectivamente. A conta despesas 
gerais e administrativas representam 14,35% em 2012 e 16,75% em 2013 de sua 
representatividade comparando-as com a receita operacional líquida dos respectivos anos. 
Resultado financeiro líquido tem pequena a representatividade sendo de 0,13% em 2012 e 
0,47% em 2013. A conta outras receitas operacionais representaram 2,72% em 2012 e 1,79% 
em 2013. 
Demonstração do Resultado do Exercício
Analise Horizontal da DRE 2012 AH% 2013 AH%
Receita Operacional Bruta 24.897.195,00 100 27.833.101,00 111,79 
(-) Impostos Incidentes 2.013.017,00 100 2.195.057,00 109,04 
Receita Operacional Liquida 22.884.178,00 100 25.638.044,00 112,03 
(-) Custos Serviços Prestados 17.403.039,00 100 19.147.741,00 110,03 
Resultado Operacional Bruto 5.481.139,00 100 6.490.303,00 118,41 
(-) Despesas Operacionais 3.407.670,00 1004.625.585,00 135,74 
Despesas com Vendas 93.566,00 100 210.667,00 225,15 
Despesas Gerais e Administrativas 3.284.331,00 100 4.294.218,00 130,75 
(-) Resultado Financeiro Líquido 29.773,00 100 120.700,00 405,40 
(+) Outras Receitas Operacionais 622.637,00 100 273.837,00 43,98 
Lucro Operacional 2.696.106,00 100 2.138.555,00 79,32 
Resultado antes da Contribuição CSLL e IRPJ 2.696.106,00 100 2.138.555,00 79,32 
(-) Provisão para Contribuiçao Social 123.098,00 100 175.118,00 142,26 
(-) Provisão para Imposto de Renda 315.653,00 100 458.794,00 145,35 
Resultado Liquido do Exercício 2.257.355,00 100 1.504.643,00 66,66 
Resultado por Ação 3,93 100 1,83 46,56 
O lucro operacional antes das provisões CSLL e IRPJ representou 11,78% em 2012 é uma 
diminuição em 2013 apresentando uma representatividade de 8,34% respectivamente. 
As provisões para contribuição social representam 0,54% em 2012 e 0,68% em 2013. As 
provisões para imposto de renda representaram 1,38% em 2012 e 1,79% em 2013 demonstrando 
um aumento na representatividade de despesas com impostos. 
A conta resultado por ação mostro uma representatividade, insignificante sendo de 0,000017% 
em 2012 e 0,0000017% em 2013. 
A margem de lucro líquido apresentou piora de um período para outro, as margens de lucro 
líquido são 9,86% em 2012 e 5,87 em 2013. Podendo ser consideradas baixas já que o ramo de 
atividade é prestação de serviços. 
4 ANÁLISE HORIZONTAL DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO 
EXERCÍCIO 
 
Na sequência apresenta-se a Demonstração de Resultado do Exercício dos períodos de 
2012 a 2013 que servirão de base para análise Horizontal. 
Quadro 3: Demonstração de Resultado do Exercício com a Análise Horizontal 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análise horizontal da DRE. 
Com base na análise horizontal da DRE da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza 
e Trabalho temporário S.A. utiliza se como base de análise cem por cento (100%) o exercício 
de 2012. 
A análise da evolução das contas da DRE demonstrou um aumento na receita operacional bruta 
no ano de 2013, sendo de 11,59% em relação ao ano de 2012 respectivamente. A conta impostos 
incidentes apresentou um pequeno aumento de 9,04% em 2013. Apesar dos impostos incidentes 
Indicador De Liquidez 2012 2013 Parecer dos Indicadores
2012 2013
Liquidez Imediata 0,13 0,09 Razoável Razoável
Liquidez Seca 1,25 0,99 Ótimo Boa
Liquidez Corrente 1,26 1 Boa Boa
Liquidez Geral 1,07 0,99 Boa Razoável
terem aumentado, eles aumentaram em menor proporção se comparados a receita operacional 
bruta. A receita operacional líquida mostrou um aumento de 12,3% em 2013. 
Os custos de serviços prestados apresentar um aumento de 10,03% no ano de 2013. O resultado 
operacional bruto demonstrou um crescimento de 18,41% no ano de 2013 se comparado ao ano 
de 2012. As despesas operacionais apresentar um aumento de 35,74% em 2013. 
As despesas com vendas mostraram um crescimento significativo de 125,15%no ano de 2013. 
As despesas gerais e administrativas mostrar um aumento de 30,75%no ano de 2013. Resultado 
financeiro líquido apresentou crescimento considerável comparando de um ano para o outro, 
no ano de 2013 o crescimento foi de 305,40% se comparado ao ano de 2012. A conta outras 
receitas operacionais apresentou diminuição de um ano para o outro sendo de 56,02% em 2013. 
A conta lucro operacional apresentou no ano de 2013 uma diminuição de 20,68% se comparada 
ao ano de 2012. A conta de resultado antes das contribuições CSLL e IRPJ apresentou uma 
diminuição de 20,68% em 2013 representando percas para empresa de um ano para o outro. As 
provisões para contribuição social apresentaram um aumento de 42,26% em 2013. A provisão 
para impostos de renda demonstrou um crescimento de 45,35% no ano de 2013. O resultado 
líquido do exercício apresentou uma diminuição de 33,34% no ano de 2013. O resultado por 
ação também apresentou uma diminuição de 53,44% no ano de 2013. Com isso podemos 
observar que a empresa vem apresentando uma diminuição gradativa em sua lucratividade. 
5 ANÁLISE DOS INDICADORES FINANCEIROS 
 
5.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ 
 
 
 
 
 
Liquidez Imediata 
Análise da liquidez imediata da empresa A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e Trabalho 
temporário S.A. Demonstra que ela possui R$ 0,13 em 2011, R$ 0,09 em 2013 de dinheiro 
imediato para cada R$ 1,00 de dívidas de curto prazo, esses indicadores demonstram que a 
empresa possui uma razoável capacidade de pagamento considerando apenas os recursos 
financeiros no ano de 2012 e 2013. 
 
Liquidez Seca 
Os indicadores de liquidez Seca apresentaram ótimo indicador no ano de 2012 pois para cada 
R$ 1,00 de dívidas de curto prazo a empresa possui R$ 1,25 de recursos no curto prazo. No ano 
IND. DO CICLO OPERACIONAL E ROTATIVIDADE 2012 2013 Parecer dos indicadores
2012 2013
Giro do Estoque - - - -
Prazo médio de Estocagem - - - -
PMRV: Prazo médio de recebimento das Vendas 16 72 Bom Ruim
PMPC: Prazo Médio de Pagamento das Compras 3 4 Ruim Ruim
PRD: Prazo Relativo das Duplicatas - - - -
Giro do Ativo 2,64 1,14 Bom Razoável
de 2013 o indicador é considerado bom pois está muito próximo de R$ 1,00 logo empresa possui 
R$ 0,99 para cada R$1,00 de dívidas de curto prazo. 
Liquidez Corrente 
O indicador de liquidez corrente apresenta boa capacidade de pagamento no curto prazo nos 
dois anos, sendo de R$1,26 em 2012 e R$1,00 em 2013 para cada R$1,00 de dividas. 
Liquidez Geral 
Os indicadores de liquidez geral da empresa podem ser considerados bons nos dois anos 
analisados no ano de 2012 a empresa possuía R$1,07 para cada R$1,00 de dívidas de curto 
prazo, no ano de 2013 a empresa apresentou uma pequena diminuição podendo ser considerada 
razoável pois possui para cada um real de dívida R$0,99 recursos no ativo circulante e no 
realizável a longo prazo para transformar em dinheiro. 
5.2 INDICADORES DO CICLO OPERACIONAL E ROTATIVIDADE 
 
 
 
 
 
Giro do Estoque 
A empresa em questão não trabalha com estoque por esse motivo não será feita a análise. 
Prazo médio de estocagem 
A empresa analisada não trabalha com estocagem por esse motivo não será feita a analise prazo 
médio de estocagem. 
Prazo Médio de recebimento das vendas PMRV 
A empresa apresentou prazo de 16 dias em 2012 e 72 dias em 2013 demonstrando piora de um 
período para outro, podemos dizer que é insatisfatório o prazo de recebimento. 
Prazo médio de pagamento das contas PMPC 
Ao analisar a empresa em questão podemos identificar que o PMPC em 2012 é de 3 dias e em 
2013 passou para 4 dias, está muito abaixo do limite ideal que seria 30 dias podendo ser 
considerado ruim essas informações. 
Analise comparativa do PMRV e PMPC 
Ao compararmos as informações identifica-se que a empresa leva 16 dias para receber 
de seus clientes e tem prazo de 3 dias para pagar suas dívidas em 2012 e 72 dias para receber e 
Análise da Rentabilidade 2012 2013 Parecer dos Indicadores
2012 2013
Margem Operacional 11,78 8,34 Bom Bom
Quociente de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 78,25 0,21Bom Ruim
Margem de Lucro 11,78 8,34 Bom Bom
RSPL: Retorno sobre o patrimonio liquido 7825,54% 21,19% Bom Bom
TRI: Taxa de retorno sobre investimento 26,04% 6,68% Bom Bom
GAF: Grau de alavancagem Financeira 119,77 0,78 Bom Ruim
CD: Custo da Divida 0,42% 0,90% Bom Bom
4 dias para pagar suas contas em 2013 demonstrando que a empresa está financiando seus 
clientes nos dois anos analisados 2012 e 2013 respectivamente. 
Giro do Ativo 
Com base na análise do Giro do Ativo identifica-se que o mesmo girou 2,64 vezes no 
ano de 2012 e 1,14 no ano de 2013, demonstrando que a empresa pelo menos girou uma vez os 
seus recursos totais do ativo. 
5.3 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO 
 
 
 
 
Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais 
Com base no indicador de captais de terceiros sobre os recursos totais identifica-se que a 
empresa está sendo financiada com recursos de terceiros em 2012 de 99,67% e em 68,49% em 
2013. Apesar da empresa mostrar melhora de um ano para outro os indicadores mostram que a 
empresa está ruim pois tem mais de 50% de seus recursos na mão de terceiros. 
Quociente de Capitais de Terceiros sobre capitais próprios 
Em relação ao Quociente de Capitais de Terceiros sobre capitais próprios identifica-se no ano 
de 2012 que para cada R$1,00 de capital próprio ela deve R$300,57 e no ano de 2013 ela deve 
R$3,17 apresentando uma melhora considerável de um ano para o outro. 
Quociente de Dívidas de curto prazo sobre o endividamento total 
O Quociente de Dívidas de curto prazo sobre o endividamento total demonstra que para cada 
R$1,00 de endividamento a empresa possui R$0,20 e em 2013 ela possui R$0,57 a empresa 
apresentou melhora de um ano para outro porem não são satisfatórias as quantias pois se tratam 
de dívidas de curto prazo. 
5.4 ANÁLISE DA RENTABILIDADE 
 
 
 
 
 
 
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO 2012 2013 Parecer dos Indicadores
2012 2013
IPL: Imobilização do Patrimônio Líquido 2104% 10,03% Ruim Bom
IPL + ELP 8,76% 5,22% Ruim Ruim
MARGEM OPERACIONAL 
As margens de lucro operacionais são de 11,78% em 2012 e 8,34% em 2013 apresentando uma 
boa margem em 2012 porem uma piora em 2013 demonstrando tendências de piora para os 
próximos anos. 
QUOCIENTE DE RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
A empresa em questão apresentou um bom índice de rentabilidade sobre o PL em 2012 sendo 
de 78,25 já em 2013, a empresa passou a apresentou uma piora passando a 0,21. 
MARGEM DE LUCRO 
As margens de lucro líquido foi de 11,78 em 2012 e 8,34 em 2013 demonstrando piora de um 
ano para outro. 
RSPL: RETORNO SOBRE O PATRIMONIO LIQUIDO 
A empresa apresentou um bom índice de retorno sobre o PL em 2012 sendo de 7825,54% e 
uma piora considerável em 2013 passando a 21,19% não deixando de ser bom mas se 
comparado ao ano anterior teve grande perca. 
TRI: TAXA DE RETORNO SOBRE INVESTIMENTO 
A taxa de retorno sobre o ativo foi de 26,04% em 2012 e 6,68% em 2013. Essas taxas são boas 
pois as taxas em relação a terceiros são menores. 
GAF: GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA 
 
Apresentou um índice de R$ 119,77 em 2012 e R$ 0,78 em 2013 demonstrando que a demanda 
com terceiros refletiu negativamente no retorno dos proprietários de um ano para o outro. 
 
CD: CUSTO DA DIVIDA 
A empresa apresentou índices baixos de custo de dívida nos dois anos avaliados ou seja, teve 
custo de 0,42% em 2012 e 0,90% em 2013. 
5.5 GRAU DE IMOBILIZAÇÃO 
 
 
 
IPL 
Em relação ao grau de imobilização do PL identifica-se que em 2012 a empresa imobilizou 
2.104% dos recursos próprios, no ano de 2013 a empresa imobilizou 5,22% demonstrando um 
decréscimo considerável de um ano para o outro. 
 
IPL+ELP 
O grau de imobilização do IPL+EPL foi de 8,76% em 2012 e 5,22% em 2013 demonstrando 
um ruim indicador em relação as dívidas de longo prazo. 
6 CONCLUSÕES DA ANÁLISE 
6.1 SITUAÇÕES FINANCEIRAS 
 
Resumo da Liquidez: Baseando-se nos resumos de liquidez da empresa podemos identificar 
que de modo geral ela tem uma razoável estabilidade pois vem diminuído a cada ano. 
Resumo da Margem de Garantia de Dividas demostra instabilidade nos dois anos analisados 
podendo assim dizer que houve piora de um ano para outro. 
Em relação aos prazos de Pgto. e Recebimento a empresa se encontra em uma péssima condição 
pois o prazo de recebimento é muito maior que o de pagamento, como exemplo temos o ano de 
2013 que o prazo de pagamento era de 4 dias e o de recebimento 72 dias. 
 
6.2 SITUAÇÃO PATRIMONIAL 
 
A empresa apresenta inadequada situação patrimonial pois maior parte das aplicações estão 
alocadas no ativo não circulante (longo Prazo), e apenas uma pequena parte está alocada no 
Ativo circulante. Em relação a origem de recursos este também em maior proporção são 
provenientes de Capital de terceiros tanto no circulante (Curto Prazo) como Não Circulante 
(Longo Prazo) e uma pequena fatia provem do capital dos proprietários especialmente no ano 
de 2012. 
 
6.3 SITUAÇÃO DOS CAPITAIS 
 
A composição dos capitais da empresa tem predominância no capital proveniente de terceiros, 
cerca de 84%, e cerca de 16% é proveniente de capital próprio do total de recursos da entidade. 
Dos Recursos Próprios disponíveis, o Capital proveniente dos Sócios é reduzido em relação as 
Reservas e os Lucros Acumulados provenientes de ágio subscritores de ações. Que evidencia 
uma boa projeção para os próximos anos. 
6.4 SITUAÇÃO ECONÔMICA (DESEMPENHO) 
 
A entidade estudada apresentou inadequada posição Econômica, que pode ser identificada 
mediante as taxas de Lucro Operacional Bruto alcançadas, as quais são satisfatórias no primeiro 
período e demonstram tendências de decrescimento. Bem como as taxas de Lucro Operacional 
Líquido, as taxas de Lucro Líquido do Exercício, as taxas de Rentabilidade do Capital Próprio 
decresceram durante os períodos de análise. A tendência da empresa é de decrescimento e 
resultados não satisfatórios. 
 
 
6.5 SUGESTÃO DE MELHORIAS DO DESEMPENHO FINANCEIRO E ECONÔMICO 
 
Dentre os aspectos que podem ser melhorados destaca-se os referentes aos prazos de 
recebimento e pagamento da dividas. 
6.6 PARECER DO ANALISTA 
 
Após as análises detalhadas do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do 
Exercício chega-se as seguintes conclusões da análise. 
 
Identificação da Entidade: A sociedade a A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e Trabalho 
temporário S.A. 
 
Período analisado: 2012 e 2013. 
 
Abrangência da Análise: Foram analisados apenas o BP e DRE doa anos de 2012 e 2013. 
 
Síntese da Situação Financeira, Patrimonial e de Capitais, Econômica (BP e DRE): A empresa 
apresenta inadequada capacidade pagamento, conforme os diversos cálculos de liquidez e 
capital de giro realizado. Apenas poderia melhorar os indicadores em relação aos prazos de 
pagamento e recebimento, ou seja, reduzir os prazos de recebimentos e aumentar os de 
pagamento. 
Com relação a situação Patrimonial ou estrutura de capital a empresa apresenta uma inadequada 
estrutura pois a maior parte dos recursos originam de capitais de terceiros. Bem como melhorou 
os graus de imobilizações porem não são satisfatórios. 
Em relação a capacidade econômica a empresa apresentou piora na capacidade de geração de 
resultados positivos no decorrer dos períodos analisados. 
Em relação a situação patrimonial, financeira e econômica da empresa A.S.T. Serviços de 
Higienização, Limpeza e Trabalho temporário S.A., destaca-se que no geral, a empresa 
apresentou razoável capacidade de pagamento de dívidas, tanto de curto quanto de longo prazo, 
ruim estrutura de capitais, pois a maiorparte é de terceiros, e ruim capacidade de gerar lucros 
e render o capital. Logo, possui razoável situação tanto patrimonial, quanto financeira, quanto 
econômica. 
 
 
 
CONCLUSÃO 
 
O presente trabalho teve o objetivo de apresentar uma análise detalhada da empresa 
A.S.T. Serviços de Higienização, Limpeza e Trabalho temporário S.A. e com base nesta 
pesquisa contribuiu para o acadêmico pudesse assimilar com êxito o referente conteúdo e 
chegar a conclusão de que é de suma importância a análise das demonstrações contábeis para 
uma adequada verificação e acompanhamento do desempenho de uma empresa por seus 
gestores. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ANEXOS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balanço patrimonial 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DRE