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Engenharia Civil
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Professor: Alann Karllo Gomes Xavier Marinho
E-Mail: alann.gomes@unp.edu.br
Engenharia Econômica
Inflação
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Engenharia Econômica
Conteúdo
Definição;
Índices de inflação;
Taxa Referencial de Juros – TR;
Fluxo de caixa em épocas inflacionárias;
Inflação e Juros;
Variação Real dos preços.
Engenharia Econômica
Definição
Qual a principal consequência da inflação no decorrer de um projeto?
A Alta generalizada dos preços, impactando diretamente sobre o Gerenciamento de Custos no Projeto e consequentemente na sua viabilidade financeira;
Todos os estudos de matemática financeira, geralmente, são feitos em condições estáveis da moeda, por não ser possível prever-se, com exatidão, condições futuras das contribuições dos fluxos de caixa, sob influência da inflação. 
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Índices de Inflação
Como é medido os índices de inflação no Brasil?
A inflação no Brasil é avaliada mensalmente pelos aumentos em diversos índices, tais como:
IPCs ( Índices de Preços ao Consumidor);
CUBs ( Custos Unitários Básico);
Taxas de Câmbio;
E diversos outros índices referentes a variações nos preços dos bens de consumo; de produção; agrícolas; industriais; de transformação; de produtos alimentares; de construção civil; etc.
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Índices de Inflação
O que são os IPCs ( IPCA,IPCA-15 e INPC)?
O IPCA ( Fonte: IBGE) – Considera em sua metodologia as famílias brasileiras com renda de até 8 salários mínimos, nas principais regiões metropolitanas do Brasil.
O IPCA-15 ( Fonte:IBGE / FGV) – se diferencia do IPCA no período de coleta – do dia 16 do mês a 15 do mês seguintes – e renda – até 40 salários mínimos.
O INPC ( Fonte:IBGE) – é obtido a partir dos Índices de Preços ao Consumidor regionais e tem como objetivo oferecer a variação dos preços no mercado varejista, mostrando, assim o aumento do custo de vida da população. Como o INPC mede uma faixa salarial mais que o IPC(até 5 salários mínimos, diante dos 40 salários mínimos do IPCA)
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Índices de Inflação
O que é o CUB?
Principal indicador do setor da construção, o Custo Unitário Básico (CUB) é calculado mensalmente pelos Sindicatos da Indústria da Construção Civil de todo o país.
Determina o custo global da obra fins de cumprimento estabelecido na lei de incorporação de edificações habitacionais em condomínio, as segurando aos compradores em potencial um parâmetro comparativo à realidade dos custos.
Finalidade. Determinar o custo global da obra para fins de cumprimento do estabelecido na lei de incorporação de edificações habitacionais em condomínio, ressaltando que o Custo Unitário Básico (CUB) é um custo meramente orientativo para o setor da Construção Civil.
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Índices de Inflação
Como a taxa de câmbio influencia o nosso país?
Em relação à economia real, uma variação cambial surtirá efeitos de forma mais lenta e me menor grau; isto é; a alteração nos preços dos alimentos de uma cesta-básica ou do transporte público serão percebidos a longo prazo e em menor escala;
Por outro lado, na indústria, muitos componentes são importados e a alter ação nos preços fica muito mais evidente.
É importante observar também o movimento dos preços das commodoties (produtos como soja e café), que poderá anular ou potencializar a inflação dos alimentos, quando combinado com uma variação cambial.
 
 
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Taxa Referencial de Juros -TR
O que é a TR?
A taxa referencial de juros TR é uma taxa básica mensal de juros, a qual é uma média ponderada de juros obtida de certas aplicações nos principais bancos brasileiros;
A taxa mensal comum de juros negociada pelos bancos a clientes em geral é a taxa referencial de juros mais uma taxa diferencial conveniente.
A taxa referencial por dia se chama TRD (Taxa Referencial Diária)
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Fluxo de Caixa em Época Inflacionária
Como se comporta o fluxo de caixa quando a inflação está alta? E no período de deflação?
Em uma época estável, de forma geral, todas as taxas de juros apresentam o mesmo valor;
Numa época inflacionária, podemos ter inúmeras situações sofrendo correções monetárias, resultando em juros internos e externos diferentes, dependendo da finalidade, do local, do valor envolvido ou do estabelecimento bancário;
Com tantas variações nas porcentagens de juros, compreende-se o grande cuidado a ser tomado ao se montar um fluxo de caixa de planejamento de um empreendimento, onde surgem compromissos de pagamentos e oportunidades de aplicações financeiras sujeitas a várias taxas, de acordo com a época da aplicação.
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Inflação e Taxa de Juros
Como se relacionam a inflação com a Taxa de Juros?
Quando o compromisso está sujeito (correção monetária) e juros, devemos distinguir duas operações;
A primeira operação chama-se inflação ou correção monetária, que visa tonar o valor do compromisso, corrigido monetariamente, atualizado de acordo com determinado índice;
A segunda operação chama-se juros, e visa compensar o fornecimento do dinheiro
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Como i > TMA, esse imóvel foi um bom negócio.
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Como funciona a variação real dos preços?
Quando existe inflação, os preços das mercadorias, dos serviços, das construções etc., tendem a subir. Nem sempre é possível acompanhar-se a inflação com os preços dos insumos. Tudo depende da lei da oferta e da procura.
Entretanto, é necessário acompanhar a variação real dos preços para se saber, em relação a um ano-padrão, qual foi a variação havida.
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variação real dos preços
Exemplo – Qual foi o aumento real do preço no produto da tabela abaixo?
Ano
Preço de Venda ($)
ÍndiceSimilar deInfalção($)
1
100
120
2
200
240
3
300
480
4
450
720
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Variação Real dos Preços
Um apartamento foi comprado, ficando um débito de $2.950.000, equivalente a 50 CUBs a serem pagos em cinco pagamentos mensais de dez CUBs cada e que foram os seguintes:
Considerando-se a TMA de 9% a.m.,pergunta-se:
A – Qual a taxa real de juros (r)?
B – Qual é a taxa de inflação (f)?
Período
Pagamentos Mensais
1
700.000,00
2
800.000,00
3
900.000,00
4
1.000.000,00
5
1.100.000,00
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Considerando-se a TMA de 9% a.m.,pergunta-se:
A – Qual a taxa real de juros (r)?
B – Qual é a taxa de inflação (f)?
 $2.950.000
 $700.000
 $800.000
 $900.000
 $1.000.000
 $1.100.000
Período
Pagamentos Mensais
1
700.000,00
2
800.000,00
3
900.000,00
4
1.000.000,00
5
1.100.000,00
Para acharmos a taxa real de juros (r), devemos igualar o VPL a zero, ou seja, VPL=0.
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Podemos resolver de duas maneiras:
1 – Na tentativa e interpolação;
2 – Resolvendo a equação do 5 grau.
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A taxa real de juros r=14,66%
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Ano
Valoresdo Índice y
0
$350,51
1
$546,64
2
$877,86
3
$1.683,14
4
$3.588,63
5
$10.235,07
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Parcelas
Valores das parcelas
1
$4.678.668,20
2
$7.513.565,90
3
14.405922,72
4
$30.714.929,50
5
$87.601.523,00
Total
$144.914.609,30
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