Marcelo Valverde atividade

Prévia do material em texto

ATIVIDADE ESTRUTURADA – (para AV2) – 2,0p Disciplina: Análise das Demonstrações Financeiras 
Curso: Administração - Campus: Cabo Frio Período: 5º
Prof.: Marcelo Valverde
Balanço Patrimonial
	
	1998
	1999
	2000
	
	1998
	1999
	2000
	Ativo Circulante Financeiro
	163.634
	107.224
	87.000
	Passivo Circulante Financeiro
	356.798
	477.314
	834.743
	Disponibilidade
	163.634
	107.224
	87.000
	Empréstimos/Financiamentos
	356.798
	477.314
	834.743
	
	
	
	
	
	
	
	
	Ativo Circulante Operacional
	1.796.846
	2.161.947
	2.846.575
	Passivo Circulante Operacional
	984.159
	928.763
	1.122.534
	Contas a receber
	1.045.640
	1.122.512
	1.529.061
	Fornecedores
	708.536
	639.065
	688.791
	Estoques
	751.206
	1.039.435
	1.317.514
	Impostos/ contribuições
	205.250
	189.575
	317.565
	
	
	
	
	Contas a pagar
	70.373
	100.123
	116.178
	ATIVO CIRCULANTE
	1.960.480
	2.269.171
	2.933.575
	PASSIVO CIRCULANTE
	1.340.957
	1.406.077
	1.957.277
	
	
	
	
	
	
	
	
	Investimento
	72.250
	156.475
	228.075
	Exigível a Longo Prazo
	314.360
	1.170.788
	2.028.231
	Imobilizado
	693.448
	1.517.508
	2.401.648
	Empréstimo
	314.360
	792.716
	1.494.240
	Intangível
	0
	40.896
	90.037
	Financiamento
	0
	378.072
	533.991
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	765.698
	1.714.879
	2.719.760
	
	
	
	
	
	
	
	
	Patrimônio Líquido
	1.070.861
	1.407.185
	1.667.827
	
	
	
	
	Capital Social
	600.000
	1.100.000
	1.330.000
	
	
	
	
	Reserva de Capital
	57.083
	94.157
	20.830
	
	
	
	
	Reserva de Lucro
	413.778
	213.028
	316.997
	
	
	
	
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	1.385.221
	2.577.973
	3.696.058
	TOTAL DO ATIVO
	2.726.178
	3.984.050
	5.653.335
	TOTAL DO PASSIVO
	2.726.178
	3.984.050
	5.653.335
DRE
	
	1998
	1999
	2000
	Receita Bruta de Vendas
	5.960.227
	6.043.114
	7.820.143
	( - ) Deduções
	-1.107.104
	-1.617.248
	-1.968.557
	( = ) Rec. Líquida de Vendas
	4.853.123
	4.425.866
	5.851.586
	( - ) CMV
	-3.621.530
	-3.273.530
	-4.218.671
	( = ) LB
	1.231.593
	1.152.336
	1.632.915
	( - ) Desp. Operacionais
	
	
	
	Vendas
	-187.316
	-213.122
	-115.165
	Gerais/Administrativas
	-308.677
	-214.013
	-382.860
	
	
	
	
	( = ) LAJIR
	735.600
	725.201
	1.134.890
	Financeiras
	-263.996
	-417.673
	-829.586
	( = ) LAIR
	471.604
	307.528
	305.304
	Provisão para IR e CS
	-187.863
	-140.322
	-139.348
	( = ) Lucro Líquido
	283.741
	167.206
	165.956
PEDE-SE: Responda as perguntas.
	
	Fórmula
	1999
	2000
	
	Índices de lucratividade
	
	
	
	
	1- Margem Bruta
	LB / Vendas Líquidas
	26,03%
	27,90%
	2- Margem Operacional
	LAJIR / Vendas Líquidas
	16,38%
	19,39%
	3- Margem Líquida
	LL / Vendas Líquidas
	3,77%
	2,83%
	
	Índices de Rentabilidade
	
	
	
	
	4- Retorno sobre o Ativo (ROI)
	LL / Ativo médio
	4,98%
	3,44%
	5- Retorno sobre o PL (ROE)
	LL / PL médio
	13,49%
	10,79%
	
	Índice de atividade
	
	
	
	
	6- Giro do Ativo
	Vendas Líquidas / Ativo médio
	1,31
	1,21
	7- Giro do Estoque
	CMV / Mercadorias média
	3,65
	3,57
	8- PME (Prazo médio de estoque)
	365 / Giro do Estoque
	100 dias
	102 dias
	9- Giro do Duplicatas a receber
	Vendas Líquidas / Duplicatas a receber
	4,08
	4,41
	10- PMRE (prazo méd. recebto Venda)
	365 / Giro do Duplicatas a receber
	89 dias
	82 dias
	
11- Giro do Contas a Pagar
	Compras / Fornecedores médio
	
5,28
	6,77 
	
	
	Nota >>> CMV = EI + Compras - EF
	
	
	
	12- PMP (prazo méd. pagto fornecedor)
	365 / Giro do Contas a Pagar
	69 dias
	54 dias
	
	Ciclos
	
	
	
	
	13- Ciclo Operacional
	PME + PMRE
	189 dias
	184 dias
	14- Ciclo Financeiro
	PME + PMRE - PMP
	120 dias
	130 dias
	15- Ciclo Econômico
	PME
	100 dias
	100 dias
	
	Capital de Giro
	
	
	
	
	16- Capital Circulante Líquido (CCL)
	AC - PC
	863.094
	976.298
	17- Necessidade de Capital de Giro (NCG)
	ACO - PCO
	1.233.184
	1.724.041
	18- Saldo de Tesouraria (ST)
	ACF - PCF
	- 370.090
	-747.743
	
	Índices de Liquidez
	
	
	
	
	19- Liquidez Corrente
	AC/PC
	1,61
	1,49
	20- Liquidez Imediata
	Disponibilidade/PC
	0,07
	0,82
	21- Liquidez Seca
	(AC – Mercadorias) / PC
	0,87
	0,70
	
	Índices de endividamento
	
	
	
	
	22- Capital de terceiros sobre ativo total
	PE / ATIVO TOTAL
	0,64
	0,41
	
23- Garantia cap. Próprio ao cap. terceiros
	PL / PE
	0,54
	0,49
	
	
	Nota: PE = (PC + ELP)
	
	
	
	24- Composição da Dívida
	PC / PE
	0,54
	0,49
Respostas: Memória de cálculo: índices do exercício de 1999.
Margem Bruta = LB / Vendas Líquidas = 1.152.336 /4.425.866 = 26,03% 1.632.915/5.851.586= 27,90%
2) Margem Operacional = LAJIR / Vendas Líquidas = 725.201 / 4.425.866 = 16,38% 1.134.890/5.851.560= 19,39%
3) Margem Líquida = LL / Vendas Líquidas = 167.206 / 4.425.866 = 3,77% 165.956/5.851.586= 2,83%
4) ROI = Lucro Líquido / Ativo Médio = 167.206 / ((2.726.178 + 3.984.050) / 2) = 167.206 / 3.355.114 = 4,98% 165.956/((3.984.050+5.653.335)/2)= 3.44%
5) ROE = Lucro Líquido / PL médio = 167.206 / 1.239.023 = 13,49% 165.956/1.537.507=10,79%
6) Giro do Ativo = Vendas / Ativo médio = 4.425.866 / 3.355.114 = 1,32 5.851.586/4.818.692= 1,21
7) Giro do Estoque = CMV / Mercadorias médio = 3.273.530 / ((751.206 + 1.039.435) / 2) = 3,65 4.218.671/ ((1.039.435+ 1.317.514)/2)= 3,57
8) PME = 365 / Giro do Estoque = 365 / 3,65 = 100 dias 365/3,57= 102 dias
9) Giro do Duplicatas a Receber = Vendas Líquidas / Duplicatas a receber médio = 4.425.866 / ((1045.640+1.122.512) / 2) = 4.425.866/1.084.076 =
4,08 5.851.586/((1.122.512+1.529.061)/2)= 4,41%
10) PMRE = 365 / Giro do Duplicatas a Receber = 365 / 4,08 = 89 dias 365/4,41= 82 dias
11) Giro do Contas a Pagar = Compras / Fornecedores médio = 3.561.759 / ((708.536 + 639.065) / 2) = 5,28 4.496.750/ 663.928= 6,77
CMV = EI + Compras – EF
3.273.530 = 751.206 + compras – 1.039.435 4.218.671= 1.039.435+ C -1.317.514= 4.496.750
Compras = 3.561.759 
12) PMP = 365 / Giro do contas a pagar = 365 / 5,28 = 69 dias 365/6,77= 54 dias
13) Ciclo Operacional = PME + PMRE = 100 dias + 89 dias = 189 dias 102+82= 184
14) Ciclo Financeiro = PME + PMRE – PMP = 189 dias – 69 dias = 120 dias 184-54= 130
15) Ciclo Econômico = PME = 100 dias 
16) CCL = AC – PC = 2.269.171 – 1.406.077 = 863.094 2.933.575-1.957.277= 976.298
17) NCG = ACO – PCO = 2.161.947 – 928.763 = 1.233.184 2.846.575-1.122.534= 1.724.041
18) ST = ACF – PCF = 107.224 – 477.314 = - 370.090 87.000- 834.743= 747.743
19) Liquidez Corrente = AC / PC = 2.269.171 / 1.406.077 = 1,61 2.933.575/1.957.277= 1,49
20) Liquidez Imediata = Disponibilidade / PC = 107.224 / 1.406.077 = 0,07 87.000/ 1.957.277= 0,04
21) Liquidez Seca = (AC – Estoque) / PC = (2.269.171 – 1.039.435) / 1.406.077 = 0,87 1.616.061/1.957.277= 0,82
22) Capital de terceiros sobre ativo total = PE / Ativo total = (1.406.077 + 1.170.788) / 3.984.050 = 0,64 1.957.277+ 2.028.231/ 5.653.335= 0,70
23) Garantia cap. Próprio ao cap. Terceiros = PL / PE = 1.407.185 / (1.406.077 + 1.170.788) = 1.407.185 / 2.576.865 = 0,54 1.667.827/ 3.985. 508= 0,41
24) Composição da Dívida = PC / PE = 1.406.077 / 2.576.865 = 0,54 ou 54% 1.957.277/ 3.985.508=0,49
Pede-se:
I – Faça a análise horizontal e vertical do BP e da DRE do exercício de 2000 em relação ao ano base 1999.
1998
1999
A
V
 
%
A
H
 
%
2000
AV
AH
A
t
i
v
o
 
Ci
r
culan
t
e
 
Fi
n
ance
i
r
o
1
6
3
.
6
3
4
1
0
7
.
2
2
4
2,69
6
5
,
5
3
8
7
.
0
00
1,53
81,13
D
i
s
p
o
n
i
b
i
l
i
d
a
d
e
1
6
3
.
6
3
4
1
0
7
.
2
2
4
2,69
6
5
,
5
3
8
7
.
0
00
1,53
81,13
0,00
A
t
i
v
o
 
Ci
r
culan
t
e
 
O
p
e
r
a
c
io
n
al
1.
7
9
6.
8
4
6
2.
1
6
1.9
4
7
5
4
,
2
7
1
2
0
,
32
2.
8
4
6.
5
7
5
50,35
131,66
Con
t
as
 
a
 
re
c
e
b
er
1.
0
4
5.
6
4
0
1.
1
2
2.
5
1
2
2
8
,
1
8
1
0
7
,
35
1.
5
2
9.
0
6
1
27,04
136,21
E
s
to
q
u
es
7
5
1
.
2
0
6
1.
0
3
9.
4
3
5
2
6
,
0
9
1
3
8
,
37
1.
3
1
7.
5
1
4
23,30
126,75
0,00
A
T
I
V
O
 
CI
R
CU
L
A
N
T
E
1.
9
6
0.
4
8
0
2.
2
6
9.
1
7
1
5
6
,
9
6
1
1
5
,
75
2.
9
3
3.
5
7
5
51,89
129,27
0,00
Inve
s
t
i
m
e
n
to
7
2
.
2
50
1
5
6
.
4
7
5
3,93
2
1
6
,
57
2
2
8
.
0
7
5
4,03
145,75
I
m
o
bil
i
z
a
d
o
6
9
3
.
4
4
8
1.
5
1
7.
5
0
8
3
8
,
0
9
2
1
8
,
84
2.
4
0
1.
6
4
8
42,48
158,26
In
t
a
n
g
í
v
el
0
4
0
.
8
96
1,03
9
0
.
0
37
1,59
220,16
A
T
I
V
O
 
N
Ã
O
 
C
IRCU
L
A
N
T
E
7
6
5
.
6
9
8
1.
7
1
4.
8
7
9
4
3
,
0
4
2
2
3
,
96
2.
7
1
9.
7
6
0
48,10
158,59
T
O
T
A
L
 
DO
 
A
T
I
V
O
2.
7
2
6.
1
7
8
3.
9
8
4.
0
5
0
100%
1
4
6
,
1
4
0
5.
6
5
3.
3
3
5
100%
141,89Análise vertical e Horizontal – Exercício de 2000 em relação ao exercício de 1999 (análise horizontal) ATIVO
1998
1999
A
V
 
%
A
H
 
%
2000
A
V
 
%
A
H
 
%
P
a
s
si
v
o
 
Ci
r
cu
l
an
t
e
 
Fina
n
c
e
i
r
o
3
5
6
.
7
9
8
4
7
7
.
3
1
4
1
1
,
9
8
1
3
3
,
78
8
3
4
.
7
4
3
14,76
174,88
E
m
pré
s
t
i
m
o
s
/
Fi
n
a
n
c
i
a
m
e
n
t
os
3
5
6
.
7
9
8
4
7
7
.
3
1
4
1
1
,
9
8
1
3
3
,
78
8
3
4
.
7
4
3
14,76
174,88
P
a
s
si
v
o
 
Ci
r
cu
l
an
t
e
 
O
p
e
r
a
cio
n
al
9
8
4
.
1
5
9
9
2
8
.
7
6
3
2
3
,
3
1
9
4
,
3
7
1.
1
2
2.
5
3
4
19,85
120,86
Forne
c
e
d
o
r
es
7
0
8
.
5
3
6
6
3
9
.
0
6
5
1
6
,
0
4
9
0
,
2
0
6
8
8
.
7
9
1
12,18
74,16
I
m
p
o
s
tos
/
 
c
o
n
tr
i
b
ui
ç
õ
es
2
0
5
.
2
5
0
1
8
9
.
5
7
5
4,76
9
2
,
3
6
3
1
7
.
5
6
5
5,61
167,51
Con
t
as
 
a
 
p
a
g
a
r
7
0
.
3
73
1
0
0
.
1
2
3
2,51
1
4
2
,
27
1
1
6
.
1
7
8
2,05
116,03
P
A
S
S
I
V
O
 
CIR
C
U
L
A
N
T
E
1.
3
4
0.
9
5
7
1.
4
0
6.
0
7
7
3
5
,
2
9
1
0
4
,
86
1.
9
5
7.
2
7
7
34,62
139,20
E
xigí
v
el
 
a
 
L
o
ngo
 
P
r
a
z
o
3
1
4
.
3
6
0
1.
1
7
0.
7
8
8
2
9
,
3
9
3
7
2
,
44
2.
0
2
8.
2
3
1
35,87
173,23
E
m
pré
s
t
i
m
o
3
1
4
.
3
6
0
7
9
2
.
7
1
6
1
9
,
9
0
2
5
2
,
17
1.
4
9
4.
2
4
0
26,43
188,49
F
i
n
a
n
c
i
a
m
e
n
to
0
3
7
8
.
0
7
2
9,49
5
3
3
.
9
9
1
9,44
141,24
P
atrim
ô
nio
 
L
íq
u
ido
1.
0
7
0.
8
6
1
1.
4
0
7.
1
8
5
3
5
,
3
2
1
3
1
,
41
1.
6
6
7.
8
2
7
29,50
118,52
Cap
i
tal
 
S
o
c
i
a
l
6
0
0
.
0
0
0
1.
1
0
0.
0
0
0
2
7
,
6
1
1
8
3
,
33
1.
3
3
0.
0
0
0
23,52
120,90
Re
s
er
v
a
 
de
 
Ca
p
i
t
a
l
5
7
.
0
83
9
4
.
1
57
2,36
1
6
4
,
95
2
0
.
8
30
36,79
22,12
Re
s
er
v
a
 
de
 
L
u
cr
o
4
1
3
.
7
7
8
2
1
3
.
0
2
8
5,35
5
1
,
4
8
3
1
6
.
9
9
7
5,60
148,80
P
A
S
S
I
V
O
 
N
Ã
O
 
C
I
RCU
L
A
N
T
E
1.
3
8
5.
2
2
1
2.
5
7
7.
9
7
3
6
4
,
7
1
1
8
6
,
11
3.
6
9
6.
0
5
8
65,37
143,43
T
O
T
A
L
 
DO 
P
A
S
S
I
V
O
2.
7
2
6.
1
7
8
3.
9
8
4.
0
5
0
100%
1
4
6
,
1
4
0
5.
6
5
3.
3
3
5
100%
141.89Análise vertical e Horizontal – Exercício de 2000 em relação ao exercício de 1999 (análise horizontal) PASSIVO
Análise Vertical e Horizontal – DRE
Ano Base 2000 em relação a 1999
	
	1998
	1999
	2000
	AV %
	AH %
	Receita Bruta de Vendas
	5.960.227
	6.043.114
	7.820.143
	133,64
	129,40
	( - ) Deduções
	-1.107.104
	-1.617.248
	-1.968.557
	133,64
	121,72
	( = ) Rec. Líquida de Vendas
	4.853.123
	4.425.866
	5.851.586
	100%
	132,21
	( - ) CMV
	-3.621.530
	-3.273.530
	-4.218.671
	72,09
	128,87
	( = ) LB
	1.231.593
	1.152.336
	1.632.915
	27,90
	141,70
	( - ) Desp. Operacionais
	
	
	
	
	
	Vendas
	-187.316
	-213.122
	-115.165
	-1,96
	-54,03
	Gerais/Administrativas
	-308.677
	-214.013
	-382.860
	-6,54
	-178,89
	Financeiras
	-273.448
	-435.254
	-857.363
	-14,65
	-196,97
	Resultado Equivalência
	8.394
	17.581
	27.777
	0,47
	1,57
	( = ) Resultado Operacional
	470.546
	307.528
	305.304
	5,21
	99,27
	Receita não Operacional
	1.058
	0
	0
	0
	0
	( = ) Resultado antes IR e CS
	471.604
	307.528
	305.304
	5,21
	99,27
	Provisão para IR e CS
	-187.863
	-140.322
	-139.348
	-2,38
	99,30
	( = ) Resultado após IR e CS
	283.741
	167.206
	165.956
	2,83
	99,25
Nota: Na DRE o valor base para a análise vertical é a venda líquida (100%)
II – Responda as perguntas (quadro com 24 perguntas) relacionadas ao exercício de 2000;
III - Faça um relatório comparativo indicando as principais variações reveladas na análise vertical e horizontal do Balanço e DRE e também nos índices levantados na análise.
Relatório de Análise Empresa 
Exercícios 1999/2000
Com Base nos dados apresentados:
Quanto a questões de índices de endividamento
Em 1999 a empresa apresentava um índice de endividamento elevado pois trabalhava com Capital de Terceiros em proporção maior que do Capitais Próprios, com relação de 1999 a 2000 a composição de dívida era de 0,54% para 0,49 sendo assim o percentual de endividamento diminui.
Quanto a questões de Liquidez
Em 2000 ocorreu uma redução no percentual de 1,61% para 1,49% liquidez corrente e 0,87% para 0,70% liquidez seca. Já a liquidez imediata sofreu um aumento de 0,07% para 0,82% de 1999 para 2000. Sendo assim tanto para curto ou longo prazo a situação de liquidez e favorável, pois cumpriu com seus compromissos.
Quanto a questões de Lucratividade e Rentabilidade
Onde a lucratividade da empresa se deu através do índice da margem liquida de 3,77% para 2,83% pouca lucratividade comparada a 1999. Seu desempenho comercial através do Giro ativo cresceu de 1,31% para 1,21%, com retorno sobre ativo menor de 1999 para 2000 não apresentou nenhum crescimento, já a garantia do Capital de terceiros foi de 10,49% abaixo do ultimo percentual.
Quanto a questões de Ciclos
O Ciclo operacional que foi de 5 dias a menos em 2000, onde iniciou-se com a compra da mercadoria e finalizou com sua venda. 
O Ciclo Financeiro que foi de 10 dias a mais em 2000, onde evidenciou o tempo existente para pagamentos dos fornecedores e os recebimentos das vendas.
O Ciclo econômico que foi equivalente a 1999, onde iniciou com aquisição da mercadoria e terminou com recebimento da venda de mercadoria.
Analise Vertical 
No balanço patrimonial o ativo circulante diminui de 56,96% da aplicação dos recursos para 51,98% e os investimentos aumentaram de 3,93% aplicação dos recursos para 4,03%. O passivo circulante teve uma redução de 35,29% para 34,62% das origens de recursos e o Patrimônio liquido com redução de 5.82% de um ano para outro. A DRE obteve em 2000 um resultado liquido de 2,83%.