Estudo de V. Camuaxi

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Regras de Utilização - Table 1
	Regras de utilização
	Para a melhor utilização do presente modelo o empreendedor deverá dominar conceitos básicos de análise económica e financeira ou, não sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por alguém conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Económico Financeiro deve ser acompanhado de informação qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicação dos pressupostos de cálculos efectuados.
	Principais regras de utilização:
	Ü Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;
	Ü Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros;
	Ü A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos;
	Ü No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
	Passos para preenchimento:
	Memória descritiva:
	Preencher as folhas com a informação descritiva do projecto que inclui: Informação pessoal dos promotores, forma jurídica da emrpesa, local, descrição do negócio, análise de mercado, análise da concorrência, informação sobre fornecedores e plano de marketing
	Análise Financeira:
	1	Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, deverá confirmar se o nível de segurança das Macros esta em Médio. Para isso basta ir às Ferramentas - Macro - Segurança e no Nível de Segurança escolher / confirmar se está no Médio. Caso não esteja coloque a opção já indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
	2	Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos";
	3	Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de serviços. Caso pretenda utilize folha de cálculo anexa e faça apenas as respectivas ligações de acordo com a classificação contabilística do seu volume de negócios;
	4	Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos;
	5	Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio;
	6	Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal;
	7	Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;
	8	Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;
	9	Após a definição de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Deverá indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa e / ou o valor dos empréstimos bancários;
	10	Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectângulo que indica "Acerto do modelo"
	NOTA	No caso de empresas industriais é aconselhado o uso da sheet Calculos Auxiliares. Esta sheet constitui uma base de cálculo indispensável ao suporte previsional do modelo de projecções.
&G
&G	
Informação Pessoal
	1. INFORMAÇÃO PESSOAL
	1.1. Identificação do Promotor Principal
	1.Nome 	Simão Jeremias Boa Carroba
	Morada	Bairro Talatona - Luanda
	Localidade	Código Postal 
	e-mail
	Concelho	Distrito
	Telemóvel	926252051 	Fax
	Idade	49 
	1.2. Identificação dos restantes Promotores
	2. Nome	Idade
	e-mail	Telemóvel
	3. Nome	__________________________________________________________	Idade
	e-mail	________________________________________	Telemóvel	________________
	4. Nome	__________________________________________________________	Idade	_______
	e-mail	________________________________________	Telemóvel	________________
	5. Nome	__________________________________________________________	Idade	_______
	e-mail	________________________________________	Telemóvel	________________
	6. Nome	__________________________________________________________	Idade	_______
	e-mail	________________________________________	Telemóvel	________________
	1.3. Caracterização da Actividade
	Principal	Hotelaria
	Secundária	Ensino
	Especifique em que consiste a principal actividade
	1.4. Experiência dos promotores nas diversas áreas 
	do projecto
	1.5. Principal motivação de cada um dos promotores 
	na sua realização
	1.6. Breve diagnóstico dos promotores: apresente de 
	forma sumária os pontos fortes e fracos dos promotores
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&G	
Forma Jurídica
	2. FORMA JURÍDICA
	2.1. Forma Jurídica da sua empresa
	A sua escolha recaiu sobre:
	* Empresário em nome individual
	* Estabelecimento Individual de Responsabilidade Limitada
	* Sociedade por quotas
	* Sociedade Anónima
	* Cooperativa
	* Outra ( qual)	Sociedade Por Quotas
	Que aspectos considerou para a sua escolha?
	2.2. Denominação e localização do empreendimento
	Qual vai ser a designação social da sua empresa?
	Certificou-se que pode usar essa denominação?
	( Contacte Registo Nacional das Pessoas Colectivas)
	Explique a razão que esteve na base da escolha da denominação
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Local
	2.3 LOCAL
	Onde vai localizar-se a sua empresa?
	Descrição do Local (zona industrial/zona comercial)
	Explique as razões que o levaram à escolha desse local
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&G	
Negócio
	3. APRESENTAÇÃO DO NEGÓCIO
	3.1. Descrição sumária das diversas componentes
	3.1.1. O que faz? (serviços a prestar, artigos a produzir,...)
	3.1.2. Como faz? ( metodologia, produção, ...)
	3.1.3. Que factores utiliza? ( matérias-primas, subsidiárias, 
	recursos humanos)
	3.1.4. Como vende? ( Área comercial)
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&G	
Mercado
	4. ANÁLISE DE MERCADO
	4.1. Pesquisa de mercado
	4.1.1. Os consumidores
	Identifique e caracterize os clientes ( tipo, poder de compra, 
	dimensão, etc.)
	Indique e justifique a quota de mercado que pensa atingir
	Descreva como valorizou o seu produto/serviço tendo em 
	consideração o mercado
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&G	
Concorrência
	4.1.2. A Concorrência
	Indique os seus concorrentes e justifique porque os considera como tal
	Como avalia a sua empresa em comparação com as dos seus principais 
	concorrentes. Justifique
	( + A sua empresa é melhor; 0 a sua empresa é igual; - a sua empresa é pior )
	+ / 0 / -	Porquê ?
	Gama de produtos	boa +	Tem maior números de quartos, piscina.
	Qualidade dos produtos	boa +
	Serviços complementares
	Dimensão
	Notoriedade
	Imagem
	Preço
	Rapidez de execução
	Garantias
	Prestígio
	Outros, especifique:
	Quais as diferenças entre os seus produtos e os dos seus principais 
	concorrentes? 
	( Se possível indique as diferenças relativamente a cada concorrente).
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Fornecedores
	4.1.3. Os Fornecedores
	Indique quem serão os seus fornecedores e descreva as condições que 
	oferecem em termos de prazos de entrega, qualidade, prazos 
	de pagamento, assistência pós-venda, etc.
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Plano de Marketing
	4.2. Plano de Marketing
	4.2.1. O Produto
	Faça uma descrição detalhada dos produtos/serviços que vai oferecer
	4.2.2. O Preço
	Indique o custo dos seus produtos/serviços e descreva o processo 
	utilizado no seu cálculo
	Indique o preço de venda dos seus produtos/serviços e descreva o 
	método utilizado no seu cálculo
	Relacione o seu ponto morto de venda com o mercado e comente o 
	resultado obtido
	4.2.3. A Distribuição
	Indique quais os canais de distribuição que vai utilizar e 
	justifique com os critérios que utilizou para a sua escolha
	4.2.4.
A Promoção
	Quais são as opiniões dos seus potenciais clientes acerca dos seus 
	produtos/serviços (v.g. gama de produtos, qualidade, preço, 
	garantia, etc.)
	OPINIÃO DOS CLIENTES	AS OPINIÕES FORAM TOMADAS EM CONSIDERAÇÃO
	MEIOS	Porquê ?
	Venda personalizada
	Promoção de vendas
	Feiras e Exposições
	Marketing directo
	Relações Públicas
	Cartazes e Outdoors
	Publicidade
	Outros, especifique:
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&G	
Pressupostos - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Pressupostos Gerais
	Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
	Unidade monetária	Akz
	1º Ano actividade	2016
	Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses)	30	1.0
	Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses)	60	2.0
	Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses)	15	0.5
	Taxa do Imposto de Selo	1%
	Taxa do Imposto de Consumo	10%
	Taxa de IVA - CMVMC	0%
	Taxa de IVA - FSE	0%
	Taxa de IVA - Investimento	0%
	Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais	0.00%
	Taxa de Segurança Social - entidade - colaboradores	0.00%
	Taxa de Segurança Social - pessoal - órgãos sociais	8.00%
	Taxa de Segurança Social - pessoal - colaboradores	8.00%
	Taxa média de IRS	0.00%
	Taxa de IRT	12.00%
	Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo	1.00%
	Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo	1.00%
	Taxa de juro de empréstimo ML Prazo	16.06%
	Taxa de juro de activos sem risco - Rf	1.60%	NOTA: Quando não se aplica Beta, colocar: 
	Prémio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou pº	10.00%	 - O prémio de risco (pº) adequado ao projecto 
	Beta empresas equivalentes	137.00%	 - Beta = 100%
	Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade	0.00	==> R(Tx actualização) = Rf + pº
	* Rendimento esperado de mercado
	Métodos de avaliação considerados:
	Free Cash Flow to Firm
	Em linhas gerais, o método dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e trazê-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa líquido para a firma, do inglês Free Cash Flow to Firm).
	Free Cash Flow to Equity
	No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE – do inglês Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o património líquido da empresa. 
&G
&G	
VN - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Vendas + Prestações de Serviços
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Taxa de variação dos preços	3.00%	3.50%	2.50%	1.00%	0.50%
	VENDAS - MERCADO NACIONAL	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Produto A * Buffet Americano 	13,680,000	14,372,208	15,618,997	17,610,419	20,454,502	21,790,181
	Quantidades vendidas	6,840	6,977	7,326	8,058	9,267	9,823
	Taxa de crescimento das unidades vendidas	2%	5.00%	10.00%	15.00%	6.00%	4.00%
	Preço Unitário 	2,000.00	2,060.00	2,132.10	2,185.40	2,207.26	2,218.29
	Produto B * Bebidas 	36,342,912	39,304,859	41,900,945	49,820,224	59,124,151	68,926,935
	Quantidades vendidas	16,512	17,338	17,858	20,715	24,340	28,234
	Taxa de crescimento das unidades vendidas	5%	5.00%	3.00%	16.00%	17.50%	16.00%
	Preço Unitário 	2,201.00	2,267.03	2,346.38	2,405.04	2,429.09	2,441.23
	Produto C * Outras bebibas d	13,875	14,863	15,075	17,384	20,191	24,757
	Quantidades vendidas	9,250	9,620	9,428	10,606	12,197	14,880
	Taxa de crescimento das unidades vendidas	2%	4.00%	-2.00%	12.50%	15.00%	22.00%
	Preço Unitário 	1.50	1.55	1.60	1.64	1.66	1.66
	TOTAL 	50,036,787	53,691,930	57,535,018	67,448,027	79,598,844	90,741,872
	VENDAS - EXPORTAÇÃO	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Produto A * Chocolate Preto Goumet com Vinho do Porto	0	0	0	0	0	0
	Quantidades vendidas	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento das unidades vendidas	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	Preço Unitário 	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Produto B * Chocolate de Leite Gourmet com Vinho do Porto	0	0	0	0	0	0
	Quantidades vendidas	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento das unidades vendidas	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	Preço Unitário 	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	TOTAL 	0	0	0	0	0	0
	* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
	NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário".
	PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Serviço A Hospedagem	1,512	1,527	1,710	1,750	1,837	1,966
	Taxa de crescimento 	1%	5.00%	12.00%	2.30%	5.00%	7.00%
	Serviço B Ensino	210	212	214	221	223	224
	Taxa de crescimento 	0%	2.20%	1.00%	3.00%	1.00%	0.50%
	Serviço C Piscina	1,512	1,588	1,778	1,819	1,910	2,044
	Taxa de crescimento 	1%	5.00%	12.00%	2.30%	5.00%	7.00%
	Serviço D Aluguer de Espaços	24	25	28	29	30	32
	Taxa de crescimento 	1%	5.00%	12.00%	2.30%	5.00%	7.00%
	TOTAL 	3,258	3,352	3,731	3,818	4,000	4,266
	PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Serviço A - Envio do Produto Final	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento 	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	Serviço B	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento 
	Serviço C	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento 
	Serviço D	0	0	0	0	0
	Taxa de crescimento 
	TOTAL 	0	0	0	0	0	0
	TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL	50,036,787	53,691,930	57,535,018	67,448,027	79,598,844	90,741,872
	TOTAL VENDAS - EXPORTAÇÕES	0	0	0	0	0	0
	TOTAL VENDAS	50,036,787	53,691,930	57,535,018	67,448,027	79,598,844	90,741,872
	IVA VENDAS	1%	500,368	536,919	575,350	674,480	795,988	907,419
	TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL	3,258	3,352	3,731	3,818	4,000	4,266
	TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES	0	0	0	0	0	0
	TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS	3,258	3,352	3,731	3,818	4,000	4,266
	IVA PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS	10%	326	335	373	382	400	427
	TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS	50,040,045	53,695,282	57,538,749	67,451,845	79,602,844	90,746,138
	IVA	500,694	537,254	575,723	674,862	796,388	907,845
	TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IMPOSTOS	50,540,739	54,232,537	58,114,472	68,126,707	80,399,233	91,653,983
	Perdas por imparidade	0	0	200	6,000	20,000	12,000
&G
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CMVMC - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas
	CMVMC	Margem Bruta	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	MERCADO NACIONAL	33,657,057	36,146,387	38,711,859	45,451,708	53,672,731	61,339,055
	Produto A * Buffet Americano 	40.00%	8,208,000	8,623,325	9,371,398	10,566,252	12,272,701	13,074,109
	Produto B * Bebidas 	30.00%	25,440,038	27,513,402	29,330,662	34,874,157	41,386,906	48,248,854
	Produto C * Outras bebibas d	35.00%	9,019	9,661	9,799	11,300	13,124	16,092
	MERCADO EXTERNO	0	0	0	0	0	0
	Produto A * Chocolate Preto Goumet com Vinho do Porto	42.00%	0	0	0	0	0	0
	Produto B * Chocolate de Leite Gourmet com Vinho do Porto	51.00%	0	0	0	0	0	0
	TOTAL CMVMC	33,657,057	36,146,387	38,711,859	45,451,708	53,672,731	61,339,055
	IMPOSTO DE CONSUMO	0%	0	0	0	0	0	0
	TOTAL CMVMC + IMPOSTO DE CONSUMO	33,657,057	36,146,387	38,711,859	45,451,708	53,672,731	61,339,055
	NOTA: Mapa construído caso a caso:
	a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passível de ser utilizada, ou efectuar a respectiva fórmula de cálculo;
	b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
	c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.
	NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais.
&G
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FSE - Table 1
	Empresa:	0
	Akz
	FSE - Fornecimentos e Serviços Externos
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Nº Meses	12	12	12	12	12	12
	Taxa de crescimento	0%	3.00%	3.00%	5.00%	2.00%	2.00%
	CF	CV	Valor Mensal
2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Subcontratos	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Serviços especializados
	Trabalhos especializados	0%	100%	0.00	3,600.00	3,708.00	3,893.40	3,971.27	4,050.69
	Publicidade e propaganda	0%	100%	160,000.00	1,920,000.00	1,977,600.00	2,036,928.00	2,138,774.40	2,181,549.89	2,225,180.89
	Vigilância e segurança	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Honorários	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Comissões	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Conservação e reparação	0%	100%	147,223.00	1,766,676.00	1,819,676.28	1,874,266.57	1,967,979.90	2,007,339.49	2,047,486.28
	Materiais
	Ferramentas e utensilios de desgaste rápido	0%	100%	83,000.00	996,000.00	1,025,880.00	1,056,656.40	1,109,489.22	1,131,679.00	1,154,312.58
	Gás	0%	100%	24,500.00	200.00	302,820.00	311,904.60	327,499.83	334,049.83	340,730.82
	Material de escritório	0%	100%	33,233.00	398,796.00	410,759.88	423,082.68	444,236.81	453,121.55	462,183.98
	Artigos para oferta	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Energia e fluidos
	Electricidade	0%	100%	127,500.00	1,530,000.00	1,575,900.00	1,623,177.00	1,704,335.85	1,738,422.57	1,773,191.02
	Combustíveis	0%	100%	157,687.00	1,892,244.00	1,949,011.32	2,007,481.66	2,107,855.74	2,150,012.86	2,193,013.11
	Água	6%	100%	16,086.00	193,032.00	198,822.96	204,787.65	215,027.03	219,327.57	223,714.12
	Deslocações, estadas e transportes
	Deslocações e Estadas	0%	100%	38,558.00	462,696.00	476,576.88	490,874.19	515,417.90	525,726.25	536,240.78
	Transportes de pessoal	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Transportes de mercadorias	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Serviços diversos
	Rendas e alugueres	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Comunicação	0%	100%	133,000.00	1,596,000.00	1,643,880.00	1,693,196.40	1,777,856.22	1,813,413.34	1,849,681.61
	Seguros	%	100%	55,833.00	669,996.00	690,095.88	710,798.76	746,338.69	761,265.47	776,490.78
	Royalties	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Contencioso e notariado	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Despesas de representação	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Limpeza, higiene e conforto	0%	100%	78,583.00	942,996.00	971,285.88	1,000,424.46	1,050,445.68	1,071,454.59	1,092,883.68
	Outros serviços	0%	100%	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	TOTAL FSE 	12,368,636.00	13,045,909.08	13,437,286.35	14,109,150.67	14,391,333.68	14,679,160.36
	FSE - Custos Fixos	12,368,636.00	13,045,909.08	13,437,286.35	14,109,150.67	14,391,333.68	14,679,160.36
	FSE - Custos Variáveis	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	TOTAL FSE	12,368,636.00	13,045,909.08	13,437,286.35	14,109,150.67	14,391,333.68	14,679,160.36
	IVA	11,581.92	11,929.38	12,287.26	12,901.62	13,159.65	13,422.85
	FSE + IVA	12,380,217.92	13,057,838.46	13,449,573.61	14,122,052.29	14,404,493.34	14,692,583.20
&G
&G	
Gastos com Pessoal - Table 1
	Empresa:	0
	Akz
	Gastos com o Pessoal
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Nº Meses	13	13	13	13	13	13
	Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoço)	0%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%
	Quadro de Pessoal	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Direcção Geral	1	1	1	1	1	1
	Direcção Pedagógica	1	1	1	1	1	1
	Direcção Administrativa Financeira	6	6	6	6	6	6
	Produção / Operacional	41	41	41	41	41	41
	Qualidade
	Manutenção	5	5	5	5	5	5
	Aprovisionamento	1	1	1	1	1	1
	Investigação & Desenvolvimento
	Outros
	TOTAL	55	55	55	55	55	55
	Remuneração base mensal	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Direcção Geral	336,355	339,718	343,116	346,547	350,012	353,512
	Direcção Pedagógica	294,310	297,253	300,226	303,228	306,260	309,323
	Direcção Administrativa Financeira	166,666	168,333	170,016	171,716	173,433	175,168
	Produção / Operacional	35,683	36,040	36,400	36,764	37,132	37,503
	Qualidade	0	0	0	0	0
	Manutenção	280,000	282,800	285,628	288,484	291,369	294,283
	Aprovisionamento	35,000
	Investigação & Desenvolvimento
	Outros	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0
	Remuneração base anual - TOTAL Colaboradores	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Direcção Geral	4,372,614	4,416,340	4,460,503	4,505,109	4,550,160	4,595,661
	Direcção Pedagógica	3,826,030	3,864,290	3,902,933	3,941,963	3,981,382	4,021,196
	Direcção Administrativa Financeira	12,999,948	13,129,947	13,261,247	13,393,860	13,527,798	13,663,076
	Produção / Operacional	19,019,039	19,209,229	19,401,323	19,595,335	19,791,287	19,989,200
	Qualidade	0	0	0	0	0	0
	Manutenção	18,200,000	18,382,000	18,565,820	18,751,478	18,938,993	19,128,383
	Aprovisionamento	455,000	0	0	0	0	0
	Investigação & Desenvolvimento	0	0	0	0	0	0
	Outros	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0	0
	TOTAL	58,872,631	59,001,807	59,591,826	60,187,744	60,789,620	61,397,516
	Outros Gastos	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Segurança Social
	Órgãos Sociais	0.00%	0	0	0	0	0	0
	Pessoal	0.00%	0	0	0	0	0	0
	Seguros Acidentes de Trabalho	0	0	0	0	0	0
	Subsídio Alimentação	0	0	0	0	0	0
	Comissões & Prémios
	Órgãos Sociais
	Pessoal
	Formação 
	Outros custos com pessoal
	TOTAL OUTROS GASTOS	0	0	0	0	0	0
	TOTAL GASTOS COM PESSOAL	58,872,631	59,001,807	59,591,826	60,187,744	60,789,620	61,397,516
	QUADRO RESUMO	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Remunerações
	Órgãos Sociais	4,372,614	4,416,340	4,460,503	4,505,109	4,550,160	4,595,661
	Pessoal	54,500,017	54,585,467	55,131,323	55,682,635	56,239,460	56,801,855
	Encargos sobre remunerações	0	0	0	0	0	0
	Seguros Acidentes de Trabalho e doenças profissionais	0	0	0	0	0	0
	Gastos de acção social	0	0	0	0	0	0
	Outros gastos com pessoal	0	0	0	0	0	0
	TOTAL GASTOS COM PESSOAL	58,872,631	59,001,807	59,591,826	60,187,744	60,789,620	61,397,516
	Retenções Colaboradores	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Retenção SS Colaborador
	Gerência / Administração	8.00%	349,809	353,307	356,840	360,409	364,013	367,653
	Outro Pessoal	8.00%	4,360,001	4,366,837	4,410,506	4,454,611	4,499,157	4,544,148
	Retenção IRS Colaborador	0.00%	0	0	0	0	0	0
	TOTAL Retenções	4,709,810	4,720,145	4,767,346	4,815,019	4,863,170	4,911,801
&G
&G	
FundoManeio - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Investimento em Fundo Maneio Necessário
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Necessidades Fundo Maneio
	Reserva Segurança Tesouraria	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000
	Clientes	4,211,728	4,519,378	4,842,873	5,677,226	6,699,936	7,637,832
	Inventários	1,402,377	1,506,099	1,612,994	1,893,821	2,236,364	2,555,794
	Estado	0	0	0	0	0	0
	*
	*
	TOTAL	6,614,106	7,025,478	7,455,867	8,571,047	9,936,300	11,193,626
	Recursos Fundo Maneio
	Fornecedores	7,672,879	8,200,704	8,693,572	9,928,960	11,346,204	12,671,940
	Estado	514,762	524,677	538,138	566,742	601,071	632,922
	*
	TOTAL	8,187,641	8,725,381	9,231,710	10,495,702	11,947,275	13,304,862
	Fundo Maneio Necessário	-1,573,536	-1,699,903	-1,775,843	-1,924,655	-2,010,976	-2,111,236
	Investimento em Fundo de Maneio	-1,573,536	-126,368	-75,940	-148,812	-86,321	-100,261
	* A considerar caso seja necessário
	ESTADO	514,762	524,677	538,138	566,742	601,071	632,922
	SS	392,484.21	393,345.38	397,278.84	401,251.62	405,264.13	409,316.77
	IRS	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	IVA	122,277.94	131,331.28	140,859.00	165,490.12	195,807.20	223,605.61
&G
&G	
Investimento - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Investimento
	Investimento por ano	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Propriedades de investimento
	Terrenos e recursos naturais	0	0	0	0	0	0
	Edificios e Outras construções	0	0	0	0	0	0
	Outras propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Total propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Activos fixos tangíveis
	Terrenos e Recursos Naturais	0	0	0	0	0	0
	Edificios e Outras Construções	0	0	0	0	0	0
	Equipamento Básico	153,000,000
	Equipamento de Transporte	600,000
	Equipamento Administrativo	500,000
	Equipamentos biológicos	2,800,000
	Outros activos fixos tangiveis
	Total Activos Fixos Tangíveis	156,900,000	0	0	0	0	0
	Activos Intangíveis
	Goodwill
	Projectos de desenvolvimento
	Programas de computador
	Propriedade industrial
	Outros activos intangíveis	1,600
Total Activos Intangíveis	1,600	0	0	0	0	0
	Total Investimento	156,901,600	0	0	0	0	0
	IVA	0%	0	0	0	0	0	0
	Valores Acumulados 	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Propriedades de investimento
	Terrenos e recursos naturais	0	0	0	0	0	0
	Edificios e Outras construções	0	0	0	0	0	0
	Outras propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Total propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Activos fixos tangíveis
	 Terrenos e Recursos Naturais	0	0	0	0	0	0
	 Edificios e Outras Construções	0	0	0	0	0	0
	 Equipamento Básico	153,000,000	153,000,000	153,000,000	153,000,000	153,000,000	153,000,000
	 Equipamento de Transporte	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000	600,000
	 Equipamento Administrativo	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000	500,000
	 Equipamentos biológicos	2,800,000	2,800,000	2,800,000	2,800,000	2,800,000	2,800,000
	 Outros activos fixos tangiveis	0	0	0	0	0	0
	Total Activos Fixos Tangíveis	156,900,000	156,900,000	156,900,000	156,900,000	156,900,000	156,900,000
	Activos Intangíveis
	Goodwill	0	0	0	0	0	0
	Projectos de desenvolvimento	0	0	0	0	0	0
	Programas de computador	0	0	0	0	0	0
	Propriedade industrial	0	0	0	0	0	0
	Outros activos intangíveis	1,600	1,600	1,600	1,600	1,600	1,600
	Total Activos Intangíveis	1,600	1,600	1,600	1,600	1,600	1,600
	Total 	156,901,600	156,901,600	156,901,600	156,901,600	156,901,600	156,901,600
	Taxas de Depreciações e amortizações
	Propriedades de investimento
	Edificios e Outras construções	2.00%
	Outras propriedades de investimento	10.00%
	Activos fixos tangíveis
	Edificios e Outras Construções	2.00%
	Equipamento Básico	20.00%
	Equipamento de Transporte	33.33%
	Equipamento Administrativo	10.00%
	Equipamentos biológicos	25.00%
	Outros activos fixos tangiveis	25.00%
	Activos Intangíveis
	Projectos de desenvolvimento	33.333%	* nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
	Programas de computador	33.333%
	Propriedade industrial	33.333%
	Outros activos intangíveis	33.333%
	Depreciações e amortizações	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Propriedades de investimento
	Edificios e Outras construções	2.00%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Outras propriedades de investimento	10.00%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	TOTAL	0	0	0	0	0	0
	Activos fixos tangíveis
	Edificios e Outras Construções	2.00%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Equipamento básico	20.00%	30,600,000	30,600,000	30,600,000	30,600,000	30,600,000	0
	2016	30,600,000	30,600,000	30,600,000	30,600,000	30,600,000	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Equipamento de transporte	33.33%	199,980	199,980	199,980	199,980	0	0
	2016	199,980	199,980	199,980	199,980	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Equipamento administrativo	10.00%	50,000	50,000	50,000	50,000	50,000	50,000
	2016	50,000	50,000	50,000	50,000	50,000	50,000
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Equipamento biológicos	25.00%	700,000	700,000	700,000	700,000	0	0
	2016	700,000	700,000	700,000	700,000	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Outros activos fixos tangiveis	25.00%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	TOTAL	31,549,980	31,549,980	31,549,980	31,549,980	30,650,000	50,000
	Activos Intangíveis
	Projectos de desenvolvimento	33.33%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Programas de computador	33.33%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Propriedade industrial	33.33%	0	0	0	0	0	0
	2016	0	0	0	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	Outros activos intangíveis	33.33%	533	533	533	0	0	0
	2016	533	533	533	0	0	0
	2017	0	0	0	0	0
	2018	0	0	0	0
	2019	0	0	0
	2020	0	0
	2021	0
	TOTAL	533	533	533	0	0	0
	Total Depreciações & Amortizações	31,550,513	31,550,513	31,550,513	31,549,980	30,650,000	50,000
	Depreciações & Amortizações acumuladas	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Activos fixos tangíveis	31,549,980	63,099,960	94,649,940	126,199,920	156,849,920	156,899,920
	Activos Intangíveis	533	1,067	1,600	1,600	1,600	1,600
	TOTAL	31,550,513	63,101,027	94,651,540	126,201,520	156,851,520	156,901,520
	Valores Balanço	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Activos fixos tangíveis	125,350,020	93,800,040	62,250,060	30,700,080	50,080	80
	Activos Intangíveis	1,067	533	0	0	0	0
	TOTAL	125,351,087	93,800,573	62,250,060	30,700,080	50,080	80
&G
&G	
Financiamento - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Financiamento
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Investimento 	155,328,064	-126,368	-75,940	-148,812	-86,321	-100,261
	Margem de segurança	2%	2%	2%	2%	2%	2%
	Necessidades de financiamento	158,434,600	-128,900	-77,500	-151,800	-88,000	-102,300
	Fontes de Financiamento	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Meios Libertos	0	0	0	0	0	0
	Capital 	1,000,000	0	0	0	0	0
	Outros instrumentos de capital
	Empréstimos de Sócios 
	Financiamento bancário e outras Inst. Crédito
	Subsidios	6,708
	TOTAL 	1,006,708	0	0	0	0	0
	N.º de anos reembolso	4
	Taxa de juro associada	16.06%
	2016
	Capital em dívida (início período)	200,000	200,000	180,000	160,000	140,000	120,000
	Taxa de Juro	16%	16%	16%	16%	16%	16%
	Juro Anual	32,120	32,120	28,908	25,696	22,484	19,272
	Reembolso Anual	20,000	20,000	20,000	20,000	20,000
	Imposto Selo (0,4%)	128	128	116	103	90	77
	Serviço da dívida	32,248	52,248	49,024	45,799	42,574	39,349
	Valor em dívida	200,000	180,000	160,000	140,000	120,000	100,000
	N.º de anos reembolso
	Taxa de juro associada	16.06%
	2017
	Capital em dívida (início período)	32,120	0	0	0	0	0
	Taxa de Juro	16%	16%	16%	16%	16%
	Juro Anual	0	0	0	0	0
	Reembolso Anual	0	0	0	0	0
	Imposto Selo (0,4%)	0	0	0	0	0
	Serviço da dívida	0	0	0	0	0
	Valor em dívida	0	0	0	0	0
	N.º de anos reembolso
	Taxa de juro associada	16.06%
	2018
	Capital em dívida (início período)	0	0	0	0	0
	Taxa de Juro	16%	16%	16%	16%
	Juro Anual	0	0	0	0
	Reembolso Anual	0	0	0	0
	Imposto Selo (0,4%)	0	0	0	0
	Serviço da dívida	0	0	0	0
	Valor em divida	0	0	0	0
	N.º de anos reembolso
	Taxa de juro associada	16.06%
	2019
	Capital em dívida (início período)	0	0	0	0
	Taxa de Juro	16%	16%	16%
	Juro Anual	0	0	0
	Reembolso Anual	0	0	0
	Imposto Selo (0,4%)	0	0	0
	Serviço da dívida	0	0	0
	Valor em dívida	0	0	0
	N.º de anos reembolso
	Taxa de juro associada	16.06%
	2020
	Capital em dívida (início período)	0	0	0
	Taxa de Juro	16%	16%
	Juro Anual	0	0
	Reembolso Anual	0	0
	Imposto Selo (0,4%)	0	0
	Serviço da dívida	0	0
	Valor em dívida	0	0
	N.º de anos reembolso
	Taxa de juro associada	16.06%
	2021
	Capital em dívida (início período)	0	0
	Taxa de Juro	16%
	Juro Anual	0
	Reembolso Anual	0
	Imposto Selo (0,4%)	0
	Serviço da dívida	0
	Valor em dívida	0
	Capital em dívida	200,000	180,000	160,000	140,000	120,000	100,000
	Juros pagos com Imposto Selo incluído	32,248	32,248	29,024	25,799	22,574	19,349
	Reembolso	0	20,000	20,000	20,000	20,000	20,000
&G
&G	
Ponto Crítico - Table 1
	Empresa:	Empresa:
	Akz
	Ponto Crítico Operacional Previsional
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Vendas e serviços prestados	50,040,045.00	53,695,282.15	57,538,748.60	67,451,845.12	79,602,844.21	90,746,138.19
	Variação nos inventários da produção	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	CMVMC	33,657,057.15	36,146,387.21	38,711,858.96	45,451,707.78	53,672,731.04	61,339,054.78
	FSE Variáveis	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
	Margem Bruta de Contribuição	16,382,987.85	17,548,894.93	18,826,889.64	22,000,137.34	25,930,113.18	29,407,083.40
	Ponto Crítico	313,966,253.20	316,984,983.64
319,616,300.55	324,523,745.36	324,890,401.58	234,916,254.78
&G
&G	
DR - Table 1
	Empresa:	Empresa:
	Akz
	Demonstração de Resultados Previsional
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Vendas e serviços prestados	50,040,045	53,695,282	57,538,749	67,451,845	79,602,844	90,746,138
	Subsídios à Exploração
	Ganhos/perdas imputados de subsidiárias, associadas e empreendimentos conjuntos
	Variação nos inventários da produção
	Trabalhos para a própria entidade
	CMVMC	33,657,057	36,146,387	38,711,859	45,451,708	53,672,731	61,339,055
	Fornecimento e serviços externos	12,368,636	13,045,909	13,437,286	14,109,151	14,391,334	14,679,160
	Gastos com o pessoal	58,872,631	59,001,807	59,591,826	60,187,744	60,789,620	61,397,516
	Imparidade de inventários (perdas/reversões)
	Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões)	0	0	200	6,000	20,000	12,000
	Provisões (aumentos/reduções)
	Imparidade de investimentos não depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
	Aumentos/reduções de justo valor
	Outros rendimentos e ganhos
	Outros gastos e perdas
	EBITDA (Resultado antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos)	-54,858,279	-54,498,821	-54,202,423	-52,302,757	-49,270,840	-46,681,593
	Gastos/reversões de depreciação e amortização	31,550,513	31,550,513	31,550,513	31,549,980	30,650,000	50,000
	Imparidade de activos depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
	EBIT (Resultado Operacional)	-86,408,792	-86,049,335	-85,752,936	-83,852,737	-79,920,840	-46,731,593
	Juros e rendimentos similares obtidos	0	0	0	0	0	0
	Juros e gastos similares suportados	32,248	32,248	29,024	25,799	22,574	19,349
	RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS	-86,441,041	-86,081,583	-85,781,960	-83,878,536	-79,943,414	-46,750,942
	Imposto sobre o rendimento do período	0	0	0	0	0	0
	RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO	-86,441,041	-86,081,583	-85,781,960	-83,878,536	-79,943,414	-46,750,942
	-86,441,041	-172,522,624	-258,304,584	-342,183,120	-422,126,534
&G
&"Arial,Normal"&8&G	
Cash Flow - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Mapa de Cash Flows Operacionais
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Meios Libertos do Projecto
	Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)	-76,039,737	-75,723,415	-75,462,584	-73,790,408	-70,330,339	-41,123,802
	Depreciações e amortizações	31,550,513	31,550,513	31,550,513	31,549,980	30,650,000	50,000
	Provisões do exercício	0	0	0	0	0	0
	-44,489,224	-44,172,901	-43,912,071	-42,240,428	-39,680,339	-41,073,802
	Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
	 Fundo de Maneio	1,573,536	126,368	75,940	148,812	86,321	100,261
	CASH FLOW de Exploração	-42,915,688	-44,046,534	-43,836,131	-42,091,617	-39,594,019	-40,973,541
	Investim./Desinvest. em Capital Fixo
	 Capital Fixo	-156,901,600	0	0	0	0	0
	Free cash-flow	-199,817,288	-44,046,534	-43,836,131	-42,091,617	-39,594,019	-40,973,541
	CASH FLOW acumulado	-199,817,288	-243,863,822	-287,699,953	-329,791,570	-369,385,588	-410,359,129
&G
&G	
PlanoFinanceiro - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Plano de Financiamento
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	ORIGENS DE FUNDOS
	Meios Libertos Brutos	-54,858,279	-54,498,821	-54,202,423	-52,302,757	-49,270,840	-46,681,593
	Capital Social (entrada de fundos)	1,000,000	0	0	0	0	0
	Outros instrumentos de capital	6,708	0	0	0	0	0
	Empréstimos Obtidos	0	0	0	0	0	0
	Desinvest. em Capital Fixo
	Desinvest. em FMN	1,573,536	126,368	75,940	148,812	86,321	100,261
	Proveitos Financeiros	0	0	0	0	0	0
	Total das Origens	-52,278,036	-54,372,454	-54,126,483	-52,153,945	-49,184,519	-46,581,332
	APLICAÇÕES DE FUNDOS
	Inv. Capital Fixo	156,901,600	0	0	0	0	0
	Inv Fundo de Maneio	0	0	0	0	0	0
	Imposto sobre os Lucros 	0	0	0	0	0
	Pagamento de Dividendos 
	Reembolso de Empréstimos	0	20,000	20,000	20,000	20,000	20,000
	Encargos Financeiros	32,248	32,248	29,024	25,799	22,574	19,349
	Total das Aplicações	156,933,848	52,248	49,024	45,799	42,574	39,349
	Saldo de Tesouraria Anual	-209,211,884	-54,424,702	-54,175,507	-52,199,744	-49,227,093	-46,620,681
	Saldo de Tesouraria Acumulado	-209,211,884	-263,636,587	-317,812,094	-370,011,837	-419,238,931	-465,859,612
	Aplicações / Empréstimo Curto Prazo	0	0	0	-0	0	0
	Soma Controlo	-209,211,884	-263,636,587	-317,812,094	-370,011,837	-419,238,931	-465,859,612
&G
&G	
Balanço - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Akz
	Balanço Previsional
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	ACTIVO
	Activo Não Corrente	125,351,087	93,800,573	62,250,060	30,700,080	50,080	80
	Activos fixos tangíveis	125,350,020	93,800,040	62,250,060	30,700,080	50,080	80
	Propriedades de investimento	0	0	0	0	0	0
	Activos Intangíveis	1,067	533	0	0	0	0
	Investimentos financeiros
	Activo corrente	6,614,106	7,025,478	7,455,667	8,564,847	9,910,100	11,155,426
	Inventários	1,402,377	1,506,099	1,612,994	1,893,821	2,236,364	2,555,794
	Clientes	4,211,728	4,519,378	4,842,673	5,671,026	6,673,736	7,599,632
	Estado e Outros Entes Públicos	0	0	0	0	0	0
	Accionistas/sócios
	Outras contas a receber
	Diferimentos
	Caixa e depósitos bancários	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000
	TOTAL ACTIVO	131,965,192	100,826,051	69,705,727	39,264,927	9,960,180	11,155,506
	CAPITAL PRÓPRIO
	Capital realizado	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000
	Acções (quotas próprias)
	Outros instrumentos de capital próprio	0	0	0	0	0	0
	Reservas	-86,441,041	-172,522,624	-258,304,584	-342,183,120	-422,126,534
	Excedentes de revalorização
	Outras variações no capital próprio	6,708	6,708	6,708	6,708	6,708	6,708
	Resultado líquido do período	-86,441,041	-86,081,583	-85,781,960	-83,878,536	-79,943,414	-46,750,942
	TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO	-85,434,333	-171,515,917	-257,297,877	-341,176,412	-421,119,826	-467,870,769
	PASSIVO
	Passivo não corrente	200,000	180,000	160,000	140,000	120,000	100,000
	Provisões
	Financiamentos obtidos	200,000	180,000	160,000	140,000	120,000	100,000
	Outras Contas a pagar
	Passivo corrente	8,187,641	8,725,381	9,231,710	10,495,702	11,947,275	13,304,862
	Fornecedores	7,672,879	8,200,704	8,693,572	9,928,960	11,346,204	12,671,940
	Estado e Outros Entes Públicos	514,762	524,677	538,138	566,742	601,071	632,922
	Accionistas/sócios	0	0	0	0	0	0
	Financiamentos Obtidos	0	0	0	0	0	0
	Outras contas a pagar
	TOTAL PASSIVO	8,387,641	8,905,381	9,391,710	10,635,702	12,067,275	13,404,862
	TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS	-77,046,692	-162,610,536	-247,906,167	-330,540,711	-409,052,551	-454,465,906
	209,011,884	263,436,587	317,611,894	369,805,637	419,012,731	465,621,412
	54,424,702	54,175,307	52,193,744	49,207,093	46,608,681
&G
&G	
Indicadores - Table 1
	Empresa:	Empresa:
	Principais Indicadores
	INDICADORES ECONÓMICOS	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Taxa de Crescimento do Negócio	7%	7%	17%	18%	14%
	Rentabilidade Líquida sobre o rédito	-173%	-160%	-149%	-124%	-100%	-52%
	INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Return On Investment (ROI)	-66%	-85%	-123%	-214%	-803%	-419%
	Rendibilidade do Activo	-65%	-85%	-123%	-214%	-802%	-419%
	Rotação do Activo	38%	53%	83%	172%	799%	813%
	Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE)	101%	50%	33%	25%	19%	10%
	INDICADORES FINANCEIROS	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Autonomia Financeira	-65%	-170%	-369%	-869%	-4228%	-4194%
	Solvabilidade Total	1573%	1132%	742%	369%	83%	83%
	Cobertura dos encargos financeiros	-267947%	-266832%	-295459%	-325026%	-354040%	-241518%
	INDICADORES DE LIQUIDEZ	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Liquidez Corrente	0.81	0.81	0.81	0.82	0.83	0.84
	Liquidez Reduzida	0.64	0.63	0.63	0.64	0.64	0.65
	INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Margem Bruta	4,014,352	4,502,986	5,389,603	7,890,987	11,538,779	14,727,923
	Grau de Alavanca Operacional	-5%	-5%	-6%	-9%	-14%	-32%
	Grau de Alavanca Financeira	100%	100%	100%	100%	100%	100%
&G
&G	
Avaliação - Table 1
	Empresa:	0
	Avaliação do Projecto / Empresa
	Na perspectiva
do Investidor	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
	Free Cash Flow do Equity	-199,849,537	-44,098,782	-43,885,155	-42,137,415	-39,636,593	-41,012,890	-342,863,874
	CF	CF Acum
	Taxa de juro de activos sem risco	1.60%	1.65%	1.71%	1.75%	1.77%	1.77%	1.78%	Ano 0	-199,849,537	-199,849,537	FALSE
	Prémio de risco de mercado	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	Ano 1	-39,439,833	-239,289,370	FALSE
	Taxa de Actualização	11.76%	11.81%	11.88%	11.92%	11.94%	11.95%	11.96%	Ano 2	-35,082,313	-274,371,683	FALSE
	Factor actualização	1	1.118	1.251	1.400	1.567	1.755	1.964	Ano 3	-30,096,676	-304,468,359	FALSE
	Ano 4	-25,290,208	-329,758,567	FALSE
	Fluxos Actualizados	-199,849,537	-39,439,833	-35,082,313	-30,096,676	-25,290,208	-23,374,602	-174,532,167	Ano 5	-23,374,602	-353,133,169	FALSE
	Ano 6	-174,532,167	-527,665,336	FALSE
	-199,849,537	-239,289,370	-274,371,683	-304,468,359	-329,758,567	-353,133,169	-527,665,336
	Valor Actual Líquido (VAL)	-527,665,336
	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!
	Taxa Interna de Rentibilidade	ERROR:#NUM!
	Pay Back period	6	Anos
	Na perspectiva do Projecto	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	CF	CF Acum
	Ano 0	-199,817,288	-199,817,288	FALSE
	Free Cash Flow to Firm	-199,817,288	-44,046,534	-43,836,131	-42,091,617	-39,594,019	-40,973,541	-264,778,738	Ano 1	-38,185,404	-238,002,693	FALSE
	Ano 2	-32,929,723	-270,932,416	FALSE
	WACC	15.30%	15.35%	15.41%	15.45%	15.47%	15.47%	15.47%	Ano 3	-27,388,113	-298,320,529	FALSE
	Factor de actualização	1	1.153	1.331	1.537	1.775	2.049	2.366	Ano 4	-22,312,154	-320,632,683	FALSE
	Ano 5	-19,995,342	-340,628,025	FALSE
	Fluxos actualizados	-199,817,288	-38,185,404	-32,929,723	-27,388,113	-22,312,154	-19,995,342	-111,897,875
	-199,817,288	-238,002,693	-270,932,416	-298,320,529	-320,632,683	-340,628,025	-452,525,900
	Valor Actual Líquido (VAL)	-452,525,900
	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!	ERROR:#NUM!
	Taxa Interna de Rentibilidade	ERROR:#NUM!
	Pay Back period	6	Anos
	Cálculo do WACC	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Passivo Remunerado	180,000	160,000	140,000	120,000	100,000	0
	Capital Próprio	-85,434,333	-171,515,917	-257,297,877	-341,176,412	-421,119,826	-467,870,769
	TOTAL	-85,254,333	-171,355,917	-257,157,877	-341,056,412	-421,019,826	-467,870,769
	% Passivo remunerado	-0.21%	-0.09%	-0.05%	-0.04%	-0.02%	0.00%
	% Capital Próprio	100.21%	100.09%	100.05%	100.04%	100.02%	100.00%
	Custo
	Custo Financiamento	16.06%	16.06%	16.06%	16.06%	16.06%	16.06%
	Custo financiamento com efeito fiscal	14.13%	14.13%	14.13%	14.13%	14.13%	14.13%
	Custo Capital	15.30%	15.35%	15.41%	15.45%	15.47%	15.47%
	Custo ponderado	0.1530246434	15.35%	15.41%	15.45%	15.47%	15.47%
&G
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Calculos Auxiliares - Table 1
	Empresa:	Hotel Camuxi 
	Cálculos Auxiliares
	Consumo de Unidades de Matérias-Primas por Unidade de Produto Acabado
	Matérias Primas e Subsidiárias (descriminação)	Unidade de Medida	Produto A	Produto B	Produto C	Produto D
	Produção (em Quantidades)	Unidades físicas
	Produtos	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Produto A
	Produto B
	Produto C
	Produto D
	TOTAL	0	0	0	0	0	0
	Consumo de Matérias Primas 1*	Unidades físicas
	Matérias Primas e Subsidiárias	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Preço das Matérias Primas e Subsidiárias
	Matérias Primas e Subsidiárias 	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	Valor do consumo 2*
	Matérias Primas e Subsidiárias 	2016	2017	2018	2019	2020	2021
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	TOTAL	0	0	0	0	0	0
	1* obtido da multiplicação da produção pelo consumo de matéria prima por unidade de produto acabado.
	2* obtido da multiplicação do consumo das matérias-primas pelo preço.
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Folha1
Folha2
Folha3