ADM 1355 - Aula 07

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ADM 1355
Orçamento de Empresas & Controladoria
Revisão de Contabilidade – Parte 3
Profa. Ana Cláudia
Aula 7
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Agenda
• Revisão – Contabilidade
 Regime Contábil: Competência x Caixa
 Apuração do Resultado do Exercício (DRE)
 Regime Econômico (Contábil) x Financeiro
• Exercício Fluxo de Caixa
• Próxima Aula
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Balanço Patrimonial
ATIVO PASSIVO
AC
PC
PNC
ARLP
AP PL
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Regimes Contábeis 
• Regime de Competência
 É o regime universalmente adotado, aceito e recomendado pela
Teoria de Contabilidade e pelo Imposto de Renda
• Regime de Caixa
 Forma mais simplificada, adotado por microempresas, entidades sem
fins lucrativos
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Regime de Competência
• A Receita é contabilizada no período em que for gerada,
independente do seu recebimento
• Exemplo:
 Empresa vende a prazo em dezembro do Ano T1, para receber em
T2
 Considera-se que a Receita foi gerada em T1
 A Receita compete a T1
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Regime de Competência
• A Despesa é contabilizada no período em que for incorrida,
independente do seu pagamento
• Exemplo:
 Empresa paga seus funcionários em Janeiro de T2, o salário
referente à dezembro de T1
 Considera-se que a Despesa foi incorrida em T1
 A Despesa compete a T1
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Regime de Competência
• Apuração do Lucro
 O Lucro será apurado considerando um período – geralmente 1 ano
 Toda Receita gerada nesse ano, mesmo que não tenha sido efetivamente
recebida e toda Despesa gerada nesse ano, mesmo que não tenha sido
paga será apurada no ano
Apuração do 
resultado em A1
Regime de Competência
Toda Receita reconhecida em A1
Toda Despesa incorrida em A1
LUCRO (Comp.) = RECEITA RECONHECIDA – DESPESA INCORRIDA
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Regime de Caixa
• A Receita é contabilizada no momento de seu recebimento,
quando entra dinheiro no Caixa
• A Despesa é contabilizada no momento do pagamento,
quando sai dinheiro do Caixa
LUCRO (Caixa) = RECEITA RECEBIDA – DESPESA PAGA
Ex.
Seguros
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Princípios Contábeis e o Regime de Competência 
• Princípio da Confrontação das Despesas
 Pela definição, uma Despesa está associada a uma Receita, uma vez
que esta é gerada visando a obtenção de uma Receita
 Do confronto entre Receitas e Despesas se obtêm o Resultado do
Exercício
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Apuração do Resultado do Exercício
• A cada exercício social, a empresa deve apurar o resultado do
exercício de seus negócios
• O resultado da empresa apura se a mesma obteve LUCRO ou
PREJUÍZO
• Relatório Contábil que apresenta o resultado:
 Demonstração do Resultado do Exercício
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Apuração do Resultado do Exercício
• Como obter o resultado?
 RECEITAS - DESPESAS = RESULTADO
 RECEITAS > DESPESAS LUCRO
 RECEITAS < DESPESAS PREJUÍZO
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Apuração do Resultado do Exercício
Cuidado:
 Não confundir o saldo de caixa, ou seja, o dinheiro que sobra ou falta dos
seus pagamentos e recebimentos mensais, com o lucro/prejuízo de suas
operações
 O lucro não é uma medida financeira, mas uma medida de eficiência
 É o resultado de todas receitas geradas pelo negócio em um período de
tempo, sejam elas recebidas ou não, contra as despesas incorridas neste
mesmo período, sejam eles pagas ou não no mesmo período
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Lucro Operacional Bruto ou Lucro Bruto
Lucro Bruto = Receita Bruta de Vendas
– Deduções e impostos sobre vendas
– Custo de Mercadorias Vendidas
• Para empresa prestadora de serviços
Lucro Bruto = Receita de Serviços Prestados
– Deduções e impostos sobre vendas
– Custo de Serviços Prestados
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Deduções e Impostos 
• Deduções:
 Vendas Canceladas – são devoluções do comprador
 Abatimentos – abatimento oferecido ao cliente para evitar a devolução
 Descontos – oferecidos aos clientes por grande quantidade vendida,
promoção, política de empresa, fidelidade etc.
• Impostos Incidentes sobre Vendas
 Na Receita Bruta de Vendas (Nota Fiscal/ Fatura) estão incluídos os
impostos (IPI, ICMS, ISS etc.), que não são uma receita da empresa
 A empresa irá recolher ao governo
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Receita Líq. de Vendas e Custo das Merc. Vendidas
• Receita Líquida
Receita Líquida = Receita Bruta – Deduções e impostos
• Custo das Mercadorias Vendidas ou Custo das Vendas
 São os custos incorridos na transformação de produtos e serviços
 Em empresas atacadistas e varejistas é o montante pago a fornecedores
pelas mercadorias – custo do estoque
Lucro Bruto = Receita Líquida – Custos das Mercadorias Vendidas
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Exercício: DRE - Lucro Bruto
• RECEITA BRUTA : 3.000.000
• IPI, ICMS e outros : 600.000
• Devoluções, Abatimentos 120.000
• Custos dos Produtos Vendidos (CMV): 820.000
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DRE - Lucro Bruto
DRE
RECEITA BRUTA (+) 
Deduções ( -) 
IPI, ICMS e outros 
Devoluções, Abatimentos 
RECEITA LÍQUIDA 
Custos dos Produtos Vendidos (-) 
LUCRO BRUTO 
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DRE - Lucro Bruto
DRE
RECEITA BRUTA (+) 3.000.000
Deduções ( -) 
IPI, ICMS e outros (600.000)
Devoluções, Abatimentos (120.000)
RECEITA LÍQUIDA 2.280.000
Custos dos Produtos Vendidos (-) (820.000)
LUCRO BRUTO 1.460.000
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Lucro Operacional
Lucro Operacional = Lucro Bruto – Despesas Operacionais
sendo,
Despesas Operacionais:
 Despesas de Vendas
 Despesas Administrativas
 Despesas de Depreciação e Amortização
 Despesas / Receitas Financeiras
 Outras Despesas / Receitas
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Grupo de Despesas Operacionais
• Despesas de Vendas – desde a promoção até a colocação ao
consumidor. Pessoal, comissão sobre vendas, publicidade e promoção
etc.
• Despesas Administrativas – Despesas no escritório visando à gestão da
empresa. Salários e encargos sociais do pessoal administrativo,
aluguel do escritório, seguro
• Despesas de Depreciação e Amortização – São provenientes do
desgastes dos bens imobilizados (depreciação) e dos intangíveis
(amortização)
• Despesas Financeiras – Remuneração aos capitais de terceiros. Juros
pagos, comissões bancárias etc.
• Outras Despesas/Receita – Rec./Desp. operacionais não enquadradas
nos itens anteriores. Variações Monetárias (Cambiais), despesas
eventuais, tributos como IPVA, IPTU, multas fiscais etc.
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Depreciação
• Despesa de Depreciação (DRE) x Depreciação Acum. (Balanço)
 Compra de um ativo por $100
 Taxa de depreciação: 10%
 Ao final do primeiro ano...
• “Valor” do ativo depois de 1 ano:
D Imobilizado C D Deprec. Acum. C D Desp. Deprec. c 
Balanço - Ativo DRE
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Depreciação
• Despesa de Depreciação (DRE) x Depreciação Acum. (Balanço)
 Compra de um ativo por $100
 Taxa de depreciação: 10%
 Ao final do primeiro ano...
• “Valor” do ativo depois de 1 ano: $ 90
D Imobilizado C D Deprec. Acum. C D Desp. Deprec. c 
100. 10 10
Balanço - Ativo DRE
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Depreciação
• Despesa de Depreciação (DRE) x Depreciação Acum. (Balanço)
 Compra de um ativo por $100
 Taxa de depreciação: 10%
 Ao final do primeiro ano...
Balanço – Ativo
...
Imobilizado Bruto
(Depreciação Acum.)
Imobilizado
...
DRE
...
Lucro Bruto XXX
Desp. Operacionais
... 
Desp. Depreciação
... 
Lucro Operacional XXX
...
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Depreciação
• Despesa de Depreciação (DRE) x Depreciação Acum. (Balanço)
 Compra de um ativo por $100
 Taxa de depreciação: 10%
 Ao final do primeiro ano...
Balanço – Ativo
...
Imobilizado Bruto 100
(Depreciação Acum.) (10)
Imobilizado 90
...
DRE
...
Lucro Bruto XXX
Desp. Operacionais
... 
Desp. Depreciação(10)
... 
Lucro Operacional XXX
...
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Grupo de Despesas Operacionais
• Despesas Financeiras
 As Receitas Financeiras – derivadas de operações financeiras, deverão
ser compensadas nas Despesas Financeiras.
 No caso da Receita Financeira ser superior à Despesas Financeira,
teremos um saldo positivo:
Despesa Financeira (400.000)
Receita Financeira 600.000
========
Despesa/Receita Financeira 200.000
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Exercício: DRE - Lucro Operacional
• Despesas de Vendas : 35.000
• Despesas Administrativas : 60.000
• Despesas Financeiras: 12.000
• Outras Desp. Operacionais: 3.000
• Despesas de Depreciação: 10.000
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DRE - Lucro Operacional
RECEITA BRUTA (+) 3.000.000
Deduções ( -) 
IPI, ICMS e outros (600.000)
Devoluções, Abatimentos (120.000)
RECEITA LÍQUIDA 2.280.000
(-)Custos dos Produtos Vendidos (820.000)
LUCRO BRUTO 1.460.000
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
De Vendas 
Administrativas 
Financeiras 
Outras Desp. Oper. 
(-) DESPESAS DE DEPRECIAÇÃO 
LUCRO OPERACIONAL 
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DRE - Lucro Operacional
RECEITA BRUTA (+) 3.000.000
Deduções ( -) 
IPI, ICMS e outros (600.000)
Devoluções, Abatimentos (120.000)
RECEITA LÍQUIDA 2.280.000
(-)Custos dos Produtos Vendidos (820.000)
LUCRO BRUTO 1.460.000
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
De Vendas (35.000)
Administrativas (60.000) 
Financeiras (12.000)
Outras Desp. Oper. (3.000)
(-) DESPESAS DE DEPRECIAÇÃO (10.000) 
LUCRO OPERACIONAL 1.340.000
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Receitas/ Despesas Não Operacionais
• Considera Receitas e Despesas não relacionadas diretamente com o
objetivo do negócio
• São Ganhos ou Perdas de Capital - lucros/prejuízos com a venda de um
item do ativo
 Lucros com a venda de um veículo (Imobilizado)
 Comprou um caminhão por R$ 50.000. Vendeu por R$52.000
 R$2.000 Receita não Operacional
 Prejuízos na venda de ações (Investimentos)
 Comprou 1.000 ações da Cia. Vale Pouco por R$ 50.000. Vendeu por
R$42.000
 R$8.000 Despesa não Operacional
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DRE - Lucro Antes do IR
LUCRO OPERACIONAL 
(+) Receita não Operacional 
(-) Despesas Não Operacionais 
LUCRO ANTES DO IR 
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DRE - Lucro Antes do IR
LUCRO OPERACIONAL 1.340.000
(+) Receita não Operacional 2.000
(-) Despesas Não Operacionais (8.000)
LUCRO ANTES DO IR 1.334.000
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Lucro Líquido
• O Lucro líquido é a sobra líquida à disposição dos proprietários
da empresa
• Os proprietários decidem a parcela do lucro líquido que será
distribuída aos acionistas (dividendos) e a parcela que ficará
retida na empresa (Reservas de Lucros)
• O lucro líquido por ação mostra o resultado final da empresa
sobre cada ação
Lucro Líquido por Ação = Lucro Líquido / Quantidade de ações
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DRE - Lucro Antes do IR
LUCRO ANTES DO IR 
(-) Imposto de Renda (30%) 
LUCRO LÍQUIDO 
(-) Dividendos (25%) 
LUCROS RETIDOS 
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DRE - Lucro Antes do IR
LUCRO ANTES DO IR 1.334.000
(-) Imposto de Renda (30%) (400.200)
LUCRO LÍQUIDO 933.800
(-) Dividendos (25%) 233.450
LUCROS RETIDOS 700.350
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DRE Gerencial
• Receita Líquida
(-) Custos dos Produtos Vendidos
(-) Despesas operacionais (fixas e variáveis)
(-) Depreciação
• LAJIR (Lucro antes de Juros e IR)
(-) Despesas financeiras
• LAIR (Lucro antes do IR)
(-) IR
• Lucro Líquido Lucro Líquido / Nº ações = LPA
(-) Dividendos
• Acréscimo aos Lucros Retidos
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DRE Contábil
RECEITA BRUTA (+) 3.000.000
Deduções ( -) 
IPI, ICMS e outros (600.000)
Devoluções, Abatimentos (120.000)
RECEITA LÍQUIDA 2.280.000
(-)Custos dos Produtos Vendidos (820.000)
LUCRO BRUTO 1.460.000
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
De Vendas (35.000)
Administrativas (60.000) 
Financeiras (12.000)
Outras Desp. Oper. (3.000)
(-) DESPESAS DE DEPRECIAÇÃO (10.000) 
LUCRO OPERACIONAL 1.340.000
(+) Receita Não Operacional 2.000
(-) Despesas Não Operacionais (8.000)
LUCRO ANTES DO IR 1.334.000
(-) Imposto de Renda (30%) (400.200)
LUCRO LÍQUIDO 933.800
(-) Dividendos (25%) 233.450
LUCROS RETIDOS 700.350
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Ebitda
• EBITDA
 Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization
 Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização
• Para o cálculo do EBITDA, adicionam-se as despesas de juros,
depreciação e amortização ao Lucro Operacional Líquido antes dos
impostos
• É um indicador de lucro que mostra o potencial de geração de caixa da
empresa
• Representa o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas
atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos
financeiros e de impostos
• Permite colocar diversas empresas de países diferentes num mesmo
padrão comparativo
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Ebitda
Lucro Operacional
(+) / (-) Despesas / Receitas Financeiras
(+) Despesas de depreciação e amortização
= Ebitda
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Situação Econômica
• Balanço Patrimonial
 Também é um indicador da situação econômica da empresa através da
análise da evolução do Patrimônio Líquido
• Fortalecimento do Patrimônio Líquido se dá através dos lucros
retidos na empresa
 Todo lucro não distribuído aos acionistas é contabilizado no Patrimônio
Líquido – RESERVAS DE LUCROS
• Sucessivos resultados positivos (Lucros) contribuem para o
fortalecimento da situação econômica
• Por outro lado, sucessivos resultados negativos (Prejuízos)
contribuem para o deterioração da situação econômica
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Regime Econômico e Regime Financeiro
• O resultado da empresa pode ser visto sob dois ângulos
diferentes: econômico e financeiro
• Fluxo Financeiro
 A empresa pode ter Receitas/Despesas que são recebidas /pagas
imediatamente
 Afetam diretamente o Caixa, o resultado financeiro
• Fluxo Econômico ou Contábil
 A empresa pode ter Receitas / Despesas que não são recebidas /pagas
imediatamente.
 Não afetam diretamente o Caixa, mas afetam o resultado econômico
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Fluxo Financeiro
• Fluxo Financeiro – exemplo:
 Em determinado mês, a empresa realiza um serviço (receita) e recebe à
vista R$100.000. No mesmo mês, paga despesas com salários no valor de
R$80.000
 Como ficaria o seu fluxo de caixa? E a DRE?
Fluxo de Caixa no mês
Receita Recebida 100.000
Despesa Paga (80.000)
Lucro financeiro operacional 20.000DRE
Receita de serviços 100.000
Despesa de salário (80.000)
Lucro operacional 20.000
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Fluxo Econômico
• Fluxo Econômico ou Contábil – exemplo:
 Em determinado mês, a empresa realiza um serviço (receita) e recebe à
prazo R$100.000. No mesmo mês, paga despesas com salários no valor de
R$80.000.
 Como ficaria o seu fluxo de caixa? E a DRE?
Fluxo de Caixa no mês
Receita Recebida -
Despesa Paga (80.000)
Prejuízo financeiro operacional (80.000)
DRE
Receita de serviços 100.000
Despesa de salário (80.000)
Lucro operacional 20.000
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Despesa Receita
Regime Financeiro Desembolso, saída 
de dinheiro
Pagamentos
recebidos
Regime Econômico Sacrifício incorrido 
para obter Receita
Ganho do período, 
mesmo que não 
tenha sido recebido
Regime Econômico e Regime Financeiro
E a 
Depreciação?
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Exercício Fluxo de Caixa
A Empresa XPTO está começando a operar hoje. Monte uma projeção
de DRE e de Fluxo de Caixa para o primeiro semestre a partir das
transações abaixo:
1. Venda mensal de produtos por $300, recebida em 30/60/90 dias
2. Compra de um ativo por $ 100, com taxa de depreciação de 10% ao
mês
3. Compra mensal de matéria prima por $ 50/mês, com pagamento em
60 dias
4. Pagamento de salários no dia 5 de M+1, no valor de $50
5. Outras despesas operacionais no valor de $20/mês, pagas a vista
6. Contratação de seguro semestral no valor $30, com pagamentos a
vista
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Exercício Fluxo de Caixa
DRE M1 M2 M3 M4 M5 M6
1
2
3
4
5
6
FL. CX. M1 M2 M3 M4 M5 M6
1
2
3
4
5
6
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Regime Econômico e Regime Financeiro
Análise dos Resultados
• Sucessivos resultados financeiros ruins, mesmo que
combinados com resultados econômicos bons, podem trazer
problemas para a empresa no longo prazo
 Pode levar a deterioração do Caixa
• Por outro lado, resultados financeiros satisfatórios, atrelados
com resultados econômicos ruins também são fonte de
problemas para a empresa, pois esta não consegue repor seu
potencial de geração de caixa futuro, seus bens
 Pode haver um desembolso grande no futuro
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• Ler o artigo “O que é a DRE” (disponível no Moodle)
• Refazer o exercício DRE da aula de hoje, mostrando os
resultados nos formatos “contábil” (Quadro 2) e “gerencial -
EBTIDA” (Quadro 3)
• Calcular a margem EBTIDA
Exercício Aula 7
50
Próxima Aula...
• Cap. 4 – Valor da Empresa
 Criação de Valor
 EVA
• Leitura Prévia:
 Cap. 4 – Valor da Empresa (Padoveze, Controladoria Básica)
 Qualquer Resumo sobre Custo de Capital (Ex.: Ross, Capítulo
15; Brigham, Cap. 10)