Análise Financeira Kepler 2024

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Análise Vertical e Horizontal – Kepler – 
2024/2023
 
Visão Geral
 
Este documento analisa a situação financeira e patrimonial da empresa Kepler comparando os 
anos de 2023 e 2024, utilizando análise vertical e horizontal. O foco é identificar tendências, 
pontos fortes e fracos na gestão dos ativos, passivos, patrimônio líquido e resultados da 
empresa.
 
Análise do Ativo
 
 
Crescimento do Ativo Total: O ativo total da empresa cresceu 8,3% entre 2023 e 2024.
 
Ativo Circulante:
Expansão de 8,9% no Ativo Circulante.
Principal impulsionador: Aumento de 20,7% em Caixa e Equivalentes de Caixa e 16,6% em 
Estoques.
Estrutura: A maior parte do ativo está na forma de ativo circulante (66,7% em 2023, 67,0% 
em 2024).
Caixa e Equivalentes: Concentram 24,5% dos ativos totais, mantendo alta liquidez.
Ativo Não Circulante:
Aumento de 7,1%.
Representa 33,0% dos ativos totais em 2024.
Imobilizado: Concentra 17,6% do ativo total.
Indica decisões de investimento com foco no curto prazo e estrutura patrimonial leve e 
estável.
 
Análise do Passivo e Patrimônio Líquido
 
 
Financiamento: A estrutura de ativos é financiada principalmente com capital de terceiros.
 
Passivo:
Predomínio do passivo em ambos os períodos (50,8% em 2023 e 53,7% em 2024).
Estabilidade na estrutura de capitais.
Patrimônio Líquido:
Representava 49,2% dos capitais em 2023 e 46,3% em 2024.
Passivo Circulante vs. Não Circulante:
Recursos de terceiros predominantemente de curto prazo (34% dos capitais totais em 
2024).
Recursos de longo prazo representam 19,6% dos capitais totais em 2024.
Impacto desfavorável no fluxo de caixa.
Redução de 11% nos capitais de terceiros de curto prazo.
Aumento de 127,6% no longo prazo, devido ao aumento de 251,5% em empréstimos e 
financiamentos de longo prazo.
Fontes de Recursos:
Empréstimos e financiamentos (curto e longo prazo) totalizam 21% dos capitais totais.
Redução de 17,2% em Fornecedores.
Fornecedores financiavam 47,6% dos estoques em 2023, diminuindo para 33,8% em 2024 
(desfavorável, pois é uma fonte mais estável e barata).
Risco Financeiro:
Passivo total representa 79,7% do Ativo circulante em 2024.
Risco financeiro global mínimo, indicando ótima situação econômico-financeira e grande 
liquidez.
 
Análise da Demonstração do Resultado do Exercício 
(DRE)
 
Receita Líquida de Vendas:
Expansão de 6,3%, menor que o aumento dos investimentos em Ativos totais (8,3%).
Indica redução na eficiência no uso dos ativos para geração de receitas.
Custo dos Produtos Vendidos (CPV):
Crescimento de 5,9%, absorvendo 70,1% das Vendas.
Lucro Bruto:
Aumento de 29,7% da Receita Líquida em 2023 para 29,9% em 2024.
Melhora na eficiência de produção.
Despesas Operacionais:
Aumento de 30,6%, superior ao crescimento da Receita Líquida.
Redução na eficiência na gestão das despesas operacionais (consumindo 11,9% da 
Receita em 2024).
Lucro Antes do Resultado Financeiro:
Queda de 4,2% devido à queda na eficiência operacional.
Resultado Financeiro Líquido:
Diminuição de 135,7%, indicando redução na eficiência da gestão financeira.
Lucro Antes dos Impostos:
Redução de 5,9% (20,2% da Receita Líquida em 2023 e 17,9% em 2024).
Provisão para Impostos:
Aumento de 46,4%.
Lucro Líquido do Exercício:
Redução de 18,8%.
Percentual sobre a receita líquida diminuiu de 16,2% em 2023 para 12,4% em 2024.
 
Conclusão
 
Apesar da redução na lucratividade, a empresa Kepler apresenta uma estrutura patrimonial e 
operacional global eficiente e sólida, adequada à continuidade dos negócios, devido à sua 
estrutura de ativos e capitais estável e ao seu risco financeiro global mínimo. A situação 
financeira é altamente líquida, apesar das quedas nos níveis de lucratividade.