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Capitalização Composta Conceitos Básicos • No sistema de juros compostos (regime de capitalização composta), os juros são calculados sobre o montante, isto é, os juros incidem sobre o valor do principal atualizado. • O regime de capitalização composta é usado na maioria das operações financeiras, como: • Remuneração da poupança • Financiamento habitacional • Financiamento de automóveis • Empréstimos bancários Diferença entre os regimes de capitalização n Juro por Período Montante Juro por período Montante 1 1000 x 0,2 = 200 1200 1000 x 0,2 = 200 1200 2 1000 x 0,2 = 200 1400 1200 x 0,2 = 240 1440 3 1000 x 0,2 = 200 1600 1440 x 0,2 = 288 1728 4 1000 x 0,2 = 200 1800 1728 x 0,2 = 346 2074 Juros Simples Juros Compostos Exemplo: C= 1000,00 i = 20 % a.a. n = 4 anos Montante • O cálculo do montante, em juros compostos é dado pela seguinte fórmula: � = �(1 + �)� Onde: M = montante ao fim de “n” períodos C = capital inicial n = número de períodos i = taxa de juros por período Variações na Fórmula do Montante • OBS: Ln = Logaritmo Neperiano, onde o número de Néper é o irracional cujo valor aproximado é 2,7182. ni M C 1 11 1 n n C M C M i )1(L L n )1log( log n n i C M ou i C M n � = �(1 + �)� Exemplo • Uma pessoa toma $ 1.000,00 emprestado a juros de 2% a.m. pelo prazo de 10 meses com capitalização composta. Qual o montante a ser devolvido ? • Resolução: C0 = 1.000 • i = 2% a .m. • n = 10 meses • Temos: Calculo do Juro • Como o Montante corresponde à soma do Capital com o Juro, o Juro pode ser definido como a diferença entre o Montante e o Capital, ou seja: �� = � 1 + � � − 1 • Jn = juros após “n” períodos • C = capital inicial • n = número de períodos • i = taxa de juros por período Exemplo • Usando os mesmos dados do exemplo anterior, ou seja, qual será o juro pago no caso do empréstimo de $ 1.000,00 à taxa de juros compostos de 2% a.m. e pelo prazo de 10 meses ? • Resolução: C0 = 1.000; i = 2% a .m.; n = 10 meses Valor Atual e Valor Nominal • O Valor Atual corresponde ao valor da aplicação em uma data inferior à do vencimento. • O Valor Nominal é o valor do título na data do seu vencimento. ni N V )1( V = valor atual N = valor nominal i = taxa de juros n = número de períodos que antecede o vencimento do título Exemplo • Por quanto devo comprar um título, vencível daqui a 5 meses, com valor nominal de $ 1.131,40, se a taxa de juros compostos corrente for de 2,5% a.m. ? N=1.131,40 V n = 5 Meses Juros em períodos não inteiros • Convenção Linear: Calcula-se os juros compostos sobre a parte inteira do período e juros simples referente ao período fracionário sobre o montante calculado, assim: • Onde: o J= juro o C= Capital o i= taxa de juros o n= nº períodos inteiro o � � = período fracionário de capitalização 111 s r ixxiCJ n Exemplo Um capital no valor de $ 5.000 foi aplicado por três meses e 15 dias a taxa de 4% a.m. no regime de capitalização composta com convenção linear. Qual o valor dos juros ao final do período? � = � (1 + �)�� 1 + �� � � − 1 → J=5.000 1 + 0,04 �� 1 + 0,04� �� �� − 1 J=5.000 1,04��1,02 − 1 → 5.000�0,147361→736,81 Juros em períodos não inteiros • Convenção Exponencial: Calcula-se os compostos inclusive sobre o período assim: • Exemplo: • Recalculando o exemplo anterior por este critério teremos: • � = 5.000 1 + 0,04 �� �� �� − 1 • � = 5.000� 1,04�,�−1 → 5.000�0,147141 → � = 735,70 • OBS: Quando utilizamos a calculadora, devemos observar o seguinte: • Para acionar ou desativar a convenção exponencial, deve-se pressionar as teclas: • No visor aparecerá a letra c quando a convenção exponencial estiver ativa . 11 s r niCJ Como Utilizar a HP12C Funções Financeiras Básicas na HP12C • [n] ⇨ calcula o número de períodos • [i] ⇨ calcula a taxa de juros • [PV] ⇨ calcula o valor presente ou capital • [PMT] ⇨ calcula os pagamentos ou prestações • [FV] ⇨ calcula o valor futuro ou montante • [CHS] ⇨ troca o sinal de um número Exemplo 1 - Montante • Calcular o montante da aplicação de $ 2000,00 por 12 meses à taxa de 4,5% a.m. não esquecer... [f] [FIN] ou [f] [REG] antes de iniciar 2000 [CHS][PV] (valor presente) 12 [n] 4,5 [i] [FV] = 3.391,76 (Montante ou Valor Futuro) Exercícios de Fixação Resolva os exercícios a seguir por intermédio das fórmulas e da calculadora financeira 1. Em que prazo um empréstimo de $ 30.000,00 pode ser quitado em um único pagamento de $ 51.310,18, sabendo-se que a taxa é de 5% a.m.? • HP o [f] [CLX] o 30000 [CHS] [PV] o 51310,18 [FV] o 5 [i] o [n] 11 meses • Fórmula n = � � � � �� ��� = � � ��.���,�� ��.��� �� �,�� � = �� �,��������� �� �,�� ∴ � = 0,536691791 0,048790164 ∴ � = 10,99999970meses 2. A que taxa um capital de $ 43.000,00 pode ser dobrado em 18 meses? • HP o [f] [CLX] o 43000 [CHS] [PV] o 86000 [FV] o 18 [n] o [i] 3,925922603 a.m. � � • Fórmula � = � � � � − 1 ∴ � = 2�43000 43000 � �� − 1 ∴ � = 2 � �� − 1 ∴ � = 2�,������ − 1 ∴ � = 0,039259226a.m. 3. Uma pessoa empresta 80.000,00 hoje para receber 507.294,46 no final de dois anos. Calcular as taxas mensal e anual deste empréstimo. • HP• HP o [f] [CLX] o 80000 [CHS] [PV] o 507294,46 [FV] o 24 [n] o [i] 8% a.m. OU o [f] [CLX] o 80000 [CHS] [PV] o 507294,46 [FV] o 2 [n] o [i] 151,8170119% a.a. Fórmula � � � = 6,341180750 − 1 ∴ � = • Fórmula � = � � � � − 1 ∴ � = 507294,46 80000 � �� − 1 ∴ � = 6,341180750 � �� − 1 ∴ � = 6,341180750�,��������� − 1 ∴ � = 0,08 a.m. Ou � = 507294,46 80000 � � − 1 ∴ � = 6,341180750�,� − 1 ∴ � =1,518170117 a.a. 4. Depois de quanto tempo um capital, aplicado à taxa de 4% a.m., quadruplica o seu valor? • HP o [f] [CLX] o 1 [CHS] [PV] o 4 [FV] o 4 [i] o [n] 36 meses • Fórmula n = � � � � �� ��� = � � .�� � �� �,�� � = �� � �� �,�� ∴ � = 1,386294361 0,039220713 ∴ � = 35,34597537meses 5. Certa aplicação rende 0,225% a.d. Em que prazo um investidor poderá receber o dobro da sua aplicação? • HP o [f] [CLX] o 1 [CHS] [PV] o 2 [FV] o 0,225 [i] o [n] 309 dias • Fórmula n = � � � � �� ��� = � � .�� � �� �,����� � = �� � �� �,����� ∴ � = 0,693147181 0,002247473 ∴ � =308,4118574 dias 6. O valor de $ 68.0000 foi resgatado após ter sido aplicado por dois meses e 3 dias a uma taxa de 8% a.m., no regime de capitalização composta . Determine o valor do capital aplicado segundo a convenção linear e a exponencial. • HP o LINEAR o [f] [CLX] o [STO] [EEX] visor sem c o 68.000 [CHS] [FV] o 8 [i] o 2 [ENTER] 3 [ENTER] 30 [] [+] [n] o [PV] 57.836,35 o EXPONENCIAL o [f] [CLX] o [STO] [EEX] visor com c o 68.000 [CHS] [FV] o 8 [i] o 2 [ENTER] 3 [ENTER] 30 [] [+] [n] o [PV] 57.852,09 • Fórmula • LINEAR • M = C 1 + i �x 1 + ix � � • 68.000 = � 1,08��1,008 • � = ��.��� �,������ = 57.836,35 • EXPONENCIAL • � = ��(1 + �)�� � � • 68.000 = ��1,08�,� • � = ��.��� �,������ → 57.852,09
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