prova 2014 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA - ESTÁCIO

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A variabilidade relativa ao retorno esperado de um ativo com uma distribuição probabilística baseada em dados históricos é chamada de:
Risco
Incerteza
Risco ou incerteza
NRA
A formação de uma carteira eficiente pressupõe:
Pequeno nº de ativos com correlação positiva
Pequeno nº de ativos negativamente correlacionados
Grande nº de ativos positivamente correlacionados
NRA
Com relação aos tipos de risco de um ativo, podemos dizer:
O risco sistemático é a parcela que pode ser eliminada pela diversificação
O risco não-sistemático depende da coresposição da carteira 
Ambos podem ser parcialmente eliminados pela diversificação
NRA
Foram apresentados os seguintes dados:
	Ano
	Ativo X
	Ativo Y
	Ativo Z
	2009
	8
	12
	8
	2010
	10
	10
	10
	2011
	12
	8
	12
Qual o retorno esperado de cada ativo?
X = 8+10+12 = 30 = 10%
 3 3
Y= 12+10+8 = 30 = 10%
 3 3 
Z = 8+10+12 = 30 = 10%
 3 3 
Qual o desvio padrão do retorno de cada ativo?
	I
	Ativo KI
	K
	(K-R)
	(KI-K) ₂
	
	1
	8
	10
	-2
	4
	
	2
	10
	10
	0
	0
	
	3
	12
	10
	+2
	4
	∑ = 8%
JKх = = = 1,63
Com relação a questão anterior, forme carteiras com dois ativos investindo proporções iguais (50%).
Qual o retorno esperado de cada carteira?
XY = 10%, XZ = 10%, YZ = 10%
Qual o desvio padrão de cada carteira?
Qual das carteiras você recomenda e porquê?
	ANO
	XY
	XZ
	YZ
	2009
	10%
	8%
	10%
	2010
	10%
	10%
	10%
	2011
	10%
	12%
	10%
Recomenda-se XY e YZ por ser um constante com menos risco.
A CIA mota pretende determinar a taxa exigida do ativo T cujo total é 1,6. A taxa de ... É de 6% e o retorno da carteira do mercado é 13%. Qual a taxa exigida do ativo T?
Beta 1,6
Rf = 8%
Km = 13%
Kt = 8 
13 – 8 = 5
5 x 1,6 =8