cont ap adm 5

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21/05/2015
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Contabilidade Aplicada 
à Administração
Aula 5
Karen Hiramatsu 
Manganotti
Bacharel em Administração
Especialização em Controladoria e 
Finanças PUCPR
Mestre em Administração -
(Finanças) USP
Abordar sobre análise através de índices:
Índices de Estrutura de Capitais; 
Índices de Liquidez ou Solvência e 
Índices de Rentabilidade.
Demonstrar os índices de
Gestão de Recursos
Objetivos da Aula Análises 
através de 
Índices
Índices de Estrutura 
de Capitais
(Endividamento)
Índices de 
Liquidez ou 
Solvência
Índices de 
Rentabilidade
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Análise das demonstrações
Vídeo
Participação de Capitais de Terceiros
Composição do Endividamento
Endividamento Geral
Imobilização do Patrimônio 
Líquido
Imobilização dos Recursos 
Não-Correntes
Esse grupo de indicadores 
demonstra o nível de 
participação de capitais próprio 
em relação aos capitais de 
terceiros. 
Índices de Estrutura de Capitais
( Endividamento) 
Mostra a capacidade da 
empresa pagar todas as suas 
obrigações com o Patrimônio 
Líquido. 
Participação de Capitais de Terceiros
PC T =
Passivo Circulante +Passivo Não Circulante
Patrimônio Líquido
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$85.734,00 no Passivo 
Circulante, no Passivo Não Circulante de 
R$10.000,00 e o Patrimônio Líquido de 
R$19.366,00 . 
INTERPRETAÇÃO: Para cada 
R$ 1,00 de capital do sócios , 
existem R$ 4,94 de capital 
de terceiros. 
Exemplo 
PCT = 85.734,00 +10.000,00 = 4,94
19.366,00
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Composição do Endividamento
CE =
Passivo Circulante
Passivo Circulante + Passivo 
Não Circulante
X 100
Obtemos o percentual das
obrigações para com
terceiros .
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$85.734,00 no Passivo 
Circulante, no Passivo Não Circulante de 
R$10.000,00. 
Exemplo 
CE = 85.734,00 = 0,90 X 100 = 90% 
85.734,00 + 10.000,00
O indicador demonstra a 
parcela dos ativos 
comprometida com 
endividamento de terceiros. 
Quanto menor, melhor. 
Endividamento geral 
EG =
Passivo Circulante +Passivo Não Circulante
Ativo Total 
A Empresa KS, apresentou no último Balanço Patrimonial o 
resultado de R$85.734,00 no Passivo Circulante, no 
Passivo Não Circulante de R$10.000,00 e o Ativo Total de 
R$115.100,00. 
Exemplo 
EG = 85.734,00 +10.000,00 = 0,8317 x 100= 83% 
115.100,00
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Indica a proporção de Ativo Permanente com 
relação ao Patrimônio Líquido. 
Indica a proporção de Ativo 
Permanente com relação ao 
Patrimônio Líquido. 
Imobilização do Patrimônio Líquido/ Capital 
próprio. 
IPL =
Investimentos Permanentes + 
Imobilizado + intangível 
Patrimônio Líquido
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$19.366,00 no 
Patrimônio Líquido e o Total do Ativo Permanente 
no valor de R$14.950,00. 
Para cada R$ 1,00 de 
Patrimônio Líquido, 
a empresa imobilizou 
R$ 0,77.
Exemplo 
IPL = 14.950,00 = 0,77 
19.366,00
Indica a proporção de Ativo 
Permanente com relação aos 
recursos não correntes. 
Imobilização dos Recursos 
Não-Correntes 
IRNC =
Investimentos + Imobilizado + 
Intangível 
PL + Passivo Não Circulante
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$19.366,00 no 
Patrimônio Líquido, no Passivo Não Circulante de 
R$10.000,00 e o Total do Ativo Permanente no 
valor de R$14.950,00. 
Para cada R$ 1,00 de 
Recursos não correntes,a 
empresa imobilizou R$ 0,50.
Exemplo 
IRNC = 14.950,00 = 0,50
19.366,00 +10.000,00
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Atividade
Vamos exercitar os indicadores apresentados com base 
nos seguintes dados:
Ativo Total: R$130.000,00
Passivo Circulante: 70.000,00
Passivo Não Circulante:
R$20.000,00
Patrimônio Líquido: R$40.000,00
Ativo Permanente: R$30.000,00
Ativo Permanente = 
Imobilizado+Investimentos 
Permanentes + intangíveis
Resolução
PCT = (70.000,00+20.000,00)/40.000,00 = 2,25 
CE = 70.000,00 / (70.000,00+20.000,00) = 0,77
EG = (70.000,00+20.000,00)/130.000,00 =0,69
IPL = 30.000,00 /40.000,00 = 0,75
INCR = 30.000,00/ (40.000,00+20.000,00) =0,5
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Imediata
Esse grupo de indicadores 
demonstra a capacidade da 
empresa em liquidar as suas 
dívidas. 
Índices de Liquidez ou Solvência
O indicador apresenta o grau 
da capacidade pagamento da 
empresa frente a todas 
obrigações da empresa. 
Quanto maior, melhor. 
Liquidez Geral
LG =
Ativo Circulante + Ativo não Circulante Realizável 
a Longo Prazo
Passivo Circulante + Passivo Não Circulante.
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A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$49.150,00 no Ativo 
Circulante, Ativo não Circulante Realizável a Longo 
Prazo R$ 41.000,00 e R$85.734,00 no Passivo 
Circulante e no Passivo Não 
Circulante de R$10.000,00. 
INTERPRETAÇÃO: Para cada 
R$ 1,00 de dívida a curto 
prazo, têm-se R$0,94.
Exemplo 
LG = 49.150,00+41.000,00 = 0,94
85.734,00 +10.000,00
O indicador apresenta o grau 
da capacidade de pagamento 
da empresa. Quanto maior, 
melhor. 
Liquidez Corrente
LC =
Ativo Circulante
Passivo Circulante
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$49.150,00 no Ativo 
Circulante e R$85.734,00 no Passivo Circulante. 
INTERPRETAÇÃO: Para cada 
R$ 1,00 de dívida a curto 
prazo, têm-se R$0,57 
disponível para saldá-las
Exemplo 
LC = 49.150,00 /85.734,00 = 0,57 O indicador apresenta o grau 
da capacidade de pagamento 
descontando a conta 
estoque. Alguns, estoques 
são considerados pouco 
líquido. Quanto maior, 
melhor. 
Liquidez Seca
LS =
Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
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A Empresa KS, apresentou no último Balanço Patrimonial 
o resultado de R$49.150,00 no Ativo Circulante e 
R$85.734,00 no Passivo Circulante, e possui na conta 
Estoque o valor de R$22.000,00. 
INTERPRETAÇÃO: Para cada 
R$ 1,00 de dívida a curto prazo, 
têm-se R$0,32 disponível para 
saldá-las
Exemplo 
LS = 49.150,00 – 22.000,00/85.734,00 = 0,32 O indicador apresenta o grau 
da capacidade de pagamento 
apenas com a 
disponibilidades. Quanto 
maior, melhor. 
Liquidez Imediata
LI =
Disponibilidades
Passivo Circulante
A Empresa KS, apresentou no último Balanço 
Patrimonial o resultado de R$14.600,00 na conta 
Disponibilidades e R$85.734,00 no Passivo 
Circulante.
INTERPRETAÇÃO: Para cada 
R$ 1,00 de dívida a curto 
prazo, têm-se R$0,17 
disponível para saldá-las
Exemplo 
LI = 14.600,00/85.734,00 = 0,17
Atividade
Vamos exercitar os indicadores apresentados com base nos 
seguintes dados:
Ativo Total: R$130.000,00
Ativo Circulante:R$90.000,00
Ativo Não Circulante Realizável a
longo prazo:R$10.000,00
Ativo Permanente: R$30.000,00
Passivo Circulante: 70.000,00
Passivo Não Circulante:R$20.000,00
Estoques R$15.000,00
Disponibilidades: R$45.000,00
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Resolução
LG =(90.000,00 + 10.000,00)/(70.000,00+20.000,00)
LG= 100.000,00 / 90.000,00 = 1,11
LC = 90.000,00/70.000,00 = 1,28
LS = (90.000,00 -15.000,00) /70.000,00 = 1,07
LI = 45.000,00/70.000,00 = 0,64
Giro do Ativo
Margem Líquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimônio 
Líquido
Esse grupo de indicadores 
demonstra o nível de retorno 
proporcionais as atividades 
operacionais da empresa. 
Índices de Rentabilidade
Indica a eficiência com que a 
empresa utiliza seus ativos 
para gerar vendas. 
Giro do Ativo
GA =
Receita Operacional Líquida
Saldo médio do Ativo Total
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A Empresa KS, apresentou nos últimosrelatórios 
os seguintes resultados: R$61.485,00 de Receita 
Operacional Líquida e no Ativo Total de 
R$115.100,00. 
INTERPRETAÇÃO: A empresa 
vendeu R$0,53 para cada 
R$ 1,00 de investimento 
total.
Exemplo 
GA = 61.485,00/115.100,00 = 0,53
Representa o retorno líquido 
dos investimentos baseado 
no total das vendas da 
empresa. 
Margem Líquida
ML =
Lucro Líquido
Receita Operacional Líquida
A Empresa KS, apresentou no último DRE o 
resultado de R$61.485,00 como Receita 
Operacional Líquida e Lucro Líquido de 
R$4.366,00. 
INTERPRETAÇÃO: Assim o 
Lucro Líquido representa 7% 
da Receita Operacional 
Líquida. 
Exemplo 
ML =4.366,00/ 61.485,00 = 0,07
Indica quanto a empresa 
teve de retorno , com base 
nos investimentos totais. 
Rentabilidade do Ativo
RA =
Lucro Líquido
Ativo Total
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A Empresa KS, apresentou nos últimos relatórios o 
resultado de R$115.100,00 como Ativo Total e 
Lucro Líquido de R$4.366,00. 
INTERPRETAÇÃO: A empresa 
obteve R$0,03 de lucro 
líquido para cada R$ 1,00 de 
investimentos totais.
Exemplo 
RA = 4.366,00/ 115.100,00 = 0,03 Indica quanto a empresa 
teve de retorno , com base no 
Patrimônio Líquido. 
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
RPL =
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
A Empresa KS, apresentou nos últimos relatórios o 
resultado de R$19.366,00 como Patrimônio 
Líquido e Lucro Líquido de R$4.366,00. 
INTERPRETAÇÃO: A empresa 
obteve R$0,22 de lucro 
líquido para cada R$ 1,00 de 
capital próprio investido.
Exemplo 
RPL =4.366,00/ 19.366,00 = 0,22
Atividade
Vamos exercitar os indicadores apresentados com base nos 
seguintes dados:
Ativo Total: R$130.000,00
Ativo Circulante:R$90.000,00
Ativo Não Circulante Realizável a 
longo prazo:R$10.000,00
Ativo Permanente: R$30.000,00
Passivo Circulante: 70.000,00
Passivo Não Circulante:R$20.000,00
Patrimônio Líquido : R$40.000,00
Lucro Líquido : R$3.000,00
Receita Operacional Líquida: 
R$55.000,00
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Resolução
GA 55.000,00/130.000,00 = 0,42
ML = 3.000,00/55.000,00 = 0,05
RA = 3.000,00/130.000,00 = 0,02
RPL = 3.000,00/40.000,00 = 0,07
Rotação de Estoques
Prazo Médio de Recebimento de Vendas
Prazo Médio de Pagamento de Compras
Ciclo operacional 
Ciclo de caixa
Índices de Gestão de Recursos
Indica o número de vezes que 
o estoque se renovou em 
determinado período, em 
média. Quanto menor o 
índice, melhor.
Rotação de estoques
Rotação de 
Estoques
=
Custo da Mercadoria Vendida (CMV)
Estoque médio*
*Estoque médio= (estoque inicial + estoque final)/2
A empresa Fácil apresentou em 2001:
CMV = R$20.000,00 
Estoque inicial : R$3.000,00
Estoque final: R$4.000,00
Estoque médio = (3.000,00 +4.000,00)/2=3.500,00
Rotação = 20.000,00 /
3.500,00 = 5,71 vezes
Prazo médio de estocagem
= 360/5,71 = 63,04 = 63 dias
Exemplo
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Quantidade média de dias 
necessários ao recebimento 
das vendas a prazo efetuadas 
pela empresa. Quanto menor 
o índice, melhor. 
Prazo médio de recebimento
Rotação de 
DR
=
Vendas a prazo no período 
Saldo médio das duplicatas a receber
*Média de duplicatas a receber= (duplicatas a 
receber do balanço anterior+ 
duplicatas a receber do 
balanço atual)/2
A empresa Fácil apresentou em 2001:
Vendas a prazo= R$190.000,00 
Duplicatas a receber 2010: R$34.000,00
Duplicatas a receber 2011: R$45.000,00
Saldo médio das duplicatas a 
receber
= (34.000,00 +45.000,00)/2
=39.500,00
Rotação = 190.000,00 
/39.500,00 = 4,81 vezes
PMR = 360/4,81 =74,84 
= 74 dias
Exemplo
Determina a quantidade 
média de dias necessários 
para quitação das obrigações 
da empresa junto aos 
fornecedores de mercadorias 
e serviços. Quanto maior o 
índice, melhor. 
Prazo médio de pagamento
Rotação de 
DP
=
Compras a pagar no período
Saldo médio das duplicatas a pagar
*Média de duplicatas a pagar= (duplicatas a pagar do 
balanço anterior+ duplicatas a 
pagar do balanço atual)/2
A empresa Fácil apresentou em 2001:
Compras a prazo= R$80.000,00 
Duplicatas a pagar 2010: R$21.000,00
Duplicatas a pagar 2011: R$18.000,00
Saldo médio das duplicatas a 
pagar
= (21.000,00 +18.000,00)/2
=19.500,00
Rotação = 80.000,00 
/19.500,00 = 4,10 vezes
PMP= 360/4,10 =87,80
= 87 dias
Exemplo
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CO = PME + PMR
Relaciona o tempo compreendido entre a compra 
das mercadorias e o recebimento das vendas. 
Ciclo operacional 
Na empresa Fácil, encontramos nos exemplos 
anteriores:
PME = 63 dias
PMR = 74 dias 
CO = 63 + 74 = 137
Exemplo
CC = (PME + PMR) - PMP
Trata-se do período em que a empresa financia suas 
operações sem a participação dos fornecedores. 
Quanto menor, melhor.
Ciclo de caixa ou ciclo financeiro
Na empresa Fácil, encontramos nos exemplos 
anteriores:
PME = 63 dias
PMR = 74 dias 
PMP = 87 dias
CC = (63 + 74) – 87 = 50 dias
Exemplo
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Atividade
Vamos calcular todos os índices de gestão da empresa 
JOVEM, com base nos seguintes dados ( as respostas em 
dias): 
CMV : R$33.000,00
Estoque médio : R$ 8.000,00
Vendas a prazo: R$ 90.000,00
Saldo médio de duplicatas a 
receber: 35.000,00
Compras a prazo: R$ 50.000,00
Saldo médio de duplicatas a 
pagar: 20.000,00
Resolução 
Rotação estoques = 33.000,00 /8.000,00 = 4,13
PME = 360/4,13 = 87, 16 = 87 dias
Rotação a receber = 90.000,00/35.000,00 = 2,57
PMR = 360 / 2,57 = 140,07 = 140 dias
Rotação a pagar = 50.000,00/20.000,00 = 2,5
PMP = 360/2,5 = 144 dias
CO = 87 +140 = 227 dias
CC = (87+140) – 144 
= 83 dias