Buscar

TRANSFORMACOES NO DIREITO PROCESSUAL V

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 3, do total de 125 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 6, do total de 125 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Você viu 9, do total de 125 páginas

Faça como milhares de estudantes: teste grátis o Passei Direto

Esse e outros conteúdos desbloqueados

16 milhões de materiais de várias disciplinas

Impressão de materiais

Agora você pode testar o

Passei Direto grátis

Prévia do material em texto

����������	
������
�����������������
����������
�� ��������� 	
���� 
���
���� ��� ��
��
��� ��	���� ��� ���� 
���
	����� ��
�
����� 
�	����� ��
�����
�� ���	
����� ��� ������ ��������������� ��
�
��
��� ���
�����	�� ��� ����
��� ���
�
����	���� ���!"��
�
����	���!��#$�
�����������������%&'(���%&')!������*�������������
���������������������
����
�����*������������ ����+�
��,� �� 
����� 
��
��������������� ,���
���� 	�������� ��� �����
��� �-�
�� �	���.�
��� �����#����� ���
� �� ��
��
��
������� ��� ���������� ���	��
��� ��� �������
�� 
�	����!� �����/��� ��� ��
��"����� ��� ���	�*���� ��
������ ���0�� ��� ���
��� ��� ����-��	
����
�	
������� ������ ������ �����������
���� ��� �	#����� ���
��������������������
#�1�
����*���
�����������	���
��
������
�����	� ,
������������ �� 2
�
	�� �� ����	� �� �� 2�	��
��� ,� ��� 	��#�� ��� ���� �*
��+�
��
�����
���+������3�����
����������0
�	���44���445!� ���67����5�������8�
�
�����
��
���9�	���6$!
���������������
��
������
�����	���	��:�
�	�������
�
��
������;��#�����<���:���
�
������=<�!�>�����
���2
+�
�����-�
����	��=�
����
�����?������	���
7�������������1� =?7�$!�����������������
�����
?���@�
��:
��	����?��������������1!�>�����/
������������
�/����
���������5���
�����A��
�����
�!
��������������	��������!
���������	
���
����
�����
��
����������	
������
������
���������������������
���������������������
����������������	
���������
����������
��
������ �������!
��	
�
��
����
�����
�
�
���������	
���
����
�����
��
�������������������
��
������������������������
���������	
���
����
�����
��
�������������������
��
��
���������������������
���������������� !�"#
$�%���&�
���������'�
���$�%���&�
���������'�
���
����������	��������
��
��������	
���
����
���	���������������
����	����	��������
��������������
�
�	����	��������
��� �������
���� ������ ������	����� ��� ���� ������
��
�	����	���������	
�������	�����������������	
���
���	�������������������������
��������� �!�� ���	���
�	� �
"���� ��� ������� ���
� ���	������ #	����� ���� ��������	���� �����������
$	�������
��!%� �	����!� ����� �	�������
����
��� &�
���� ��$ � ����
'	�������
���������������	�����'	�������
������� (�$�������� ��
	��� ����
'������	�������#	����%���������	���%�)���	��
��	���%�*	������	���%
'	���������
�������� � $ �����������'���������
�����	��
��
������������
+�������
����� ���
�� ��� ���� "��	
��%� �	��� ����
�� �	���� ��� &����� ���
'	�������
��!�����#	������
����������������	���
�����������	�
����$,���
�����	
�������(�����	�����������$���������
��� 
��
���	-.�� �����/
��	� ������	�	� ���� ������
�� �	����	��������
���
�	����	��������
��� �����	� ���	� ������	-.�� ��� ������
�
�	����	���������	
���� �	���� �����/
����� ���	�
	���� ���.�� ������0����� �	
����������
��������� �!�� �� 
1�������������������	��	������������� ���	���������� ���������.�� ��(������2
�	��	� �������	�	� ��� 	� �����-.�� ��� �	������� �� �.�� �	��	�� �������	��
�������	�	������ ����� ��������������������/���� �1�������������������	��	�%
���������������%�������������%�������������	��%�������-3��������������%
��� �����������������	��	��	��	������	������	��������	-3��%����
���	�	����	
��������������	�!�����������������4�������������������	��������������	���
������	���� ��� �	�5��	�� ��� �	��	�� �� ������	-.�� ��� �����-.�� ��� �	��	�� �%
����	���%�����������	�	������4�	�4���������	 
6�������������	�����	��	�	��$$$ �����	�� ���
7���	����8�����	�
���	��8��-3���"�	�9���	�
����������������������5���	��	��	���
1���&��������)��*�:�6� �+)
�	
�
�
���	;��<=%�>>???�&		��������%�������
�	����������@
8�	�����6������������A��������
�B��	!������� ���
*���������������
���������&������
������	������(	�	�C����	��/���	
��
��������������������
6��@���
����6�����	����D�<E?>�1���&��������)��*�:�6� �+)
"����F��
��������
	���� ���G�����������������������	��� �&		���������<E?>
���
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
��������
���
�
�
K6�08/+(5(6�'$�0,1+$�9,'$���
�
���
�
�������������������
��0,1+$�0A(��
�
����
� �
�
� 
�������� ��� ����� ���
�
���
�������0,1+$�,50A��
���
�
� 
�������� ��� ����� ���
� ���
�������
0,1+$�62%5,1+$�(�$),/+$'$��
���
�
� 
���
����� 
�������� ��� ����� ���
��
0,1+$�$0$'$��
� ��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
��
���������	��
�
�
���������
����	�����	����	��
����	
��	�������
�	�������������L�����	�����
��	��
�����������������������
���������������������������
�����
���������������
�������������������������������������������
�������
�	��
����	�
����	������
�
������������
�
�����������������������������������������������������������������������
���	���	
	��
����������������
������
��	�������	��������
������	�����
����	�
���������
�������
�	���������	���������
�
������
��������
���
	���	������
������
�
���
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
M��&$1�/($51�72�&/26(�0<�(<(6�
�2�$1<7+,1*�%87�,1-867,&(�
��&$1�/($51�72�*(7�$/21*�
!,7+�$//�7+(�7+,1*6���'21�7�.12:N�
�
�+.,!���(6,67�� ;F� VC9LD��(67��25��&+2� k'�"%�
)��+-�� ���2�%���<��%�1�%"��,('���
�
� �
� ��
���	����
�
�
�
�������
�����	���
���	��	�
��
���� ��
����������k����	��	�	��������	�
�
��������������		��k��������� ��
����������k�����
�	��������������������������������k��������� ���
����������k�������������	���������������������������k��������� ���
����������k������������
���
��	
�����	�������������	��
������
����	�������
�������� ���
���������k���
�
�������������	������	�����	������k��������� ���
����������k���
�
�������������	������	�����	������k��������� ���
���������k������	
���
���	��������	���	���
�����	
�	�����������k��������� ���
����������k������	
���
���	��������	���	���
�����	
�	�����������k��������� ���
���������k�����	�������
��
�
�
���	������
���
���	������
����
��
���
�
���k�
�������� ���
����������k�����	�������
��
�
�
���	������
���
���	������
����
��
���
�
���k�
�������� ���
���������k��	���
����	�
�������	�����	�����������
��
������������������	�k�
�������� ���
����������k�����	�������
��
�
�
���	������
���
���	������
����
��
���
�
���k�
�������� ���
����������k������
������
�����
�	�����	������
����	����������
�������
�����
�������� ���
����������k����	��	��
������������	����
���	���	
��
�k��������� ���
����������k����	��	��
������������	����
���	���	
��
�k��������� ����
�����������k����	��	��
������������	����
���	���	
��
�k��������� ����
�
���
� �
� 	�
��
����
	���
�	����	��
����
	��	�����
�
(� GI<J<EK<� C@MIF� :FEJ@JK<� EF� GI@D<@IF� MFCLD<� ;<� LD8� :FDG@C8ZYF� ;<�
D@E?8J� :FCLE8J� HL@EQ<E8@J� GL9C@:8;8J� E8� J<ZYF� �5$16)250$BH(6� 12� �,5(,72�
�52&(668$/�� EF�N<9J@K<� �85,6&2168/726� �NNN�ALI@J:FEJLCKFJ�FI>��� <EKI<� FJ� 8EFJ�
;<��
���<��
����
(J� K<OKFJ� =FI8D� I<M@J8;FJ�� I<=FID8K8;FJ� <� I<LE@;FJ� <O8K8D<EK<� E8�
J<HL]E:@8� k� <� :FD� 8� @E;@:8ZYF� ;8J� ;8K8J� k� <D� HL<� C8EZ8;FJ� EF� I<=<I@;F� J^K@F�
<C<KIaE@:F�� 89I8E><E;F� 8HL@� 8� GI@D<@I8� D<K8;<� ;8� GIF;LZYF�� I<=C<K@;8� <D�
;<Q<JJ<@J�:FCLE8J��
-I8K8�J<� ;<� LD� :FEALEKF� ;<� I<=C<Ob<J� JL:@EK8J�� GFI[D� E8� D<;@;8� ;F�
GFJJ^M<C� M<IK@:8C@Q8;8J�� JF9I<� K<D8J� I<GI<J<EK8K@MFJ� ;<� 8C>LD8J� ;8J�
KI8EJ=FID8Zb<J� G8I8;@>DVK@:8J� <OG<I@D<EK8;8J� G<CF� �@I<@KF� )IF:<JJL8C� k�
EFK8;8D<EK<� F��@M@C�� F� )<E8C� <� F��FC<K@MF� k� 8F� CFE>F� ;<� JL8� <O@JK]E:@8�� :FD�
D8@FI�]E=8J<�WJ�8;M@E;8J�EFJ�J[:LCFJ�11�<�11"���
�J� :FCLE8J�� 8;<D8@J�� KI8;LQ<D� FJ� GI@D<@IFJ� I<JLCK8;FJ� ;FJ� <JKL;FJ�
I<=<I<EK<J� W� C@E?8� ;<� G<JHL@J8� @EK@KLC8;8� �,5(,72� �52&(668$/�� 75$16)250$BH(6�
3$5$',*0>7,&$6�� FI8� ;<J<EMFCM@;8�EF� XD9@KF� <� :FD�F� 8GF@F� ;F� "EJK@KLKF�+8K@F�
#LI@J�k�)<JHL@J8��)L9C@:8Zb<J�<��EJ@EF�"EK<I;@J:@GC@E8I<J�<D��@I<@KF�<��@]E:@8J�
�=@EJ��;<�:LA8J�=LE;8ZYF�<�8;D@E@JKI8ZYF�K@M<�<�K<E?F�8�?FEI8�;<�G8IK@:@G8I��
,<D� D8@J� ;<CFE>8J�� 8>I8;<ZF� F� @EK<I<JJ<� G<C8J� @;<@8J� 8HL@� KI8Z8;8J� <�
;<J<AF�LD8�GIFM<@KFJ8�C<@KLI8��
�
���
������������
�������������D8IZF�;<��
����
�
�
�
� �
�
�
����������������
�	������������������������������������������
�
T�:FD�@D<EJ8J�?FEI8�<�J8K@J=8ZYF�HL<��8:<@K8E;F�F�:FEM@K<�;@I@>@;F�G<CFJ�
)IF=<JJFI<J� %�('�&� %"3"�+(� <� +(�+" (� &�+-"'"�'(� -�+��%"�� M<E?F� D<�
ALEK8I� W� <HL@G<�;<�EFKVM<@J� :FC<>8J�;F��85,6&2168/726�� @E8L>LI8E;F�LD�<JG8ZF�
HL@EQ<E8C�E8�J<ZYF�@EK@KLC8;8��5$16)250$BH(6�12��,5(,72��52&(668$/��
)8I8� HL<� GFJJ8DFJ� :FDGI<<E;<I� HL8@J� =FI8D�� <� 8@E;8� JYF�� <JJ8J�
KI8EJ=FID8Zb<J��=8Q�J<�E<:<JJVI@F��GI<=8:@8CD<EK<��KI8Q<I�LD�9I<M^JJ@DF�I<JLDF�
?@JK`I@:F� ;F� J@>E@=@:8;F� JF:@FGFC^K@:F� ;F� GIF:<JJF� E8� M@;8� ;8J� JF:@<;8;<J�
?LD8E8J��;@M@;@;F�<D�KI]J�:FCLE8J���@J�8�GI@D<@I8�;<C8J��
�� ><E<I8C@Q8ZYF� ;F� 352&(662� :FDF� D[KF;F� ?<K<IF:FDGFJ@K@MF� ;<�
I<JFCLZYF� ;<� :FEKIFM[IJ@8J�� 8� :8I>F� ;8� ALJK@Z8� GI@M8;8� FL� Gc9C@:8�� I<GI<J<EKFL�
@E;LM@;FJ8D<EK<� LD8� ;8J� D8@FI<J� :FEHL@JK8J� :@M@C@Q8K`I@8J� ;8� ?LD8E@;8;<��
GFIHL8EKF� <EJ<AFL� 8� >I8;L8C� JL9JK@KL@ZYF� ;8� M@FC]E:@8� <� ;8� =FIZ8� 9ILK8�� HL<�
>I8JJ8M8D�E8�8LIFI8�;FJ�:FIGFJ�JF:@8@J��GFI�LD�D<:8E@JDF�D8@J�I8:@FE8C�<�8GKF�
8� GI<J<IM8I� FL� I<J>8K8I� 8� G8Q� <EKI<� FJ�D<D9IFJ�;8� :FC<K@M@;8;<� <EMFCM@;FJ�E8�
;@JGLK8�;<�LD�9<D�;8�M@;8�FL�GFI�<JK8�8=<K8;FJ�;@I<K8�FL�@E;@I<K8D<EK<��
'8J� =8J<J� GI@D@K@M8J� ;8� :@M@C@Q8ZYF� ;FJ� GFMFJ�� @E<O@JK@8� LD� �JK8;F�
JL=@:@<EK<D<EK<� GF;<IFJF�� :8G8Q� ;<� JLG<I8I� FJ� ^DG<KFJ� @E;@M@;L8C@JK8J� ;FJ�
?FD<EJ�<�;<�@DGFI�F��@I<@KF�8:@D8�;8J�MFEK8;<J�;FJ�G8IK@:LC8I<J��F�HL<�C<M8M8�
HL<D� GI<K<E;<JJ<� 8C>LD8� :F@J8� E<>8;8� GFI� FLKI<D� 8� J<� M8C<I� ;8� =FIZ8� G8I8�
K<EK8I�:FEJ<>L@I��GFI�J@�D<JDF��8�J8K@J=8ZYF�;<�JL8�GI<K<EJYF���K[�8�I<GI<JJYF�WJ�
:FE;LK8J� :I@D@EFJ8J�� E<JJ<� G<I^F;F� ?@JK`I@:F�� <I8� I<8C@Q8;8� <D� I<>@D<� ;<�
9,1*$1B$� 35,9$'$�� <�� 8� G8IK@I� ;F� DFD<EKF� <D� HL<� I<JKFL� 8JJLD@;8� G<C8�
FI>8E@Q8ZYF�JF:@8C��=F@�GI@D<@IF�<O<I:@;8�;<�=FID8�KFK8CD<EK<�81,/$7(5$/��J<D�8�
@EK<IGFJ@ZYF�;<�`I>YFJ�FL�G<JJF8J� @DG8I:@8@J�� @E;<G<E;<EK<J�<�;<J@EK<I<JJ8;FJ��
)F;<�J<� M<I� HL<� 8� $872787(/$�� DFID<EK<� J<� <E:8I8;8� JF9� 8� C<EK<� ;8� :LCKLI8�
?F;@<IE8�� <I8� GI<:VI@8� <� 8C<8K`I@8�� GF@J� EYF� >8I8EK@8� JFCLZb<J� ALJK8J�� D8J� KYF�
JFD<EK<�8�M@K`I@8�;F�D8@J�=FIK<��;F�D8@J�FLJ8;F�FL�;F�D8@J�8JKLKF�JF9I<�F�D8@J�
� ��
=I8:F�FL�D8@J�K^D@;F���"'-+��� +"'(/�+���"'�&�+�(���
�
��G�������
'YF� J<� @>EFI8� HL<� E<JJ<J� 8>ILG8D<EKFJ� 8E:<JKI8@J� 8� 8LKFKLK<C8� AV�
:F<O@JK@8� :FD� 8J� )250$6� $872&20326,7,9$6� '(� 5(62/8BA2� '(� &21)/,726�� K8@J� 8�
I<EcE:@8� W� GI<K<EJYF�GFI�G8IK<� ;F� J<L� K@KLC8I�� 8� JL9D@JJYF� WHL<C8�GFI�G8IK<� ;F�
F9I@>8;F�FL�8�KI8EJ8ZYF��:FD�:FE:<JJb<J�I<:^GIF:8J�<EKI<�8D9FJ��<�D<JDF�:FD�
IL;@D<EKFJ�;<�)250$6�+(7(52&20326,7,9$6��<D�<JG<:@8C�8�8I9@KI8><D��9<D�8JJ@D�
:FD� FLKI8J� ;<� ^E;FC<� <JJ<E:@8CD<EK<� G8:^=@:8� ��"'-+��� +"'(/�+��
�"'�&�+�(���
�
��G���������+(.%�'����
���G������
����-F;8M@8�� F� J<I�
?LD8EF�A8D8@J�=F@�KYF�8CKIL^JK8�8�GFEKF�;<�<I@>@�C8J�:FDF�I<>I8�� +��(��"%!(��
������ G�� ����� F� HL<� IF9LJK<:<� 8� @DGFIKXE:@8� ;F� 8;M<EKF� ;F� GIF:<JJF� <� <D�
J<>L@;8� ;8� ALI@J;@ZYF� Gc9C@:8� :FDF� GI@E:@G8@J� =I<@FJ� WJ� K<E;]E:@8J� M@FC<EK8J��
;<JKILK@M8J�<�M@E>8K@M8J�C8I>8D<EK<�<OK<I@FI@Q8;8J�G<CFJ�@E;@M^;LFJ�E8�ALJK@Z8�;<�
DYF�GI`GI@8��HL<�GLE?8D�JF9�8D<8Z8�8�JF9I<M@M]E:@8�:FDLE@KVI@8��
(�9@EaD@F�352&(662�-85,6',BA2��HL<�:FEJK@KL@�F�G8I8;@>DVK@:F�352&(662�
-85,6',&,21$/�� <E:FEKIFL� <OKI8FI;@EVI@8� ;@=LJYF� <EKI<� FJ� GFMFJ� ;8� �EK@>L@;8;<�
HL<�AV�?8M@8D�8K@E>@;F�<JKV>@F�D8@J�8M8EZ8;F�;<�;<J<EMFCM@D<EKF�<�:@M@C@;8;<��
LD8� M<Q� HL<�� 8C[D� ;8� 8CL;@;8� M8EK8><D� HL<� KI8Q@8� G8I8� 8� :FEK@EL@;8;<� ;8J�
I<C8Zb<J� JF:@8@J�� :FII<JGFE;@8�8F�8D9@<EK<�;<�G8LC8K@E8�:FE:<EKI8ZYF�;F�GF;<I�
E8J� =FID8Zb<J� GFC^K@:8J� GI[�<JK8K8@J� <� ;<� D8@FI� @EK<I=<I]E:@8� ;<JK8J� JF9I<� 8�
<J=<I8� ;<� C@9<I;8;<� ;FJ� Jc;@KFJ�� HL<� J<� =F@� M<I@=@:8E;F� EF� :LIJF� ;8HL<C<�
@EK<II<>EF�?@JK`I@:F����'���'-(,���
���G�������%()�,���
���G��
���
�����
�FD�<=<@KF��E8�=8J<�E<9LCFJ8�;<�J<L�GI`GI@F�JLI>@D<EKF��8J�JF:@<;8;<J�GFC^K@:8J�
FI>8E@Q8;8J� MYF� 8:<@K8E;F� LD8� =FID8� ;<� :FDGIFD@JJF� :FD� 8J� =FIZ8J�
GI<<O@JK<EK<J�� :FEK<EK8E;F�J<� <D� 89JFIM<I� EFID8J� :FEJL<KL;@EVI@8J� EF�
FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F�GFJ@K@MF�� FL�D<JDF� <D�8KLV�C8J� :FDF� K8@J�� FL� 8@E;8� <D�
<D@K@I�;<:@Jb<J�=LE;8;8J�<D�J<EK@D<EKFJ�GFGLC8I<J�EYF�=FIDLC8;FJ��C8K<EK<J�E8�
:FEJ:@]E:@8� :FDLD�� ,`� >I8;L8CD<EK<� MYF� @EJ@EL8E;F� JL8J� MFEK8;<J�
@EJK@KL:@FE8C@Q8;8J�� D<;@8EK<� EFID8J� GFJ@K@M8J� GI`GI@8J�� )FI� @JJF�� :FEJK@KL@�
<EJ@E8D<EKF� :FDLD<EK<� I<G<K@;F� 8� GI@FI@;8;<� ?@JK`I@:8� ;8� ALI@J;@ZYF� JF9I<� 8�
����
C<>@JC8ZYF��<EK<E;@;F�HL<�F��JK8;F��8G<E8J�HL8E;F�8K@E><�LD�JL=@:@<EK<�>I8L�;<�
D8KLI@;8;<�� :?<>8� 8� GIF;LQ@I� GI<:<@KFJ� EFID8K@MFJ� :FD� M8CFI� (5*$� 201(6� <�
:8IVK<I� 89JKI8KF�� EYF� F� =8Q<E;F� 8EK<J� GFI� EYF� J<� J<EK@I� JL=@:@<EK<D<EK<� =FIK<�
G<I8EK<�FJ�@E;@M^;LFJ�G8I8�@DGFI�F�J<L��@I<@KF���"'�&�+�(���
���G����������
�G<J8I� ;8� @EMFCLZYF� <OG<I@D<EK8;8� E8� ";8;<� &[;@8�� <D� <JG<:@8C� E8�
�LIFG8� :FEK@E<EK8C�� :FD� 8� ;@JJ<D@E8ZYF� ;F� 6,67(0$� ,148,6,7,92� <� ;F�
352&(',0(172� 3(1$/� ,148,6,725,$/� <� ;<� J<LJ� :FE?<:@;FJ� 89LJFJ�� [� :<IKF� HL<� F�
9@EaD@F� 352&(662�-85,6',BA2� I<J@JK@L� <� J<� =@IDFL� DLE;@8CD<EK<� :FDF� LD8�
<D9C<DVK@:8� <OGI<JJYF� ;<� :@M@C@Q8ZYF�� )8I8� 8C[D� ;@JJF�� :FEJ8>IFL�J<� :FDF�
J@EaE@DF� ;<� *$5$17,$� '(� ',5(,726� ,1',9,'8$,6�� GI@E:@G8CD<EK<� 8� G8IK@I� ;8J�
<OG<I@]E:@8J�9I@KXE@:8�<�EFIK<8D<I@:8E8��&8J�<JK<�[�LD�8JJLEKF�G8I8�8�GI`O@D8�
:FCLE8��
�
������������
�
��'���'-(,��(D8I��9<C���(25E$�*(1(5$/�'(/�352&(662��+FJ8I@F���I><EK@E8��
#LI@J���
���M�����
�
�"'-+��� �EKFE@F� �8ICFJ� ;<� �I8cAF�� +"'(/�+�� �;8� )<CC<>I@E@��
�"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C���(25,$�*(5$/�'2�352&(662������ <;��,YF�)8LCF��
+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J���
�
��
�
�"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C���81'$0(1726�'2�352&(662�&,9,/�02'(512�����<;��
,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ���
���K�����
�
 +��(��"%!(��/@:<EK<���$18$/�'(�352&(662�3(1$/�����<;��,YF�)8LCF��,8I8@M8��
������
�
%()�,��#FJ[�+<@E8C;F�;<�%@D8��.D8�@EKIF;LZYF�W�?@JK`I@8�JF:@8C� <�GFC^K@:8�;F�
GIF:<JJF�� "E��0(%$&�+���EKFE@F��8ICFJ� �(I>�����81'$0(1726�'(�+,67F5,$�'2�
',5(,72��
��<;���<CF�!FI@QFEK<���<C�+<P���
���G��
���
�
��
�
+(.%�'���'FI9<IK���26�&21),16�'2�',5(,72��-I8;LZYF�;<�&8I@8��ID8EK@E8�;<�
�CD<@;8�)I8;F� 8CMYF��,YF�)8LCF��&8IK@EJ��FEK<J���
���
� �
� ��
����������������
�	������������������������������������������
�
+<KFD8E;F� F� K<D8� <ELE:@8;F� 8F� =@E8C� ;8� :FCLE8� 8EK<I@FI�� :FJKLD8�J<�
8GFEK8I� EF� 8IK�� 
�� ;8��$*1$��+$57$� ;<� ����� 8� FI@><D� ;8� :CVLJLC8� ;F�'(9,'2�
352&(662� /(*$/� �'8(� 352&(66� 2)� /$:��� :FEHL8EKF� J<L� K<OKF� EYF� KIFLO<JJ<� K8C�
CF:LZYF�� HL<� J`� M<@F� 8� J<I� @E:FIGFI8;8� EF� FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F� @E>C]J� :FD� F�
�7$787(�2)�!(670,167(5�2)� 7+(��,%(57,(6�2)��21'21�� <;@K8;F� <D� �
���� ;LI8EK<� F�
I<@E8;F�;<��;L8I;F�"""�� +"'(/�+�����
��G���
�����'�+2�#+����
���G��
���
-I8K8M8�J<� ;<J;<� <EKYF� ;8� <O@>]E:@8� ;<� HL<� HL8CHL<I� =FID8� ;<� GLE@ZYF� FL�
GI@M8ZYF� ;<� ;@I<@KFJ� ;<� 8C>L[D� =FJJ<� GI<:<;@;8� ;<� LD� ALC>8D<EKF� <JKILKLI8;F�
:FE=FID<�8J�C<@J�;F�G8^J��
&8@J� ;<� HL8KIF� J[:LCFJ� ;<GF@J�� F� GFJKLC8;F� I<JKFL� :FEJ@>E8;F� E8J�
;<:C8I8Zb<J�;<�;@I<@KFJ�<��FEJK@KL@Zb<J�;<�MVI@8J�;8J�<O�:FCaE@8J�9I@KXE@:8J�HL<�
:LCD@E8I8D� GFI� =FID8I� FJ� �JK8;FJ� .E@;FJ� ;8� �D[I@:8�� 9<D� :FDF� E8� JL8�
GI`GI@8��FEJK@KL@ZYF��<;<I8C�;<�������@E:CL^;F�GFI�F9I8�;8�/��D<E;8��;<�������
<�8DGC@8;F��G8I8�M@E:LC8I�8�8KL8ZYF�;FJ��JK8;FJ��<;<I8;FJ��G<C8�1"/��D<E;8��
;<�������+"'(/�+�����
��G���������'�+2�#+����
���G��
��
����
�EKI<� F� =@E8C� ;F� J[:LCF� 1/"""� <� 8� GI@D<@I8� D<K8;<� ;F� J[:LCF� 11�� F�
GIF:<JJF� ALI@J;@:@FE8C�� EFK8;8D<EK<� E8� VI<8� G<E8C�� KFIEFL�J<� >8I8EK@8�
I<:FE?<:@;8�:FDF�:FDGFE<EK<�;F�Ec:C<F�<JJ<E:@8C�;F��JK8;F�;<��@I<@KF��HL<�=F@�
8:FC?@;8� <D� ;@M<IJ8J� �FEJK@KL@Zb<J� <� ;<:C8I8Zb<J� <� KI8K8;FJ� @EK<IE8:@FE8@J�
:FE:<IE<EK<J�8�;@I<@KFJ�@E;@M@;L8@J��'<JJ8�`K@:8�C@9<I8C��F�GIF:<JJF�ALI@J;@:@FE8C�
>L8I;8�8�;@D<EJYF�;<�;LGC8�>8I8EK@8��8K@M8�<�G8JJ@M8��(�GIF:<JJF�[�>8I8EK@8�8K@M8�
GFIHL<�� ;@8EK<� ;<� 8C>LD8� @C@:@KL;<�� GF;<� F� GI<AL;@:8;F� ;<C<� J<� LK@C@Q8I� G8I8�
9LJ:8I� GI<M<E@�C8� FL� I<D<;@V�C8�� )FI� FLKIF� C8;F�� F� GIF:<JJF� [� >8I8EK@8� G8JJ@M8�
GFIHL<� @DG<;<� 8� ALJK@Z8� G<C8J� GI`GI@8J� DYFJ�� K8EKF� 8� FI@LE;8� ;F� <O<I:^:@F�
LE@C8K<I8C�;F�GF;<I�GLE@K@MF�<JK8K8C�HL8EKF�8�GI8K@:8;8�GFI�G8IK@:LC8I�<D�=8MFI�;8�
J8K@J=8ZYF� ;@I<K8� ;<� LD8� JL8� GI<K<EJYF� � +��(� �"%!(�� ������ G�� �����
�KL8CD<EK<�� EF� :FEK<OKF� ;F� �JK8;F� �<DF:IVK@:F� ;<� �@I<@KF�� F� GIF:<JJF�
����
ALI@J;@:@FE8C� D8EK[D� JL8� :FEFK8ZYF� >8I8EK@JK8�� GFI[D� J<� M]� <EI@HL<:@;F� :FD�
LD8�EFM8�<�@DGFIK8EK^JJ@D8�)$&(7$�32/E7,&2�3$57,&,3$7,9$��
�� '(61(875$/,=$BA2� 32/E7,&$� ;F� )F;<I� #L;@:@VI@F� [� :FEJ<HL]E:@8� ;8J�
8CK<I8Zb<J� FI@LE;8J� ;F� 8;M<EKF� ;F� �JK8;F� ,F:@8C� <� ;8� :FDGC<O8� JF:@<;8;<�
K<:EFC`>@:8� JLI>@;8� <D� D<8;FJ� ;F� J[:LCF� 11�� �� GI<M@JYF� ;<� ;@I<@KFJ�
=LE;8D<EK8@J�JF:@8@J��<:FEaD@:FJ�<�:LCKLI8@J�E8J��FEJK@KL@Zb<J�:FEK<DGFIXE<8J�
<EJ<AFL��E8J�cCK@D8J�;[:8;8J��LD8�(;3/26A2�'(�/,7,*,26,'$'(��=8Q<E;F�8GFIK8I�EF�
#L;@:@VI@F� ;<D8E;8J� @E;@M@;L8@J� <� :FC<K@M8J� MFCK8;8J� W� <=<K@M8ZYF� ;<�
D<E:@FE8;FJ�;@I<@KFJ��(�J<L�;<J<DG<E?F�G8JJFL�8�K<I�D8@FI�I<C<MXE:@8�JF:@8C�<�
JL8J�;<:@Jb<J�J<�KFIE8I8D�F9A<KF�;<�:FEKIFM[IJ@8J�Gc9C@:8J�<�GFC^K@:8J��,@>E@=@:8�
HL<� F� �JK8;F� ,F:@8C� DF;@=@:FL� GIF=LE;8D<EK<� 8� I<C8ZYF� <EKI<� �JK8;F� <�
JF:@<;8;<�� GF@J�� <EHL8EKF� F� �JK8;F� %@9<I8C� 8G<E8J� GIFK<>@8� 8J� C@9<I;8;<J�
E<>8K@M8J�� ;<� :LE?F� <D@E<EK<D<EK<� @E;@M@;L8C�� 8HL<C<� M<@F� 8� KLK<C8I� 8J�
C@9<I;8;<J� GFJ@K@M8J�� KFIE8E;F� M@VM<C� <O@>@I� ;F� )F;<I� )c9C@:F� $BH(6�0$7(5,$,6�
K<E;<EK<J�W�@DGC<D<EK8ZYF�;<�;@I<@KFJ�W�GIFK<ZYF�FL�8�GI<JK8Zb<J����&�"���
���
G��������
(� )F;<I� #L;@:@VI@F� M<D� <OG<I@D<EK8E;F� >I8;L8C� <OG8EJYF� <D� JL8�
8KL8ZYF� @EJK@KL:@FE8C� <�� E<JJ8� C@E?8� <MFCLK@M8�� K<D� J<� :FEM<IK@;F� <D� LD8�
,167@1&,$�3$57,&,3$7,9$��W�D<;@;8�HL<�[�:?8D8;F�8�J<�GIFELE:@8I�JF9I<�>I8E;<J�
K<D8J�;8�8KL8C@;8;<��K8@J�8�;<=<J8�;F�D<@F�8D9@<EK<��;8J�I<C8Zb<J�;<�:FEJLDF�<�
;FJ� GI@E:^G@FJ� I<><EK<J� ;8� �;D@E@JKI8ZYF� )c9C@:8�� 'YF� J<� KI8K8� ;<� @E><I]E:@8�
',5(7$�<�(63217@1($�;F�#L;@:@VI@F��<�J@D�;8�3$57,&,3$BA2�'2�3292�EF�:FEKIFC<�;8�
9F8� ><JKYF� ;8� :F@J8� Gc9C@:8�� GFI� @EK<ID[;@F� ;FJ�D<:8E@JDFJ� GIF:<JJL8@J� HL<��
<JK<J� J@D�� @E;LQ<D� 8� @EK<IM<EZYF� AL;@:@8C�� (� )F;<I� #L;@:@VI@F�� GFIK8EKF�� EYF�
=@:FL� 8C@A8;F� ;8� '(02&5$&,$� 3$57,&,3$7,9$� =FD<EK8;8� <� ;@JGFE@9@C@Q8;8� G<C8�
�FEJK@KL@ZYF� ;8� +<Gc9C@:8� ;<� ����� 8KI8M[J� ;<� M8I@8;FJ� :8E8@J�� G8JJ8E;F� 8�
I<:<G:@FE8I�� <D� >I8E;<� G8IK<� GFI� :FEK8� ;8� @E:cI@8� FL� C<E@]E:@8� ;<� FLKI8J�
@EJKXE:@8J�� @E@:@8K@M8J� ;@M<IJ8J�� ><E<I@:8D<EK<� 8;<I<EK<J� 8F� D8E<AF� ;FJ�
@EK<I<JJ<J�D<K8@E;@M@;L8@J��&�'�.,(���
����G����������
� ��
(� GIF:<JJF� ALI@J;@:@FE8C� ?FA<� 8JJLD<� 8� :FE;@ZYF� ;<� M@8� FL� :8E8C� ;<�
G8IK@:@G8ZYF��8KL8�:FDF�@EJKILD<EKF�;8�ALI@J;@ZYF�<�J<�?89@C@K8�:FDF�02'86�;<�
G8IK@:@G8ZYF� ;F� :@;8;YF� E8� 9LJ:8� ;8� :FE:I<K@Q8ZYF� <� GIFK<ZYF� ;FJ� ;@I<@KFJ�
=LE;8D<EK8@J� <� ;F� G8KI@DaE@F� Gc9C@:F�� &8@J� ;F� HL<� ,167580(172� '2� 32'(5�� [�
,167580(172�'(�3$57,&,3$BA2�12�32'(5���E=@D��[�LD�D@:IF:FJDF�;8�;<DF:I8:@8��
GFJKF�HL<�I<8C@Q8�FJ�F9A<K@MFJ�=LE;8D<EK8@J�;F��JK8;F��<DF:IVK@:F�;<��@I<@KF��
:FDF�/2&86�;8�:@;8;8E@8����+�.���
���G����
���
'<JJ8� G<IJG<:K@M8�� 8J� 8Zb<J� :FC<K@M8J� :FDGb<D� @EJKILD<EK8C� :8G8Q� ;<�
D8E@=<JK8I� GF;<IFJ8� @E=CL]E:@8�DF;<IE@Q8;FI8� EF� J@JK<D8�GIF:<JJL8C�� LD8�M<Q�
HL<��JLG<I8E;F�8�:FE:<GZYF�;8�8ZYF�GIF:<JJL8C�:FDF�<OGI<JJYF�;<�LD�:FE=C@KF�
@E;@M@;L8C�� 89I<D� :8DGF� <OKI8FI;@E8I@8D<EK<� J@>E@=@:8K@MF� G8I8� F� <O<I:^:@F�
GFC^K@:F�;8�JFC@;8I@<;8;<��G<ID@K@E;F�LD8�M@JYF�:FDLE@KVI@8�;F��@I<@KF��,"%/���
�
���G��
�����
+<>@JKI<�J<� 8� GFJ@ZYF� ;@M<I><EK<� ;<� #�� #����%&('����)�,,(,� ������� G��
�
������G8I8�HL<D�F�8C8I>8D<EKF�HL<�J<�;<L�W�8K@M@;8;<�;F��JK8;F�EYF�@DGFIKFL�
<D� 8CK<I8ZYF� JL9JK8E:@8C� ;8� =LEZYF� ;<� ALC>8I�� MFCK8;8� 8@E;8� <� <O:CLJ@M8D<EK<�
G8I8� 8� JFCLZYF� ;FJ� D@:IF:FE=C@KFJ�� 8G<E8J� <EI@HL<:@;F� <JJ<� LE@M<IJF� :FD� FJ�
EFMFJ� :FE=C@KFJ� <EKI<� FJ� JLA<@KFJ� ;<� ;@I<@KF� <D� ><I8C� <� FJ� 8><EK<J� Gc9C@:FJ��
C@D@K8;FJ� 8>FI8� G<C8� C<@� <� G8JJ^M<@J� ;<� K<I<D� J<LJ� 8KFJ� HL<JK@FE8;FJ� G<I8EK<� F�
)F;<I� #L;@:@VI@F�� �<� 8:FI;F� :FD� F� GIF:<JJL8C@JK8� 98@8EF�� EYF� J<�
@EJK@KL:@FE8C@QFL��GFI�=FIZ8�;@JJF��LD8�=LEZYF�HL<�WJ�;<D8@J�J<�JF9I<GaJ��GFIHL<�
K8D9[D� 8� ALI@J;@ZYF� J<� :FCF:8� JF9� F� @DG[I@F� ;8� C<@� <� <JKV� JLA<@K8� W�
;<JC<>@K@D8ZYF� G<CFJ� 8><EK<J� ;8J� ;<D8@J� =LEZb<J� <JK8K8@J� 9VJ@:8J�� :FDF�
D8E;8KVI@FJ� ;F� GFMF� JF9<I8EF�� <� G<CF� GI`GI@F� GFMF� JF9<I8EF�� ;@I<K8D<EK<��
,<>LE;F� <C<�� FLKIFJJ@D�� EYF� J<� 8KI@9L^I8D� 8F� #L;@:@VI@F� =LEZb<J� GFC^K@:8J��
@E8;D@JJ^M<@J� J<D� 8� C<>@K@D8ZYF� <C<K@M8� :FEJK@KL:@FE8CD<EK<� I<:C8D8;8� G8I8�
K8EKF��
-8C� `K@:8�� 8JJLD@;8D<EK<� :8C:8;8�� :FE=FID<� F� GI`GI@F� ��%&('� ���
)�,,(,���
��G���
����
��;<GF@J�I<:FE?<:<L��EF�G8I8;@>D8�GIF:<;@D<EK8C@JK8��
����
DFJKI8�J<� 98JK8EK<� K^D@;8�� <� HL@ZV� ;<D8J@8;8D<EK<� :FEJ<IM8;FI8�� G8I8� 8�
>8I8EK@8� ;8� <=<K@M@;8;<� ;FJ� ;@I<@KFJ� =LE;8D<EK8@J� JF:@8@J� GI<M@JKFJ� <D� EFJJ8�
�8IK8� &8>E8�� DFID<EK<� J<� :FEJ@;<I8;FJ� F� :8IVK<I� 8@E;8� @E:@G@<EK<� ;8�
;<DF:I8:@8� 9I8J@C<@I8� <� 8� GI<J<EZ8� D8:@Z8�� EFJ� <JG8ZFJ� ;<C@9<I8K@MFJ�
G8IC8D<EK8I<J�<�8;D@E@JKI8K@MFJ��;<�=FIZ8J�GFC^K@:8J�D8@J�:FDGIFD<K@;8J�:FD�8�
D8ELK<EZYF�FL�8�:FEHL@JK8�;<�GI@M@C[>@FJ�G8I8�;<K<ID@E8;FJ�>ILGFJ�;F�HL<�:FD�
8�9LJ:8�� J<�EYF�;8�LK`G@:8� <C@D@E8ZYF��;8� I<;LZYF�;8J�;<J@>L8C;8;<J� JF:@8@J� <�
I<>@FE8@J��
(�GIF:<JJF�ALI@J;@:@FE8C��;<J;<�DL@KF�K<DGF�>L@E;8;F�8�<C<M8;F�G8K8D8I�
;<� ;@>E@;8;<� EF� HL8;IF� ;8J� >8I8EK@8J� @E;@M@;L8@J�� <� E8� 8KL8C@;8;<� K8D9[D�
:FDGI<<E;@;F� :FDF� GI@M@C<>@8;F� D<:8E@JDF� ;<DF:IVK@:F�G8IK@:@G8K@MF��
<E:FEKI8��ALJK8D<EK<�GFI�K8@J�DFK@MFJ��8DGC8�;@J:@GC@E8�E8��FEJK@KL@ZYF��<;<I8C��
�;<D8@J�� <EHL8EKF� @EJKILD<EKF� G<CF� HL8C� J<� D8E@=<JK8� 8� ALI@J;@ZYF�
:FEJK@KL:@FE8C��<D�J<;<�;@=LJ8�FL�:FE:<EKI8;8��GI<JK8�J<�8� I<J>L8I;8I�8�GI`GI@8�
JLGI<D8:@8� ;8� %<@� &8@FI�� !V� <EKI<� 8D9FJ�� GFIK8EKF�� M<I;8;<@I8� I<C8ZYF� ;<�
:FDGC<D<EK8I@;8;<�<�;<�DcKL8�KLK<C8��I<C8ZYF�<JJ8�HL<�J<IV�8JJLEKF�;8�GI`O@D8�
:FCLE8��
�
������������
�
��+�.��)<;IF�&8EF<C����352&(662�-85,6',&,21$/�&202�80�M/2&86N�'$�
'(02&5$&,$�3$57,&,3$7,9$�(�'$�&,'$'$1,$�,1&/86,9$���
�������=��-<J<�
��FLKFI8;F�<D��@I<@KF��k��LIJF�;<�)`J� I8;L8ZYF�<D��@I<@KF��.E@M<IJ@;8;<�
�<;<I8C�;<�,8EK8��8K8I@E8���CFI@8E`GFC@J���@JGFE^M<C�<D��
�?KKG�NNN�K<;<�L=J:�9I	K<;<J@DGC@=@:8;F		K;<69LJ:8	8IHL@MF�G?G�:F;�IHL@MF��
������:<JJF�<D�����A8E���
����
�
��%&('����)�,,(,��#FJ[�#F8HL@D���LEZYF�JF:@8C�;F�GIF:<JJF���(9,67$�
�25(16(��+@F�;<�#8E<@IF��M������E��
�
��G������
��ALC�	J<K��������
�
666666��"EJKILD<EK8C@;8;<�;F�GIF:<JJF�<�;<M@;F�GIF:<JJF�C<>8C���(9,67$��25(16(��
+@F�;<�#8E<@IF��M������E��
����G���
�������ALC�	J<K���
��
�
��&�"���;L8I;F���(2&2167,78&,21$/,602�(�1(2352&(668$/,602��;@I<@KFJ�
� ��
=LE;8D<EK8@J��GFC^K@:8J�Gc9C@:8J�<�GIFK8>FE@JDF�AL;@:@VI@F��,YF�)8LCF��+<M@JK8�
;FJ�-I@9LE8@J���
���
�
 +��(��"%!(��/@:<EK<���$18$/�'(�352&(662�3(1$/�����<;��,YF�)8LCF��,8I8@M8��
������
�
 +"'(/�+�� �;8� )<CC<>I@E@�� 
6�*$5$17,$6� &2167,78&,21$,6�'2�',5(,72�'(�$BA2��
,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J�����
8��
�
&�'�.,(��+F;FC=F�;<��8D8I>F��
&(662�?�-867,B$��:FE;@:@FE8EK<J�C<>^K@D8J�<�@C<>^K@D8J��,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J���
����
�
'�+2�#+���'<CJFE���5,1&E3,26�'2�352&(662�&,9,/�1$��2167,78,BA2��('(5$/�����<;��
,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J���
���
�
,"%/���(M^;@F�����8GK@JK8�;8���52&(662�(�,'(2/2*,$��F�G8I8;@>D8�I8:@FE8C@JK8��
���<;��+@F�;<�#8E<@IF���FI<EJ<���
���
� �
����
������������������������	�������������������������������������
�
�F�GFEKF� ;<� M@JK8� ;8� FI;<D� ALI^;@:8� >CF98C� ;<� LD�G8^J�� [� HL8J<� `9M@F�
;@Q<I� HL<� 8��FEJK@KL@ZYF� [� F� Ec:C<F� =LE;8D<EK8C�� GFIHL8EKF� :FEK[D� 8J� I<>I8J�
<JJ<E:@8@J�G8I8�8�:FEM@M]E:@8� JF:@8C�HL<�8HL<C<�HL@J� =FIDLC8I�G8I8� J@�����8IK8�
&8>E8� GIF:LI8� <JK89<C<:<I� LD8� <JKILKLI8� 9VJ@:8� G8I8� 8� JF:@<;8;<�� ;FK8;8� ;<�
:<IK8� G<ID8E]E:@8�� EYF� @DF9@C@Q8;8�� :FEKL;F� I<C8K@M8D<EK<� ;LI8;FLI8�� G<C8�
GI`GI@8�E8KLI<Q8�;<�J<L�:FEK<c;F���"��+-�����
��G����
����C8��8C[D�;<�KI8Z8I�
8J�EFID8J�GI@DFI;@8@J�;<�FI>8E@Q8ZYF�;F��JK8;F��<OGI@D<�8�;I8DVK@:8�K<EK8K@M8�
;<� =@O8I� EF� K<DGF� 8J� @;<@8J� <� FJ� M8CFI<J� JLGI<DFJ� HL<� JYF�� <D� M<I;8;<��
<JJ<E:@8CD<EK<� DLKVM<@J�� LD8� M<Q� HL<� J<� @;<EK@=@:8D� :FD� FJ� ;<J^>E@FJ� ;8�
!@JK`I@8� D<JD8�� FL� J<A8�� :FD� 8� M@;8� ;F� J<I� ?LD8EF�� ��� G8IK@:LC8I@Q8;8� 8F�
�@I<@KF� )IF:<JJL8C�� I<:C8D8� 8� C<D9I8EZ8� ;<� HL<� 8J� EFID8J� GIF:<JJL8@J� JYF��
J<>LE;F� ><E<I8C@Q8;F� <EK<E;@D<EKF� ;FLKI@EVI@F�� :FDGC<D<EKF� FL� 8KL8C@Q8ZYF�
;8J� >8I8EK@8J� :FEJK@KL:@FE8@J�� ;8^� GFIHL<�� @EJ<I@;8J� EF� -<OKF� �LE;8D<EK8C��
M@J8D� :<IK8D<EK<� 8� I<=FIZ8I� F� J@JK<D8� ;<� ;@I<@KFJ� <� >8I8EK@8J� @E;@M@;L8@J�
�-.��"�� �+.3� �� -.��"�� ������ G�� ���� �<� =8KF�� 8� <=<K@M@;8;<� ;FJ� ;@I<@KFJ�
=LE;8D<EK8@J�F:FII<�G<CFJ�@EJKILD<EKFJ�;<�I<8C@Q8ZYF�ALI@J;@:@FE8C�;FJ�D<JDFJ��
FG<I8�J<�G<C8�JL8�8GC@:89@C@;8;<�I<8C�<�:FE:I<K8����+��!(��������G��������
(� �@I<@KF� )IF:<JJL8C�� :FDF� I8DF� ;F� �@I<@KF� )c9C@:F�� K<D� JL8J� C@E?8J�
D<JKI8J�KI8Z8;8J�G<CF��@I<@KF��FEJK@KL:@FE8C��HL<�=@O8�8�<JKILKLI8ZYF�;FJ�`I>YFJ�
ALI@J;@:@FE8@J��>8I8EK<�8�;@JKI@9L@ZYF�;8�ALJK@Z8�<�8�;<:C8I8ZYF�;F�;@I<@KF�F9A<K@MF�
<� <JK89<C<:<� 8C>LEJ� GI@E:^G@FJ� <� I<>I8J� GIF:<JJL8@J�� -F;F� <C<�� HL<� I<><� F�
<O<I:^:@F� ;<� LD8� ;8J� =LEZb<J� 98J@C8I<J� ;F� �JK8;F�� 8C[D� ;<� K<I� FJ� J<LJ�
GI<JJLGFJKFJ� :FEJK@KL:@FE8@J�� [� =LE;8D<EK8CD<EK<� ;<K<ID@E8;F� G<C8�
�FEJK@KL@ZYF�<D�DL@KFJ�;<�J<LJ�8JG<:KFJ�<�@EJK@KLKFJ�:8I8:K<I^JK@:FJ���C>LEJ�;FJ�
GI@E:^G@FJ� ><I8@J� HL<� F� @E=FID8D� JYF�� 8F� D<EFJ� @E@:@8CD<EK<�� GI@E:^G@FJ�
:FEJK@KL:@FE8@J� FL� J<LJ� :FIFCVI@FJ� � +"'(/�+�� ���
�� G�� ����� �FD� <=<@KF�� 8F�
C8;F� ;<� J<L� G<I=@C� K[:E@:F�� F� �@I<@KF� )IF:<JJL8C�� ;<JCF:8;F� G8I8� 8� M<IK<EK<�
� �	
:FEJK@KL:@FE8C�� M<D� DFC;8;F� GFI� ;L8J� ;@=<I<EK<J� <O@>]E:@8J�� HL8@J� J<A8D��
GI<:@JYF� =FID8C� <� ALJK@Z8� JL9JK8E:@8C�� �� E<JJ<� :FE=C@KF� ;@8C[K@:F� <EKI<�
E<:<JJ@;8;<J� :FEKI8GFJK8J�� EYF� F9JK8EK<� @>L8CD<EK<� ;@>E8J� ;<� GIFK<ZYF�� JYF�
@EJ<I@;8J� 8J� >8I8EK@8J� :FEJK@KL:@FE8@J� ;F� GIF:<JJF� EFJ� FI;<E8D<EKFJ� ALI^;@:FJ�
;FJ��JK8;FJ��<DF:IVK@:FJ��-.��"���+.3���-.��"��������G��
���,@>E@=@:8�LD�
]O@KF� ;8� K<E;]E:@8� ;<� J<� :FEJ@;<I8I� K8C� ;@J:@GC@E8� EYF� JFD<EK<� :FDF� LD�
8G8E?8;F�;<�EFID8J�MFCK8;8J�8�I<>LC8I�LD�D[KF;F�G8I8�8�JFCLZYF�;<�:FE=C@KFJ��
D8J�K8D9[D�:FDF�LD�:FEALEKF�;<�9$/25(6�8LKaEFDFJ��8K@E<EK<J�W�<JKILKLI8�;F�
GIF:<JJF�<�;<JK@E8;FJ�8�8KL8I�<EHL8EKF�K8@J����&�"���
���G�������(&( %"(��
��++"��-�+.��(���
����G���
��(%"/�"+����
�����
�FD� =LC:IF� E<JJ8J� F9J<IM8Zb<J�� 8CL;<� 8� ;FLKI@E8� W� <O@JK]E:@8� ;<� LD�
�,5(,72� �52&(668$/� �2167,78&,21$/�� M@JCLD9I8;F� :FDF� GIFGFJK8� D<KF;FC`>@:8�
:FEJ@JK<EK<�<D�<O8D@E8I�F�J@JK<D8�GIF:<JJL8C�<�FJ� @EJK@KLKFJ�;F�GIF:<JJF�W� CLQ�
;8��8IK8�&8>E8�<�;FJ�M^E:LCFJ�D8EK@;FJ�:FD�<C8��(�0C72'2�&2167,78&,21$/,67$�
@E:CL@��<D�GI@D<@IF�CL>8I��F�<JKL;F�;8J�I<:^GIF:8J�@E=CL]E:@8J�<EKI<��FEJK@KL@ZYF�
<� GIF:<JJF�� I<C8Zb<J� HL<� J<� <OGI<JJ8D� E8� 787(/$�&2167,78&,21$/�'2�352&(662� <��
@EM<IJ8D<EK<�� E8� D@JJYF� ;<JK<� :FDF� =8KFI� ;<� <=<K@M@;8;<� ;FJ� GI<:<@KFJ� <�
>8I8EK@8J�:FEJK@KL:@FE8@J�;<� KF;8�FI;<D���D�J<>LE;F� CL>8I�� @E:CL@�F�<O8D<�;F�
8IJ<E8C� ;<� D<;@;8J� @EK<>I8EK<J� ;8� :?8D8;8� -85,6',BA2� &2167,78&,21$/� '$6�
/,%(5'$'(6�� :FDGFJKF�� ;<EKI<� FLKI8J�� G<CF� D8E;8;F� ;<� J<>LI8EZ8�� G<C8� 8ZYF�
GFGLC8I�<�G<C8�8ZYF�:@M@C�Gc9C@:8���"'�&�+�(���
���G������������
���G�����
���
�� KLK<C8� :FEJK@KL:@FE8C� ;F� GIF:<JJF� J<� ;V� D<;@8EK<� FJ� GI@E:^G@FJ� <� 8J�
I<>I8J� HL<�� FI@>@E8;FJ� ;8� �FEJK@KL@ZYF�� ;@K8D� G8;Ib<J� GFC^K@:FJ� G8I8� 8� M@;8�
;8HL<C<��KI8K8E;F�J<�;<�l@DG<I8K@MFJ�:LA8�F9J<IMXE:@8�[�G<E?FI�;8�=@;<C@;8;<�;F�
J@JK<D8� GIF:<JJL8C� W� FI;<D� GFC^K@:F�:FEJK@KL:@FE8C� ;F� G8^Jm� ��"'�&�+�(��
�
���G��������(LKIFJJ@D��<C8�J<�@DGC<D<EK8�G<CF�I<:FE?<:@D<EKF�;8�JLGI<D8:@8�
;8� %<@� &8@FI� JF9I<� 8� C<>@JC8ZYF� GIF:<JJL8C� @E=I8:FEJK@KL:@FE8C� <� 8GI<J<EK8�
8C>LD8J� GI<D@JJ8J�� 8�� 8� �FEJK@KL@ZYF� GI<JJLGb<� 8� <O@JK]E:@8� ;<� LD� GIF:<JJF��
��
�
:FDF� >8I8EK@8� ;8� G<JJF8� ?LD8E8�� 9�� 8� C<@�� EF� ;<J<EMFCM@D<EKF� EFID8K@MF�
?@<IVIHL@:F�;8J�;@JGFJ@Zb<J�:FEJK@KL:@FE8@J��;<M<�@EJK@KL@I�<JJ<�GIF:<JJF��:��8�C<@�
EYF� GF;<� :FE:<9<I� =FID8J� HL<� KFIE<D� @CLJ`I@8J� 8� :FE:<GZYF� ;<� GIF:<JJF�
:FEJK@KL:@FE8CD<EK<�:FEJ8>I8;8��;��8�C<@�@EJK@KL@;FI8�;<�LD8�=FID8�;<�GIF:<JJF�
EYF�GF;<�GI@M8I�F�@E;@M^;LF�;<�I8QFVM<C�FGFIKLE@;8;<�;<�=8Q<I�M8C<I�J<L�;@I<@KF��
JF9�G<E8�;<�J<I�8:F@D8;8�;<�@E:FEJK@KL:@FE8C��<��E<JJ8J�:FE;@Zb<J��;<M<D�<JK8I�
<D�AF>F�FJ�D<@FJ�;<�@DGL>E8ZYF�HL<�8�FI;<D�ALI^;@:8�CF:8C�@EJK@KL@�G8I8�KFIE8I�
<=<K@MF� F� :FEKIFC<� ;<� :FEJK@KL:@FE8C@;8;<� ;8J� C<@J� ���+��!(�� ������ G�� �
����
�@JJF� I<JLCK8� HL<� 8� C<@� GIF:<JJL8C� @E=I8:FEJK@L:@FE8C� EYF� GF;<� D8@J� J<I�
:FEJ@;<I8;8� 8G<E8J� ;F� GFEKF� ;<� M@JK8� ;8� )81&,21$/,'$'(� 7C&1,&$� ;F�
GIF:<;@D<EKF�HL<�<C8�GI<M]��GF@J�8J�>8I8EK@8J�:FEJK@KL:@FE8@J�J<�@DGb<D�:FDF�
G8IXD<KIFJ� E<:<JJVI@FJ� G8I8� 8� :FE=@>LI8ZYF�;8� ;@J:@GC@E8� ALI^;@:8� ;F�GIF:<JJF��
�D�FLKIFJ�K<IDFJ��F�C<>@JC8;FI�EYF�D8@J�[�C@MI<�G8I8�DF;<C8I�<JJ8�;@J:@GC@E8�KYF�
J`� J<>LE;F� :I@K[I@FJ� ;<� FGFIKLE@;8;<� <� <=@:@]E:@8�� ,L8� ;@J:I@:@FE8I@<;8;<�
G<ID8E<:<� ^EK<>I8� JFD<EK<� E8J� VI<8J� ;<� I<>LC8D<EK8ZYF� ;F� GIF:<JJF� HL<� EYF�
JYF�:F9<IK8J�G<C8J�>8I8EK@8J�:FEJK@KL:@FE8@J���(&( %"(����++"��-�+.��(��
�
����G���
�����(%"/�"+����
�����
�D�J<EK@;F�M<KFI@8CD<EK<�@EM<IJF�8F�;8�KLK<C8�:FEJK@KL:@FE8C�;F�GIF:<JJF��
<I@><�J<� F� J@JK<D8� GIF:<JJL8C� :FDF� =8KFI� ;<� <=<K@M@;8;<� ;FJ� ;@JGFJ@K@MFJ�
GI<J<EK<J�E8��FEJK@KL@ZYF��HL<�<C<�GIFDFM<�',5(7$�<�,1',5(7$0(17(����@E=CL]E:@8�
',5(7$�;F�GIF:<JJF�JF9I<�8�%<@�&8@FI�J<�;V�J<DGI<�HL<�8�EFID8�:FEJK@KL:@FE8C�[�
<O8D@E8;8� <� :FE:I<K8D<EK<� 8GC@:8;8� G<CF� )F;<I� #L;@:@VI@F�� F� HL<� F:FII<� EF�
ALC>8D<EKF� ;<� :8LJ8J� HL<� @E:CL8D� ;@J:LJJYF� JF9I<� 8� :FDG8K@9@C@;8;<� FL�
@E:FDG8K@9@C@;8;<� <EKI<� GI<:<@KF� @E=I8:FEJK@KL:@FE8C� <� I<>I8� FL� GI@E:^G@F� ;<�
<OKI8ZYF�:FEJK@KL:@FE8C��:FEKIFC<�;@=LJF�;<�:FEJK@KL:@FE8C@;8;<���FL�HL8E;F�<JJ<�
:FK<AF�[�F� 7+(0$�'(&,'(1'80�GI@E:@G8C�;<�LD�GIF:<JJF�;<�:8IVK<I�F9A<K@MF�<�[�
=<@KF�<D�E^M<C�89JKI8KF��:FEKIFC<�:FE:<EKI8;F�;<�:FEJK@KL:@FE8C@;8;<���)FI�FLKIF�
C8;F�� I<8C@Q8�J<� ;@LKLIE8D<EK<� EFJ� AL^QFJ� <� KI@9LE8@J� 8� 8KL8ZYF� ,1',5(7$� ;F�
GIF:<JJF�JF9I<�8��FEJK@KL@ZYF��LD8�M<Q�HL<�<JK8�[�8�D8KI@Q�W�HL8C�I<DFEK8�KF;F�
� ��
F� FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F� E8:@FE8C� <�� J<E;F� 8� C<>@JC8ZYF� @E=I8:FEJK@KL:@FE8C� LD�
:FEALEKF�;<�;<J;F9I8D<EKFJ�;F�DF;F�:FDF�<C8�;<=@E<�8J�FI;<EJ�JF:@8C��GFC^K@:8�
<� <:FEaD@:8�� ;8I�C?<� 8GC@:89@C@;8;<� J@>E@=@:8� @DGFI� 8� <=<K@M@;8;<� ;8J� GI`GI@8J�
EFID8J�:FEJK@KL:@FE8@J���"'�&�+�(���
���G������������
��'"�%�&"-"�"�+(� ��
��� G�� ���� J8C@<EK8� HL<� F� I<C8:@FE8D<EKF� <EKI<� F�
�@I<@KF��FEJK@KL:@FE8C� <�F��@I<@KF�)IF:<JJL8C��@M@C� <MFCL@L� J<EJ@M<CD<EK<�G8I8�
8C[D� ;8� KLK<C8� :FEJK@KL:@FE8C� ;F� GIF:<JJF� <� ;8� ALI@J;@ZYF� :FEJK@KL:@FE8C��
@E:FIGFI8E;F�� EF� XD9@KF� ;F� J<>LE;F�� F� DF;F� ;<� G<EJ8I� :FEJK@KL:@FE8C�� :FD�
@E<HL^MF:F� ;<JK8HL<� G8I8� 8� EFM8� K<FI@8�;8J� EFID8J� <� G8I8� F� GIF:<JJF� :@M@C�
<E:8I8;F� E8� G<IJG<:K@M8� ;FJ� ;@I<@KFJ� =LE;8D<EK8@J�� �<� 8:FI;F� :FD� F� 8LKFI��
<EHL8EKF� 8� GI@D<@I8� :FEJK@KL:@FE8C@Q8ZYF� ;F� GIF:<JJF� K<M<� GFI� ;<J@;<I8KF�
@E:FIGFI8I� EFID8J�GIF:<JJL8@J� E8�%<@�&8@FI�� 8�D8@J� I<:<EK<� M@J8� 8� 8KL8C@Q8I� F�
;@J:LIJF� GIF:<JJL8C� :@M@C� :FD� EFID8J� K@GF�GI@E:^G@FJ� <� K@GF�GFJKLC8;FJ�� 9<D�
:FDF� 8� <DGI<>8I�� :FDF� LD8� :FEJK8EK<�� 8� <=@:V:@8� ;FJ� ;@I<@KFJ� =LE;8D<EK8@J�
G8I8�JFCLZYF�;FJ�D8@J�M8I@8;FJ�GIF9C<D8J�;<�FI;<D�GIF:<JJL8C��
/8C<� F9J<IM8I� HL<�� <D9FI8� <JJ8J� EFM8J� @E=CL]E:@8J� EYF� J<A8D�
<O:CLJ@M@;8;<�;F��@I<@KF�)IF:<JJL8C��@M@C��J@>E@=@:8E;F�JF9I<KL;F�:FEJ<HL]E:@8J��
EF�@0%,72�7(F5,&2��;8�I<=C<OYF�?<ID<E]LK@:F�=@CFJ`=@:8�HL<�J<�<JGI8@FL�GFI�KF;FJ�
FJ�I8DFJ�;8�:@]E:@8�ALI^;@:8�<�:FEKI@9L@L�G8I8�LD�D8@J�:FII<KF�<EK<E;@D<EKF�;8�
;@=<I<EZ8� <EKI<� K<OKF� <� EFID8�� 9<D�8JJ@D�;8�;<J:F9<IK8� ;8�EFID8K@M@;8;<�;FJ�
GI@E:^G@FJ�<�;FJ�I<=@E8D<EKFJ�:FE:<@KL8@J�KI8Q@;FJ�G8I8�FJ�;@JK@E>L@I�;8J�I<>I8J��
8D9FJ� :FDF� <JG[:@<J� ;<� EFID8J�� <�� EF� @0%,72� 1250$7,92�$3/,&$7,92�� ;F�
=<EaD<EF� ;8� :FEJK@KL:@FE8C@Q8ZYF� ;F� FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F�� DFID<EK<� EF�
8JG<:KF�;F�I<:FE?<:@D<EKF�;8�JLGI<D8:@8�<�;8�=FIZ8�M@E:LC8EK<�;8��8IK8�&8>E8�
<� ;FJ� ;@I<@KFJ� =LE;8D<EK8@J� E<C8� :FEJ8>I8;FJ�� ;<JM<C8D� F� ?FI@QFEK<� ;F�
1(2352&(668$/,602�� :FDF� D8E@=<JK8ZYF� ;F� 1(2&2167,78&,21$/,602� :FD�
I<G<I:LJJYF�<JG<:^=@:8�G8I8�F��@I<@KF�)IF:<JJL8C����&�,��'(���
�
��G������<�
G8LK8;8�E8�M@JYF�GL9C@:@JK8�;<JK<����&�"���
���G����������:LA8�;@I<KI@Q�D<JKI8�
[� 8� @E:FIGFI8ZYF� ;8� E<:<JJ@;8;<� ;<� :FDGI<<E;<I� <� LK@C@Q8I� 8J� K[:E@:8J�
����
GIF:<JJL8@J� 8� G8IK@I� ;<� 98J<J� :FEJK@KL:@FE8@J� ���&�"�� �
��� G�� ���� <� :LAF�
;<J8=@F� D8@FI�� @DGFJKF� G<C8� :FEJK@KL:@FE8C@Q8ZYF� ;8J� >8I8EK@8J� GIF:<JJL8@J�
=LE;8D<EK8@J�� [� :FE:@C@8I� 8� ,167580(17$/,'$'(� '2� 352&(662�� 8DGC@8;8� E8�
G<IJG<:K@M8� ;FJ� ;@I<@KFJ� =LE;8D<EK8@J� �8IK�� �F��� @E:@JFJ�111/� <� %11/"""�� ;8�
�����:FD�F�*$5$17,602����&�"���
���G��
��
����
�FD� <=<@KF�� 8� ,167580(17$/,'$'(�'2�352&(662�� I<C8K@M@Q8E;F� F� 9@EaD@F�
68%67$1&(�352&('85(�� G<ID@K<� 8� :FEJKILZYF� ;<� K[:E@:8J� GIF:<JJL8@J� <=<K@M8J��
IVG@;8J� <� 8;<HL8;8J� W� I<8C@Q8ZYF� ;F� ;@I<@KF� D8K<I@8C�� M@[J� D<KF;FC`>@:F� ;F�
E<FGIF:<JJL8C@JDF�HL<��:FEKL;F��GI<:@J8�J<I�:FDG8K@9@C@Q8;F�:FD�F�I<JG<@KF�8FJ�
;@I<@KFJ�<�>8I8EK@8J�=LE;8D<EK8@J�;F�;<D8E;8;F��EF�GIF:<JJF�:@M@C��<�;F�8:LJ8;F��
EF�GIF:<JJF�G<E8C��HL<�<JKYF�E8�<JJ]E:@8�;F�*$5$17,602����&�"���
���G��
����
)8IK@E;F� ;F� �@I<@KF� �FEJK@KL:@FE8C� GFJ@K@MF� GVKI@F�� <� :FE=FID<� 8�
J@JK<D8K@Q8ZYF�8GI<J<EK8;8�GFI�-.��"�<��+.3���-.��"��������G��������[�GFJJ^M<C�
;@M@;@I�8J�EFID8J�JLG<I@FI<J�I<=<I<EK<J�W�;@J:@GC@E8�;F�GIF:<JJF�ALI@J;@:@FE8C�<D�
HL8KIF� <JG[:@<J���D�GI@D<@IF� CL>8I�� 8J� EFID8J� :FE:<IE<EK<J� W�25*$1,=$BA2�'$�
�867,B$�� HL<� ;<K<ID@E8D�� 8�� FJ� `I>YFJ� ;F� )F;<I� #L;@:@VI@F�� 9�� 8� :FDG<K]E:@8�
5$7,21(� 3(5621$(� <� 5$7,21(� 0$7(5,$(� ;FJ� `I>YFJ� :FEJK@KL:@FE8@J� ;F� )F;<I�
#L;@:@VI@F��:��8�8LKFEFD@8�8;D@E@JKI8K@M8�<�=@E8E:<@I8�;F�)F;<I�#L;@:@VI@F��;��F�
I<:ILK8D<EKF��F�8G<I=<@ZF8D<EKF��F�;<J<EMFCM@D<EKF�;8�:8II<@I8��8J�>8I8EK@8J��8J�
I<JKI@Zb<J� <� 8� I<JGFEJ89@C@;8;<� ;FJ� AL^Q<J�� <�� 8J� =LEZb<J� <JJ<E:@8@J� W�
8;D@E@JKI8ZYF� ;8� ALJK@Z8�� I<C8K@M8J� 8F� &@E@JK[I@F� )c9C@:F�� W� �;MF:8:@8�� W�
�<=<EJFI@8� )c9C@:8� <� W� �;MF:8:@8� <I8C� ;8� .E@YF�� =�� FJ� `I>YFJ� ;<� :FEKIFC<�
<OK<IEF� ;8� D8>@JKI8KLI8� ��FEJ<C?F� '8:@FE8C� ;<� #LJK@Z8�� <� ;FJ� D<D9IFJ� ;F�
�$548(7� ��FEJ<C?F� '8:@FE8C� ;F� &@E@JK[I@F� )c9C@:F��� �D� J<>LE;F� CL>8I�� 8J�
EFID8J� ;<K<ID@E8EK<J� ;8J� *$5$17,$6� ,1',63(16>9(,6� ?� 787(/$� '(� ',5(,726�
,1',9,'8$,6� (� 75$16,1',9,'8$,6�� HL<� J<� =8Q<D� @EK<>I8EK<J� ;8� ALI@J;@ZYF�
:FEJK@KL:@FE8C� <� 89I8E><D�� 8�� FJ� GIF:<;@D<EKFJ� :FII<JGFE;<EK<J� 8F� :FEKIFC<��
G<CF�)F;<I�#L;@:@VI@F��;FJ�8KFJ�8;D@E@JKI8K@MFJ��9<D�:FDF��<D�J<;<�;@=LJ8��;8�
:FEJK@KL:@FE8C@;8;<� ;<� C<@� FL� 8KF� EFID8K@MF� ;F� )F;<I� )c9C@:F�� 9�� FJ�
� ��
GIF:<;@D<EKFJ�;<JK@E8;FJ�8�>8I8EK@I�8�JLGI<D8:@8�;8��FEJK@KL@ZYF�;8�+<Gc9C@:8�
<� 8� LE@=FID@;8;<� ;<� JL8� @EK<IGI<K8ZYF� <� ;8J� C<@J� =<;<I8@J� �@EJKILD<EKFJ� ;F�
:FEKIFC<�:FE:<EKI8;F�;<�:FEJK@KL:@FE8C@;8;<�<�I<:LIJFJ�<OKI8FI;@EVI@F�<�<JG<:@8C���
:��8�ALI@J;@ZYF�:FEJK@KL:@FE8C�;8J�C@9<I;8;<J��:FEJL9JK8E:@8;8�<D�GIF:<;@D<EKFJ�
9I<M<J� <� <=@:8Q<J� G8I8� F� GIFEKF� I<JK89<C<:@D<EKF� ;<� ;@I<@KFJ� C<J8;FJ� FL�
8D<8Z8;FJ� ;<� C<JYF� �+$%($6� &25386�� +$%($6� '$7$�� D8E;8;F� ;<� J<>LI8EZ8� <�
D8E;8;F�;<�@EALEZYF��<�GIF:<;@D<EKF�G<IK@E<EK<�W�GI<J<IM8ZYF�;8�C<>8C@;8;<�<�
;8� DFI8C@;8;<� 8;D@E@JKI8K@M8J� �8ZYF� GFGLC8I��� �D� K<I:<@IF� CL>8I�� 8J� EFID8J�
25,(17$'25$6� '2� 352&(662�� MFCK8;8J� 8F� $&(662� ?� 25'(0� -85E',&$� -867$�� HL<�
:FDGI<<E;<D� KF;8J� 8J� >8I8EK@8J� @E<I<EK<J� 8F� '8(� 352&(66� 2)� /$:�� K8@J� 8J� ;8�
@E8=8JK89@C@;8;<�;F�:FEKIFC<�ALI@J;@:@FE8C��;8�8:<JJ@9@C@;8;<�<:FEaD@:8�<�K[:E@:8�
W� ALJK@Z8��;F� AL@Q�E8KLI8C��;F� KI8K8D<EKF� @JFEaD@:F�;FJ�JLA<@KFJ� @EK<I<JJ8;FJ�;F�
GIF:<JJF��;8�8DGC8�;<=<J8��;F�:FEKI8;@K`I@F��;8�M<;8ZYF�;<�GIFM8J�F9K@;8J�GFI�
D<@FJ� @C^:@KFJ�� ;8� DFK@M8ZYF� ;8J� ;<:@Jb<J� AL;@:@8@J� <� ;8� GL9C@:@;8;<� ;FJ�
ALC>8D<EKFJ�� )FI� =@D�� 8J� EFID8J� ,1&,'(17$/0(17(� &2167,78&,21$,6�� M<IJ8E;F�
JF9I<�8�:FDG<K]E:@8�FI@>@EVI@8�;<� KI@9LE8@J� =<;<I8@J��8�:FDG<K]E:@8�;8J�:8LJ8J�
;<�@EK<I<JJ<�;8�.E@YF�<�8�<O<:LZYF�<D�=8:<�;8��8Q<E;8�)c9C@:8��
)<I:<9<�J<�HL<�8��FEJK@KL@ZYF�;8�+<Gc9C@:8�;<������;<C@E<@8�:FD�>I8E;<�
D@Ec:@8� F� 6,67(0$� 352&(668$/� -85,6',&,21$/�� 8JJ@D� <EK<E;@;F� F� :FDGC<OF� ;<�
`I>YFJ�� G<JJF8J�� <EK<J�� 8K@M@;8;<J� <� GIF:<;@D<EKFJ� <EMFCM@;FJ� EF� <O<I:^:@F� ;8�
=LEZYF�ALI@J;@:@FE8C�<�E8�:FEJ<:LZYF�;<�J<LJ�F9A<K@MFJ��D<;@8EK<�8�<JKILKLI8�;F�
GIF:<JJF��
"DG<E;<� J8C@<EK8I� HL<� F� K<IDF� 6,67(0$� EYF� [� LE^MF:F�� 8GI<J<EK8E;F�
M8I@8Zb<J�J<DXEK@:8J�:FE=FID<�8�VI<8�;F�:FE?<:@D<EKF�;<�HL<�J<�KI8K<��<�D<JDF�
;<EKIF�;<�:8;8�LD8�;<C8J���FD�<=<@KF��;@M<IJ8J�JYF�8J�J@>E@=@:8Zb<J�8KI@9L^;8J�8F�
MF:V9LCF�E8��@CFJF=@8��E8J�:@]E:@8J�<O8K8J��E8J�:@]E:@8J�9@FC`>@:8J��E8J�:@]E:@8J�
JF:@8@J� <� GFC^K@:8J� <� EF� �@I<@KF�� '8� @D<EJ8� D8@FI@8� ;<C8J�� :FEKL;F�� G8I<:<�
KI8EJG8I<:<I� 8�EFZYF�� :LA8� J^EK<J<� I<DFEK8� 8� "&&�'.�%�$�'-��;<� :FEALEKF�;<�
<C<D<EKFJ�I<C8:@FE8;FJ�<EKI<�J@�<�?8IDFE@:8D<EK<�FI;<E8;FJ�<D�KFIEF�;<�LD8�
����
@;<@8� =LE;8EK<�� FI@<EK8;FJ� GFI� GI@E:^G@FJ� LE@=@:8;FI<J� <� ;@I@>@;FJ� 8� LD8�
=@E8C@;8;<�:FDLD��#��"'-(�'�%,('����&"+�'����(.-"'!(���
���G�������GFI�
<O<DGCF��M8C<�J<�;<JJ<J�:8I8:K<I<J�G8I8�:FE:<@KL8I�F�J@JK<D8��E8�`K@:8�;F��@I<@KF��
:FDF� LD� l&21-8172� '(� 7(0$6� -85E',&26� 48(�� &2/2&$'26� (0� 5(/$BA2� 325� 80�
35,1&E3,2� 81,),&$'25�� )250$0� 80� 72'2� 25*@1,&2� 48(� 6(� '(67,1$� $� 80� ),0�m�
-8D9[D� �%�.,�0"%!�%&���'�+",� ��
��� G�� ����
�� ������
�� J8C@<EK8� HL<� F�
:FE:<@KF�;<� J@JK<D8� KI8Q� ^EJ@K8J�� :FDF� J<LJ� :FDGFE<EK<J� <JJ<E:@8@J�� 8J�EFZb<J�
;<�25'(1$BA2�<�;<�81,'$'(��8J�HL8@J�<E:FEKI8D�JL8�:FII<JGFE;]E:@8�ALI^;@:8�E8J�
@;<@8J�;8�$'(48$BA2�9$/25$7,9$�<�;8�81,'$'(�,17(5,25�'2��,5(,72��
(� :FE:<@KF� ;<� J@JK<D8� GIF:<JJL8C� ALI@J;@:@FE8C�� EFJ� DFC;<J� <D� HL<�
8;I<;<� 8JJ<EK8;F�� ;@Q� I<JG<@KF� 8FJ� <C<D<EKFJ� :FDGFE<EK<J� ;8� 5($/,'$'(�
(03E5,&$� ;F� <O<I:^:@F� ;F� GF;<I� <JK8K8C� 68%� 63(&,(� -85,6',&7,21,6�� FL� J<A8�� ;8�
,167,78,BA2�GI<J<EK<�E8�M@;8� ALI^;@:8�<�JF:@FGFC^K@:8�;F�G8^J��:FDGI<<E;<E;F�FJ�
`I>YFJ� ;F� )F;<I� #L;@:@VI@F� <� FJ� JLA<@KFJ� @EK<I<JJ8;FJ� ;F� GIF:<JJF� �G8IK<J� <�
@EK<IM<E@<EK<J���HL<�GF;<D�J<I�FLKIFJ�`I>YFJ�;F�8G8I<C?F�<JK8K8C��GFI�<O<DGCF��F�
&@E@JK[I@F� )c9C@:F��� G<JJF8J� E8KLI8@J� FL� ALI^;@:8J� FL� <EK<J� ;FK8;FJ� 8G<E8J� ;8�
:?8D8;8� 3(5621$/,'$'(� -8',&,>5,$� �GFI� <O<DGCF�� F� <JG`C@F��� :LA8J� 8K@M@;8;<J�
;<M<D� J<I� ;<J<DG<E?8;8J� EF� :LIJF� ;<� GIF:<;@D<EKFJ� C<>8CD<EK<� GI<M@JKFJ� <�
<JHL<D8K@Q8;FJ� G8I8� I<8C@Q8ZYF� <D� :FEKI8;@K`I@F�� &<E:@FE8;FJ� <C<D<EKFJ� J<�
8IK@:LC8D� <� FI>8E@Q8D�;<� =FID8� I<:^GIF:8� �8�LE@;8;<� <� 8� ?8IDFE@8��� GFJJL<D�
:FDF� 5$7,2� JL9A8:<EK<� �8� @;<@8� =LE;8EK<�� 8� :FE:<GZYF� ;F� 9@EaD@F� 352&(662�
-85,6',BA2� <� ;F� '(9,'2�352&(662� /(*$/� E8� KI^GC@:<� G<IJG<:K@M8� ;<� <OGI<JJYF� ;<�
:@M@C@Q8ZYF�� ;<� >8I8EK@8� ;<� ;@I<@KFJ� <� ;<�D<:8E@JDF� ;<DF:IVK@:F�G8IK@:@G8K@MF��
JYF�;@J:@GC@E8;FJ�GFI�LD� I<>@D<� ALI^;@:F�G<:LC@8I� �FJ�GI@E:^G@FJ�LE@=@:8;FI<J���
:8I8:K<I@Q8;F�:FDF�LD� 6,67(0$�'(�1250$6� �I<>I8J� <�GI@E:^G@FJ��� <� J<�MFCK8D�8�
GIFG@:@8I�F�<O<I:^:@F�;8�=LEZYF�ALI@J;@:@FE8C�<�8�:FE:I<K@Q8ZYF�;<�J<LJ�F9A<K@MFJ�
�8�=@E8C@;8;<�:FDLD���
�FEM[D�<J:C8I<:<I�HL<��G8I8�=@EJ�8E8C^K@:FJ��[�GFJJ^M<C�=8Q<I�8CLJYF�8�KI]J�
J@JK<D8J�;@JK@EKFJ��F�GI@D<@IF��:FII<JGFE;<EK<�8�LD8�I<8C@;8;<�;8�M@;8�ALI^;@:8�<�
� ��
JF:@FGFC^K@:8� E8:@FE8C�� HL<� 8:@D8� J<� ;<EFD@EFL� ;<� 6,67(0$� 352&(668$/�
-85,6',&,21$/�� F� J<>LE;F�� I<JLCK8;F� ;8J� :FE<Ob<J� M8CFI8K@M8J� <� ;8� :FDGFJ@ZYF�
?8IDaE@:8� ;FJ� J@>E@=@:8;FJ� ;<� <ELE:@8;FJ� EFID8K@MFJ� �FL� J<A8�� 8J� EFID8J��
8K@E<EK<J� W� I<>LC8ZYF� ALI^;@:8� ;8� 8KL8ZYF� ;<� `I>YFJ�� G<JJF8J� <� <EK<J� <� ;FJ�
GIF:<;@D<EKFJ�HL<�@EK<>I8D�8HL<C<�GI@D<@IF�J@JK<D8��HL<I�J<�;@Q<I��LD�6,67(0$�
1250$7,92��F�HL8C�:FEJK@KL@�F�I8DF�;F�FI;<E8D<EKF�ALI^;@:F�:?8D8;F�;<��@I<@KF�
)IF:<JJL8C��<�F�K<I:<@IF��;<�E8KLI<Q8�:@<EK^=@:8��HL<�K<D�FJ�;F@J�GI@D<@IFJ�:FDF�
J<LJ�F9A<KFJ�� K<FI@Q8� JF9I<� <C<J� <� :FEJKIF@� LD�:F<I<EK<� 8I:89FLZF� :FE:<@KL8C� <�
8E8C^K@:F� ;<JK@E8;F� 8� <OGC@:V�CFJ�� :I@K@:V�CFJ� <� C?<J� GIFGFI� 8G<I=<@ZF8D<EKFJ��
:FEJ@JK<EK<� E8� :@]E:@8� ;F� �@I<@KF� )IF:<JJL8C� �JL9;@M@;@;8� E8J� M<IK<EK<J� �@M@C��
)<E8C�� -I898C?@JK8� <� �C<@KFI8C��� -F;FJ� <C<J� FG<I8D� EF� GC8EF� &2081,&$7,92�� ;8�
/,1*8$*(0��F�HL<�EYF�GF;<I@8�J<I�;@=<I<EK<��GFI�J<�KI8K8I�;<�:8I8:K<I^JK@:8�^EJ@K8�W�
<OG<I@]E:@8� ALI^;@:8� ;<� DF;F� ><I8C�� �FDF� 9<D� I<JJ8CK8� '(+��+-� +(.%�'��
��
��� G�� 
���� 8� <C89FI8ZYF� <� F� 8G<I=<@ZF8D<EKF� ;F� �@I<@KF� JYF� C@>8;FJ� 8F�
8G8I<:@D<EKF�<�8LD<EKF�;<�:FDGC<O@;8;<�;8� C@E>L8><D��GFJKF�HL<��G8I8�:I@8I��
F9J<IM8I� FL� :FEK<JK8I� 8J� EFID8J�� :LDGI<� GF;<I� :FDLE@:8I� 8� I<JG<@KF� ;<C8J� <�
>I8Z8J� 8� <C8J�� (� cCK@DF� J@JK<D8�� <EKI<K8EKF�� K<D� GFI� G<:LC@8I@;8;<� :FE=@>LI8I�
LD8�0(7$/,1*8$*(0�8:<I:8�;8J�C@E>L8><EJ�;<�HL<�J<�M8C<D�FJ�;F@J�GI@D<@IFJ��
�
������������
�
��+��!(��#FJ[��C=I<;F�;<�(C@M<@I8��)IF:<JJF�:FEJK@KL:@FE8C���(9,67$��25(16(��
+@F�;<�#8E<@IF��M���
��E��
���G���
����
��A8E�	D8I��������
�
�"��+-���;FC=F� <CJ@��"E:@;<E:@8�:FEJK@KL:@FE8C�JF9I<�<C�GIF:<JF���(9,67$�'(�
�52&(662��,YF�)8LCF��M�����E��
��G����
��
���89I�	ALE�����
��
�
��&�"���;L8I;F��'<F:FEJK@KL:@FE8C@JDF�<�E<FGIF:<JJL8C@JDF���$1F37,&$��
/@K`I@8��8EF����E�����=<M���
���G�����
�����@JGFE^M<C�<D����?KKG		NNN�G8EFGK@:8�FI>����:<JJF�<D�����ALE���
����
�
666666���(2&2167,78&,21$/,602�(�1(2352&(668$/,602��;@I<@KFJ�=LE;8D<EK8@J��
GFC^K@:8J�Gc9C@:8J�<�GIFK8>FE@JDF�AL;@:@VI@F��,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J��
�
���
����
�
��'�+",���C8LJ�0@C?<CD���(16$0(172�6,67(0>7,&2�(�&21&(,72�'(�6,67(0$�1$�
&,D1&,$�'2�',5(,72��-I8;LZYF�;<����&<E<Q<J��FI;<@IF�����<;��%@J9F8���LE;8ZYF�
�8CFLJK<� LC9<EB@8E���
���
�
�(&( %"(��%L@>@�)8FCF����++"���FII8;F��-�+.��(��&@:?<C<���(=,21,�68/�
352&(662�&,9,/(��@C�GIF:<JJF�FI;@E8I@F�;@�:F>E@Q@FE<�����<;���FCFE?8��"C�&LC@EF��
�
����M�����
�
�(.-"'!(��#8:@EKF�'<CJFE�;<�&@I8E;8��(�G8G<C�;F�EFMF�AL@Q�EF�GIF:<JJF�
G<E8C��"E��666666���FFI;�����5E7,&$�?�7(25,$�*(5$/�'2�',5(,72�352&(668$/�3(1$/��
+@F�;<�#8E<@IF��+<EFM8I���
���G��
�����
�
��&�,��'(��$C<9<I�+@:8I;F����1292�&2175$',7F5,2�(�2�352&(662�',$/F*,&2��
8JG<:KFJ�GIF:<;@D<EK8@J�;F�E<FGIF:<JJL8C@JDF���
�
������=���@JJ<IK8ZYF�
�&<JKI8;F�<D��@I<@KF��k�)IF>I8D8�;<�&<JKI8;F�<D��@]E:@8�#LI^;@:8��
.E@M<IJ@;8;<��JK8;L8C�;F�'FIK<�;F�)8I8EV��#8:8I<Q@E?F���@JGFE^M<C�<D��
�?KKG�		NNN�:A�L<EG�<;L�9I	::J8	D<JKI8;F	@E;<O�G?G�FGK@FE�:FD6;F:D8E�"K<
D@;��
�C@D@KJK8IK��
����:<JJF�<D�����ALE���
����
�
�"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C���167,78,BH(6�'(�',5(,72�352&(668$/�&,9,/�����<;��
,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ���
���M�����
�
666666��
�,167580(17$/,'$'(�'2�352&(662������<;��,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ���
���
�
 +"'(/�+�� �;8� )<CC<>I@E@�� 
6�*$5$17,$6� &2167,78&,21$,6�'2�',5(,72�'(�$BA2��
,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J�����
��
�
&"-"�"�+(���8E@<C���$6(6�3$5$�&216758BA2�'(�80�352&(662�&,9,/�&223(5$7,92��
F�;@I<@KF�GIF:<JJL8C�:@M@C�EF�D8I:F�K<`I@:F�;F�=FID8C@JDF�M8CFI8K@MF���
�������
=��-<J<���FLKFI8;F�<D��@I<@KF��k�)IF>I8D8�;<�)`J� I8;L8ZYF�<D��@I<@KF��
.E@M<IJ@;8;<��<;<I8C�;F�+@F� I8E;<�;F�,LC��)FIKF��C<>I<���@JGFE^M<C�<D��
�?KKG�		NNN�CLD<�L=I>J�9I	9@KJKI<8D	?8E;C<	�
��
	�
���	
�����
�G;=�J<HL<
E:<������:<JJF�<D�����A8E���
����
�
(%"/�"+����8ICFJ��C9<IKF��CM8IF�;<��(�=FID8C@JDF�M8CFI8K@MF�EF�:FE=IFEKF�
:FD�F�=FID8C@JDF�<O:<JJ@MF���@JGFE^M<C�<D��
�?KKG�		NNN�L=I>J�9I	GG>;	;FLKI@E8	��(6(6�FID8C@JDF�
M8CFI8K@MF6EF6:FE=IFEKF6:FD6F6�FID8C@JDF6<O:<JJ@MF6��
�
��?KD���:<JJF�
<D�����ALE���
����
�
+(.%�'���'FI9<IK���26�&21),16�'2�',5(,72��-I8;LZYF�;<�&8I@8��ID8EK@E8�;<�
�CD<@;8�)I8;F� 8CMYF��,YF�)8LCF��&8IK@EJ��FEK<J���
���
�
-.��"��+F>[I@F�%8LI@8���+.3���-.��"��#FJ[�+F>[I@F���2167,78,BA2�'(�	�
�(�
� ��
352&(662��I<>I8D<EKFJ�<�>8I8EK@8J�:FEJK@KL:@FE8@J�;F�GIF:<JJF��,YF�)8LCF��
,8I8@M8��������
� �
����
���������� �� �� ��������� 	�� �������� ����
������ 
� ������ 	��
�	�
���������������
���
�
�<@O8DFJ�=I@J8;F�8F�=@E8C�;8�:FCLE8�8EK<I@FI�HL<��G8I8�=@EJ�8E8C^K@:FJ��[�
GFJJ^M<C�=8Q<I�8CLJYF�8�KI]J�J@JK<D8J�;@JK@EKFJ��F�GI@D<@IF��:FII<JGFE;<EK<�8�LD8�
I<8C@;8;<� ;8� M@;8� ALI^;@:8� <� JF:@FGFC^K@:8� E8:@FE8C�� F� HL8C� J<� ;<EFD@EFL� ;<�
6,67(0$�352&(668$/�-85,6',&,21$/��F�J<>LE;F��I<JLCK8;F�;8J�:FE<Ob<J�M8CFI8K@M8J�
<�;8�:FDGFJ@ZYF�?8IDaE@:8�;FJ�J@>E@=@:8;FJ�;<�<ELE:@8;FJ�EFID8K@MFJ��FL�J<A8��
8J�EFID8J��8K@E<EK<J�W�I<>LC8ZYF�ALI^;@:8�;8�8KL8ZYF�;<�`I>YFJ��G<JJF8J�<�<EK<J�<�
;FJ� GIF:<;@D<EKFJ� HL<� @EK<>I8D� 8HL<C<� GI@D<@IF� J@JK<D8�� HL<I�J<� ;@Q<I�� LD�
6,67(0$�1250$7,92�� HL<� :FEJK@KL@� F� I8DF�;F�FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F� :?8D8;F�;<�
�@I<@KF�)IF:<JJL8C��<�F�K<I:<@IF��;<�E8KLI<Q8�:@<EK^=@:8��HL<�K<D�FJ�;F@J�GI@D<@IFJ�
:FDF� J<LJ� F9A<KFJ�� K<FI@Q8� JF9I<� <C<J� <� :FEJKIF@� LD� :F<I<EK<� 8I:89FLZF�
:FE:<@KL8C� <� 8E8C^K@:F� ;<JK@E8;F� 8� <OGC@:V�CFJ�� :I@K@:V�CFJ� <� C?<J� GIFGFI�
8G<I=<@ZF8D<EKFJ��:FEJ@JK<EK<�E8�:@]E:@8�;F��@I<@KF�)IF:<JJL8C��JL9;@M@;@;8�E8J�
M<IK<EK<J��@M@C��)<E8C��-I898C?@JK8�<��C<@KFI8C���T�ALJK8D<EK<�JF9I<�8�FI@><D�<�F�
;<J<EMFCM@D<EKF�;<JK<�cCK@DF�HL<�J<�F:LG8�8�:FCLE8�;<�?FA<��
��<MFCLZYF�;FJ�<JKL;FJ�JF9I<�F�GIF:<JJF� ALI@J;@:@FE8C��EFK8;8D<EK<�E8�
J<8I8� ;8� I<JFCLZYF� ;<� :FEKIFM[IJ@8J� <OKI8G<E8@J� �F� GIF:<JJF� :@M@C��� ;<� 8:FI;F�
:FD� :<;@ZF� D8>@JK[I@F� ;FLKI@EVI@F�� GF;<� J<I� ;@M@;@;8� <D� KI]J� =8J<J�
D<KF;FC`>@:8J� =LE;8D<EK8@J�� HL8@J� J<A8D�� 8� 6,1&5C7,&$�� 8� $872120,67$� FL�
&21&(,78$/�<�8�7(/(2/F*,&$�FL�,167580(17$/,67$���FD�<=<@KF��F��@I<@KF�)IF:<JJL8C�
�@M@C�DF;<IEF�[�:FEJ<HL]E:@8�;<�;<J<EMFCM@D<EKF�DLCK@JJ<:LC8I�HL<�I<DFEK8�W�
:LCKLI8� ;<� FI@><D� IFD8EF�><IDXE@:8�� K<E;F� J@;F� ;LI8EK<� CFE>F� G<I^F;F�
<E:8I8;F� :FDF�D<IF� :8G^KLCF� FL� 8G]E;@:<� ;F� �@I<@KF� )I@M8;F�� ;<JGIFM@;F� ;<�
@E;<G<E;]E:@8��G8JJ8E;F�<D�J<>L@;8�GFI�LD8�I@HL^JJ@D8�<K8G8�;<�;<J:F9<IK8J�;<�
:FE:<@KFJ� <� :FEJKILZYF� ;<� <JKILKLI8J� 9<D� FI;<E8;8J�� GFI[D� 8@E;8� J<D�
:FEJ:@]E:@8�;<�LD�:FDGIFD<K@D<EKF�:FD�8�E<:<JJ@;8;<�;<�;@I@>@�CF�W�F9K<EZYF�
;<�JFCLZb<J�JL9JK8E:@8CD<EK<�ALJK8J��<�:LCD@E8E;F�:FD�8�G<IJG<:K@M8�K<C<FC`>@:8��
� �	
GI<F:LG8;8�:FD�FJ�GIFG`J@KFJ�8� J<I<D�8K@E>@;FJ�� AV�<D�D<8;FJ�;F�J[:LCF�11�
��"'-+��� +"'(/�+���"'�&�+�(���
�
��G����������"'�&�+�(��������
G����������
,FD<EK<� E8� J<>LE;8� ;<JJ8J� =8J<J�� HL<I�J<� ;@Q<I�� E8� :?8D8;8�
$872120,67$� FL� &21&(,78$/�� [� HL<� F:FII<� F� ;<:@J@MF� &257(� (3,67(02/F*,&2� HL<�
@E8L>LI8�8�:@]E:@8�;F��@I<@KF�)IF:<JJL8C��;FK8;8�;<J;<�<EKYF�;<�F9A<KF�<�D[KF;F�
GI`GI@FJ� <� <JG<:^=@:FJ� <� ;<� 8LKFEFD@8� I<C8K@M8D<EK<� WJ� @E;8>8Zb<J�JF9I<� FJ�
=<EaD<EFJ� G<IK<E:<EK<J� 8F� ;@I<@KF�D8K<I@8C�� �D9FI8� GI<:<;@;8� ;<� KI]J� <EJ8@FJ�
JF9I<� 8� E8KLI<Q8� ;8� $&7,2� IFD8E8� E8� D@I8;8� ;F� �@I<@KF� DF;<IEF�� HL<�
:FEJK@KL^I8D� 8� =8DFJ8� GFC]D@:8� <EKI<� FJ� IFD8E@JK8J� 8C<DY<J� ��+'!�+��
0"'�,�!�"��<�-!�(�(+�&U-!�+�<�C8EZ8I8D�8J�98J<J�G8I8�F�I<:FE?<:@D<EKF�;8�
=<@ZYF�8LKaEFD8�;F�;@I<@KF�;<� 8ZYF�;@8EK<�;F�;@I<@KF� JL9JK8E:@8C�� [�E8�F9I8�;<�
(,$�+�/('��U%(0���(25,$�'$6�(;&(BH(6�(�'26�35(668326726�352&(668$,6� ��,(�
�(+5(�921�'(1��52=(66(,15('(1�81'�',(��52=(66925$866(7=81*(1���GL9C@:8;8�<D�
 @<J<E�� �C<D8E?8�� EF� 8EF� ;<� ������ HL<� J<� M]� F� D8I:F� @E@:@8C� ;8� :@]E:@8�
GIF:<JJL8C��'<C8��F�8LKFI�GIF:C8DFL�<D�K<IDFJ�J@JK<DVK@:FJ�8�<O@JK]E:@8�;<�LD8�
I<C8ZYF�ALI^;@:8�68,�*(1(5,6�<EKI<�FJ�8KFI<J�GI@E:@G8@J�;F�GIF:<JJF��AL@Q��8LKFI�<�
I[L���;@=<I<EK<�;8�I<C8ZYF�ALI^;@:F�D8K<I@8C�:FEKIFM<IK@;8�GFI�J<LJ�68-(,726��GF@J�
@E:CL^;F�F�D8>@JKI8;F���J<L�2%-(72��F�GIFM@D<EKF�ALI@J;@:@FE8C��<�J<LJ�5(48,6,726�
&2167,787,926� �FJ� GI<JJLGFJKFJ� GIF:<JJL8@J��� -8@J� @;<@8J� =LE;8D<EK8@J� 89I@I8D�
:8D@E?F� G8I8� =<:LE;F� =CFI<J:@D<EKF� ;<� I<=C<Ob<J� <� F9I8J� :@<EK^=@:8J��
<JG<:@8CD<EK<�;8�G8IK<�;<�8C<DY<J��8LJKI^8:FJ�<�@K8C@8EFJ�<�MFCK8;8J�<D�GI@E:^G@F�
G8I8� F� @EJK@KLKF� ;8� 8ZYF�� �F@� E<JJ8� =8J<�� 8;<D8@J�� HL<� FJ� GIF:<JJL8C@JK8J�
8C<IK8I8D�HL<�F�GIF:<JJF�EYF�[�LD�J@E><CF�02'2�'(�(;(5&E&,2�'26�',5(,726��GFJKF�
EF�D<JDF�GC8EF�;FJ�;<D8@J�DF;FJ�@E;@:8;FJ�G<CF��@I<@KF�)I@M8;F��D8J�M@8�G8I8�
F9K<I�<JG<:@8C�GIFK<ZYF�;F��JK8;F�AL@Q��8� 787(/$�-85,6',&,21$/��JLG<I8E;F�J<��GFI�
:FEJ<>L@EK<��8�M<KLJK8�<�;<GI<:@8K@M8�:FDGI<<EJYF�;F��@I<@KF�)IF:<JJL8C�:FDF�
LD� ',5(,72� $'-(7,92� ��"'�&�+�(�� ������ G�� ������� �
��� G�� �
��
��
&"-"�"�+(���
���G���
����������
��
�
'8� M@I8;8� HL<� :FE=@>LIFL� 8� K<I:<@I8� ;8J� =8J<J� D<KF;FC`>@:8J� 8:@D8�
D<E:@FE8;8J��<JJ<E:@8CD<EK<�8�G8IK@I�;8�;[:8;8�;<����
��F�=F:F�;FJ�<JKL;@FJFJ�
J<� ;<JCF:FL� ;F� I<=@E8;F� <� W� [GF:8� HL8J<� :<EK<EVI@F� <;@=^:@F� ;F>DVK@:F�
:FE:<@KL8C� G8I8� 8J� HL<JKb<J� <D<I><EK<J� ;8� I<8C@;8;<� GIVK@:8� ;F� GIF:<JJF�
ALI@J;@:@FE8C��;<�J<L�=LE:@FE8D<EKF�<�;<�JL8J�;@J=LEZb<J��GIF:LI8E;F�D<@FJ�;<�
8DGC@8I� F� 8:<JJF� W� ALJK@Z8� <� ;<� ;FK8I� 8HL<C<� @EJKILD<EKF� ;8� D8@FI� 8GK@;YF�
GFJJ^M<C� G8I8� ><I8I� I<JLCK8;FJ� cK<@J�� ALJKFJ� <� 8;<HL8;FJ� 8F� FI;<E8D<EKF�
JL9JK8E:@8C���J� EFM8J� C@E?8J� ;F� GIF:<JJF� :@M@C� :FEK<DGFIXE<F� <O@><D� HL<� <C<�
8;HL@I8� FLKI8� =<@ZYF�� ;<@O8E;F� ;<� J<� <E:C8LJLC8I� EF� K<:E@:@JDF� ALI^;@:F� G8I8�
<JK8I�8�J<IM@ZF�;F�?FD<D��<�EYF�F�:FEKIVI@F����&�"���
���G���
���
��))�%%�--"�<� �+-!��������G��
���I<=<I<D�HL<�F�;<JG<IK8I�;<�@EK<I<JJ<�
<D�KFIEF�;F�8:<JJF�<=<K@MF�W�ALJK@Z8�C<MFL�8�KI]J�GFJ@Zb<J�9VJ@:8J��8F�D<EFJ�EFJ�
G8^J<J�;F�DLE;F�F:@;<EK8C�� "E@:@8E;F�J<�<D������� K8@J�FI@<EK8Zb<J�FL�lFE;8Jm��
:FDF�:?8D8;8J�G<CFJ�8LKFI<J��<D<I>@I8D�J<HL<E:@8CD<EK<��F=<IK8E;F�JFCLZb<J�
G8I8� 8HL<C<� GIF9C<D8�� �� GI@D<@I8� ;<C8J� J<� :FE:<EKIFL� <D� GIFGFI:@FE8I�
8JJ@JK]E:@8� AL;@:@VI@8� G8I8� FJ� <:FEFD@:8D<EK<� MLCE<IVM<@J���� J<>LE;8�� 8F� J<L�
KLIEF�� F:LGFL�J<� ;<� I<=FID8J� K<E;<EK<J� 8� M@89@C@Q8I� 8� I<GI<J<EK8ZYF� <D� AL^QF�
G8I8�FJ�@EK<I<JJ<J�;@=LJFJ��DFID<EK<�E8J�VI<8J�;<�GIFK<ZYF�8F�D<@F�8D9@<EK<�<�
WJ�I<C8Zb<J�;<�:FEJLDF����K<I:<@I8��GFI�=@D��HL<�8HL<C<J�ALI@JK8J��������G���������
;<EFD@E8D� ;<� (1)248(� '(� $&(662� ?� -867,B$�� <E>CF98M8� 8J� 8EK<I@FI<J� <� J<>L@8�
8C[D�� :FEJ@JK@E;F� <D� LD8� K<EK8K@M8� ;<� 8K8:8I� 8J� 98II<@I8J� ;<� D8E<@I8� D8@J�
8IK@:LC8;8�<�:FDGI<<EJ@M8��:<EKI8E;F�8�8K<EZYF�EF�:FEALEKF�><I8C�;<�@EJK@KL@Zb<J��
D<:8E@JDFJ�� G<JJF8J� <� GIF:<;@D<EKFJ� LK@C@Q8;FJ� G8I8� GIF:<JJ8I� <� D<JDF�
GI<M<E@I�;@JGLK8J�E8J�JF:@<;8;<J�DF;<IE8J��
�q'�"�(�+�' �%��"'�&�+�(��������G������8JJ<M<I8�K<I�J@;F�E<:<JJVI@F�
HL8J<� LD� J[:LCF� G8I8� HL<� FJ� GIF:<JJL8C@JK8J� G<I:<9<JJ<D� HL<� F� J@JK<D8�
GIF:<JJL8C�EYF�[�;<JK@KL^;F�;<�:FEFK8Zb<J�[K@:8J�<�F9A<K@MFJ�8�J<I<D�:LDGI@;FJ�
EFJ� GC8EFJ� JF:@8C�� <:FEaD@:F� <� GFC^K@:F�� F� HL<� J<� ;<M<L�� <D� C@E?8J� ><I8@J�� 8F�
D[KF;F� ;<� 8EVC@J<� <DGI<>8;F� GFI� 8C>LEJ� ALI@JK8J�� E8� D8@FI@8� @K8C@8EFJ� �:FD�
� ��
;<JK8HL<� G8I8� &�.+(� ��))�%%�--"� <� /"--(+"(� ��'-"��� HL<� GI@M@C<>@8M8� 8�
@DGFIKXE:@8�;FJ�I<JLCK8;FJ�;8�<OG<I@]E:@8�GIF:<JJL8C�E8�M@;8�;FJ�:FEJLD@;FI<J�
;F�J<IM@ZF�ALI@J;@:@FE8C��9<D�:FDF�W�89<IKLI8�G8I8�FJ�K<D8J�:FEJK@KL:@FE8@J�;F�
�@I<@KF�)IF:<JJL8C� <�G8I8�F� :FE=IFEKF�;<� JL8J�EFID8J�<� J<LJ� @EJK@KLKFJ� :FD�8J�
>I8E;<J� D8KI@Q<J� GFC^K@:F�:FEJK@KL:@FE8@J� 8� HL<� =@C@8;FJ�� <EJ<A8;FI8� ;<� FC?8I�
D8@J�:I^K@:F��
$�3.(�0�-�'�����������G���
��9<D�I<JLD<�HL<��;F�:FE:<GKL8C@JDF�<�
;8J� 89JKI8Zb<J� ;F>DVK@:8J� HL<� :8I8:K<I@Q8I8D� 8� :@]E:@8� GIF:<JJL8C� <� HL<� C?<�
;<I8D� =FIFJ� ;<� 8LKFEFD@8�� G8IK<D� ?FA<� FJ� <JKL;@FJFJ� G8I8� 8� 9LJ:8� ;<� LD�
@EJKILD<EK8C@JDF�D8@J� <=<K@MF� ;F� GIF:<JJF�� ;<EKIF� ;<� `K@:8�D8@J� 89I8E><EK<� <�
G<E<KI8EK<�;<�KF;8�8�GIF9C<DVK@:8�JF:@FALI^;@:8��'YF�J<�KI8K8�;<�E<>8I�FJ�]O@KFJ�
:FEHL@JK8;FJ�G<C8�;@J:@GC@E8�8K[�FJ�K<DGFJ�8KL8@J��D8J�;<�<I@>@�CFJ�8�LD�J`C@;F�
G8K8D8I�G8I8��:FD�M@JYF�:I^K@:8�<�D8@J�8DGC8�;8�LK@C@;8;<�;F�GIF:<JJF��GIF:<;<I�
8F� D<C?FI� <O8D<� ;FJ� @EJK@KLKFJ� GIF:<JJL8@J�� GI<JK@>@8E;F�� 8;8GK8E;F� FL�
I<=FIDLC8E;F�FJ�KI8;@:@FE8@J�FL�:FE:<9<E;F�EFMFJ��J<DGI<�:FD�8�GI<F:LG8ZYF�
;<� =8Q<I� :FD� HL<� 8HL<C<� K<E?8� GC<E8� <� KFK8C� 8;<I]E:@8� W� I<8C@;8;<� 8� HL<� J<�
;<JK@E8�� :LDGI@E;F� JL8� GI@DFI;@8C� MF:8ZYF� ;<� J<IM@I� ;<� @EJKILD<EKF� W� <=<K@M8�
:FE:I<K@Q8ZYF�;FJ�;@I<@KFJ��
)8I8�(/t�"(������)-",-�����,"%/�� ��
��� G�� ����
��� F�'2*0$7,602��
8C[D� JLGI@D@I� F� G<EJ8D<EKF� :I^K@:F�� 8GI<J<EK8� 8� K<E;]E:@8� ;<� :FE:<9<I� 8J�
:8K<>FI@8J�GIF:<JJL8@J�:FDF�J<�=FJJ<D�<K<IE8J���JK<�G<E;FI�G<C8�lE8KLI8C@Q8ZYFm�
;8J� @EJK@KL@Zb<J� GIF:<JJL8@J�� 8=@ID8�� :FEJK@KL@� GIFGI@8D<EK<� F� '2*0$�� HL<� K<D�
:FDF�LD8�;<�JL8J�<OGI<JJb<J�D8@J�`9M@8J�8�=FID8ZYF�;<�LD��@I<@KF�)IF:<JJL8C�
<D@E<EK<D<EK<�&21&(,78$/�<�;<JC@>8;F�;8�I<8C@;8;<�JF:@8C��GI<K<EJ8D<EK<�8GKF�8�
J<IM@I� HL8CHL<I� JF:@<;8;<� ?LD8E8�� <D�HL8CHL<I� K<DGF�� @E;<G<E;<EK<D<EK<� ;<�
JL8J� G<:LC@8I@;8;<J� :LCKLI8@J�� #(,T�+(��+-(� �(,� ,�'-(,�����*.�� ��
��� G��
���GFI�JL8�M<Q��8;M<IK<�HL<�8�>I8E;<�GI<F:LG8ZYF�:FD�8�K[:E@:8��I<JHL^:@F�;8�
=8J<� :FE:<@KL8C� ;8� :@]E:@8� GIF:<JJL8C�� 8:898� GFI� =8MFI<:<I� F� =FID8C@JDF�
<O8><I8;F��<D�;<KI@D<EKF�;FJ�F9A<K@MFJ�9LJ:8;FJ��
����
�� GIF9C<DVK@:8� ;F� 8:<JJF� W� ALJK@Z8�� :FDF� 9<D� ;<JK8:8� $�3.(�
0�-�'���� ������� G�� ������ EYF� GF;<� J<I� <JKL;8;8� EFJ� 8:8E?8;FJ� C@D@K<J� ;F�
8:<JJF� 8FJ� `I>YFJ� AL;@:@8@J� AV� <O@JK<EK<J�� @JKF� [�� EYF� J<� KI8K8� 8G<E8J� ;<�
GFJJ@9@C@K8I�F�8:<JJF�8F�)F;<I�#L;@:@VI@F��<EHL8EKF� @EJK@KL@ZYF�<JK8K8C��<� J@D�;<�
M@89@C@Q8I�F�$&(662�?�25'(0�-85E',&$�-867$���<�8:FI;F�:FD�F�8LKFI��������G���
����
F�',5(,72�'(�$&(662�?�25'(0�-85E',&$�-867$�@DGC@:8��:FDF�J<LJ�'$'26�(/(0(17$5(6��
F� ;@I<@KF� W� @E=FID8ZYF�� 8F� G<I=<@KF� :FE?<:@D<EKF� ;F� ;@I<@KF� JL9JK8E:@8C� <� W�
FI>8E@Q8ZYF� ;<� G<JHL@J8� G<ID8E<EK<� 8� :8I>F� ;<� <JG<:@8C@JK8J� <� FI@<EK8;8� W�
8=<I@ZYF� :FEJK8EK<� ;8� 8;<HL8ZYF� <EKI<� 8� FI;<D� ALI^;@:8� <� 8� I<8C@;8;<�
JF:@F<:FEaD@:8� ;F� G8^J�� F� ;@I<@KF� ;<� 8:<JJF� W� #LJK@Z8� �<EK<E;@;8� :FDF� F�
:FEALEKF� ;<� `I>YFJ� AL;@:@8@J� E8:@FE8@J�� 8;<HL8;8D<EK<� FI>8E@Q8;8� <� =FID8;8�
GFI� AL^Q<J� @EJ<I@;FJ� E8� I<8C@;8;<� JF:@8C� <� :FDGIFD<K@;FJ� :FD� F� F9A<K@MF� ;<�
I<8C@Q8ZYF� ;8� FI;<D� ALI^;@:8� ALJK8�� F� ;@I<@KF� W� GI<FI;<E8ZYF� ;FJ� @EJKILD<EKFJ�
GIF:<JJL8@J� :8G8Q<J� ;<� GIFDFM<I� 8� <=<K@M8� KLK<C8� ;<� ;@I<@KFJ�� <� F� ;@I<@KF� W�
I<DFZYF�;<� KF;FJ�FJ�F9JKV:LCFJ�HL<�J<�8EK<GFE?8D�8F�8:<JJF�<=<K@MF�W� ALJK@Z8�
:FD�K8@J�:8I8:K<I^JK@:8J��
�<� =FID8� J@D@C8I�� 8JJ<M<I8� ��.�+�(� ��&�"� ��
��� G�� ������� HL<� 8�
;<J@>E8ZYF�$&(662�?�-867,B$�EYF�J<�I<JKI@E><�W�J@E><C8�$'0,66A2�$2�352&(662�FL�W�
3266,%,/,'$'(� '(� ,1*5(662� (0� -8E=2�� ;<M<E;F� J<I� @EK<IGI<K8;8� <OK<EJ@M8D<EK<�
:FDF�J@EaE@D8�;<�$&(662�?�25'(0�-85E',&$�-867$��HL<�89I8E><�����F�@E>I<JJF�<D�AL^QF�� ��� 8� F9J<IMXE:@8� ;8J� >8I8EK@8J� :FDGI<<E;@;8J� E8� :CVLJLC8� ;F� ;<M@;F�
GIF:<JJF� C<>8C�� 
�� 8� G8IK@:@G8ZYF� ;@8C[K@:8� E8� =FID8ZYF� ;F� :FEM<E:@D<EKF� ;F�
D8>@JKI8;F�HL<� ALC>8IV� 8� :8LJ8� �<=<K@M@;8;<�;F�:FEKI8;@K`I@F��� ��� 8� 8;<HL8;8�<�
K<DG<JK@M8� 8EVC@J<�� G<CF� AL@Q� E8KLI8C� <� @DG8I:@8C�� ;8J� HL<JKb<J� ;@J:LK@;8J� EF�
GIF:<JJF� �;<:@JYF� ALJK8� <� DFK@M8;8��� ��� 8� :FEJKILZYF� ;<� K[:E@:8J� GIF:<JJL8@J�
8;<HL8;8J� W� KLK<C8� ;FJ� ;@I<@KFJ� D8K<I@8@J� �@EJKILD<EK8C@;8;<� ;F� GIF:<JJF� <�
<=<K@M@;8;<�;FJ�;@I<@KFJ���
�D�JLD8��<OGC8E8D��"'-+����"'�&�+�(�<� +"'(/�+���
�
��G��
���
���
8� FI;<D� ALI^;@:F�GFJ@K@M8� ��FEJK@KL@ZYF� <� C<@J� FI;@EVI@8J�� <� F� C89FI� ;FJ�
� ��
GIF:<JJL8C@JK8J� DF;<IEFJ� K]D� GFJKF� <D� I<C<MF� LD8� J[I@<� ;<� GI@E:^G@FJ� <�
>8I8EK@8J�HL<��JFD8;FJ�<�@EK<IGI<K8;FJ�?8IDFE@FJ8D<EK<��:FE=@>LI8D�F�KI8Z8;F�
;F�:8D@E?F�HL<�:FE;LQ�8J�G8IK<J� W�FI;<D� ALI^;@:8� ALJK8��(�8:<JJF�W� ALJK@Z8� [��
GF@J�� 8� @;<@8� :<EKI8C� 8�HL<� :FEM<I><� KF;8� 8�F=<IK8� :FEJK@KL:@FE8C� <� C<>8C�;<JJ<J�
GI@E:^G@FJ�<�>8I8EK@8J��
%<:@FE8�%."3� ."%!�+&��&�+"'('"��������G���
�����HL<�8�<O@>]E:@8�;<�
KFIE8I� 8� ALJK@Z8� 8DGC8D<EK<� 8:<JJ^M<C� [� @DGFIK8EK<� =8:<K8� ;<� K<E;]E:@8� HL<�
D8I:FL�FJ�J@JK<D8J�ALI^;@:FJ�D8@J�DF;<IEFJ�E8�J<>LE;8�D<K8;<�;F�J[:LCF�11��
EYF� JFD<EK<� EF� DLE;F� JF:@8C@JK8�� :FDF� K8D9[D� EF� F:@;<EK8C�� F� HL<� [�
:C8I8D<EK<� <M@;<E:@8;F� G<C8J� �FEJK@KL@Zb<J� D8@J� GIF>I<JJ@JK8J� JLI>@;8J� <D�
KFIEF�;8HL<C<�G<I^F;F��:8I8:K<I@Q8;8J�GFI� J<L�<J=FIZF�;<� @EK<>I8I�8J� C@9<I;8;<J�
@E;@M@;L8@J�:CVJJ@:8J��@E:CLJ@M<�8J�;<�E8KLI<Q8�GIF:<JJL8C��:FD�8J�>8I8EK@8J�<�FJ�
;@I<@KFJ� JF:@8@J�� <JJ<E:@8CD<EK<�;<JK@E8;FJ�8� KFIE8I�8J�GI@D<@I8J�:FE:I<K8D<EK<�
=IL^M<@J� GFI� KF;FJ� <� 8� 8JJ<>LI8I� LD8� I<8C�� <� EYF�D<I8D<EK<� =FID8C�� @>L8C;8;<�
G<I8EK<� 8� C<@�� �� GIF9C<DVK@:8� ;F� 8:<JJF� W� ALJK@Z8�� :FEHL8EKF� AV� =FJJ<� J<EK@;8�
;<J;<�F�@E^:@F�;F�J[:LCF�G8JJ8;F��=<Q�J<�G<I:<9<I�JF9I<D8E<@I8�EF�J<>LE;F�G`J�
>L<II8�� 8K[� GFIHL<� F� ;@I<@KF� ;<� 8:<JJF� W� ALJK@Z8�� :FD� 8� :FEJ8>I8ZYF�
:FEJK@KL:@FE8C�;FJ�:?8D8;FJ�lEFMFJ�;@I<@KFJm��G8JJFL�8�J<I�=LE;8D<EK8C�G8I8�8�
GI`GI@8�<=<K@M@;8;<�;<JK<J��
�(�/�'-.+�����,(.3��,�'-(,��������G�������:FII<K8D<EK<�=I@J8�HL<�FJ�
EFMFJ�;@I<@KFJ�;<�:LE?F�JF:@8C�<�<:FEaD@:F�HL<�W�[GF:8�J<�@EJK@KL:@FE8C@Q8I8D��
J<�;<JGIFM@;FJ�;<�D<:8E@JDFJ�HL<�=@Q<JJ<D�@DGFI�F�J<L�I<JG<@KF��KFIE8I�J<�@8D��
J@DGC<J� ;<:C8I8Zb<J� GFC^K@:8J�� ;<� :FEK<c;F� <� =LEZYF� D@JK@=@:8;FI<J�� ;8^�
;<:FII<E;F� 8� :FEJK8K8ZYF� ;<� HL<� 8� FI>8E@Q8ZYF� ;8� ALI@J;@ZYF� :@M@C� <� FJ�
@EJKILD<EKFJ�<�KIXD@K<J�GIF:<JJL8@J�EYF�GF;<I@8D�J<I�I<;LQ@;FJ�W�JL8�;@D<EJYF�
K[:E@:8�� JF:@8CD<EK<� E<LKI8�� :FDF� <I8� :FDLD� J<I<D� :FE:<9@;FJ� G<C8� ;FLKI@E8�
KI8;@:@FE8C�� ;<M<E;F� I<JK8I� @EM<JK@>8;8J� 8J� =LEZb<J� JF:@8@J� GFI� <C<J�
;<J<DG<E?8;8J�<��G8IK@:LC8ID<EK<��F�DF;F�:FDF�8J�FGZb<J�K[:E@:8J�EF�J<L�9FAF�
M<@:LC8D� FGZb<J� 8� =8MFI� FL� :FEKI8� @EK<I<JJ<J� JF:@8@J� ;@M<I><EK<J� FL� 8K[�
����
8EK8>aE@:FJ��GFI�<O<DGCF��;<�:C8JJ<J�FL�:8K<>FI@8J�<:FEaD@:8J�<�GIF=@JJ@FE8@J���
�F�J<L�KLIEF��<E=8K@Q8�&�+"'('"��������G������HL<�8�K<DVK@:8�;F�8:<JJF�
W� ALJK@Z8� <JKV�� J<D� ;cM@;8�� @EK@D8D<EK<� C@>8;8� W� EFZYF� ;<� ALJK@Z8� JF:@8C��
GF;<E;F�J<�8K[�;@Q<I�HL<�[�F�lK<D8�GFEK<m�8�:FE<:K8I�<JK8�:FD�F�)IF:<JJF��@M@C��
-8C�G<IJG<:K@M8��:FEK@EL8�F�ALI@JK8��8@E;8�JLJ:@K8�8�;<JD@K@=@:8ZYF�;8�E<LKI8C@;8;<�
@;<FC`>@:8� ;F� AL@Q� <� ;F� GIF:<JJL8C@JK8�� HL<�� J<� LD� ;@8� I<8CD<EK<� J<� G<EJ8I8D�
@;<FCF>@:8D<EK<� E<LKIFJ�� D<EK@I8D� 8� J@� D<JDFJ�� M@JKF� HL<� 8� 8=@ID8ZYF� ;<�
E<LKI8C@;8;<�AV�[�FGZYF�@;<FC`>@:8�;F�D8@J�;<EJF�M8CFI��8�8:<@K8I�<�I<GIF;LQ@I�F�
67$786� 482�� �<JK8IK<�� @DG<E;<� <J:C8I<:<I� HL<� F� K<D8� ;F� 8:<JJF� W� ALJK@Z8�� 8�
G<ID<8I� F� �@I<@KF� )IF:<JJL8C� �@M@C�� [� FGZYF� @;<FC`>@:8� ;<JD@K@=@:8;FI8� ;8�
E<LKI8C@;8;<�:@<EK^=@:8�@DGFJK8�G<C8�;F>DVK@:8��
�q'�"�(� +�' �%� �"'�&�+�(� ��
��� G�� 
��� I<>@JKI8� HL<� 8�
81,9(56$/,'$'(�'$�787(/$�-85,6',&,21$/�:FEJK@KL@�8:<EKL8;8�K<E;]E:@8�><E<IFJ8�;8�
8KL8C@;8;<�<�<JKV�GI<J<EK<�E8J�GI<F:LG8Zb<J�<�E8J�GIFGFJK8J�;FJ�GIF:<JJL8C@JK8J�
D8@J�DF;<IEFJ���J�KI8;@:@FE8@J�C@D@K8Zb<J�8F�@E>I<JJF�<D�AL^QF��ALI^;@:8J�FL�;<�
=8KF� �<:FEaD@:8J�� JF:@8@J��� JYF� >I8M<J� `9@:<J� W� :FEJ<:LZYF� ;FJ� <J:FGFJ� ;F�
J@JK<D8� GIF:<JJL8C� ALI@J;@:@FE8C� <�� JF9� 8� `K@:8� ;8J� G<JJF8J� HL<� J<� 8GI<J<EK8D�
:FDF� GFK<E:@8C� :C@<EK<C8� ;F� )F;<I� #L;@:@VI@F�� :FEJK@KL<D� =8KFI� ;<� ;<:<GZb<J�
G<I8EK<�<JG<I8EZ8J�=ILJKI8;8J�<�@EJ8K@J=8Zb<J�HL<�J<�G<IG<KL8D��G8I8�8�JF:@<;8;<��
<C8J� @DG<;<D� 8� I<8C@Q8ZYF� ;<� GIVK@:8J� G8:@=@:8;FI8J� ;<JK@E8;8J� 8F�
<JK89<C<:@D<EKF�;<�:C@D8�?8IDFE@FJF�<EKI<�FJ�J<LJ�D<D9IFJ��<��G8I8�F��JK8;F��
<EJ<A8D� F� ;<J>8JK<� ;8� C<>@K@D@;8;<� JL8�� ;FJ� J<LJ� @EJK@KLKFJ� <� ;F� J<L�
FI;<E8D<EKF�ALI^;@:F��
�<EKI<�8J�;@=@:LC;8;<J�HL<�J<�FGb<D�W�GFJJ@9@C@;8;<�<=<K@M8�;<�8:<JJF�W�
FI;<D� ALI^;@:8� ALJK8�� 8IIFC8�&�+"'('"� ������� G�� ���
��� F� &8672�(;&(66,92� <� 8�
'85$BA2� (0� 5(*5$� '(0$6,$'$0(17(� /21*$� '2� 352&(662�� F� 352%/(0$� &8/785$/�
:FEJ@JK<EK<� EF� '(6&21+(&,0(172�� 325� *5$1'(� 3$57(� '$� 3238/$BA2�� '(� 6(86�
35F35,26� ',5(,726�� 8� 48(67A2� 36,&2/F*,&$� HL<� 8K@E><� @D<EJ8� G8I:<C8� ;FJ�
@E;@M^;LFJ�� DFID<EK<� ;8J� :C8JJ<J� JF:@8@J� D8@J� ;<J=8MFI<:@;8J�� <� J<� I<=C<K<� E8�
� ��
,1,%,BA2� FL� EF� 5(&(,2� (0� /,7,*$5�� <D� <JG<:@8C� :FEKI8� G<JJF8J� FL� <EK<J� HL<�
;<J=ILK8D�;<�GF;<I�GFC^K@:F��;<�8LKFI@;8;<�FL�<:FEaD@:F��<�8J�',)(5(1B$6�(175(�
26� G186� (� 5,6&26� JLGFIK8;FJ� G<CFJ� /,7,*$17(6� (9(178$,6� <D� =8:<� ;FJ� /,7,*$17(6�
+$%,78$,6��
�"'�&�+�(���
���G��
�
�
�����FLKIFJJ@D��8GFEK8�:FDF�:8LJ8� ALI^;@:8�
;<�<JKI<@K8D<EKF�;8�M@8�;<�8:<JJF�W�ALJK@Z8�8�;@J:@GC@E8�;8�/(*,7,0$7,2�$'�&$86$0�
8K@M8�� EF�)IF:<JJF��@M@C� @E;@M@;L8C@JK8� HL<� ?<I;8DFJ� <� GI8K@:8DFJ�� ,<>LE;F� F�
D<JKI<��<D�GI@E:^G@F��GFI�<OGI<JJ8�;@JGFJ@ZYF�C<>8C��8�:8;8�LD�:89<�;<=<E;<I�<D�
AL^QF�JFD<EK<�FJ�J<LJ�GI`GI@FJ�@EK<I<JJ<J��I<GLK8E;F�J<�<O:<G:@FE8@J�<�;<�;@I<@KF�
<JKI@KF�8J�?@G`K<J<J�;<�JL9JK@KL@ZYF�GIF:<JJL8C��-F;8M@8��GIFJJ<>L<��D<E:@FE8;8�
;@J:@GC@E8� :FEJL9JK8E:@8�LD8� @EK<IGI<K8ZYF� 8:8E?8;8� <� @EJL=@:@<EK<�;8�>8I8EK@8�
:FEJK@KL:@FE8C� ;8� 8ZYF� <� ;8� @E8=8JK89@C@;8;<� ;F� :FEKIFC<� ALI@J;@:@FE8C�� <D�
:FEKI8JK<� :FD� 8J� K<E;]E:@8J� JFC@;8I@JK8J� ;F� �JK8;F� <� ;F� �@I<@KF� ?F;@<IEFJ��
�I>LD<EK8�HL<�EF� K<DGF�GI<J<EK<� @DGFIK8�D8@J� GIFDFM<I�F�9<D�;<� :8;8�LD�
8KI8M[J�;F�9<D�:FDLD�;8�JF:@<;8;<��KI8K8E;F�F�@E;@M^;LF�:FDF�D<D9IF�;<JK8�<�
GIF:LI8E;F�8�@EK<>I8ZYF�;<�KF;FJ�EF�:FEK<OKF�JF:@8C��;F�HL<�;8I�8�:8;8�LD�F�HL<�
[� J<L�� @E;@M@;L8CD<EK<�� �FE:CL@� HL<� 8HL<C8� C@E?8� ;<� C<>@K@D8ZYF� @E;@M@;L8C��
MVC@;8� E8� D8@FI@8� ;FJ� :8JFJ�� :FII<JGFE;<� 8F� KI8K8D<EKF� $7G0,&2� LJL8CD<EK<�
;8;F� 8FJ� :FE=C@KFJ�� J<D� :F>@K8I� ;8� ;@D<EJYF� JLGI8@E;@M@;L8C� HL<� <JK<J� GF;<D�
DL@K8J�M<Q<J�FJK<EK8I��JL:<;<E;F�C?<�8>FI8�F�@DGLCJF�;FLKI@EVI@F�EF�J<EK@;F�;8�
02/(&8/$5,=$BA2� ;F� �@I<@KF� <� ;F� )IF:<JJF�� HL<I�J<� ;@Q<I�� ;F� KI8K8D<EKF� ;8J�
:FEKIFM[IJ@8J� 8� G8IK@I� ;<� LD8� `K@:8� JFC@;8I@JK8� <�D<;@8EK<� JFCLZb<J� ;<JK@E8;8J�
K8D9[D�8�>ILGFJ�;<�@E;@M^;LFJ��
�
������������
�
����*.���#FJ[�+F9<IKF�;FJ�,8EKFJ���)(7,9,'$'(�'2�352&(662�(�7C&1,&$�
352&(668$/�����<;��,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ���
���
�
��&�"���;L8I;F���85,6',BA2�12�352&(662�&,9,/��:FDGI<<EJYF�:I^K@:8���LI@K@98��
#LILV���
���
����
�
666666��'<F:FEJK@KL:@FE8C@JDF�<�E<FGIF:<JJL8C@JDF���$1F37,&$��/@K`I@8��8EF����
E�����=<M���
���G�����
�����@JGFE^M<C�<D����?KKG		NNN�G8EFGK@:8�FI>����:<JJF�<D�����ALE���
����
�
��))�%%�--"��&8LIF�� �+-!���IP8EK��
&(662�?�-867,B$��-I8;LZYF�;<��CC<E�
 I8:@<�'FIK?=C<<K��)FIKF��C<>I<��,[I>@F��EKFE@F��89I@J��������
�
�"'-+����EKFE@F��8ICFJ�;<��I8cAF�� +"'(/�+���;8�)<CC<>I@E@��
�"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C���(25,$�*(5$/�'2�352&(662������<;��,YF�)8LCF��
+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J���
�
��
�
�"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C��(�=LKLIF�;F�;@I<@KF�GIF:<JJL8C�:@M@C���(9,67$�
�25(16(��+@F�;<�#8E<@IF��M������E�����G���������FLK�	;<Q��������
�
666666���81'$0(1726�'2�352&(662�&,9,/�02'(512�����<;��,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ��
�
���K�����
�
666666��
�,167580(17$/,'$'(�'2�352&(662������<;��,YF�)8LCF��&8C?<@IFJ���
���
�
&�+"'('"��%L@Q� L@C?<ID<���29$6�/,1+$6�'2�352&(662�&,9,/�����<;��,YF�)8LCF��
&8C?<@IFJ��������
�
&"-"�"�+(���8E@<C���$6(6�3$5$�&216758BA2�'(�80�352&(662�&,9,/�&223(5$7,92��
F�;@I<@KF�GIF:<JJL8C�:@M@C�EF�D8I:F�K<`I@:F�;F�=FID8C@JDF�M8CFI8K@MF���
�������
=��-<J<���FLKFI8;F�<D��@I<@KF��k�)IF>I8D8�;<�)`J� I8;L8ZYF�<D��@I<@KF��
.E@M<IJ@;8;<��<;<I8C�;F�+@F� I8E;<�;F�,LC��)FIKF��C<>I<���@JGFE^M<C�<D��
�?KKG�		NNN�CLD<�L=I>J�9I	9@KJKI<8D	?8E;C<	�
��
	�
���	
�����
�G;=�J<HL<
E:<������:<JJF�<D�����A8E���
����
�
,�'-(,���F8M<EKLI8�;<�,FLJ8��"EKIF;LZYF�W�JF:@FCF>@8�;8�8;D@E@JKI8ZYF�;8�
ALJK@Z8���(9,67$�'(��52&(662��,YF�)8LCF��M���
��E��
���G�������
���A8E�	D8I��������
�
,"%/���(M^;@F�����8GK@JK8�;8���52&(662�(�,'(2/2*,$��F�G8I8;@>D8�I8:@FE8C@JK8��
���<;��+@F�;<�#8E<@IF���FI<EJ<���
���
�
0�-�'�����$8QLF���:<JJF�W�ALJK@Z8�<�JF:@<;8;<�DF;<IE8��"E�� +"'(/�+��
�;8�)<CC<>I@E@���"'�&�+�(���XE;@;F�+8E><C��0�-�'�����$8QLF�
��FFI;�����$57,&,3$BA2�(�352&(662��,YF�)8LCF��+<M@JK8�;FJ�-I@9LE8@J��������G��
�����
���
�
666666���$�&2*1,BA2�12�352&(662�&,9,/�����<;��,YF�)8LCF���<EKI8C�;<�)L9C@:8Zb<J�
#LI^;@:8J���<EKIF��I8J@C<@IF�;<��JKL;FJ�<�)<JHL@J8J�#L;@:@8@J��������
� �
� ��
�������������
�
�������������	������	�����	����������������
�
�� @;<@8�;<� 8ZYF�EYF� K<D�J@;F�LE@=FID<�8F� CFE>F�;F�:LIJF�?@JK`I@:F�;F�
�@I<@KF�)IF:<JJL8C���FD�<=<@KF��:FEJK8K8�J<�<OKI<D8�;@=<I<EZ8�<EKI<�8�G<I:<GZYF�
HL<�J<�?8M@8�;8�$&7,2�;F��@I<@KF�+FD8EF�<�F�8KL8C�:FE:<@KF�;<�8ZYF��)F;<�J<I�
KI8Z8;F�� GF@J�� LD� HL8;IF� <MFCLK@MF�� ;<� JL8J� FI@><EJ� 8K[� ?FA<�� G8JJ8E;F�
JL:@EK8D<EK<�<D�I<M@JK8�8J�GI@E:@G8@J�K<FI@8J�:FEJKIL^;8J�G8I8�<OGC@:8I�F�@EJK@KLKF��
�<J;<�F��@I<@KF�+FD8EF��<�8K[�GFI�MFCK8�;F�:FD<ZF�;F�J[:LCF�G8JJ8;F��
<I8� 8� 8ZYF� :FEJ@;<I8;8� J@DGC<J� $63(&72�� $&(66F5,2�� 020(172�� (/(0(172�
,17(*5$17(�FL�48$/,'$'(�'2�',5(,72�0$7(5,$/��FL�D<JDF�8�5($BA2�'(67(�&2175$�$�
68$� 9,2/$BA2�� -8C� ;FLKI@E8� =@:FL� :FE?<:@;8� :FDF� 7(25,$� &/>66,&$�� &,9,/,67$� FL�
,0$1(17,67$�'$�$BA2� <� 8GI<>F8M8�� <D� C@E?8J� ><I8@J�� HL<� EYF� ?8M<I@8� 8ZYF� J<D�
;@I<@KF� <� E<D�;@I<@KF� J<D� 8ZYF�� EFJ�DFC;<J� 8JJ<M<I8;FJ� GFI� ,�/" '2� <� :FDF�
:FEJK8M8�;F�8IK�����;F��`;@>F��@M@C�GVKI@F�;<��������q&�+����
���G���
��
�
����+�"+����
���G��������� +"'(/�+�����
��G���������%"��&�'�����
��
G���
���%()�,���
���G���
��-�,!�"'�+�����
��G���������-!�(�(+(�#+���
������G�������
'8�J<>LE;8�D<K8;<�;F�J[:LCF�1"1��:FEKL;F��8�:FE?<:@;8�GFC]D@:8�<EKI<�
FJ� IFD8E@JK8J�8C<DY<J���+'!�+��0"'�,�!�"��<�-!�(�(+�&U-!�+� C8EZFL�8J�
98J<J� G8I8� F� ;<J=8Q@D<EKF� ;8� :FE=LJYF� :FE:<@KL8C� <EKI<� F� ;@I<@KF� ;<� 8ZYF� <� F�
;@I<@KF� JL9JK8E:@8C�� :LCD@E8E;F�GFI�;<DFEJKI8I� J<I<D�<C<J� I<8C@;8;<J�;@JK@EK8J��
GFIHL8EKF�8�8ZYF�J<�;<J;F9I8�<D�;F@J�;@I<@KFJ��8D9FJ�;<�E8KLI<Q8�Gc9C@:8��LD�
;<C<J�I<:FE?<:@;F�8F�JLGFJKF�GI<AL;@:8;F��;<�GC<@K<8I�8�GI<JK8ZYF� ALI@J;@:@FE8C��
MFCK8;F�:FEKI8�F��JK8;F��<�F�FLKIF�G8I8�F�GI`GI@F�<EK<�Gc9C@:F��;<�:FII@>@I�8�C<JYF�
ALI^;@:8��;@I@>@;F�:FEKI8�8�G8IK<�HL<�8�:8LJFL���q&�+����
���G���
����+�"+���
�
��� G�� ���� +"'(/�+�� ���
�� G�� ����%()�,�� �
��� G�� �
�����&�+"'('"��
�
���G�������-�,!�"'�+�����
��G������
���,LI>@L�8JJ@D�8�K<J<�;8�$872120,$�
'2� ',5(,72� '(� $BA2�� HL<� G8JJFL� 8� :FEK8I� :FD� <EFID<� 8;<JYF� ;FJ� ALI@JK8J�
<LIFG<LJ� ;8� [GF:8� <� JF9I<� 8� HL8C� J<� =@ID8I8D� ;F@J� GFJ@:@FE8D<EKFJ�� F� HL<�
����
:FEJ@;<I8M8� 8� 8ZYF� LD� ',5(,72� $87G1202� (� &21&5(72� <� F� HL<� 8� :FDGI<<E;@8�
:FDF�LD�',5(,72�$87G1202�(�$%675$72�8F�GIFM@D<EKF�ALI@J;@:@FE8C��
)8I8� FJ� ;<=<EJFI<J� ;8� GI@D<@I8� K<FI@8�� :I@8;8� G<CF� ALI@JK8� ><IDXE@:F�
��(%)!� 0��!� 8� G8IK@I� ;F� <JKL;F� ;8� 8ZYF� �5(&7,86�� GI<K<EJYF�� ;<:C8I8K`I@8�
E<>8K@M8�<�GL9C@:8;8�@E@:@8CD<EK<�<D�������EF�J<L��$18$/�'(�',5(,72�352&(668$/�
&,9,/� $/(0A2� ��$1'%8&+� '(6� '(876&+(1� ",9,/352=(665(&+76��� F� ;@I<@KF� ;<� 8ZYF��
<D9FI8� ;@JK@EKF� ;F� ;@I<@KF�D8K<I@8C� C<J8;F�� JFD<EK<� <O@JK@I@8� HL8E;F� ?FLM<JJ<�
LD8� ;<:@JYF� =8MFIVM<C� 8F� 8LKFI�� -I8K8I�J<�@8� ;8� 35(7(16A2� ?� 787(/$� -85E',&$�
��(&+766&+87=�
16358&+��'2��67$'2�� ;@I<:@FE8;8� J@DLCK8E<8D<EK<�:FEKI8� <JK<� <�
:FEKI8� F� I[L�� ;FK8;8� ;<� E8KLI<Q8� Gc9C@:8� <� ;<G<E;<EK<� ;8� :FE:FII]E:@8� ;<�
I<HL@J@KFJ�FI@LE;FJ�;F�FI;<E8D<EKF�GIF:<JJL8C��FJ�35(668326726�352&(668$,6��<�
;F� FI;<E8D<EKF� JL9JK8E:@8C� �8J� &21',BH(6� '$� $BA2�� K8C� :FDF� <I8D� <EKYF�
G<I:<9@;8J����+�"+����
���G������ +"'(/�+��������G������%()�,���
���G��
����&�+"'('"���
���G�����������'�/�,��������G���
��-�,!�"'�+�����
��G��
�
������ ".,�))���!"(/�'��� �������G��
������GI<JKFL�8;<JYF�8�<JJ8�;FLKI@E8��
:FD�JL8�@;<@8�;8�8ZYF�:FDF�',5(,72�327(67$7,92��EYF�F9JK8EK<�<EK<E;<JJ<�HL<�J<�
MFCK8I@8�8G<E8J�:FEKI8�F�;<D8E;8;F�<�HL<�K<E;<I@8�8�GIF;LQ@I�<=<@KFJ�E8�<J=<I8�
ALI^;@:8�;<C<�G<C8�J`�MFEK8;<�;<�J<L�K@KLC8I���FE=FID<�F�D<JKI<�@K8C@8EF��������G��
����� 8� 8ZYF� J<� ;<=@E<� :FDF� F� l32'(5� -85E',&2�'(�'$5� 9,'$�?� &21',BA2�3$5$�$�
$78$BA2�'$�9217$'(�'$�/(,m��
��J<>LE;8�M<IK<EK<��8F�J<L�KLIEF��GI<:FE@Q8M8�HL<�8�8ZYF�:FEJ@JK@I@8�EF�
',5(,72� ?� 5(62/8BA2� '2� &21)/,72� '(� ,17(5(66(6� 3(/2� �67$'2�-8,=��
@E;<G<E;<EK<D<EK<�;8�<=<K@M8�<O@JK]E:@8�;F�;@I<@KF�D8K<I@8C�GFJKLC8;F���8JK8I@8�
8F� ;<D8E;8EK<�� G8I8� F� <O<I:^:@F� ;8� 8ZYF�� <JK8I� ;<� 9F8�=[�� 8:I<;@K8E;F�
M<I;8;<@I8D<EK<�K<I�I8QYF�HL8EKF�W��GI<K<EJYF�;<;LQ@;8���D�=<C@Q�:F@E:@;]E:@8��
GFJKF� HL<� EYF� J<� K<D� I<>@JKIF� ;<� GI[M@FJ� :FEK8KFJ� <EKI<� J<LJ� 8IK^=@:<J�� =F@�
;<J<EMFCM@;8� GFI� !�"'+"�!� �� �'$(%��� E8� �C<D8E?8�� <� GFI� �%�1�'��+�
)%u,3��E8�!LE>I@8��EF�=@D�;8�;[:8;8�;<����
��M@E;F�8�:FEHL@JK8I�8�GI<=<I]E:@8�
;<� 8LKFI@Q8;8J� MFQ<J� ��q&�+��� �
��� G�� ��
�� +"'(/�+�� ������ G�� �������
� �	
&�+"'('"���
���G�����������-�,!�"'�+�����
��G����������
�D� ������ E8� "KVC@8�� <OGaJ� �'+"�(� -.%%"(� %"��&�'� 8HL<C8� HL<� J<�
:FEM<E:@FEFL� :?8D8I� 7(25,$� (&/C7,&$� '$� $BA2�� GIF:LI8E;F� <D� :<IK8� D<;@;8�
:FE:@C@8I�8J�FG@E@b<J�GI<:<;<EK<J���@JK@E>L@E;F�<EKI<�F�32'(5�28�',5(,72�'(�$*,5�
(0� -8E=2�� ;<� ^E;FC<� :FEJK@KL:@FE8C� <� :FEJL9JK8E:@8;F� E8� >8I8EK@8� ><E[I@:8� <�
@E:FE;@:@FE8;8�;<�@II<JKI@KF�8:<JJF�8F�)F;<I�#L;@:@VI@F��M<I8�<D8E8ZYF�;F�67$786�
&,9,7$7,6�� <� 8� $BA2�35235,$0(17(�',7$�� ;<� ^E;FC<� GIF:<JJL8C� <� 8GK8� 8� @EMF:8I� <�
DFM<I� 8� 8K@M@;8;<� ALI@J;@:@FE8C� <D� 9LJ:8� ;F� GIFELE:@8D<EKF� JF9I<� LD8�
GI<K<EJYF� FL� ;8� J8K@J=8ZYF� ;<C8�� :FE=<I@L� 129$� 5283$*(0� W� :8K<>FI@8� ;8J�
&21',BH(6� '$� $BA2�� �D� JL8� C@ZYF�� J<I@8D� <C8J� I<HL@J@KFJ� G8I8� HL<�� EF� GC8EF�
:FE:I<KF�� 8�8ZYF� I<8CD<EK<�<O@JK@JJ<��GFJJ@9@C@K8E;F�LD� AL^QF�;<�D[I@KF��GFI[D�
EYF� @E=CL@E;F� E8� GIF:<;]E:@8� FL� @DGIF:<;]E:@8� ;F� G<;@;F�� EF� GIF:<JJF� ;<�
:FE?<:@D<EKF�� FL� E8� J8K@J=8ZYF� ;F� ;@I<@KF� D8K<I@8C�� EF� GIF:<JJF� <O<:LK@MF�
��"'�&�+�(���
���G��
���
����%"��&�'�����
��G���
���
���%()�,���
���
G���������&�+"'('"���
���G����
���
��&('"3�����+� j(���
���G������
-�,!�"'�+�����
��G���
���0�-�'�����������G����������
)F;<�J<�8=@ID8I�J<I�D8@J�8:<@K8�<D�EFJJF�G8^J��E8�8KL8C@;8;<��8�K<FI@8�;F�
;@I<@KF� 8LKaEFDF� <� 89JKI8KF�� K<DG<I8;8� G<C8� :FE:<GZYF� C@<9D8E@8E8� ;8J�
:FE;@Zb<J� ;8� 8ZYF�� HL<� C?<� 8G8I8� FJ� <O8><IFJ� <� :FE=<I<� W� 8ZYF� LD� E<OF� ;<�
@EJKILD<EK8C@;8;<� :FD� F� ;@I<@KF� JL9JK8E:@8C� ��.�'(�� �
�
�� G�� 
�
�
����
 +"'(/�+�� ���
�� G�� 
��� %()�,�� �
��� G�� ������� &('"3� ��� �+� j(��
�
���G���������0�-�'�����������G����������!F;@<IE8D<EK<��GF@J��8�8ZYF�[�
K@;8� G<C8� @D<EJ8�D8@FI@8� ;FJ� <JKL;@FJFJ� 9I8J@C<@IFJ� :FDF� LD�;@I<@KF� JL9A<K@MF�
Gc9C@:F�;<� <O@>@I� ;F��JK8;F� 8� GI<JK8ZYF� ALI@J;@:@FE8C�� GFL:F� @DGFIK8E;F� J<� ;<�
8:FC?@D<EKF�FL�I<A<@ZYF�;8�GI<K<EJYF�;<�HL<D�F�<O<I:<��J<E;F�8JJ@D�89JKI8KF��[�
8@E;8� 8LKaEFDF��GFIHL8EKF� ;<JM@E:LC8;F� ;8� <O@JK]E:@8� ;F� ;@I<@KF� GC<@K<8;F�� <�
@EJKILD<EK8C�� GFI� J<� I<C8:@FE8I� 8� LD8� J@KL8ZYF� :FE:I<K8� I<>LC8;8� G<CF�
FI;<E8D<EKF� ALI^;@:F�� J<A8� F9A<K@M8E;F� 8� =FIDLC8ZYF� ;8� EFID8� ALI^;@:8� ;<�
I<>]E:@8� �8K@M@;8;<� ALI@J;@:@FE8C� MFCK8;8� W� KLK<C8� :F>E@K@M8��� J<A8� @EK<EK8E;F� 8�
��
�
8KL8ZYF� GIVK@:8� ;<JK8� �8K@M@;8;<� ALI@J;@:@FE8C� ;@I@>@;8� W� KLK<C8� <O<:LK@M8� <D�
J<EK@;F�8DGCF���
�q'�"�(�+�' �%��"'�&�+�(� ��
��� G�� 
�
�
���� GI<=<I<� :FE:<9<I� 8�
8ZYF�:FDF�F�32'(5�;<�<JK@DLC8I�8� =LEZYF� AL;@:8EK<�� 8JJ<M<I8E;F�HL<�F�;@I<@KF�
JL9A<K@MF�J<�:FE:<@KL8�:FDF�LD8�326,BA2�'(�9$17$*(0�;F�K@KLC8I�;<�LD�@EK<I<JJ<�
JF9I<�F�K@KLC8I�;<�LD�@EK<I<JJ<�:FEKI8GFJKF��<JK89<C<:@;8�G<CF��@I<@KF�<�I<=<I<EK<�
8� ;<K<ID@E8;F� 9<D�� 35(668321'2� 8JJ@D� LD� &21)/,72� '(� ,17(5(66(6� (175(� '8$6�
3(662$6�� -8C� :FE=C@KF�� <EKI<K8EKF�� EYF� F:FII<� <EKI<� F� ;<D8E;8EK<� <� F� �JK8;F��
JLA<@KF�G8JJ@MF�;8�8ZYF��LD8�M<Q�HL<�<JK<�K8D9[D�K<D�@EK<I<JJ<�EF�;<J<DG<E?F�
;8� =LEZYF� ALI@J;@:@FE8C� <� E8� G8:@=@:8ZYF� ;8� :FEKIFM[IJ@8� 8� J@� JL9D<K@;8��
�:I<J:<EK8� HL<� 8� ALJK@=@:8ZYF� ;F� <EK<E;@D<EKF� ;8� 8ZYF� :FDF� ;@I<@KF� Gc9C@:F�
JL9A<K@MF� J`� K<I@8� 8GC@:8ZYF� W� 8ZYF� :@M@C�� <� A8D8@J� W� G<E8C�� <JG<:@8CD<EK<� 8� ;<�
@E@:@8K@M8� Gc9C@:8� @E:FE;@:@FE8;8�� <O<I:@;8� G<CF� GI`GI@F� �JK8;F� <D� EFD<� ;F�
@EK<I<JJ<�Gc9C@:F��<�EYF�E8�;<=<J8�;<�@EK<I<JJ<J�@E;@M@;L8@J��F�HL<�AV�J<�DFJKI8I@8�
JL=@:@<EK<� G8I8� ;<JKIL@I� 8� LE@;8;<� :FE:<@KL8C� EF� GC8EF� ;8� -<FI@8� <I8C� ;F�
)IF:<JJF��(LKIFJJ@D�� GIFJJ<>L<�� E8� G<IJG<:K@M8� K[:E@:F�ALI^;@:8�� F� :FE:<@KF� ;<�
8ZYF�:FDF�;@I<@KF�JL9A<K@MF�EYF�<OGC@:8I@8�FJ�:8JFJ�<D�HL<�F�GI`GI@F��JK8;F�[�
K@KLC8I�;<C8��M@JKF�HL<�:FCF:8I@8�LD8�J@KL8ZYF�<D�HL<�J<�:FE=LE;<�F�JLA<@KF�8K@MF�
;F�l;@I<@KFm�:FD�F�J<L�JLA<@KF�G8JJ@MF���;LQ�HL<�KF;F�;@I<@KF�<�KF;8�F9I@>8ZYF�
K]D� 8JJ<EKF� <D� LD8� G<JJF8� �=^J@:8� FL� ALI^;@:8�� <�� J89@;F� HL<� E<E?LD� ;FJ�
)F;<I<J�;F��JK8;F�;@JGb<�;<�G<IJFE8C@;8;<�ALI^;@:8��=@:8I@8�J<D�<OGC@:8ZYF�<JJ<�
JLGFJKF�;@I<@KF�;F��JK8;F�:FEKI8�F�GI`GI@F��JK8;F��
�FEHL8EKF� 8J� :I^K@:8J� ;<� �"'�&�+�(� J<A8D� GIFMF:8EK<J�� ?V� =FIK<J�
8I>LD<EKFJ�8GKFJ�8�I<=LKV�C8J��
(�:FE=C@KF�;<�@EK<I<JJ<J�EYF�G8I<:<�J<I�I<C<M8EK<�G8I8�8�:FE:<@KL8ZYF�;<�
I<C8ZYF�ALI^;@:8��HL<�J@>E@=@:8�<JJ<E:@8CD<EK<�8�I<>LC8D<EK8ZYF��G<CF��@I<@KF��;<�
LD8� I<C8ZYF� @EK<IJL9A<K@M8� �FL� 8K[� ,175$668%-(7,9$�� EF� J<EK@;F� <JG<:@=@:8;F�
8;@8EK<���(�FI;<E8D<EKF�ALI^;@:F��8KI@9L@E;F�8�8C>L[D�LD�;@I<@KF�JL9A<K@MF�<�8�
FLKI<D�8�:FII<C8K8�F9I@>8ZYF��:FDGb<�;<J;<�CF>F�<M<EKL8C�;<J8:<IKF�E8J:@;F�;F�
� ��
<E:FEKIF� ;F� @EK<I<JJ<� JL9FI;@E8EK<� :FD� F� JL9FI;@E8;F�� J<E;F� GFI[D�
;<JG@:@<E;8� G8I8� F� :FE:<@KF� ;<� F9I@>8ZYF� 8� EFZYF� ;<� :FE=C@KF�� GFJKF� HL<� F�
GI`GI@F�F9I@>8;F�GF;<�K<I�@EK<I<JJ<�EF�:LDGI@D<EKF�;<�JL8�F9I@>8ZYF��<�E<D�GFI�
@JJF�<JK8IV�@J<EKF�;<C8�� +"'(/�+�����
��G��
�
���#�+�"&���
���G��
�
����
'F� HL<� K8E><� W� 8C<>8;8� @E8;<HL8ZYF� ;8� @;<@8� ;<� ;@I<@KF� JL9A<K@MF� G8I8�
<OGC8E8I� 8� 8ZYF� G<E8C�� EFK8;8D<EK<� 8� ;<� @E@:@8K@M8� Gc9C@:8� @E:FE;@:@FE8;8��
@DG<E;<� ;@=<I<E:@8I� F� ',5(,72�'(�$BA2� ;F� '(9(5�'(� 6(8� (;(5&E&,2�� �EHL8EKF� F�
GI@D<@IF�<OJLI><�;8�GIF@9@ZYF�;8�8LKFKLK<C8�<JK8K8C�E8�J8K@J=8ZYF�;F�J<L�32'(5�
'(9(5�'(�381,5��F�cCK@DF�J<�=8Q�:FEJ<:KVI@F�;F�@EK<I<JJ<�Gc9C@:F�<D�J8E:@FE8I�FJ�
@E=I8KFI<J� ;8J� EFID8J� G<E8@J� D8K<I@8@J�� J<D� HL<� 8� ALI@J;@ZYF� J<A8� GI<JK8;8� ;<�
F=^:@F��F�HL<�:FDGIFD<K<I@8�8�<JKILKLI8�;@8C[K@:8�;F�GIF:<JJF�<��GFI�:FEJ<>L@EK<��
8�@DG8I:@8C@;8;<�;F�AL@Q��!V��GFIK8EKF��;L8J�I<>I8J��HL<�@E:@;<D�<D�lDFD<EKFJm�
;@M<IJFJ��LD8�:I@8�F�;@I<@KF� JL9A<K@MF�Gc9C@:F�G8I8�F��JK8;F�8;D@E@JKI8ZYF�<� 8�
FLKI8� F� F9I@>8� 8� <O<I:@KV�CF� �#�+�"&�� �
��� G�� ����� 'YF� J<� FCM@;<� HL<� F�
<O<I:^:@F�;<�LD�;@I<@KF� JL9A<K@MF�Gc9C@:F�GF;<�� 8C[D�;<� I<GI<J<EK8I�LD�;<M<I��
J<I�F�K^KLCF�G8I8�F�<O<I:^:@F�;<�LD8�=LEZYF��:FDF�F:FII<��<O<DGC@=@:8K@M8D<EK<��
:FD� F� ;@I<@KF� ;<� JL=IV>@F� �&�+*.�,�� ������ G�� �
��� �� :@I:LEJKXE:@8� ;<� F�
�JK8;F�8;D@E@JKI8ZYF� K<I� F� ;<M<I� ;<� <O<I:<I� 8� 8ZYF� G<E8C� <� F� G8IK@:LC8I� K<I�
JFD<EK<�8� =8:LC;8;<�;<�F�=8Q<I�EYF�;<JE8KLI8�F�:FE:<@KF�;<�8ZYF�:FDF�;@I<@KF�
=I<EK<� 8F� �JK8;F�AL@Q�� HL<� <JKV� F9I@>8;F� 8� J<� D8E@=<JK8I� JF9I<� 8� GI<K<EJYF�
;<;LQ@;8��-(.+"'!(��"%!(��������G��������
)FI�;<II8;<@IF��8J�8K@M@;8;<J�8;D@E@JKI8K@M8�<�ALI@J;@:@FE8C�:FII<JGFE;<D�
WJ� ;@M<IJ@=@:8;8J� =LEZb<J� ;F��JK8;F� EF� GIF:<JJF� G<E8C�� GFI�D<@F� ;8J� HL8@J� FJ�
J<LJ�`I>YFJ�M@J8D�8�F9A<K@MFJ�;@=<I<EK<J�� @JKF� [�� F� <O<I:^:@F�;8� 8ZYF�G<E8C� <� 8�
8GC@:8ZYF� ;F� �@I<@KF� 8F� :8JF� :FE:I<KF�� I<JG<:K@M8D<EK<� G8I8� F� �JK8;F�
8;D@E@JKI8ZYF� <�G8I8�F��JK8;F�AL@Q��(�<EK<� <JK8K8C�� G8I8� I<8C@Q8I� J<LJ� =@EJ�� K<D�
E<:<JJ@;8;<� ;<� :I@8I� `I>YFJ� :FD� 8KI@9L@Zb<J� ;@JK@EK8J�� <EKI<� FJ� HL8@J� <O@JK<D��
K8D9[D��I<C8Zb<J�ALI^;@:8J��;<EFD@E8;8J�5()/(;,9$6��,"%/���������G��������FD�
<=<@KF�� AV�;<J;<�FJ�8C9FI<J�;F�J[:LCF�11�EYF�D<I<:<�GIFJG<I8I�LD8�:FE:<GZYF�
����
;<� I<C8ZYF� ALI^;@:8� :FDF� 8� JLJK<EK8;8� GFI� �"'�&�+�(�� ;<� E^K@;8� @E=CL]E:@8�
3$1'(&7,67$����33�%�+"���
���G�������HL<�8�I<JKI@E><�8�JLA<@KFJ�;<K<ID@E8;FJ�
<� @E;@M@;L8C@Q8;FJ�� =8Q<E;F� KV9LC8� I8J8��GFI�LD� C8;F��;8�GI`GI@8�&203/(;,'$'(�
,17(51$�'$�(6758785$�'2��67$'2�� F�HL8C�EYF� I8I8J�M<Q<J�8><�:FDF�J<�FJK<EK8JJ<�
0I/7,3/$6�3(5621$/,'$'(6�-85E',&$6��8�;<G<E;<I�;FJ�GIFG`J@KFJ�G<IJ<>L@;FJ��9<D�
:FDF�� ;<� FLKIF�� ;8� I<MFCLZYF� G8I8;@>DVK@:8� I<GI<J<EK8;8� G<C8� 8J:<EJYF� ;FJ�
@EK<I<JJ<J� FL� ;@I<@KFJ� JLGI8@E;@M@;L8@J� �;@=LJFJ� <� :FC<K@MFJ��� (I8�� 8� M@;8� [�
<OK<EJ8D<EK<� D8@J� I@:8� ;F� HL<� FJ� :FE:<@KFJ� ALI^;@:FJ�� <� <JK<J�� :8JF� EYF� J<�
8;8GK<D�8�<C8��;<M<D�J<I�I<G<EJ8;FJ�FL�8K[�JL9JK@KL^;FJ��
-<:@;8J�8J�F9J<IM8Zb<J�8:@D8��:FEM[D�KI8Q<I�W�:FC8ZYF�F�D8>@JK[I@F�;<�
�"'-+����"'�&�+�(�<� +"'(/�+��G8I8�HL<D�8�8ZYF�[�lF�',5(,72�$2�(;(5&E&,2�'$�
$7,9,'$'(� -85,6',&,21$/� �FL� F� 32'(5�;<� <O@>@I� <JJ<� <O<I:^:@F�m� ��
�
�� G�� ������
-I8K8�J<� ;F� :?8D8;F� &21&(,72�6,17C7,&2�'(�$BA2��(� &21&(,72�$1$/E7,&2�� GFI� JL8�
M<Q�� [� :FCF:8;F� GFI��q'�"�(� +�' �%� �"'�&�+�(� ��
��� G�� 
���� :FDF� l8�
620$�'$6�326,BH(6�-85E',&$6�$7,9$6�'2�$8725�12�352&(662m��898I:8E;F�FJ�GF;<I<J�
;<� IFDG<I� 8� @E[I:@8� ;8� =LEZYF� ALI@J;@:@FE8C�� ;<� <=<K@M8� G8IK@:@G8ZYF� EF�
GIF:<;@D<EKF�� D<;@8EK<� 8J� D8@J� M8I@8;8J� 8KL8Zb<J� :89^M<@J�� K8@J� 8J� ;<�
8I>LD<EK8I��GIFM8I��I<:FII<I�<�@EJK8LI8I�@E:@;<EK<J��<�;<�<O@>@I�8�KLK<C8�<=<K@M8�;<�
JL8J�J@KL8Zb<J�;<�M8EK8><D��GIF:<JJL8@J�<�D8K<I@8@J���
�(&( %"(����++"�<�-�+.��(� ��
����G���
������98J<8;FJ�<D� C<@KLI8�;F�
8IK������GI@D<@IF�G8IV>I8=F��;8��FEJK@KL@ZYF�;8�+<Gc9C@:8�"K8C@8E8��D8J�<D�KL;F�
8GC@:VM<C� W� EFJJ8� I<8C@;8;<�� M<<D� E8� 8ZYF� KI]J� <C<D<EKFJ� :FEJK@KLK@MFJ�� ��� F�
GF;<I�;<�GIFGFI�8F�AL@Q�LD8�;<D8E;8��:FD�8�HL8C�F�8LKFI�G<;<�8� KLK<C8�;<�LD�
J<L�;@I<@KF� JL9A<K@MF�FL� @EK<I<JJ<� C<>^K@DF�����F�GF;<I�� ;<I@M8;F�;F�GI@D<@IF� <�
<O<I:@KVM<C� E8J� =FID8J� G<ID@K@;8J� ;LI8EK<� F� KIXD@K<� GIF:<;@D<EK8C�� ;<� =8Q<I�
M8C<I�8J�GI`GI@8J�I8Qb<J��@JKF�[��;<�:LDGI@I�EF�GIF:<JJF�KF;8J�8HL<C8J�8K@M@;8;<J�
E<:<JJVI@8J�FL�cK<@J�W�F9K<EZYF�;8�KLK<C8�GC<@K<8;8��<�
��F�;@I<@KF��JL9FI;@E8;F�8F�
JL:<JJF� ;8J� 8K@M@;8;<J�D<E:@FE8;8J� EF� EcD<IF� 8EK<I@FI�� ;<� :FEJ<>L@I� ;F� AL@Q�
LD� GIFM@D<EKF� K<:E@:8D<EK<� @;aE<F� 8� 8JJ<>LI8I� KLK<C8� 8;<HL8;8� <� <=<K@M8� W�
� ��
J@KL8ZYF�JL9JK8E:@8C�C<M8;8�8�ALC>8D<EKF��
(� ;@I<@KF� ;<� 8ZYF�� GFI� :FEJ<>L@EK<�� <D� LD8� 8:<GZYF� J@EK[K@:8� <�
:FE>CF98EK<� ;<� J<LJ� 8JG<:KFJ� <C<D<EK8I<J� 8EK<J� :@K8;FJ�� GF;<� J<I� :FE:<@KL8;F�
:FDF� F� ',5(,72� '(� 2%7(5� $� 35(67$BA2� -85,6',&,21$/� ,17(*5$/�� @EK<>I8C@;8;<� <JK8�
:LAF� :FEK<c;F� [� M8I@VM<C� <� J<� JL9D<K<� 8� &21',&,21$0(1726� 352&(668$,6� (�
0$7(5,$,6��
�
������������
�
�.�'(���VJJ@F�,:8IG@E<CC8���8562�6,67(0$7,=$'2�'(�',5(,72�352&(668$/�&,9,/��
K<FI@8�><I8C�;F�;@I<@KF�GIF:<JJL8C�:@M@C�����<;��,YF�)8LCF��,8I8@M8���
�
��M�����
�
�q&�+����C<O8E;I<��I<@K8J���,BH(6�'(�',5(,72�352&(668$/�&,9,/������<;��+@F�;<�

Outros materiais