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Instituto Superior de Contabilidade e Auditoria de Moçambique Fundamentos de Economia Assimetria da Informação Discentes: Ângela Maria Nofre Anísio Valentim Simbine Sandra Nikita Rafael Muchate Suneyl Abdul Latif Zuneid Constantino Makata Curso: Marketing Ano: 2º Sala:6 Grupo: V Docente: Dr. Valentim Macuácua Maputo, Abril de 2016 2 Índice Introdução ....................................................................................................................................... 3 Objectivos de estudo ................................................................................................................... 3 Objectivo geral ........................................................................................................................ 3 Objectivos específicos ............................................................................................................. 3 Metodologia ................................................................................................................................ 3 Estrutura do trabalho ................................................................................................................... 3 Assimetria da Informação ............................................................................................................... 4 Conceito ...................................................................................................................................... 5 Implicações das informações assimétricas .................................................................................. 5 Selecção adversa ...................................................................................................................... 5 Risco Moral ............................................................................................................................. 5 Medidas a tomar para solucionar a assimetria da informação .................................................... 6 Agrupamento de riscos ............................................................................................................ 6 Reputação e padronização ....................................................................................................... 6 Sinalização do mercado ........................................................................................................... 6 Conclusão ........................................................................................................................................ 8 Bibliografia ..................................................................................................................................... 9 3 Introdução O homens não vivem isoladamente, surgindo assim a necessidade de uma interação social entre eles. O homem carece de necessidades, necessidades essas ilimitadas. Devido a escassez dos recursos, o homem exerce actividades de troca de bens e serviços para a satisfação das suas necessidades. As actividades económicas se confrontam com as incertezas sobre a produção e os preços dos factores produtivos. A vida económica é uma actividade com riscos. No presente trabalho abordaremos sobre a assimetria da informação que também é conhecida por assimetria do mercado por ser umas das falhas que podem ocorrer num mercado. Objectivos de estudo Objectivo geral Compreender a assimetria da informação e seu impacto no mercado. Objectivos específicos Conceituar a assimetria de informação; Identificar as suas principais principais características; Descrever a relação existente entre esta e as concorrências imperfeitas; Analisar as possíveis medidas a tomar para resolver este tipo de falha. Metodologia Para a elaboração deste trabalho baseamo-nos na consulta bibliográfica dos seguintes manuais: SAMUELSON & NORDHAUS (2011) e PINDYCK & RUBINFILED (2006), por possuir conceitos relevantes e importantes para o tema, de modo a obter uma visão mais sólida sobre a matéria, porém, pesquisamos também estudos mais recentes sobre a matéria através de MARQUES et al (s/ano). Recorremos ainda, a consultas à sites da internet relacionadas à matéria. Estrutura do trabalho O presente trabalho compreenderá três capítulos, nomeadamente: a introdução, onde é apresentada a ideia geral sobre o tema a investigar, são definidos os objectivos e é justificada a metedologia a seguir; seguir-se-a análise do tema em estudo, servindo-se para tal dos vários autores para melhor compreender o assunto em causa; e por fim respectiva conclusão, sendo o resumo do que foi abordado com destaque para os apectos mais importantes. 4 Assimetria da Informação Antes de iniciar o estudo sobre o tema principal, é necessário saber de onde surge este problema. É por todos sabido que em Economia o mercado (local físico - ou não - onde produtores e consumidores se confrontam na tentativa de estabelecer um preço e quantidades que estão dispostos a transacionar) é analisado sob a vertente de concorrência perfeita – quando o número de consumidores e produtores é bastante o suficiente para que nenhuma empresa tenha vantagem em relação a outras. Este tipo de concorrência tem como uma das suas características a transparência da informação, que acontece quando os consumidores e os produtores possuem informações idênticas sobre o produto e tudo que o envolve, fazendo com que o seu preço seja gerido pelo próprio mercado (actuação da “mão invisível”). A outra vertente é a concorrência imperfeita – que é exactamente o oposto da concorrência perfeita: aqui o mercado pode ser composto por um consumidor e vários produtores, por vários consumidores e um produtor, e um deles detem poder suficiente para controlar o preço do mercado. Para este estudo interessa a concorrência imperfeita, pois é este tipo de concorrência que ocasiona a assimetria da informação disponível no mercado, pois neste tipo de concorrência o consumidor (agora passado a chamar comprador) detem mais informação que o produtor (agora passado a chamar vendedor) ou o contrário, o vendedor detem mais informação que o comprador. Como é sabido, a concorrência imperfeita pode ser analisada sob três vertentes: monopólio, monopsónio ou oligopólio. Não traremos aqui estes conceitos pois já são do nosso conhecimento e não queremos nos distanciar do nosso foco. A concorrência imperfeita torna os mercados mais competitivos e têm os seus pressupostos para uma actuação desejada na Economia, porém existem falhas que podem surgir e é necessário saber como trata-las de modo a não prejudicar esta Economia, nomeadamente: Poder de mercado; Informações incompletas; Externalidades; Bens públicos. A nós interessam as informações incompletas pois elas são uma forma de assimetria da informação, visto que ambas acontecem quando ou os compradores ou os vendedores não possuem informações suficientes nem semelhantes em relação ao produto que se pretende transacionar. Este conceito que será explicado logo a seguir. 5 Conceito Segundo PINDYCK & RUBINFELD (2006: 530), assimetria da informação ou informação assimétrica é a situação na qual o comprador e o vendedor (de um produto) possuem informações diferentes sobre a transação. Esta questão foi analisada pela primeira vez por George Akerlof (‘The Market for “lemons”: quality, uncertainty and the market mechanism’, 1970), olhando para a vertente da qualidade de um produto, fazendo estudos nas áreas de mercados de seguros, mercado financeiro e mercado de empregos. Porém nós procuraremos fazer uma abordagem mais generalizadasobre a matéria. Normalmente, este fenómeno ocorre quando os vendedores de determinado produto detêm mais conhecimento sobre o produto que os compradores, fazendo estes últimos duvidarem da sua qualidade. Imaginemos uma situação em que um produto Y pode ser encontrado em duas categorias A e B, sendo a primeira para a melhor qualidade ou alta qualidade e a segunda para uma qualidade baixa. Isto vai fazer com que o mercado fique repleto de produtos de qualidade média baixa, pois a tendência do consumidor será comprar os produtos de baixa qualidade por serem baratos em relação aos de alta qualidade, o que por consequência faz com que a qualidade do produto A seja questionada e consequentemente o seu preço. Akerlof chamou isto de problemas de qualidade duvidosa (lemons problem em seu livro), pois com informações assimétricas, as mercadorias de baixa qualidade podem “expulsar” do mercado as mercadorias de alta qualidade, pois as segundas não serão compradas e os vendedores acabarão por retira-las do mercado. Implicações das informações assimétricas Isto nada mais é do que aquilo que ocasiona este tipo de falha, que são as seguintes: Selecção adversa; Risco moral; Selecção adversa Isto normalmente acontece antes da compra de um produto, quando tanto os compradores como os vendedores não têm uma informação real sobre o mesmo e este existe com diferentes qualidades no mercado. O ideal é que cada produto tenha o seu preço de acordo com a sua qualidade mas isso nem sempre acontece pelo motivo descrito acima: uma das partes pode não ter informação suficiente sobre este produto, fazendo com que surjam diferenças notórias entres os vários preços existentes e que cada vendedor afirme que o seu (normalmente o de preço mais elevado) seja de qualidade superior em relação a outros (aqueles que preço mais baixo). Para os compradores, isto pode gerar duvidas da qualidade daqueles com preço mais baixo por não saberem da sua proviniência ou mesmo por não conhecerem-no melhor (isto é, aspectos como desempenho, duração, facilidade de uso, etc) Risco Moral Pyndick & RUBINFELD (2006) definiram o risco moral da seguinte maneira “quando uma parte apresenta acções que não são observadas e que podem afectar a probabilidade ou a magnetude de 6 um pagamento associado a um evento”. Em outras palavras é a situação em que uma das partes da transacção detem a possibilidade de obter mais informações sobre a mesma em relação à outra. Um exemplo dado pelos autores é a informação que os agentes de seguro e os seguradores detem quando este último vai fazer uma apólice (contrato de seguro). Os agentes de seguro dispõem de informação limitada em relação ao segurado, e este segundo por saber que já tem algo que o proteja contra danos maiores como acidentes ou roubos, pode comportar-se de forma descuidadosa, aumentando assim a probabilidade do acidente acontecer. Outro exemplo é o conflito de agência, que ocorre quando o agente e o principal detem informações diferentes em relação à empresa que ambos trabalham. O agente (gestor) conhece melhor o produto (no caso a empresa) e por essa razão sabe quais os procedimentos benéficos para ela. Por outro lado o principal (proprietário da empresa) pode achar que o agente não está a ir de acordo com aquilo que ele espera que vá beneficia-los. Medidas a tomar para solucionar a assimetria da informação Existem três medidas a tomar de modo a solucionar estes problemas, nomeadamente o agrupamento de riscos, a reputação e padronização e a sinalização do mercado. Agrupamento de riscos Consiste em avaliar os riscos que são incorridos ao vender o produto apenas para um tipo de consumidor específico e ao vende-lo para um grupo de pessoas. Esta última opção é a mais preferida pois permite que o risco seja distribuído entre os diferentes tipos de compradores que tal grupo pode abarcar. Reputação e padronização Outra forma de evitar esta falha de mercado é influenciando os compradores através da reputação (a imagem que o vendedor constrói perante o mercado acerca do seu produto) e da padronização (vender sempre produtos com as mesmas características e especificações, de modo a que caso o comprador realize a sua transação numa cidade distante daquela que fez pela primeira vez não se sinta desconfortável pela possível diferença entre ambos). A reputação é importante pois os compradores têm tendência a comprar (mesmo que pela primeira vez) produtos cuja reputação é boa no mercado, pois têm a sensação destes serem de alta qualidade e sobretudo confiáveis. Porém nem sempre a reputação é suficiente, pois um comprador pode usar o produto uma única vez e não ter a tendência a acreditar na opinião dos outros utilizadores do produto, para solucionar esta questão surge a padronização, que vai garantir a este comprador tenha “o mesmo” produto em qualqer ponto que este for vendido. Esta última técnica é muito usada no mercado de fast food e automóveis. Sinalização do mercado Segundo Pyndick & Rubinfield (2006), a sinalização é o processo pelo qual os vendedores enviam sinais aos compradores, transmitindo informações a respeito da qualidade do produto. 7 Michael Spence foi o promotor desta ideia e com ela pretendia mostrar que em determinados mercados os vendedores podem enviar sinais aos compradores de modo a mostrar a qualidade daquilo que vendem e assim incentiva-los a comprar. Esta sinalização pode ser fraca ou forte, sendo que a primeira ocorre quando ela não é suficiente para fazer com que o comprador distinga um produto de baixa qualidade de um de alta qualidade, e a segunda ocorre quando ela é facilmente transmitida e realmente ajuda na distinção dos produtos de alta e baixa qualidade, fazendo com que os compradores optem pelos de alta qualidade e facilmente os encontrem. A sinalização também pode ser feita através de certificados e garantias, que são meios mais confiáveis aos olhos do comprador pois são certificados pela empresa produtora e pelo vendedor. Por vezes os sinais enviados podem ser errados e os seus incentivos podem ser distorcidos, o que pode fazer com os mercados simplesmente deixem de existir. Por essa razão os governos podem decidir intervir e proporcionar programas como a segurança social. 8 Conclusão Um mercado com concorrência imperfeita é proprício para o surgimento de falhas, falhas estas que por sua vez podem ser originadas pela assimetria de informação. Esta assimetria que ocorre quando o comprador e o vendedor detém informações diferentes sobre o produto que se pretende transacionar pode surgir devido à selecção adversa ou ao risco moral. Estes problemas podem ser solucionados a partir de medidas específicas como agrupamento de riscos, reputação e padronização, e a sinalização. Geralmente as pessoas tem adversão ao risco, preferindo uma coisa certa a níveis incertos de consumo, ou seja, elas preferem resultados com menos incertezas e os mesmos valores médios. 9 Bibliografia - PINDYCK, Robert S. & RUBINFELD, Daniel L.; Microeconomia, 2006, 6ª edição, São Paulo, Editora Pearson Prentice Hall, pp. 530 – 552. - SAMUELSON, Paul A. & NORDHAUS, William D.; Economia, 2011, 6a edição, Editora McGraw Hill. - MARQUES, Andre et al; Assimetria de informação e falhas de mercado, s/ano, s/edição, s/editora.
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