ATPS Concluida

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ANHANGUERA EDUCACIONAL S.A.
Faculdade Anhanguera 
Curso de Administração 
5º semestre - 2015
ALEXSANDRA SILVA FERNANDES COSTA 6789433599 
 ANDRESSA ALMEIDA SILVA DA ROCHA 6954486217
 TAMIRES RODRIGUES GIMENEZ 6789432764
 UBIRAJARA ROCHA DE LIMA 6996498184
ATPS
ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 
 
 
 
 Professor Wagner Luiz Villalva
Tutor Presencial/Distancia: Prof. Juliano Carvalini
Indaiatuba, 16 de Abril de 2015.
“ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.’’
Trabalho de Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras apresentado do curso Bacharel em Administração, da Universidade Anhanguera – UNIDERP, polo Indaiatuba - São Paulo, para obtenção de nota parcial da disciplina, sob orientação do Prof. Tutor Juliano Carvalini.
Indaiatuba/SP - 2015
SUMÁRIO
Introdução
Análise Vertical e Horizontal
Balanço Patrimonial da Empresa ROMI.
Analise das Possíveis Causas e Variações
Estrutura, Liquidez, Rentabilidade e Dependência Bancária
A Importância do Método Dupont
Calculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont
Apuração dos Indicadores de Insolvência
Saldos Contábeis em 31/12/2008
PMRV - Prazo Médio de Recebimento das Vendas Indústria ROMI S/A
Ciclo Operacional Indústria ROMI S/A.
Ciclo Financeiro Indústria ROMI S/A.
Relatório
Conclusão
Referencia Bibliográfica e site
Introdução
 A Análise das Demonstrações Financeiras, pode transforma os dados em informações úteis para os interesses dos sócios ou acionistas, fornecedores, instituições financeiras e o governo. Onde as empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma análise completa de sua situação. A administração desses dados é responsabilidade do administrador financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informações essenciais para o processo de tomada de decisões.
Uma análise para ser mais eficiente, deve se basear em mais de um exercício social, é recomendável a comparação de no mínimo três exercícios sociais, para observar a tendência dos indicadores. Através das diversas junções de técnicas podemos avaliar com maior precisão quais as melhores decisões para uma empresa se tornar mais rentável nos dias de hoje. 
Este desafio dedica-se a elaborar e interpretar os índices financeiros propostos, analisando as contas e envolvendo os métodos de cálculo que consiste em relacionar as contas do balanço, e o desempenho econômico-financeiro da empresa. Com a finalidade de analisar as demonstrações financeiras das Indústrias ROMI S.A, publicadas comparando balanço de 2007 e 2008.
Análise Vertical E Horizontal
Análise Horizontal, é obtida através de números-índices. Primeiramente é necessário estabelecer uma data-base. Importante ressaltar que os valores para análise horizontal devem estar convertidos em uma mesma moeda, de forma a apurar os resultados reais. 
Análise Vertical, apesar de poder ser utilizada para todas as Demonstrações Financeiras, ganha mais importância na utilização de Demonstração de Resultados (DRE), onde podemos expressar os vários itens em relação às vendas, brutas ou líquidas, e, dentro das despesas, representar cada uma delas em relação ao total de despesas.
 
Balanço Patrimonial da Empresa Romi.
	EMPRESA - ROMI
	 
	 
	Balanço Patrimonial-2007/2008
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	31/12/2008
	%
	31/12/2007
	%
	31/12/2008
	%
	31/12/2007
	%
	Análise Horizontal
	 
	Controladora
	 
	Controladora
	 
	Consolidado
	 
	Consolidado
	 
	 
	Ativo Circulante
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Caixa 
	109.915
	6,90%
	170.665
	12,79%
	135.224
	8,13%
	189.010
	14,09%
	-28,46%
	Títulos Mantidos para Negociação
	37.932
	2,38%
	105.270
	7,89%
	53.721
	3,23%
	111.512
	8,31%
	-51,82%
	Duplicatas à Receber
	57.675
	3,62%
	57.639
	4,32%
	77.463
	4,66%
	62.888
	4,69%
	23,18%
	Valores a receber - Repasse Finame fabricante
	306.892
	19,25%
	223.221
	16,72%
	306.892
	18,45%
	223.221
	16,64%
	37,48%
	Partes Relacionadas
	24.214
	1,52%
	19.107
	1,43%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	 
	Estoque
	238.045
	14,94%
	169.547
	12,70%
	285.344
	17,16%
	183.044
	13,64%
	55,89%
	Imposto e Contribuição à Recuperar
	15.089
	0,95%
	11.118
	0,83%
	17.742
	1,07%
	11.537
	0,86%
	53,78%
	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
	3.243
	0,20%
	2.149
	0,16%
	3.243
	0,20%
	2.149
	0,16%
	50,91%
	Outros Créditos
	2.884
	0,18%
	3.348
	0,25%
	7.247
	0,44%
	3.479
	0,26%
	108,31%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Total Circulante
	795.889
	49,93%
	762.064
	57,10%
	886.876
	53,33%
	786.840
	58,64%
	12,71%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Não Circulante
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Realizavél a longo Prazo
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Duplicatas à Receber
	1.098
	0,07%
	1.149
	0,09%
	1.686
	0,10%
	1.149
	0,09%
	46,74%
	Valores à Receber Repasse Finame
	479.371
	30,08%
	409.896
	30,71%
	479.371
	28,83%
	409.896
	30,55%
	16,95%
	Partes Relacionadas
	12.476
	0,78%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	 
	Imposto e Contribuição à Recuperar
	14.164
	0,89%
	5.391
	0,40%
	18.245
	1,10%
	5.391
	0,40%
	238,43%
	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
	9.488
	0,60%
	5.867
	0,44%
	9.488
	0,57%
	5.867
	0,44%
	61,72%
	Outros Créditos
	5.102
	0,32%
	2.928
	0,22%
	5.405
	0,33%
	2.928
	0,22%
	84,60%
	Inv. em controladas, incluindo ágio e deságio
	39.384
	2,47%
	24.915
	1,87%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	 
	Outros investimentos
	984
	0,06%
	984
	0,07%
	3.163
	0,19%
	1.935
	0,14%
	63,46%
	Imobilizado, líquido
	229.324
	14,39%
	121.500
	9,10%
	252.171
	15,16%
	127.731
	9,52%
	97,42%
	Intangível
	6.574
	0,41%
	0
	0,00%
	6.574
	0,40%
	0
	0,00%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Total Não Circulante
	797.965
	50,07%
	572.630
	42,90%
	776.103
	46,67%
	554.897
	41,36%
	39,86%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Total do Ativo
	1.593.854
	100,00%
	1.334.694
	100,00%
	1.662.979
	100,00%
	1.341.737
	100,00%
	19,32%
	EMPRESA - ROMI
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Balanço Patrimonial-2007/2008
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	31/12/2008
	%
	31/12/2007
	%
	31/12/2008
	%
	31/12/2007
	%
	Análise Horizontal
	 
	Controladora
	 
	Controladora
	 
	Consolidado
	 
	Consolidado
	 
	 
	Passivo E Patrimônio Líquido 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Circulante
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Financiamentos
	21.151
	1,33%
	29.459
	2,21%
	26.375
	1,59%
	29.498
	2,20%
	-10,59%
	Financiamentos - Finame fabricante
	270.028
	16,94%
	192.884
	14,45%
	270.028
	16,24%
	192.884
	14,38%
	40,00%
	Fornecedores
	21.218
	1,33%
	24.795
	1,86%
	31.136
	1,87%
	25.193
	1,88%
	23,59%Salários e encargos sociais
	32.045
	2,01%
	35.927
	2,69%
	33.845
	2,04%
	35.934
	2,68%
	-5,81%
	Impostos e contribuições a recolher
	5.321
	0,33%
	7.500
	0,56%
	7.357
	0,44%
	8.013
	0,60%
	-8,19%
	Adiantamentos de clientes
	12.813
	0,80%
	9.702
	0,73%
	14.082
	0,85%
	9.702
	0,72%
	45,15%
	Dividendos e juros sobre o capital próprio
	11.552
	0,72%
	2.234
	0,17%
	11.777
	0,71%
	2.375
	0,18%
	395,87%
	Participações a pagar
	4.500
	0,28%
	4.400
	0,33%
	4.500
	0,27%
	4.400
	0,33%
	2,27%
	Outras contas a pagar
	4.937
	0,31%
	4.262
	0,32%
	15.044
	0,90%
	4.524
	0,34%
	232,54%
	Provisão para passivo descoberto - contr.
	614
	0,04%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	 
	Partes relacionadas
	1.357
	0,09%
	549
	0,04%
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Total do Circulante
	385.536
	24,19%
	311.712
	23,35%
	414.144
	24,90%
	312.523
	23,29%
	32,52%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	NÃO CIRCULANTE
	 
	0
	 
	0
	 
	0
	 
	0
	 
	Exigível a longo prazo:
	 
	0
	 
	0
	 
	0
	 
	0
	 
	Financiamentos
	67.939
	0
	49.144
	0
	68.943
	0
	49.306
	0
	39,83%
	Financiamentos - Finame fabricante
	453.323
	28,44%
	348.710
	26,13%
	453.323
	27,26%
	348.710
	25,99%
	30,00%
	Impostos e contribuições a recolher
	3.578
	0,22%
	1.896
	0,14%
	3.578
	0,22%
	1.896
	0,14%
	88,71%
	Provisão para passivos eventuais
	2.073
	0,13%
	1.659
	0,12%
	2.073
	0,12%
	1.659
	0,12%
	24,95%
	Outras contas a pagar
	2.162
	0,14%
	0
	0,00%
	9.626
	0,58%
	0
	0,00%
	 
	Deságio em controladas
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	29.513
	1,77%
	4.199
	0,31%
	602,86%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Total do não circulante
	529.075
	33,19%
	401.409
	30,07%
	567.056
	34,10%
	405.770
	30,24%
	39,75%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Participação Minotária
	0
	0,00%
	0
	0,00%
	2.536
	0,15%
	1.871
	0,14%
	35,54%
	Patrimônio Líquido
	 
	0,00%
	 
	0,00%
	 
	0,00%
	 
	0,00%
	 
	Capital social
	489.973
	30,74%
	489.973
	36,71%
	489.973
	29,46%
	489.973
	36,52%
	0,00%
	Reserva de capital
	2.052
	0,13%
	2.052
	0,15%
	2.052
	0,12%
	2.052
	0,15%
	0,00%
	Ajustes de avaliação patrimonial
	349
	0,02%
	968
	0,07%
	349
	0,02%
	-968
	-0,07%
	-136,05%
	Reserva de lucros
	187.567
	11,77%
	130.516
	9,78%
	187.567
	11,28%
	130.516
	9,73%
	43,71%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	679.243
	42,62%
	621.573
	46,57%
	679.243
	40,84%
	623.444
	46,47%
	8,95%
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	TOTAL DO PASSIVO E DO PATR. LÍQUIDO
	1.593.854
	100,00%
	1.334.694
	100,00%
	1.662.979
	99,85%
	1.341.737
	100,00%
	23,94%
Análise das Possíveis Causas Das Variações
 Observa-se que a Receita Operacional Líquida consolidada das Empresas Romi apresentou um crescimento de 10,1%, em comparação a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho geral positivo das operações e pelo desempenho da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008.
 Nos produtos vendidos os custos da análise horizontal feita no ano de 2007 apresentou um valor de R$ 359.903,00, tendo um nas Contas Patrimoniais quanto aos Juros sobre o Capital Próprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, líquidos de IRRF e imputáveis aos dividendos mínimos obrigatórios do exercício social de 2008, foram em média de R$ 35,5 milhões e corresponde a 31,4% ao lucro líquido do exercício. 
 Observarmos o circulante de 2007 em relação a 2008 a conta “Outros Créditos” aumentou para 108,31% e a teve uma menor relevância a “Títulos Mantidos para Negociação”, com redução de 51,82%. O Ativo não circulante apresentou a conta “Impostos e Contribuições a Recuperar” o de maior percentual com 238,43 %, e o menores “Valores a receber - repasse Finame” com 16,95% de aumento, no Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta “Dividendo e Juros Sobre o Capital Próprio” e o juros, foram o maior e o menor na conta “Financiamento” com redução de 10,59%. No Passivo não circulante o “Deságio em Controladas” teve um salto de 602,86% e a “Provisão para Passivos” eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimônio Líquido com 43,71% a “Reserva de Lucros” foi a mais alta e a menor foi os ajustes de avaliação patrimonial e “Outros Investimentos”com uma redução de 63,95%.
Estrutura, Liquidez, Rentabilidade e Dependência Bancária
 a) INDICE NDICE FORMULA INTERPRETAÇÃO 2008 /2007 
Estrutura de capital Participação de capitais de terceiros | Capitais terceiros / passivo total x100 | 981.200/1662.979 X 100 = 59% | 718.293/1341.737 X 100 = 53% |
| Composição de endividamento | PC/capitais terceiros x 100 | 414.144/981.200 x 100 = 42% | 312.523/718.293 x 100 =43% |
| Imobilização do PL | AP/PL x 100 | 261.908/1662.979 x 100 = 15% | 350.872/1341.737 x 100 = 26% |
| Imobilização dos recursos não correntes | AP/PL+ELP x 100 | 261.908/2.230.035 x 100 = 11,7% | 350.872/1.747.507 x 100 = 20% |
Liquidez | Liquidez geral | AC+RLP/PC+ELP 886.876+514.195/414.144+567.056=1,42% | 786.840+425.231/312.523+405.770 =0,16% Liquidez Corrente | AC/PC | 886.876/414.144=2,14 | 786.840/312.523=2,51 |
| Liquidez seca | AC - estoques/PC | 886.876 – 285.344 /414.144= 1,45 | 786.840 – 183.044 / 312.523= 1,93 
Rentabilidade | Giro do ativo | Vendas liquidas/ativo total | 696.124/1.662.979 = 0,41 | 631.988/1.341.737 = 0,47 |
| Margem liquida | Lucro liq/vendas liq x 100 | 112.953/696.124 x 100 = 16,22% | 124.219/631.988 x 100 = 19,66% |
| Rentabilidade do ativo | Lucro liq/Ativo Total x100 | 112.953/1.662979 x 100 = 6,79% | 124.219/134.737
x 100 = 9,26% |
| Rentabilidade do PL | Lucro Liq/PL Medio x 100 | 112.953/650.408 x 100 = 17% |
b) Segundo Stephen Kanitz, acredita-se que as empresa obtém um lucro de 50% no mínimo, porém esta não é a realidade para poucas, porque muitas empresas até mesmo as consideradas grandes, com um custo de produto alto que envolve mão de obra, matéria prima, fornecedores e principalmente Impostos que no Brasil é recolhido em media 52% da renda de uma empresa. Entendemos que 2,3% podem ser muito embutidos no preço do produto, mas pouco em vista do que é investido.
 Analisando a rentabilidade dos exercícios 2008/2007 vemos que não passa 17%.
Liquidez Geral para cada 1,00 de Obrigações Totais a empresa conta com 1,42 em 2008 e 0,16 em 2007 para recursos totais.
Liquidez Corrente.
 Os índices de liquidez são razões entre determinadas variáveis contábeis de uma empresa que visam fornecer um indicador de prazo, a empresa conta com 2,14 em 2008 e 2,51 em 2007 em recursos que se transformarão em dinheiro em curto prazo.
Liquidez Seca
 O índice de liquidez seca objetiva calcular a capacidade de pagamento, para cada 1,00 em obrigações a empresa conta com 1,45 em 2008 e 1,93 em 2007 para cumprir os compromissos de curto prazo.
 A composição de endividamento chega a quase 45% e as imobilizações a quase 30%, produto parado sem lucratividade e/ou retorno imediato. No caso dos imobilizados a empresa conta com 40% para retornos líquidos, muito pouco para uma empresa. Muitas empresas acabam fechando por falta de informação, acreditam que terão um lucro bem maior.
A Importância do Método Dupont
Para esta análise, utilizar-se-á do método Du Pont, já que é coerente e fácil de ser entendido, conforme afirma MARION (1997, p. 471): "Bastante popular em outros países, o Método Du Pont é muito simples e objetivo. Proporciona um número de informações riquíssimas, dando ao analista um quadro perfeito dos fatores que propiciaram alterações na Situação Econômica da empresa." 
 O Método Dupont já usado há muitos anos, pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as Demonstrações Financeiras e avaliar a situação financeira da empresa. O Método Dupont funde a DRE e o BP em duas medidas-síntesesda lucratividade: 
A taxa de retorno sobre o ativo total ROA.
A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido ROE.
 Inicialmente, o Método Dupont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica o quão eficientemente a empresa utilizou seus ativos na geração das vendas.
 Na fórmula do Método Dupont, o produto desses dois índices resulta na taxa do retorno sobre o ativo total (ROA):
ROA = margem líquida x giro do ativo total
 Substituindo os termos apropriados na equação e simplificando seus resultados, 
 temos:
ROA = (lucros líquidos depois do IR / vendas) x (vendas / ativo total) = lucro líquido depois do IR / ativo total
A fórmula DuPont permite à empresa decompor seu retorno em dois componentes: 
EBITDA (LAJIR) ou Geração Operacional de Caixa significa Earnings Before Interests, Taxes, Depretiation and Amortization. Em português, significa lucro antes de juros, imposto de renda, amortização e depreciação. O EBITDA é um número muito valorizado pelo mercado na avaliação de uma empresa. Isso porque espelha o desempenho da empresa levando em consideração, somente os ganhos gerados por sua atividade principal, medindo a produtividade e a eficiência do negócio.
CÁLCULO DO EBTIDA,é igual ao resultado (lucro) antes do resultado financeiro líquido, depreciação, amortização, equivalência patrimonial, imposto de renda e participações de minoritários no lucro. O EBITDA chega a ser compreendido como uma aproximação do fluxo de caixa das operações antes dos impostos. Procura, portanto, ver um lucro que deverá ser suficiente para a remuneração de juros sobre o capital de terceiros, impostos de renda, que é a parcela do governo, depreciação e a amortização que é a parcela de capital consumida no período em que foi gerado os recursos.
ROE = ROA X MAF
Substituindo os correspondentes termos na equação e simplificando seus resultados na fórmula dada anteriormente, temos:
ROE = (lucro líquido depois do I R / ativo total) x (ativo total / patrimônio líquido) = lucro líquido depois do I R / patrimônio líquido
Cálculo da Rentabilidade do Ativo Pelo Método Dupon
2007: 
Passivo Operacional – 97.391
Passivo Financeiro – 620.398
Patrimônio – 623.948
2008: 
Passivo Operacional – 153.290
Passivo Financeiro – 818.669
Patrimônio – 691.020
Fórmula: Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo Operacional 
2007: Ativo Líquido = 1.341.737 – 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Líquido = 1.662.979 – 153.290 = 1.509.689
Fórmula:
Giro: Vendas Líquidas 
 Ativo Líquido 
2007: 761.156 = 0,61
 1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
 1.509.689
Fórmula: 
Margem: Lucro Líquido 
 Vendas Líquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
 781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
 836.625	
Fórmula: 
Rentabilidade do Ativo (Método Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% ) 
Apuração dos Indicadores de Insolvência
Modelo Stephen Kanitz 
Escala para medir a possibilidade de insolvência 
Termômetro de Kanitz é um instrumento utilizado para prever a possibilidade de falência de empresas. A sua utilização tem sido, via de regra, relativa a empresas isoladas. Procura-se analisar se determinada empresa tem possibilidade ou não de falir, principalmente a curto prazo. Em seu estudo, Stephen Charles Kanitz analisou aproximadamente 5.000 demonstrações contábeis de empresas brasileiras. Após o estudo, ele escolheu aleatoriamente 21 empresas, que haviam falido entre 1972 e 1974, e analisou os balanços referentes aos dois anos anteriores a falência. Utilizou, como grupo de controle, também de forma aleatória, 21 demonstrações contábeis, referentes aos mesmos anos, de empresas que não faliram.
Fórmula: Lucro Líquido x 0.05
 Patrimônio Líquido 
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
 621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
 679.243
Fórmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
	 Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
 312.523 + 405.770 718.293
2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80
 414.144 + 567.056 981.200
Fórmula3: Ativo Circulante – Estoque x 3.55
	 Passivo Circulante 
2007: 786.840 – 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86
 312.523	 312.523	
2008: 886.876 – 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16
 414.144	 414.144	
Apuração dos indicadores de insolvência
Utilizando a fórmula correspondente podemos verificar que:
No ano de 2007:
0,01 + 3,08 + 6,86 – 2,67 – 0,38 = 6,9
 A empresa se encontra em estado de solvência.
No ano de 2008: 
0,01 + 2,80+ 5,16 – 2,27 – 0,48 = 5,22
A empresa se encontra em estado de solvência.
Saldos Contábeis em 31/12/2008
NCG = Necessidade de Capital Líquido 
Indústria ROMI S/A 
NCG = Necessidade de Capital Líquido 
NCG = PL (679.243) -[(RLP (514.195) + AP (261.908)]= - 96.860 
|CCL = NCG (-96.860) + ELP (569.592)= 472.732 
NCG = 886.876 - 414.144 = 472.732 
 
PMRE - Prazo Médio de Rotação dos Estoques 
Indústria ROMI S/A 
PMRE - Prazo Médio de Rotação dos Estoques ||PMRE = Estoques/CMV x DP 
PMRE = 285.344 / 416.550 x 360 = 246,61
PMRV - Prazo Médio de Recebimento das Vendas Indústria ROMI S/A 
PMRV - Prazo Médio de Recebimento das Vendas 
PMRV = Duplicatas a receber / Receita Bruta de VendasxDP.
PMRV = 77.463 / 836.625 x 360 =33,33 
Indústria ROMI S/A 
PMPC - Prazo Médio de Recebimento das Compras 
PMPC = Fornecedores / Compras x DP 
PMPC = 31.136 / 518.850 x 360 =21,60 
Ciclo Operacional Indústria ROMI S/A 
CO = Ciclo Operacional 
CO = PMRE + PMRV 
CO = 246,61 + 33,33 =279,94 
Ciclo Financeiro Indústria ROMI S/A 
CF = Ciclo Financeiro 
CF = PMRE + PMRV - PMPC 
 
CF = 246,61 + 33,33 - 21,60 =258,34 
	
Relatório
 Concluímos que, a análise dos índices econômicos e financeiros da Indústria ROMI S/A, que no período de 2007 e 2008, sendo que a interpretação da Análise Vertical e Horizontal do Balanço Patrimonial e da DRE, segue relatório sobre a evolução financeira da empresa neste período, e ficam destacadas as seis informações obtidas:
A participação de Capitais de Terceiros em 2008 foi de: 59,16%.
O índice de Liquidez Geral para o ano foi de 1,42 para cada 1,00.
O Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido mostra que em 2008 a empresa investiu: 35,56%.
O Índice da Margem Líquida mostra que em 2008 foi de 16,23%.
O percentual apurado na Rentabilidade do Patrimônio Líquido indica que a empresa em 2008 remunerou o capital investido pelos sócios em 17,37%.
Já os índices de Financiamento do Ativo demonstram quem em 2008, a participação das instituições de crédito no financiamento do Ativo representou: 49,23%. 
A respeito da Análise Vertical do Ativo, passivo da DRE, podemos verificar que o Ativo Circulante aumentou 12,71%, o que representa 53,33% do total do Ativo.
 Constatamos que a “Margem de Lucro Liquido” do Exercício diminuiu em 9,07%, ocasionada principalmente com as percas com a variação cambial, em seguida pelo aumento das despesas administrativas.
 Em relação ao Passivo, o circulante aumentou 32%, acrescido em particular por financiamento – Finame fabricante e em seguida por Dividendos e Juros sobre capital próprio.
Concluímos que a empresa Indústria ROMI S/A encontra-se em boa situação financeira, apresentado entre os dois períodos analisados, uma ótima evolução, tendo tido os investimentos realizados pesados sobre seu endividamento e ativo circulante, porém não afetaram sua liquidez e foram necessários para alavancarem na expansão de novos mercados e novos clientes.
Conclusão
 Aprendemos que nos dias atuais as informação e as realização denegócios, que ler e interpretar na pratica as informações contábeis publicadas pelas empresas, em especiais as S/A, através de seu Balanço Patrimonial e sua Demonstração do Resultado do Exercício, fazendo um comparativo em 2 exercícios e a elaborar sua Análise Vertical e Horizontal de seu BP e sua DRE, a calcular seus índices de: estrutura, liquidez, rentabilidade, dependência bancária, aprendemos a importância do método DUPONT e calculamos o grau de solvência/insolvência da empresa, concluindo com a verificação dos prazos médios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.
 Com tudo isso se fez necessário para que pudéssemos conhecer e elaborar um relatório que demonstrasse a realidade econômica e financeira da empresa, de extrema importância para a empresa seus clientes, fornecedores, pois através desse resumo é possível tomar decisões e compreender melhor as modificações ocorridas e fazer as observações para que se consiga sempre melhorar a eficiente da empresa.
Referencias Bibliográficas
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http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750>. - acesso em: 27 out. 2011.
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2. ed. Campinas: Alínea, 2009
Básica: 
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico-financeiro. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços: Abordagem Básica e Gerencial.  6. ed. São Paulo: Atlas, 2003.
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BRAGA, Hugo Rocha. Demonstrações Contábeis: estrutura, análise e interpretação. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2003.
MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2005.
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GOMES, Adriano. A Empresa £gil, Ed. Nobel, 1999. 
MATARAZZO, Dante C.. Analise Financeira de Balanços: abordagem básica. Volume 1, 
 2™ edição. Ed. Atlas. 
FRANCO, Hilário. Estrutura, Análise e Interpretação de Balanços. 15™ edição. Ed. Atlas. 
Sites
http://www.romi.com.br
http://pt.wikipedia.org/wiki/Term%C3%B4metro_de_Kanitz
http://pt.wikipedia.org/wiki/%C3%8Dndice_de_liquidez#Liquidez_Seca