Análise Financeira da Empresa JD Alumínios LTDA

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Universidade Estadual de Maringá
RENAN BRITO DE OLIVEIRA, RA:83810 , TURMA 31
ANÁLISE FINANCEIRA
Maringá
2015
Empresa: JD alumínios LTDA.
Cidade : Maringá. 
ANÁLISE FINANCEIRA
Análise Vertical
 Fazendo uma analise vertical dos demonstrativos de resultado podemos perceber, que apesar da empresa apresentar um lucro razoável em relação a receita operacional bruta, de 40,88% em 2012, 43,00% em 2013 e 38,61% em 2014, há um prejuízo bastante elevado, que é causado pela depesa operacional que representa 73,55% em 2012, 108,85% em 2013 e 101,83% em 2014 ultrapassando a receita operacional nos dois últimos anos analisados e a empresa também apresenta despesas financeiras que consomem parte da receita bruta operacional.
 Analisando o balanço patrimonial da empresa, pecebemos que o ativo não circulante representa mais da metade do total do ativo 65,06% em 2012, 72,59% em 2013 e 62,29% em 2014 sendo que maior parte dele vem da conta imobilizado que é de 61,95% em 2012, 66,93% em 2013 e 55,79% em 2014, já os valores a receber a longo prazo são pouco expressivos ficando abaixo de 7% nos três anos analisados. O ativo circulande representa 34,94% em 2012, 27,41% em 2013 e 23,23% em 2014 sendo que a maior parte esta concentrada na conta estoques que são 28,57% em 2012, 17,10% em 2013 e 44,25% em 2014, refletindo assim as poucas vendas a curto prazo que ficaram abaixo de 2% nos três períodos analisados. O passivo circulande da empresa ultrapassa 100% nos dois primeiros e abaixo no último período analisado, mostrando que mais obrigações a serem cumpridas do que ela consegue pagar ficando 112,02% em 2012, 156,77% em 2013 e 87,16% em 2014 sendo que grande parte e devido a duplicatas a curto pazo que são de 52,81% 2012, 63,67% em 2013 e 90,75 % em 2014 e empréstimos bancários de 42,54% em 2012, 79,08% em 2013 e 82,65% em 2014, refletindo assim as poucas vendas podemos também observar uma queda nos salários que de 15,50% em 2012 caíram para 7,14% em 2014, no ativo não circulante podemos observar um aumento nos financiamentos quem subiram de 19,79% em 2012 para 35,36% em 2014, já o patrimônio líquido esta totalmente diluído ficando em -31,81% em 2012, -91,10% em 2013 e -118,98% em 2014.
Análise Horizontal
Fazendo uma análise horizontal dos períodos podemos observar uma queda na receita operacional em ralação ao ano base de -37,56% em 2013 e 25,10% em 2014, resultado esse causado pelo sucessivo pejuízo do período em relação ao ano base, prejuízo esse causado em sua maioria pelas despesas operacionais e financeiras que aumentaram mais de 40% bem 2013 e 2014, já que o custo do produto vendido teve uma queda -7,18% em 2013 para -52,43% em 2014. Outro ponto significativo na DRE são o impostos que aumentaram 66,88% em 2013 para 921,75% em 2014 em relação ao ano base.
Anlisando o balanço patrimonial, mas especificamente as conta disponibilidade mostra um aumento de 124,95% em 2013 e queda de -63,05% em 2014 refletindo as poucas vendas realizadas a vista, pois as realizadas a curto prazo obtiveram queda de -39,94% em 2013 e -95,46% em 2014, já as vendas realizadas a longo prazo obtveram um aumento de 108,93% em 2013 e 138,58% em 2014, mostrando que a maioria das vendas feitas pela empresa são de longo prazo. Analisando as obrigações a curto prazo podemos observar que apenas o salários obtiveram queda saindo de -3,41% em 2013 para -47,44% em 2014, já os impostos que caíram -6,67% em 2013 aumentaram para 201,10% em 2014 em ralação ao ano base, as obrigações com bancos a curto prazo também obtiveram um aumento significativo de 112,99% em 2013 para 121,85% em 2014 em ralação ao ano base de 2012; financiamentos a longo prazo obtiveram um aumento de 98,73% em 2013 para 104,01%em 2014 em ralação ao ano base, motrando assim que a empresa nos três períodos analisados utilizou de capital de terceiros, especialmente bancos para manter suas atividades. 
Analise de Liquidez Clássica 
Analisando o capital circulante líquido pode constatar que a empresa não consiguirá pagar suas obrigações de curto prazo no vencimentos pois ela apresenta um CCL de -1.092.460 em 2012, -2.100.540 em 2013 e -2.361.283 em 2014, não tendo margem para cobrir as obrigações de curto prazo.
O índice de liquidez geral da empresa mostra que para cada 1,00 real em divida total ela tem 0,76 centavos em 2012, 0,52 centavos em 2013 e 0,46 centavos em 2014 de ativos para saldar sua dívida mostrando uma queda na sua condição de pagamento.
Ao fazer uma análise do índice de liquidez corrente mostra que a empresa não possui um saldo que cubra suas dívidas de curto prazo, pois para o total da divida ela só consiguirá bancar apenas 31% em 2012, 17% em 2013 e 21% em 2014, já no índice de liquidez seca a situação é ainda mais preocupante pois, com seu ativo circulante nos períodos de 2012, 2013 e 2014 ela consiguira cobrir apenas 6%, 7% e 1% respectivamente, as suas obrigações de curto prazo.
Fazendo uma análise de liquidez imediata mostra que para o total da dívida de curto prazo a ser paga ela só apresenta 4% em 2012, 6% em 2013 e 1% em 2014, para saldar suas obrigações.
Análise de Liquidez Dinâmica 
Ao fazer uma análise da liquidez dinâmica pode-se observar uma situação financeira muito ruim, pois apresenta saldo negativos em todos os indicadores e em todos os anos, demonstrando que os ativos de longo prazo são financiados com fontes de recursos de curto prazo.
Análise de Eficiência Operacional
Analisando o giro do ativo total, observamos que no decorrer dos períodos de 2012, 2013 e 2014 foram menos eficientemente ultilizados passando de 1,31 em 2012, 0,71 em 2013 e 0,86 em 2014.
O giro do ativo imobilizado mostra que a empresa reduziu o uso da sua capacidade instalada no decorrer dos períodos passando de 2,12 vezes em 2012 para 1,07 vez em 2013 e aumentando um pouco em 2014 que foi de 1,54 vezes, sendo assim seus ativos não foram ultilizados eficientemente.
O giro de estoques também caíram nos períodos comparado a 2012 que foram renovados 3,52 vezes ao ano para 1,94 vezes em 2013 e 0,79 vez em 2014, sendo assim o período médio de renovação dos estoques que em 2012 eram renovados a cada 102,22 dias aumentaram significativamente para 457,40 dias no último período devido as quedas nas vendas.
Quanto o IPL e IRNC, mostra que a empresa não imobiliza seus ativos mas aplica seu patrimônio líquido total , pois suas porcentagens são negativas em todos os períodos e que utiliza capital de terceiros para financiar suas atividades no curto e longo prazo.
O período médio de recebimento e o grio de duplicatas a receber tiveram um grande aumento no último período o que antes nos períodos de 2012 e 2013 que demoravam aproximadamente 90 dias para receber passaram para 1384 dias em 2014, mostrando um afrouxamento na politica de cobrança da empresa.
O período médio de pagamento de duplicatas a pagar mostra que a empresa não esta conseguido pagar suas suas duplicatas em dia pois o período de pagamento aumentou nos anos analisados de 241,08 dias em 2012, 696,10 dias em 2013 para 819,17 dias em 2014, refletindo uma queda no giro das duplicatas a pagar que caíram 1,49 vezes em 2012, 0,52 vez em 2013 para 0,44 vez em 2014.
Analisando o ciclo financeiro que é negativo em todos os períodos, indica que a empresa esta recebendo todo seu faturamento antes de efetuar o pagamento de suas duplicatas, quanto ao ciclo operacional podemos perceber que a empresa esta se tornando ineficiente no decorrer dos períodos, pois a um aumento no número de dias para ser renovado passando de 106,46 dias em 2012, 189,74 dias em 2013 para 457,65 dias em 2014.
Análise do Endividamento
Anlisando o índice de endividamento total da empresa mostra que a empresa utiliza mais que seu ativo total em todos os períodos, sendo financiada totalmente por capital de terceiros ficando em 131,81% em 2012, 191,10% em 2013 e 218,98% em 2014.
O índice de endividamento de curto prazo demonstra que a empresa tem pouca folga para o pagamento, mostrando que seu passivoe devido em gande porcentagem a capital de terceiros ficando em 84,99% em 2012, 82,04% em 2013 e 83,85% em 2014.
O índice de endividamento de longo prazo sobre o capital próprio , não apresenta recursos de terceiros financiando a longo prazo as atividades da empresa pois ficaram em saldos negativos nos três períodos analisados.
O índice de cobertura de juros mostra a incapacidade da empresa de pagar suas obrigações em ralação aos juros contratuais, pois ela apresenta déficit de -3,38 reais em 2012, -2,94 reais em 2013 e -1,37 reais em 2014, melhorando um pouco a situação no último ano analisado.
Análise de Rentabilidade e Lucratividade
Analisando a magem bruta percebe-se a boa capacidade da empresa de gerar lucros, pois há um aumento na margem de 40,88% em 2012, 43,00% em 2013 para 75,65% em 2014. Como também no capital próprio que obteve um grande retorno sobre seu capital ultrapassando a margem de 100% no primeiro ano e obtendo uma queda nos anos seguintes ficando 175,03% em 2012, 69,45% em 2013 e 33,57% em 2014, já sua margem liquida mostra que a empresa ficou com prejuízo nos anos analisados de 44,44% de prejuízo em 2012, 88,48% de prejuízo em 2013 e 46,41% de prejuízo em 2014, como também o retorno sobre seu ativo total que mostra uma situação ruim, pois não houve retorno sobre o ativo total ficando em déficit no três períodos analisados de -55,67% em 2012, -63,26% em 2013 e -39,94% em 2013 demosntrando assim o prejuízo causado pelas despesas operacionais.
Análise Dupont 
Apesar de apresentar prejuízo nos períodos analisados a empresa apresenta uma boa condição de retorno sobre o patrimônio líquido da empresa, principalmente no primeiro período que foi de 89,34% devido principalmente pelo financiamento.