Mercado Financeiro: Ações e Derivativos

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Mercado Financeiro
Emiliane Januário
Revisão 2
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Mercado de capitais
Propósito: promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente econômico. 
Negociações de valores mobiliários: ações, debêntures, cotas de fundos de investimento, bônus de subscrição, contratos futuros, de opções e outros derivativos.
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Ações
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portaldoinvestidor.gov.br
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Importância do Mercado acionário
Principais fontes de financiamento de uma empresa são: 
empréstimos (capital de terceiros).
geração e reinvestimentos de lucros. 
Aporte de capital de acionistas: viabilizar projetos de investimentos  permanente captação e baixo comprometimento do caixa.
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Ações
São títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa. 
Acionista não é um credor da companhia: participação nos lucros.
Formas de emissão:
física de cautelas: comprovando a existência e a posse de certa quantidade especificada de ações.
escritural sem emissão física.
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Não tem prazo para resgate!!!!
Quem emite ações?
Sociedades anônimas de 2 tipos: 
companhia aberta: ações distribuídas entre um número mínimo de acionistas, podendo ser negociada em bolsa de valores. 
companhia de capital fechado: circulação de ações restritas a um grupo identificado de investidores, tipicamente empresas familiares. 
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Tipos de ações
Ordinárias: comandam a assembleia de acionistas de uma empresa, conferindo ao seu titular o DIREITO DE VOTO. 
Peso do Voto = quantidade de ações ordinárias.
Pulverização desse tipo: investidores com menor participação acionária  controle da empresa.
Pagam 10% a menos de dividendos, em relação às ações preferenciais e têm valor de mercado e liquidez menores. 
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Tipos de ações
Direitos de um acionista ordinário:
- Adotar e corrigir o estatuto da companhia.
- Eleger a junta de dirigentes.
- Autorizar a fusão com outra companhia.
Autorizar a venda do ativo fixo ou imobilizado.
Autorizar a emissão de ações preferenciais, debêntures e outros tipos de títulos. 
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Preferenciais: sem direito a voto, mas dá prioridade no recebimento de dividendos, prioridade no reembolso do capital na hipótese de dissolução da empresa.
Lucro é mais importante que o controle da companhia  distribuição dos resultados
Se 3 anos consecutivos sem distribuir dividendos: ações preferenciais adquirem o direito de voto  alterar o controle acionário.
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Mercado primário
Colocação inicial dos títulos no mercado. Quando essa colocação é feita pela primeira vez, no caso de ações, diz-se que a empresa está sendo listada em bolsa (em inglês IPO- Initial Public Offering).
As empresas vendem seus títulos através de intermediários financeiros credenciados.
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Mercado secundário
Renegociação entre os agentes econômicos das ações adquiridas no mercado primário. No Brasil, temos as bolsas de valores em que se negociam ações; a Cetip (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados) para os títulos de dívidas das empresas e o Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) para títulos públicos.
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Rendimento
Dividendos: parte dos lucros da empresa distribuído aos acionistas, na proporção da quantidade de ações 
possuídas. Mínimo
obrigatório: 25% sobre
o Lucro líquido.
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Rendimento
Direito de subscrição: preferência de compra de novas ações aos atuais acionistas elevação do seu capital social
A aquisição se dá pelo preço definido de subscrição, geralmente inferior ao valor de mercado, promovendo ganho ao subscritor pela diferença nestes valores. Se o acionista não quiser exercer seu direito, poderá vendê-lo, transferindo a terceiros. 
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Bonificação: recebimento gratuito de um número de ações proporcional à quantia já possuída. Resultam do aumento de capital
Juros sobre capital próprio: dedutível do IRPJ e da CSLL  juros pagos ou creditados acionistas, como remuneração do capital próprio.
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Mercado de derivativos
São instrumentos financeiros que dependem do valor de outro ativo conhecido como ativo de referência.
Não apresenta valor próprio, já que deriva de um bem básico que tem preço livremente estabelecido no mercado.
Entende-se por bem básico as commodities, ações, taxas de juros, ouro e metais preciosos, obrigações e títulos do governo, além de moedas estrangeiras. 
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Mercado a termo
É mais simples dos derivativos: duas partes assumem um compromisso de compra ou venda para um ativo financeiro em uma data futura. 
Ex: um investidor pode comprar a termo uma ação da Petrobrás a 30 dias, ou seja, ele se compromete a comprar esta ação num período de 30 dias, a um preço pré-definido. A outra parte tem a obrigação de vender. 
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Mercado futuro
Nesse mercado as partes não estão vinculadas, ou seja, o investidor pode vender um contrato que tenha comprado antes de seu vencimento, tornando o mercado mais acessível e líquido.
Ajuste diário no valor dos contratos. 
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Mercado de opções
O investidor compra o direito, mas não a obrigação, de compra ou de venda de um ativo, com preços e prazos determinados. 
Ex: O investidor comprou uma opção de compra das ações da Petrobrás a R$100, em uma dia específico no futuro. Neste dia o investidor terá a opção de comprar ou não a ação, dependendo do preço que está sendo negociado no momento.
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Mercado de seguros no Brasil
Seguradora: assume riscos de terceiros  pagamento de uma quantia previamente ajustada.
Cobertura do ativo segurado em troca de um prêmio cobrado dos segurados.
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Finalidade das empresas de seguros
Proteção aos indivíduos: através da liberação de recursos suficientes para a reposição de suas perdas. 
Promover a formação de poupança: Os prêmios arrecadados são convertidos em aplicações financeiras ou investimentos, com o objetivo de garantir as operações de seguros. 
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Finalidades das empresas de seguros
Contribuir para a minimização de sinistros: A fim de evitar perdas, o segurador toma ou aconselha medidas preventivas para a proteção pessoal e do patrimônio. 
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Previdência Privada
Alternativa de aposentadoria complementar à previdência social. 
Acumula $$ que garantam uma renda mensal no futuro.
É opcional, diferente da Previdência Social (público e obrigatório).
Tipos de planos de previdência:
aberta: pode ser contratada por qualquer pessoa;
fechada: grupos, como funcionários de uma empresa.
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