Aula 0 Renda Fixa e Renda Variável

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MBA EXECUTIVO EM GESTÃO FINANCEIRA, CONTROLADORIA E AUDITORIA
Análise de Investimentos e Mercado de Capitais
Quem vos fala?
Vamos fazer um bate papo sobre a Gestão da Qualidade
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Paulo henrique Maravieski Brambilla
Mestre em Economia pela Universidade de Brasília (UnB), 
Graduado em Ciências Econômicas (UEL) e Administração (Pitágoras).
Instrutor de Avaliação de Risco e Mercado de Capitais da Universidade Caixa (Nacional).
Avaliador do Ministério da Educação (MEC) – Cursos e Instituições. 
Avaliador do Guia do Estudante, da Editora Abril. 
Professor de Graduação e Pós-graduação (PUC-PR, UEL, Pitágoras, UNIFL, UNIPAR, UnB, IESB).
Consultor empresarial, nas áreas de gestão financeira e qualidade.
Quem ME OUVE?
Vamos fazer um bate papo sobre a Gestão da Qualidade
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Mercado de Capital – Renda Fixa e Renda Variável
Prof. Ms. Paulo Henrique Maravieski Brambilla
professor.brambilla@gmail.com
(43) 9149-5566
O que é uma aplicação financeira?
Uma aplicação financeira nada mais é do que a compra de um produto financeiro com o objetivo de aumentar o capital inicial.
+
=
Espera-se uma “recompensa” por não utilizar o dinheiro!
O que realmente importa?
Ter mais moedas somente é válido se isto significar maior capacidade de compra. 
Não adianta nada ter muitas cédulas se elas não tiverem valor de troca.
A inflação (aumento de preços) faz com que o dinheiro perca poder de compra. 
Toda aplicação financeira somente é viável ser oferecer rendimentos acima da inflação.
INFLAÇÃO
	Agora, imagine que em 01/01/2015, você poderia comprar 100kg de farinha por R$100,00. Ao invés de comprar a farinha, você aplicou seu dinheiro por uma ano.
	 Vamos imaginar 2 situações possíveis para o final do ano:
	Situação 1 – Você investiu R$ 100 e recebeu R$120,00, e como o preço da farinha não havia subido, pode comprar 120kg de farinha. Ou seja, você aumentou seu poder de compra em 20%.
	
	Situação 2 - Ao final do ano, com R$120,00, foi possível comprar apenas 80kg de farinha porque o preço da farinha havia aumentado. Você ganhou mais dinheiro em termos nominais, mas perdeu poder de compra em 50%.
	 Na prática, você ficou mais pobre.
=
Mas, se eu tinha R$ 100 e agora tenho R$120, por que não compro mais farinha?
Mais uma vez, o vilão é a “inflação”, que desvaloriza o dinheiro e reduz o poder de compra. 
Inflação é o aumento consistente e indiscriminado de preços, acompanhado da perda do poder aquisitivo da moeda. Assim, como o preço aumenta de forma generalizada, há perda de poder de compra.
Daí podemos concluir que: 	
Nem sempre estamos mais ricos quando ganhamos mais dinheiro (número de notas). É importante observar o crescimento real do poder de compra!
Uma aplicação financeira só é interessante quando oferecer ganhos acima da inflação.
		
	
	
O Investimento Financeiro
	Os investimentos financeiros ou aplicações financeiras são classificados em 2 grandes grupos: 
Renda Fixa e Renda Variável.
Mercado de Renda Variável: O rendimento não pode ser pré-determinado, não há como prever seu valor futuro. 
Mercado de Renda Fixa: São operações com títulos que têm prazo de vencimento pré-estabelecido e sua forma de remuneração é conhecida no momento da operação. 
Mercado de Renda Fixa
O que são títulos de renda fixa?
É como um empréstimo, que mais tarde é devolvido acrescido de juros. São em geral, de baixo risco. 
Podem ter duas modalidades: Prefixado e Pós-fixado.
Renda Fixa : Modalidades
Renda Fixa
Prefixada
Pós-fixada
Sei quanto 
exatamente
quanto
vou receber
IPCA, IGP-M, TR
 DI, Selic 
etc
Conheço a 
forma
de cálculo, 
Mas não o 
montante
final
Quem emite os títulos de renda fixa?
	As aplicações em renda fixa podem ser organizadas de acordo com seus emissores. Existem basicamente três grupos: 
Governo (LTNs, LFT, NTNs, etc). São títulos públicos.
Bancos (CDBs, letras hipotecárias). São títulos privados. 
Empresas (debêntures, commercial papers). São títulos privados.
Mercado de Renda Variável
Diferentemente dos produtos de renda fixa, os produtos de renda variável não podem ter seus ganhos pré-determinados e seus riscos são maiores. 
A remuneração dos títulos de renda variável depende de eventos futuros incertos, como o desempenho de uma empresa.
São investimentos adequados para investidores com perfil mais ousado e dispostos a correr riscos.
Mas então por que alguém iria se interessar por este tipo de produto?
Lembre-se da regra de ouro: Quanto maior o risco, melhor tende a ser o retorno.
QUEM EMITE TÍTULOS DE RENDA VARIÁVEL?
Empresas não financeiras e financeiras
Tipos: 
ações, fundos de renda variável (fundo de ação, multimercado e outros), quotas ou quinhões de capital, Commodities (ouro, moeda e outros), derivativos (contratos negociados nas Bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas), e imóveis (FIIs, especulação e retorno de aluguéis).
Modalidades
De 
Investimentos
Renda Variável
Ações, derivativos,
 fundos de investimento
etc
Renda Fixa
Pré-fixada
Pós-fixada
Títulos públicos, CDB/RDBs
 Letras hipotecárias, 
debêntures,etc
Depende do 
Mercado
Ao procurar alternativas de investimento, procure instituições sérias e consolidadas no mercado.
Desconfie de instituições que pagam taxas acima do mercado.
No mercado, quem quiser ser muito esperto acaba se tornando “pato”. 
Rendimentos muito acima do mercado são altamente suspeitos, lembrem-se do caso Madoff, Barings, Banco Santos etc.