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Análise das Demonstrações Contábeis 2016.2

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Análise das 
Demonstrações 
Contábeis
Prof. Orlando Fraga
1.
Função da empresa
“A empresa desempenha importante 
papel econômico e social”
Função da empresa
Tem a função de coordenar os chamados 
fatores da produção para obtenção de bens e 
serviços destinados à satisfação das 
necessidades humanas.
Fatores de produção:
a) Recursos naturais
b) Trabalho
c) Capital
Função da empresa
Segundo Maslow, as pessoas são estimuladas 
ou motivadas com solicitações de suas 
necessidades:
a) Necessidades fisiológicas: ar, alimentos,…
b) Necessidade de segurança: proteção.
c) Necessidades sociais: amizades e grupos.
d) Necessidades de estima: reputação, 
reconhecimento, auto-respeito e amor.
e) Necessidade de autorrealização: realização 
do potencial, utilização do talento individual.
“
“ Desse modo, a empresa, mesmo 
tendo como objetivo principal o 
lucro, tem outros importantes 
objetivos e desafios, como: …”
“
“ … o comprometimento no 
atendimento às necessidades de 
seus clientes…”
“
“ … a busca de constante 
aprimoramento tecnológico,…”
“
“ … a pressão da concorrência,…”
“
“ … bem como as respostas às 
cobranças da sociedade, entre 
outros fatores”
2.
Sistema de 
informação 
gerencial (SIG)
“Sistema caracteriza-se como um 
conjunto de elementos ordenados com 
determinado fim.”
Sistema de informação gerencial (SIG)
� O SIG consiste na ordenação das 
informações necessárias para o 
gerenciamento dos negócios atuais e para 
os planos futuros.
� Deve selecionar o tipo de informação que 
deve ser registrada.
� Definir o tipo de informação que cada 
pessoal da organização poderá ter acesso.
� Haverá informações que podem não 
constar nos registros formais.
Sistema de informação gerencial (SIG)
Informações
Interna Externa
Contábeis Não Contábeis Imprensa Outras fontes
De origem
Compreendem Compreendem
Diagrama das informações segundo suas origens
3.
Sistema de 
informação 
contábeis
“As informações de natureza contábil 
são parte de um conjunto global de 
informações.”
“
“ As movimentações nos elementos 
constitutivos do patrimônio da 
empresa, que possam ser expressas em 
valores monetários, constituem fatos 
que geram lançamentos contábeis, 
que são as entradas de dados para o 
sistema de informações contábeis”
Sistema de informação contábeis
Atividades e 
Operações da 
Empresa
Sistema de 
Informações 
Contábeis
Relatórios e 
Informações 
Gerenciais
Integralização de 
Capital
Compra de Matéria-
Prima
Produção de Bens
Pagamentos a 
Fornecedores, 
Empregados e 
Governos
Vendas dos Produtos
Recebimento das 
Vendas
Compra de 
Equipamentos
Financiamentos de 
Ativos Permanentes
Interpreta
Calcula
Classifica
Registra
Processa
Demonstrações 
Financeiras
Dados para Imposto de 
Renda e Outras 
Informações Fiscais
Relatórios de Custos de 
Produção
Dados para Orçamento 
de Receitas, Despesas, 
Custos e Empréstimos
Acompanhamento de 
Planos de 
Investimentos e 
Financiamentos
Diversos Outros 
Relatórios Gerenciais
Sistema de informação contábeis
� Os dados históricos obtidos do sistema 
contábil contribuem para a elaboração de seu 
orçamento.
� O orçamento está voltado para os períodos 
futuros, projetando receitas, custos, 
despesas, investimentos e financiamentos.
� Os fluxos de caixa projetados visam fornecer 
à direção da empresa expextativas futuras 
pertmitindo acompanhamento, 
readequação e controle.
“
“ A contabilidade fundamenta seus 
registros no princípio contábil 
chamado regime de competência, 
enquanto a gestão Econômico-
financeira da empresa está voltada 
para um regime de caixa, ou seja, 
entradas e saídas de dinheiro”
Reflexão 1
A Nassau Corporation, uma pequena revendedora de iates, 
vendeu um embarcação por $ 100.000 no ano passado. O iate 
foi comprado durante o ano ao custo total de $ 80.000. Embora 
a empresa tenha quitado integralmente esse custo no decorrer 
do ano, ao final dele ainda não tinha recebido os $ 100.000 de 
seu cliente. Elaborar a visão contábil do desempenho do 
negócio durante o ano e a visão financeira.
Reflexão 1
Receita de vendas 100.000 Receita de vendas 0
Menos: custos 80.000 Menos: custos 80.000
Lucro líquido 20.000 Lucro líquido (80.000)
Nassau Corporation
Demonstração do fluxo de caixa no 
ano encerrado em 31/12
Visão contábil
(regime de competência)
Nassau Corporation
Demonstração de resultado no ano 
encerrado em 31/12
Visão financeira
(regime de caixa)
Reflexão 2
Realizar fluxo de caixa 
da atividade de avaliação
4.
Objetivos e 
usuários da análise 
financeira
“Vários são os usuários das 
demonstrações contábeis, bem como 
das informações provinientes da 
contabilidade.”
“
“ A análise financeira organiza as 
informações contábeis e agrega outras 
informações relevantes para auxiliar seus 
usuários na avaliação, tomada de decisões e 
na orientação de suas ações, visando suprir 
da melhor forma a necessidade de 
informações dos usuários”
Objetivos e usuários da análise financeira
A administração da empresa:
◎ Avaliar os resultado de sua gestão;
◎ A comparação dos indicadores da 
empresa com os de seus concorrentes;
◎ A compara dos indicadores e resultados 
alcançado com as metas;
◎ Remuneração dos dirigentes;
Objetivos e usuários da análise financeira
Nesse contexto, Robert Kaplan e David
Norton desenvolveram o chamado Balanced
Scorecard, que é uma metodologia de
planejamento, avaliação e controle
estratégico dos resultados com foco
inciamente em quatro grupos de indicadores:
a)Medidas financeiras comuns; b) clientes; c)
processos empresariais; d) aprendizado e
crescimento.
BSC e Mapa Estratégico
O BSC é ferramenta que traduz a Missão e a
estratégia de uma organização em um
abrangente conjunto de métricas de
performance fornecendo a base para um
sistema demedição estratégica e de gestão.
O Mapa Estratégico é a representação visual
da estratégia, ilustrando em uma página as
quatro perspectivas, que demonstram a
estratégia.
Objetivos e usuários da análise financeira
Acionistas e proprietários:
◎ São supridores de recursos para as 
atividades da empresa;
◎ Remuneração do capital investido a uma 
taxa satisfatória;
◎ Indicadores: retorno sobre ativo, retorno 
sobre o patrimônio líquido, EVA e MVA;
◎ Não possuem privilégios legal de 
recebimento de dividendos e nem mesmo de 
recuperação de capital aplicado;
Objetivos e usuários da análise financeira
Investidores e analistas:
◎ Pricisam tomar decisões de compras de 
ações, títulos ou participação em carteiras de 
investimento;
◎ Avaliação de retornos;
◎ Fundamentar as recomendação dos analista 
sobre compra e venda de ações;
◎ Processos de fusões e aquisições;
Objetivos e usuários da análise financeira
Bancos e Instituições Financeiras:
◎ São supridores de recursos para as 
atividades da empresa;
◎ Avaliação conforme escala de rating 
definida pelo BACEN;
◎ Fatores: situação econômico-financeira, 
grau de endividamento, capacidade de 
geração de resultado e fluxo de caixa;
“
“ Na análise dos empréstimo de curto 
prazo, os bancos valorizam os dados 
contábeis retrospectivos da empresa. 
Por outro lado, financiamento de bens 
por prazos longos, além da análise 
retrospectiva, é necessária uma 
avaliação adequada da capacidade de 
geração de caixa do projeto.”
Objetivos e usuários da análise financeira
Fornecedores e clientes:
◎ Preocupação com o risco de inadimplêmcia;
◎ Análise de crédito;
◎ Conhecer a solidez do fornecedor;
◎ Capacidade de suprirnuma situação de 
expansão;
Objetivos e usuários da análise financeira
Outros usuários:
◎ Governo;
◎ Sindicatos e associações de classe;
◎ Auditorias;
5.
Limitação da 
Informações 
Contábeis
“Despertar maior atenção dos analistas 
e usuários na busca de informações 
adicionais para amenizar as referidas 
limitações.”
Limitação da Informações Contábeis
O lado não expresso em valores monetários:
◎ O caráter, a motivação e a experiência dos 
diringentes e funcionários da empresa;
◎ Potencial da empresa em investimentos 
P&D;
◎ Nível tecnológico em comparação aos 
concorrentes;
◎ Indicadores de qualidade e satisfação do 
cliente;
Limitação da Informações Contábeis
Defasagem das informações:
◎ Analises realizadas com base nos 
demonstrativos de Dezembro;
◎ Possíveis reestruturação organizacional;
◎ Perda da relevância dos valores devido a 
inflação;
Limitação da Informações Contábeis
Veracidade das informações contábeis:
◎ Carga tributária no país;
◎ Despesas do sócios ou proprietários;
◎ Bom conceito no mercado de crédito;
◎Manobras ilícetas;
Limitação da Informações Contábeis
Resistência em prestar informações:
◎ Resistência dos proprietários;
◎ Cadastros atualizados com fornecedores;
◎ Segurança para os credores;
FIM

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